СОДЕРЖАНИЕ
Введение. 2
1. Рынокценных бумаг в Российской Федерации. 5
1.1.Виды ценных бумаг и их характеристика. 5
1.2.Организация российского рынка ценных бумаг 16
1.3.Банки на рынке ценных бумаг 20
2.Порядок выпуска ценных бумаг банками. 25
2.1.Правила эмиссии ценных бумаг 25
2.2.Процедура выпуска ценных бумаг 45
2.3.Учет операций по выпуску ценных бумаг 63
3.Анализ эмиссионной деятельности Уваровского филиала АКБ. 73
«Тамбовкредитпромбанк»(ОАО) 73
3.1.Оценка эмиссионной деятельности Уваровского филиала АКБ«Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) 73
3.2.Вексель АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) 74
3.3.Эффективность выпуска банковского векселя. 81
Заключение. 85
Списокиспользованной литературы… 88
Введение
В настоящее время общей нормативной базы для регулированиявыпуска всех видов ценных бумаг нет. Только векселя и чеки имеют мощнуюнормативную базу: “Положение о чеках” и “Положение о простом и переводномвекселе”. Поэтому представляется целесообразным выделить из числа всехвыпускаемых ценных бумаг те, при помощи которых привлекаются большие денежныесредства. Такие ценные бумаги выпускаются массово и серийно. К ним относятсяакции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя.
Именно эти ценные бумаги должны подвергаться, и подвергаютсянаиболее жесткому контролю со стороны государственных органов. Такой контрольвведен с целью предотвращения злоупотреблений в отношении покупателей этихценных бумаг. Введение такого контроля позволяет провести упорядочение выпускабанками своих ценных бумаг, особенно акций и облигаций, обеспечив необходимуюстепень гласности и открытости этого выпуска, а также создать равные условиявсем участникам рынка для доступа к информации о выпускаемых ценных бумагах.Надежность выпускаемых ценных бумаг обеспечивается действием принципа полногопредъявления, (то есть полного раскрытия всей необходимой информации эмитентом,выходящему на первичный рынок, Департаменту контроля за деятельностью банков нафинансовых рынках Банка России). Если бумага попадает на вторичный рынок иобращается на бирже, то проводятся систематические уточнения кредитоспособностиэмитента спустя 1, 2, 3 года после эмиссии. Общим принципом являетсясаморегулирование институтов рынка ценных бумаг под наблюдением государственныхорганов. Разрабатывается и внедряется стандартизация в бухгалтерский учет,формы отчетов и балансов, процедуру полного регулирования. Высшие регулирующиеорганы систематически публикуют в специальных изданиях интерпретации законов ираспоряжений, запретов и правил. Все регулирование направлено на созданиеобстановки законности, честности, открытости, гласности, защиты рынка иинвесторов от возможных махинаций и мошенничества.
В целом процесс эмиссии строго формализован и нарушениеустановленного порядка приводит к ничтожности заключенных впоследствии сделок сценными бумагами, размещенными в результате такой эмиссии.
Говоря о рисках надо сказать, что перед банком, осознавшимнеобходимость привлечения финансовых средств, встает задача обеспечениянаиболее полного размещения и ликвидности выпускаемых им ценных бумаг. Уровеньразмещения ценных бумаг в первую очередь сказывается на состоянии самогоэмитента. Иными словами, степень размещения и ликвидность ценных бумагпозволяет ему увеличить спектр собственной клиентуры для расширения пассивных операций,т. к. в период сегодняшнего экономического кризиса привлечение дополнительныхсредств является одной из основных проблем банков.
Целями настоящей дипломной работы является:
· анализ деятельности банка, связанной с эмиссией ценных бумаг;
· рассмотрение и анализ правил и процедур выпуска отдельных ценныхбумаг.
Для реализации указанных целей были поставлены следующиезадачи:
· сбор, систематизация и анализ теоретического материала позаданной теме;
· обработка статей периодической печати.
Актуальность выбранной мною темы заключается в том, чтопорядок выпуска ценных бумаг имеет большое значение при обеспечении наиболееполного и открытого для участников фондового рынка процесса выпуска и обращенияценных бумаг.
При написании данной работы были использованы трудыроссийских ученых, статьи периодической печати, учебные пособия.
В ходе работы выявлены основные направления в порядкевыпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территорииРоссийской Федерации, найдены особенности эмиссии финансовых инструментовкоммерческими банками.
Данная работа содержит три основных раздела, введение,заключение и приложения. Количество таблиц — 3, рисунков — 14.
В первом разделе дается характеристика и классификацияценных бумаг, показано состояние российского рынка ценных бумаг и егоособенности, а также роль банков на рынке ценных бумаг.
Второй раздел подробно раскрывает процесс выпускаэмиссионных ценных бумаг банками и его документарное оформление.
Третий раздел посвящен анализу эмиссионной деятельностиУваровского филиала АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) на примеревыпуска банком собственных векселей. В данном разделе показано, что вексельрассматриваемого банка является наиболее выгодным инструментом для привлеченияденежных средств, как для банка, так и для клиента.
1. Рынок ценных бумаг в Российской Федерации1.1. Виды ценных бумаг и их характеристика
Эмиссионные операции – это деятельность по выпуску банкомсобственных ценных бумаг.
Эмиссия ценных бумаг – это выпуск в обращение акций,облигаций и других ценных бумаг, осуществляемый как кредитными, так и другимиорганизациями.
Основными целями эмиссии ценных бумаг банками являются:
· привлечение дополнительных денежных ресурсов для размещения их вактивы банка, оптимизация структуры привлеченных денежных средств;
· оформление организационно-правового статуса банка в качествеакционерного общества и формирование системы контроля через владение акциями,участие банка в органах управления;
· предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпускаобращающихся фондовых инструментов, расширяющих возможности инвестирования всравнении с традиционными расчетно-документарными операциями;
· содействие снижению неплатежей в хозяйстве на основе организациивексельных взаиморасчетов;
Порядок выпуска – те правила, нормативы, положения, которыерегулируют весь процесс эмиссии.
Эмиссионной ценной бумагой признается ценная бумага,отвечающая одновременно следующим требованиям:
· закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав,подлежащих удостоверению уступке и безусловному осуществлению с соблюдениемустановленных законом формы и порядка;
· размещается выпусками;
· имеет равный объем, и сроки осуществления прав внутри одноговыпуска независимо от времени ее приобретения.
Правовое регулирование порядка выпуска ценных бумагосуществляется на основании:
· Инструкции ЦБ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумагкредитными организациями на территории РФ» от 17.09.96 №8 (с изменениями идополнениями);
· Закона “О банках и банковской деятельности'';
· Закона РФ “Об акционерных обществах'';
· других нормативных актов.
Форма эмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом. Онаможет быть изменена по решению органа управления эмитента, принявшего решение овыпуске, только с согласия всех владельцев ценных бумаг данного выпуска и послерегистрации такого решения в уполномоченном государственном органе.
Процедура регистрации и выпуска в обращение ценных бумагкоммерческими банками устанавливается Инструкцией №8,, О правилах выпуска ирегистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РоссийскойФедерации''.
Государственной регистрации подлежат все выпуски ценныхбумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов. Выпуски ценныхбумаг банков подлежат государственной регистрации в Департаменте контроля задеятельностью банков на финансовых рынках Банка России (далее Департаментконтроля) и территориальные учреждения Банка России (Главные управления,Национальные банки). В Департаменте контроля регистрируются:
· выпуски акций банков с уставным капиталом 400 млн. рублей или сдолей иностранного участия — свыше 50%;
· выпуски облигаций банков на сумму 100 млн. рублей и выше;
· выпуски конвертируемых ценных бумаг банков;
· выпуски ценных бумаг банков, предназначенных для размещения запределами Российской Федерации, разрешенные Федеральной комиссией по рынкуценных бумаг, независимо от объема выпуска;
· выпуски ценных бумаг при реорганизации банков.
Остальные выпуски ценных бумаг банков регистрируются втерриториальных учреждениях Банка России. В необходимых случаях Департаментконтроля может передавать свои полномочия по регистрации выпусков ценных бумагтерриториальным учреждениям Банка России по местонахождению банков-эмитентов.
Регистрация выпусков ценных бумаг коммерческих банков вустановленных случаях должна включать регистрацию проспектов эмиссии.
Реклама ценных бумаг банков до момента государственнойрегистрации их выпуска запрещается. Банк-эмитент в случаях и в порядке,предусмотренных Законом Российской Федерации «О налоге на операции сценными бумагами», обязан уплатить налог на операции с ценными бумагами.
При изменении банком-эмитентом полного фирменногонаименования и местонахождения он должен внести соответствующие изменения врегистрационные документы всех выпусков ценных бумаг, находящихся в обращении.
После регистрации изменений в регистрационные документыбанк-эмитент производит замену сертификатов ценных бумаг (при документарнойформе выпуска) и обеспечивает внесение изменений в реестр владельцев именныхэмиссионных ценных бумаг.
Все выпускаемые банками акции должны быть именными.Номинальная стоимость акции банков выражается в рублях. Если акции реализуютсяв иностранной валюте, то, кроме рублевого номинала, на акции может указыватьсявалютный номинал (валютная цена).
Акции банка независимо от порядкового номера и временивыпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях), если онипредоставляют право голоса на собрании акционеров.
1. Анализ интересов инвесторов, изучение спроса нафинансовые продукты, выявление областей несовпадения спроса и предложения.
2. Анализ целевых потребностей эмитента в дополнительныхфинансах, в росте прибылей от операций с новыми видами финансовых продуктов, врасширении рыночной ниши на рынке ценных бумаг. Определение основных ресурсныхограничений у эмитента, связанных с выпуском новых ценных бумаг.
3. Установление наиболее общих целей: создание новогофинансового продукта или модификация уже выпускаемых ценных бумаг, определениепредельных параметров выпуска по объему, доходности, уровню риска иперспективам роста курсовой стоимости.
Выбор вариантов видов ценных бумаг.
Анализ и предварительный выбор из различных характеристик,элементов, модификаций ценных бумаг, максимально удовлетворяющих спросуинвесторов и эмитентов. Разработка черновых проектов новых финансовыхпродуктов.
Оценка затрат и финансовой нагрузки на эмитента приразличных вариантах выбора ценных бумаг – новых финансовых продуктов.
Окончательный выбор и подготовка проекта выпуска ценнойбумаги в модификаций, удостоверяющей спросу эмитента и инвесторов по критериямриска, доходности, ликвидности, финансовой нагрузки на эмитента и его запросовк финансовым ресурсам, привлекаемым на основе фондового выпуска.
8. Принятие решения о выпуске ценных бумаг, решениеорганизационных вопросов, связанных с выпуском нового финансового продукта.
Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числебездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
· закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав,подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдениемустановленных законом формы и порядка;
· размещается выпусками;
· имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одноговыпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
· Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующихформ:
· именные ценные бумаги документарной формы выпуска;
· именные ценные бумаги бездокументарной формы;
· ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска.
Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг – формаэмиссионных ценных бумаг при которой владелец устанавливается на основаниизаписи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случаедепонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.
Документарная форма эмиссионных ценных бумаг – формаэмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основаниипредъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, наосновании записи по счету депо.
Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могу выпускатьсятолько в документарной форме.
Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться как вдокументарной, так и в бездокументарной форме.
Выпуск кредитной организацией акций на предъявителяразрешается в определенном соотношении к величине оплаченного уставногокапитала в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией порынку ценных бумаг России.
До установления Федеральной комиссией по рынку ценных бумагРоссии указанного норматива и определения порядка выпуска акций на предъявителякредитным организациям запрещается осуществлять выпуск акций на предъявителя.
Одновременный выпуск кредитной организацией акций иоблигаций запрещается.
Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускатьсятолько в документарной форме. Именные эмиссионные ценные бумаги могутвыпускаться как в документарной так и в бездокументарной форме. Формаэмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом. При документарной формеэмиссионных ценных бумаг сертификат и решение о выпуске ценных бумаг являютсядокументами, удостоверяющими права, закрепленные ценной бумагой. При бездокументарнойформе – решение о выпуске ценных бумаг.
Эмиссионная ценная бумага закрепляет имущественные права вто объеме, в котором они установлены в решении о выпуске данных ценных бумаг, ив соответствии с действующим законодательством.
Сертификат эмиссионной ценной бумаги должны содержатьследующие обязательные реквизиты:
· полное наименование эмитента и его юридический адрес;
· вид ценной бумаги; государственный регистрационный номерэмиссионных ценных бумаг;
· порядок размещения эмиссионных ценных бумаг;
· обязательство эмитента обеспечить права владельца при соблюдениивладельцем требований действующего законодательства;
· указание количества эмиссионных ценных бумаг, удостоверенных этимсертификатом;
· указание общего количества выпущенных эмиссионных ценных бумаг сданным государственным регистрационным номером;
· указание на то, выпущены ли эмиссионные ценные бумаги вдокументарной форме с обязательным централизованным хранением или вдокументарной форме без обязательного централизованного хранения;
· указание на то, являются ли эмиссионные ценные бумаги именнымиили на предъявителя;
· печать эмитента;
· подписи руководителя эмитента и лица, выдавшего сертификат;
· другие реквизиты, предусмотренные действующим законодательством дляконкретного вида ценной бумаги.
Обязательным реквизитам сертификатом именной эмиссионнойценной бумаги является имя (наименование) ее владельца.
Эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых не прошелрегистрацию не подлежат размещению. К эмиссионным ценным бумагам относятся:акции, облигации. Сберегательные сертификаты, депозитные сертификаты, векселя,а также производные ценные бумаги – неэмиссионные ценные бумаги.
Акция акционерного коммерческого банка – любая ценнаябумага, удостоверяющая права ее владельца на долю в собственных средствахбанка, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие вуправлении этим банком. Эмиссионные качество акции задаются: условиями выпуска,учредительными документами и действующим законодательством. Другими словами,они задаются эмитентом и государством. Сюда относятся обозначения выпуска,серии, номера, условии и особенности выпуска, размещения и обращения, статусакции и другие. Некоторые эмиссионные качества акции отражаются в ееобязательных реквизитах.
Если акции могут выпускать только акционерные коммерческиебанки, то право на выпуск облигаций имеют банки любой организационно – правовойформы.
Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право еедержателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ееноминальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости илииного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иныеимущественные права ее держателя, если это не противоречит действующему законодательству.В отличие от акции доход по облигациям выплачивается до налогообложенияполученной банком прибыли. Облигации выпускаются на определенный срок.Облигации могут выпускаться именные или на предъявителя, процентные илибеспроцентные (целевые под товар или услуги), свободно обращающиеся или сограниченным кругом обращения.
Акция и облигация – это ценные бумаги, выпуск которыхтребует регистрации проспекта эмиссии.
Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловноеденежное обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срокаопределенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). Векселя бываютпростые и переводные. Простой вексель (соловексель) выплачивается заемщику(векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю).
Переводной вексель (тратта) выписывается и подписываетсякредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) обуплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) илипредъявителю.
При передаче векселя от одного собственника другому, на егооборотней стороне делается передаточная надпись, называемая индоссаментом.Посредством индоссамента, вексель может циркулировать среди неограниченногокруга лиц, выполняя функции наличных денег.
Различаются векселя срочные и по предъявлению. На срочномвекселе указан срок оплаты. Вексель, на котором срок платежа не указан,рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению. Векселя бываютказначейские, банковские, коммерческие.
Банковский вексель может выпускаться банком или объединениембанков (эмиссионный синдикат). Доход владельца векселя определяется как разницамежду ценой погашения, равной номиналу, и ценой продажи банковского векселя,которая ниже номинала. Преимущество банковского векселя заключается в том, чтопоследний представляет собой средство платежа, является способом выгодноразместить капитал, имеет многократную оборачиваемость.
Депозитные и сберегательные сертификаты выпускаются вобращение, предварительно пройдя регистрацию условий выпуска в Банке России.
Сберегательный сертификат – это письменное свидетельствокоммерческого банка о депонировании денежных средств, по истеченииустановленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификатыпредназначены для физических лиц-резидентов. Доходность по ним не облагаетсяналогом, но, выдавая сертификат, банк, как правило, взимает плату с клиента заоформление бланка сертификата.
Депозитный сертификат – это ценная бумага, представляющаясобой письменное свидетельство о внесении депозита юридическим лицом иудостоверяющая право его владельца на получение по истечении установленногосрока суммы депозита и процентов по нему. Иными словами, депозитные сертификаты– срочные сертификаты с крупным номиналом и в отличие от сберегательного имеютвторичный рынок обращения. Доходность по ним облагается по льготной ставке 15%,что делает их привлекательными для инвесторов. Депозитный, как и сберегательныйсертификат, служит свидетельством о принятом банком вкладе на конкретный срок суказанными процентами. В принципе это тот же механизм, что и депозитный (илисберегательный) вклад, но сертификат, будучи ценной бумагой, может быть переданодним владельцем другому. Сертификаты бывают именные и на предъявителя. Классификационный признак Виды ценных бумаг 1. Тип актива лежащего в основе бумаги (товары, деньги, капитал) 1.1. Товарные ценные бумаги (товарный варрант, коносамент и др.) 1.2. Денежные ценные бумаги (чеки, аккредетивы) 1.3. Фондовые ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и др.) 2. Форма выпуска ценной бумаги 2.1. эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации) 2.2. неэмиссионные ценные бумаги (сертификаты, векселя) 3. Форма вложения средств 3.1. долговые ценные бумаги (облигации, сертификаты) 3.2. долевые ценные бумаги (акции) 4. Экономическая сущность 4.1. акции 4.2. облигации 4.3. сертификаты 4.4. векселя 5. Форма существования ценной бумаги 5.1 документарные ценные бумаги 5.2 бездокументарные ценные бумаги 6. Принадлежность прав, удостоверенных ценной бумаги 6.1 именные ценные бумаги 6.2 предъявительские ценные бумаги 7. Признак резидентства эмитента ценной бумаги 7.1 отечественные ценные бумаги 7.2 иностранные ценные бумаги 8. Форма собственности и вид эмитента ценной бумаги 8.1 государственные ценные бумаги 8.2 негосударственные ценные бумаги 8.3 частные ценные бумаги 9. Срок существования ценной бумаги 9.1 бессрочные ценные бумаги 9.2 срочные ценные бумаги 10. Срок обращения ценной бумаги
10.1 краткосрочные ценные бумаги (до 1 года) 10.2 среднесрочные ценные бумаги (от 1 года до 5 лет)
10.3 долгосрочные ценные бумаги (свыше 5 л) 11. Тип использования ценной бумаги
11.1. инвестиционные ценные бумаги (акции, облигации)
11.2. неинвестиционные ценные бумаги (чеки, аккредитивы и др.) 12. Характер обращаемости ценной бумаги 12.1. рыночные ценные бумаги 12.2. нерыночные ценные бумаги 13. Возможность отзыва ценной бумаги из обращения 13.1. отзывные ценные бумаги 13.2. безотзывные ценные бумаги 14. Возможность конвертируемости, то есть обратимость ценных бумаг одного вида на ценные бумаги другого 14.1. конвертируемые ценные бумаги 14.2. неконвертируемые ценные бумаги
15. Признак доходности ценной бумаги 15.1 ценные бумаги с фиксированным доходом 15.2 ценные бумаги с переменным доходом 16. Вид выплачиваемого дохода 16.1 процентные ценные бумаги 16.2 беспроцентные ценные бумаги 17. Формы выплаты дохода 17.1 купонные ценные бумаги 17.2 бескупонные ценные бумаги (ценные бумаги с нулевым купоном или дисконтные ценные бумаги) 18. Вид валюты, в которой эмитирована ценная бумага 18.1 рублевые ценные бумаги 18.2 валютные ценные бумаги
Рис.1. Классификацияосновных ценных бумаг.
Производные ценные бумаги требуют к себе особого внимания,поскольку их выпуск и обращение сопряжены со значительными рисками, прежде всегодля инвесторов. К производным ценным бумагам относят: варрант, опцион, фъючерс.Все они выпускаются банками в документарной форме без специальной регистрации вЦентральном Банке Российской Федерации.
Производные ценные бумаги – это любые ценные бумаги, удостоверяющиеправо их владельца на покупку или продажу указанных ценных бумаг.
Варрант – это сертификат, дающий его держателю право купитьодну ценную бумагу по фиксированной цене в установленный срок. Они выпускаютсябанками в обращение не как самостоятельная ценная бумага, а как составная частьакции банка, чтобы сделать их более привлекательными. После выпуска варрантобычно отделяется от акции и начинает обращаться самостоятельно.
Опцион – это договор, в соответствии с которым его держательполучает право в течение конкретного срока купить или продать по установленнойцене определенное количество акций у лица, продавшего опцион. В отличие отопционов фъючерс представляет собой не право, а обязательство купли-продажиценных бумаг.
Фьючерс – это контракт, заключенный на бирже,предусматривающий обязательство через определенный промежуток времени или кконкретной дате. Фъючерсы в операциях с акциями банков используются реже, чемопционы, но и эти производные ценные бумаги все прочнее утверждаются на рынкебанковских акций. Классификационный признак Виды ценных бумаг 1. экономическая сущность ценной бумаги 1.1. фьючерсные контракты (фьючерсы) 1.2. опционные контракты (опционы) 2. тип актива, лежащего в основе ценной бумаги 2.1. товарные производные ценные бумаги (товарные фьючерсы) 2.2. нетоварные (фондовые) производные ценные бумаги 3. вид финансового актива, лежащего в основе ценной бумаги 3.1. валютные производные ценные бумаги (валютные фьючерсы, опционы) 3.2. процентные производные ценные бумаги (процентные фьючерсы, опционы) 3.3. производные ценные бумаги на фондовые индексы (опцион на индекс) 3.4. производные ценные бумаги на фьючерсные контракты (опционы на валютный фьючерс) 4. Сроки обращения финансового актива 4.1. краткосрочные производные ценные бумаги 4.2. долгосрочные производные ценные бумаги
Рис.2. Классификацияпроизводных ценных бумаг. 1.2. Организация российского рынка ценных бумаг
В России выбрана смешанная модель фондового рынка, накотором одновременно и с равными правами присутствуют и коммерческие банки,имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковские инвестиционныеинституты. Рынок ценных бумаг в России – это молодой, динамичный рынок с быстронарастающими объемами операций, с все более изощренными финансовымиинструментами и диверсифицированной регулятивной и информационной структурой.
Современный российский фондовый рынок можно охарактеризоватьпо следующим параметрам: участниками рынка являются около 2400 коммерческихбанков, Центральный банк РФ (около 90 территориальных управлений),Сберегательный банк (42000 территориальных банков, отделений, филиалов), 60фондовых бирж, 660 институциональных фондов, более 550 негосударственныхпенсионных фондов, более 3000 страховых компаний. Объемы рынка: акциипреобразованных в открытые акционерные общества государственных предприятий(около 800-900 млн. руб), акции и облигации банков (более 2 млрд. руб.), акциивновь создаваемых акционерных обществ (75-76 млрд. руб.), акции банков и предприятий(50-60 млрд. руб.).
Российский фондовый рынок характеризуется:
· небольшими объемами и неликвидностью;
· «неоформленностью» в макроэкономическом смысле(неизвестно соотношение сил на фондовом рынке и т.п.);
· неразвитостью материальной базы, технологий торговли,регулятивной и информационной инфраструктуры;
· раздробленной системой государственного регулирования;
· отсутствием государственной долгосрочной политики формированиярынка ценных бумаг;
· высокой степенью всех рисков, связанных с ценными бумагами;
· значительными масштабами грюндерства, т.е. агрессивной политикойучреждения нежизнеспособных компаний;
· крайней нестабильностью в движениях курсов акций и низкимиинвестиционными качествами ценных бумаг;
· отсутствием открытого доступа к макро — и микроэкономическойинформации о состоянии фондового рынка;
· инвестиционным кризисом;
· отсутствием обученного персонала и крупных, заслужившихобщественное доверие инвестиционных институтов;
· агрессивностью и острой конкуренцией при отсутствии традицийделовой этики;
· высокой долей спекулятивного оборота;
· расширением рынка государственных долговых обязательств и спросагосударства на деньги, что сокращает производительные инвестиции в ценныебумаги.
Несмотря на все отрицательные характеристики, современныйроссийский фондовый рынок – это динамичный рынок, развивающийся на основе:масштабной приватизации и связанного с ней массового выпуска ценных бумаг;быстро расширяющейся практики покрытия дефицитов федерального и местногобюджетов за счет выпуска долговых ценных бумаг; объявления первых крупныхинвестиционных проектов производственного характера; расширяющегося выпускапредприятиями и регионами облигационных займов; быстрого улучшениятехнологической базы рынка; открывшегося доступа на международные рынкикапитала; быстрого становления масштабной сети институтов – профессиональныхучастников рынка ценных бумаг и других факторов.
Формирование фондового рынка в России повлекло за собойвозникновение, связанных с этим процессом, многочисленных проблем, преодолениекоторых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынкаценных бумаг.
В данном разрезе возможно выделить следующие ключевыепроблемы развития российского фондового рынка, которые требуют первоочередногорешения.
Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е.хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.
Целевая переориентация рынка ценных бумаг с первоочередногообслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупныхпакетов акций на выполнение своей главной функции – направление свободныхденежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России.
Улучшение качественных характеристик рынка.
Повышение роли государства на фондовом рынке.
Проблема защиты инвесторов, которая может быть решенасозданием государственной или полугосударственной системы защиты инвесторов вценные бумаги от потерь.
Опережающее создание депозитарной и клиринговой сети,агентской сети для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов.
Наращивание объемов и переход в категорию классифицируемыхрынков ценных бумаг.
Стихийно в России выбрана смешанная, промежуточная модельфондового рынка, на котором одновременно и с равными правами присутствуют и коммерческиебанки, имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковскиеинвестиционные институты.
В российской практике по существу выбрана европейская модельуниверсального коммерческого банка, имеющего глубокие ограничения на операции сценными бумагами.
Это – модель агрессивного банка, имеющего крупные портфелиакций нефинансовых предприятий, окруженного различными небанковскимифинансовыми институтами и осуществляющего реальный контроль за ихдеятельностью.
В данной модели существенно повышена рискованность операцийбанка. Его риски по операциям с ценными бумагами не ограничены от рисков покредитно-депозитной и расчетной деятельности.
Рынок ценных бумаг в России – это рынок с еще несформировавшейся концепцией, моделью, лежащей в основе его развития;остроконкурентный рынок, на котором и в ближайшей, и в отдаленной перспективебудет разворачиваться ожесточенная конкуренция между банками и небанковскимиинститутами.
/>
Рис.3. Рынок ценных бумаг.
Несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся внастоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой,динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивныхпроцессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных, быстрогосоздания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающихсредства на акционерной основе и т.п. Кроме того, рынок ценных бумаг играетважную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, атакже, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтомувосстановление и регулирование развития фондового рынка является одной изпервоочередных задач, стоящих перед правительством. 1.3. Банки на рынке ценных бумаг
Основные цели деятельности банков на рынке ценных бумаг(РЦБ) следующие:
· привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционнойрасчетной и кредитной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;
· получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги засчет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимостиценных бумаг;
· получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям сценными бумагами;
· расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры засчет участия в капиталах предприятий и организаций, учреждения подконтрольныхфинансовых структур;
· доступ к дефицитным ресурсам через ценные бумаги, которые даюттакое право и собственником которых становиться банк;
· поддержание необходимого запаса ликвидности.
Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависитот типа политики на РЦБ, которую выбирает для себя банк. При этом важно иметь ввиду по возможности полный перечень видов операций и сделок, из которых состоитфондовая деятельность, чтобы обоснованно определить свои приоритеты на данномрынке. Классификация операций банков на РЦБ представлена в приложении 8. Основные виды деятельности банков на РЦБ.
1. Операции банков с собственными ценными бумагами.
Собственные акции банки выпускают с целью формирования(увеличения) собственного уставного капитала. При формировании дополнительных,заемных средств они выпускают собственные облигации, сертификаты и др. ценныебумаги. Многие коммерческие банки в настоящее время являются активнымиучастниками фондового рынка как эмитенты ценных бумаг.
Принципы эмиссии:
· соответствие интересам инвесторов – клиентов банка по риску,доходности и ликвидности
· соответствие интересам банка по объемам и срокам привлекаемыхресурсов, их цене в сравнении с другими видами денежных обязательств, поусловиям налогообложения и т.д.
· связь с активами в форме ценных бумаг
· плановый характер эмиссии
Коммерческий банк может выпускать: акции, облигации,сертификаты, векселя, производные ценные бумаги. В свою очередь, существуетмножество разновидностей указанных бумаг, поэтому, как и при планированиипортфельных инвестиций, возникает необходимость в разработке политики выпускаценных бумаг, определении наиболее выгодного для банка соотношения междуакционерным капиталом и привлеченными средствами (в пределах нормативовдостаточности капитала), между ресурсами, аккумулированными за счет выпускаценных бумаг и кредитно-депозитных операций. Необходимо также формированиеоптимальной структуры привлеченных ресурсов с точки зрения ценных бумаг,соотношения их по срокам, обращаемости, приоритетности обязательств и т.д., атакже с учетом структуры собственности и контроля на банк, видов инвесторов, скоторыми работает банк, характера их спроса и т.д. Выпуск ценных бумаг банкамиподробно рассмотрен во второй главе.
Помимо эмиссии коммерческие банки вправе (как и любые другиеакционерные общества) совершать сделки со своими собственными акциями иоблигациями на вторичном рынке. Такие сделки они совершают как через фондовуюбиржу, так и на внебиржевом рынке ценных бумаг. Коммерческий банк можетвыкупить на вторичном рынке свои собственные акции для поддержания их рыночногокурса с возможной перепродажей, или в целях последующей льготной продажи этихакций сотрудникам банка. Кроме того, выкуп акций собственной эмиссии возможендля их последующего погашения. Допускается замена акций одного вида на другойвид (например, привилегированных на простые).
Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с цельюполучения доходов. Такая деятельность является альтернативной по отношению ккредитованию.
В торговых операциях с ценными бумагами банк выступает вроли торговца, приобретая их для собственного портфеля или продавая такиебумаги из собственного портфеля. Основная цель этих операций – увеличениедохода из разности курсов на одни и те же бумаги на биржах. Важное их условие –быстрота проведения сделок. Банки также могут заключать прямые сделки с ценнымибумагами вне биржи (в своем помещении).
2. Деятельность банков в качестве финансовых брокеров.
В качестве финансового брокера на РЦБ банки выполняютпосреднические (агентские) функции при купле-продаже за счет и по поручению клиента.По поручению клиентов банки могут совершать комиссионные операции, т.е.осуществлять сделки купли-продажи ценных бумаг за счет клиента, но от своегоимени. Брокерские операции на основании договора поручения предполагаютпоручение клиента банку купить или продать ценные бумаги от имени и за счетклиента и заключение между ними соответствующего договора.
3. Деятельность банков в качестве инвестиционных компаний.
Предприятия при эмиссии и размещении своих ценных бумагобращаются к услугам других лиц. И, как правило, посредниками в этих случаяхвыступают банки и кредитные учреждения.
Банки вправе по соглашению с эмитентом организовывать выпускценных бумаг и их первичное размещение. При этом инвестиционные институты могутсоздавать временные объединения (консорциумы или синдикаты) для совместнойорганизации выпуска и размещение ценных бумаг одного эмитента, для чего онизаключают многостороннее соглашение, с одной стороны, и соглашение головногоинститута консорциума с эмитентом (эмиссионное соглашение) – с другой стороны.Банки, выступая в качестве инвестиционных компаний, могут выдавать гарантии впользу других лиц-посредников, занимающихся размещением ценных бумаг, – поразмещению ими ценных бумаг эмитента
На вторичном рынке ценных бумаг коммерческие банки могутсовершать самые разнообразные операции. Банк может выполнять эти операции наоснове поручения клиента о покупке или продаже ценных бумаг; может покупать ипродавать ценные бумаги от своего имени и за свой счет, как через фондовуюбиржу, так и на внебиржевом рынке ценных бумаг; может заключать сделки,направленные на поддержание курса ценных бумаг определенных эмитентов; оносуществляет хранение ценных бумаг своих клиентов; банк может производить попоручению своего клиента «управление портфелем» его ценных бумаг.
2. Порядок выпуска ценных бумаг банками2.1. Правила эмиссии ценных бумаг
Банк, созданный в форме ОАО или ЗАО, формирует свой уставныйкапитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.
Банк, созданный в форме ОАО, вправе проводить размещениеакций путем открытой и закрытой подписки. Способ размещения акций в этом случаеопределяется уставом банка, а при отсутствии указаний в уставе – решениемобщего собрания акционеров, в ином случае размещение может проводиться толькопутем открытой подписки. Банк, созданный в форме ЗАО, не вправе проводитьразмещение акций посредством открытой.
Уставом банка определяются категория, количество иноминальная стоимость акций в российских рублях, приобретенных акционерами(размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций, которые банквправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции).Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количестваобъявленных акций.
Количество, номинальная стоимость, права, предоставляемыеакциями банка каждой категории, должны быть определены в уставе банка. Уставомбанка могут быть установлены ограничения количества акций, принадлежащих одномуакционеру, и их суммарной номинальной стоимости, а также максимального размераголосов, предоставляемых одному акционеру.
Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полнойоплаты акционерами всех ранее размещенных банком акций. Решение об очередномвыпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых вустав банка по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставногокапитала и количества размещенных и объявленных акций.
Номинальная стоимость акций должна выражаться в российскихрублях. Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции.
Обыкновенные акции независимо от порядкового номера ивремени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлятьих владельцам одинаковый объем прав.
Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций недолжна превышать 25% от уставного капитала банка. Возможность выпуска одногоили нескольких типов привилегированных акций, размер дивиденда и ликвидационнаястоимость по каждому из них, объем прав, предоставляемый ими, определяютсяуставом банка. Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцамодинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.
Выпуск акций при создании банка в форме АО
При создании банка в форме АО путем учреждения илиреорганизации все акции должны быть размещены среди ее учредителей. Приучреждении банка категории и типы акций, подлежащих размещению средиучредителей, а также размер уставного капитала определяются в письменномдоговоре о создании банка.
Порядок выпуска акций банков, создаваемых при разделениибанка, вновь создаваемых банков путем выделения, а также порядок и условияконвертации акций реорганизуемого банка в акции создаваемых путем разделениябанков определяется советом реорганизуемого банка и утверждается его общимсобранием акционеров. Оплата акций банка при его учреждении производится егоучредителями по номинальной стоимости.
В случае, когда в результате преобразования создается банк вформе АО с уставным капиталом большим, чем уставный капитал преобразуемогобанка, оплата акций производится в порядке, установленном для вновь создаваемыхбанков, и осуществляется только за счет дополнительных взносов учредителей илипутем капитализации собственных средств банка. Выпуск акций при изменении размера уставного капитала акционерного банка
Увеличение уставного капитала банка может осуществлятьсяпутем увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций или размещениядополнительных акций. Решение о выпуске акций для увеличения уставного капиталапринимается общим собранием акционеров большинством голосов владельцевголосующих акций, или советом директоров банка единогласно.
Дополнительные акции могут быть размещены только в пределахколичества объявленных акций, установленного уставом банка — эмитента. Решениео внесении изменений в устав банка — эмитента относительно объявленных акцийпринимается общим собранием акционеров большинством в 3/4 голосов акционеров.
Решение о неприменении преимущественного права приобретенияголосующих акций принимается общим собранием акционеров большинством голосоввладельцев акций, принимающих участие в общем собрании акционеров.
Эти решения не распространяются на владельцевпривилегированных акций банка, которые приобрели право голоса в следующихслучаях:
· при решении вопросов о реорганизации и ликвидации банка;
· при решении на общем собрании акционеров вопросов о внесении вустав банка-эмитента изменений и дополнений, ограничивающих права акционеров –владельцев этого типа привилегированных акций, включая случаи определения илиувеличения размера дивиденда и определения или увеличения ликвидационнойстоимости, выплачиваемых по привилегиро-ванным акциям предыдущей очереди, атакже предоставления акционерам – владельцам иного типа привилегированных акцийпреимуществ в очередности выплаты дивиденда и ликвидационной стоимости акций;
· при принятии общим собранием акционеров решения о невыплатедивидендов или неполной выплате дивидендов акционерам – владельцампривилегированных акций определенного типа, размер дивиденда по которымопределен в уставе банка (за исключением владельцев кумулятивныхпривилегированных акций), и имеющим право участвовать в общем собранииакционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции начиная с собрания,следующего за годовым общим собранием акционеров, на котором не было приняторешение о выплате дивидендов или было
· при принятии общим собранием акционеров решения о невыплате илинеполной выплате дивидендов акционерам – владельцам кумулятивныхпривилегированных акций определенного типа и получившим право участвовать вобщем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенцииначиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров, накотором должно было быть принято решение о выплате по этим акциям в полномразмере накопленных дивидендов, если такое решение не было принято или былопринято решение о неполной выплате дивидендов.
При увеличении (уменьшении) уставного капитала путемувеличения (уменьшения) номинальной стоимости размещенных акций регистрационныедокументы оформляются на выпуск акций с увеличенной (уменьшенной) номинальнойстоимостью. В процессе размещения акции с прежней номинальной стоимостьюзаменяются на вновь выпущенные акции с увеличенной (уменьшенной) номинальнойстоимостью и после регистрации итогов выпуска аннулируются.
Выпуск акций при консолидации и дроблении акций банка
По решению общего собрания акционеров банк может проводитьдробление и консолидацию уже размещенных акций путем осуществления новоговыпуска акций той же категории без увеличения уставного капитала. В случаеобразования дробных акций при консолидации ранее размещенных банком акцийпоследние подлежат выкупу по рыночной стоимости, определяемой в порядке,установленном действующим законодательством. В процессе размещения ранееразмещенные акции заменяются на вновь выпущенные акции и после регистрацииитогов выпуска аннулируются. Выпуск банком собственных облигаций
Банк в соответствии с законодательством и его уставом порешению совета директоров может выпускать облигации для привлечения заемныхсредств. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставногокапитала.
Банк может выпускать облигации именные и на предъявителя;обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации под обеспечение,предоставленное банка для целей выпуска третьими лицами, облигации безобеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в акции; с единовременнымсроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенныесроки
Банки могут выпускать облигации без обеспечения не ранеетретьего года существования банка при условии надлежащего утверждения к этомувремени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставногокапитала банка.
Предоставление обеспечения третьими лицами при выпускеоблигаций требуется в случаях:
· существования банка менее двух лет (на всю сумму выпускаоблигаций);
· существования банка более двух лет при выпуске облигаций насумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна бытьне менее суммы превышения размера уставного капитала).
Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в валютеРоссийской Федерации или в иностранной валюте.
Порядок выпуска и обращения сберегательных (депозитных)сертификатов
Сберегательный (депозитный) сертификат является ценнойбумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, иправа вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада иобусловленных в сертификате процентов в банка, выдавшей сертификат, или в любомее филиале.
Право выпуска сберегательного сертификата предоставляетсябанкам при следующих условиях:
· осуществления банковской деятельности не менее двух лет;
· публикации годовой отчетности подтвержденной аудиторской фирмой;
· соблюдения банковского законодательства и нормативных актов БанкаРоссии;
· выполнения обязательных экономических нормативов;
· наличия резервного фонда в размере не менее 15% от оплаченногоУК;
· выполнения обязательных резервных требований.
Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так исериями.
Сертификаты могут быть именными или на предъявителя.
Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации.
Владельцами сертификатов могут быть как резиденты, так инерезиденты. Сертификаты должны быть срочными. Банк не может в одностороннемпорядке изменить обусловленную в сертификате ставку процентов, установленнуюпри выдаче сертификата.
На бланке сертификата должны содержаться следующиереквизиты:
· наименование «сберегательный (или депозитный) сертификат»;
· номер и серия сертификата;
· дата внесения вклада или депозита;
· размер вклада или депозита, оформленного сертификатом;
· безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную вдепозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;
· дата востребования суммы по сертификату;
· ставка процента за пользование депозитом или вкладом;
· сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);
· ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;
· наименование, местонахождение и корреспондентский счет банка,открытый в Банке России;
· для именного сертификата: наименование и местонахождениевкладчика – юридического лица и Ф. И.О. и паспортные данные вкладчика –физического лица;
· подписи двух лиц, уполномоченных банком, скрепленные печатьюбанка.
Именной сберегательный (депозитный) сертификат должен иметьместо для оформления уступки требования (цессии), а также может иметьдополнительные листы-приложения к именному сертификату, на которых оформляютсяцессии.
При выписке сертификата банк заполняет все реквизиты корешкасертификата. Корешок сертификата подписывается владельцем сертификата или егоуполномоченным лицом согласно доверенности, оформленной в соответствии сдействующим законодательством, отделяется от сертификата и хранится банком.
Для передачи правдругому лицу, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручениясертификата этому лицу.
Права, удостоверенныеименным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступкитребований (цессии).
Уступка требованияпоименному сертификату оформляется на оборотной стороне такого сертификата илина дополнительных листах (приложениях) к именному сертификату двустороннимсоглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего этиправа (цессионария). Соглашение об уступке требования по депозитномусертификату подписывается с каждой стороны двумя лицами, уполномоченнымисоответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляетсяпечатью юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом.Договор об уступке требования по сберегательному сертификату подписываетсяобеими сторонами лично.
Уступка требования посертификату может быть совершена только в течение срока обращения сертификата.
Внесение исправлений при оформлении цессии именногосберегательного сертификата оформляется нотариально либо в банке, выдавшемсертификат.
Банк вправе размещать сберегательные (депозитные)сертификаты только после регистрации условий выпуска и обращения сертификатов втерриториальном учреждении Банка России и внесения их в Реестр условий выпускаи обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций вДепартаменте контроля.
Для регистрации условий выпуска банк должен представить врегистрирующий орган следующие документы:
· условия выпуска и обращения сертификатов;
· макет бланка сертификата;
· нотариально заверенную копию лицензии банка на осуществлениебанковских операций;
· свидетельство о государственной регистрации банка (при выпуске сберегательныхсертификатов);
· баланс и расчет обязательных экономических нормативов напоследнюю отчетную дату перед принятием решения о выпуске сертификатов.
Банк, выпускающий сертификаты, должен утвердить условиявыпуска и обращения своих сертификатов. Условия выпуска представляются длякаждого типа сертификатов отдельно и должны содержать ссылку на дату принятиярешения о выпуске сертификатов и наименование органа банка, принявшего такоерешение и утвердившего данные условия, быть подписаны ее руководителем и вдвухнедельный срок с даты принятия решения о выпуске представлены в трехэкземплярах в регистрирующие органы по местонахождению корреспондентского счетабанка. Срок рассмотрения условий выпуска регистрирующим органом не долженпревышать двух недель. Внесение изменений и дополнений в зарегистрированныетерриториальными учреждениями Банка России условия выпуска и/или макет бланкасертификата банками производится путем регистрации новых условий выпуска. Смомента регистрации новых условий выпуска сертификатов банк не вправе размещатьсертификаты в соответствии с ранее зарегистрированными условиями выпуска.
Основанием для отказа в регистрации условий выпуска могутбыть:
· несоответствие условий выпуска действующему законодатель-ству,нормативным актам Банка России;
· несвоевременное представление банком условий выпуска врегистрирующий орган;
· существенное ухудшение финансового положения банка и отнесениебанка к 3-й или 4-й классификационной группе;
· применение территориальными учреждениями Банка России санкций кбанкам в виде ограничения, запрета на проведение операций по привлечениюденежных средств во вклады в соответствии с нормативными актами Банка России;
· реклама выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска.
Регистрирующий орган регистрирует в отдельном журналеусловия выпуска с указанием наименования банка, выпускающей их в обращение,даты принятия ею решения о выпуске сертификатов, даты представления условийвыпуска в регистрирующий орган, а также прочие сведения о выпуске. Одинэкземпляр зарегистрированных условий выпуска с макетами сертификатовнаправляется регистрирующим органом не позднее следующего дня с момента ихрегистрации в Департамент контроля для внесения в Реестр условий выпуска иобращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций втечение трех недель с момента получения зарегистрированных условий выпуска отрегистрирующего органа. В случае возврата документов из Департамента контроля врегистрирующий орган последний передает указанные документы банка на доработку.Срок рассмотрения доработанных документов в регистрирующем органе начинаетисчисляться заново с момента их представления кредитной организацией.
На следующий день после получения уведомления Департамента овнесении условий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных идепозитных сертификатов кредитных организаций регистрирующий орган выдает банкаписьмо о регистрации им условий выпуска и одну копию зарегистрированных условийвыпуска. Порядок выпуска собственных векселей
Векселя банка позволяют увеличить объем собственных средств,а его клиент получает универсальное платежное средство. Банковский вексельудостоверяет, что юридическое и физическое лицо внесло в банк депозит, в суммеи в валюте указанной на векселе. Банк в свою очередь обязуется погасить такойвексель при предъявлении его в установленный срок.
Векселя могут продаваться с дисконтом или по номиналу:
· при продаже с дисконтом – сумма дисконта будет являться доходомвекселедержателя;
· при продаже по номиналу – начисленный процент также будетявляться доходом.
Вексель может использоваться векселедержателем для расчетовпо любым видам платежей, а также передаваться. Передача векселя оформляетсяиндоссаментом (передаточная подпись на обороте векселя), или листом, которыйвыпускается дополнительно к векселю (алонж).
При выпуске собственных векселей коммерческий банкразрабатывает «Положение о выпуске, обращении и погашение векселя».
При этом банк должен учитывать следующее:
Положение «О выпуске…» не должно противоречитьположению «О простом и переводном векселе»;
Должны оговариваться условия, на которых клиент можетпредъявить вексель к оплате;
Содержание условий не должно противоречить тексту векселя.
Большинство банков, выпуская собственные векселя, оформляетих типографическим способом. Образцы бланков утверждаются ПостановлениемПравительства Российской Федерации. Формы и защитные характеристики должнысоответствовать указанным в сертификате качества ценных бумаг.
Вексель должен содержать следующие реквизиты:
· вексельная метка;
· обязательство произвести платеж опред. суммы денег;
· указание срока платежа;
· указание места, в котором должен быть совершен платеж;
· наименование лица, кому или по приказу кого должен быть совершенплатеж;
· указание места и даты составления векселя;
· подпись векселедателя.
Отсутствие какого-либо реквизита (дефект) делает вексельнедействительным.
Налогообложение операций, связанных с выпуском ценных бумаг
Объектом налогообложения при выпуске акций и облигацийявляется номинальная сумма выпуска ценных бумаг, заявленная банком – эмитентом.
Объектом обложения данным видом налога не является:
· номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерных банков,осуществляющих первичную эмиссию ценных бумаг;
· номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерных банков,осуществляющих увеличение уставного капитала на величину переоценок основныхфондов, производимых по решению Правительства Российской Федерации;
· номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного банка,образованного в результате реорганизации в форме слияния, разделения иливыделения акционерных обществ;
· номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного банка,конвертируемых в акции акционерного банка, к которому осуществляется присоединение,не превышающая размера уставного капитала присоединяемого акционерного банка;
· номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного банка приконсолидации или дроблении размещенных ранее акций без изменения размерауставного капитала акционерного банка;
· номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного банка приконвертации размещенных ранее акций одного типа в акции другого типа безизменения размера уставного капитала акционерного банка;
· номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного банка вслучае уменьшения им своего уставного капитала путем уменьшения номинальнойстоимости акций.
Налог на операции с ценными бумагами взимается в размере0,8% номинальной суммы выпуска. В случае отказа в регистрации эмиссии налог невозвращается.
Банк-эмитент исчисляет сумму налога самостоятельно, исходяиз номинальной суммы выпуска и соответствующей налоговой ставки. Налог наоперации с ценными бумагами, осуществленные в иностранной валюте, исчисляется врублях в пересчете по курсу, устанавливаемому ЦБ РФ и действующему на датурегистрации эмиссии. Сумма налога уплачивается плательщиком одновременно спредставлением документов на регистрацию эмиссии и перечисляется в федеральныйбюджет. Оплата неоплаченной части размещенных акций
Размещенные акции, за исключением акций, выпускаемых приучреждении банка и реорганизации, должны быть оплачены в течение срока,определенного в соответствии с решением об их размещении, но не позднее одногогода с момента их приобретения. Доплата за акции, которая поступает в течениеэтого срока, сразу зачисляется банком — эмитентом в уставный капитал. В случаенеполной оплаты акций в установленные сроки, они поступают в распоряжение банка- эмитента.
Акции первого выпуска при учреждении банка и преобразованиибанка из ООО в АО должны быть полностью оплачены в течение месяца с моментарегистрации банка. Такие акции должны быть размещены не позднее одного года смомента их поступления в распоряжение банка, в противном случае общее собраниеакционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала банка путемпогашения указанных акций. Неоплата или неполная оплата акций первого выпускапри учреждении банка в установленный срок является основанием для аннулированиясвидетельства о государственной регистрации банка и отказа в регистрации итоговпервого выпуска акций банка. Внесение изменений и дополнений в регистрационные документы выпусков ценных бумаг
Изменение условий выпуска ценных бумаг после регистрациирешения об их выпуске допускается в исключительных случаях после проведенияанализа необходимости внесения этих изменений и последствий, которые могутвозникнуть после их регистрации. Регистрирующий орган может потребоватьвнесения изменений в регистрационные документы при обнаружении в данныхдокументах недостоверной информации или ошибок технического характера, а такжев случае нарушения эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требованийдействующего законодательства Российской Федерации.
Не допускается внесение изменений и дополнений в решение овыпуске и проспект эмиссии ценных бумаг в части объема прав по однойэмиссионной ценной бумаге, установленного этим решением и проспектом эмиссии.Решение о внесении изменений и дополнений в регистрационные документы выпускаценных бумаг принимается уполномоченным органом управления банка-эмитента. Всеизменения и дополнения к регистрационным документам выпусков должны бытьзарегистрированы Банком России.
Для регистрации изменений и дополнений в регистрационныедокументы выпуска в регистрирующий орган банк-эмитент должен представитьследующие документы:
· протокол собрания органа управления банка, на котором былопринято решение о внесении изменений и дополнений в регистрационные документывыпуска;
· заявление на внесение изменений и дополнений в 3-х экземплярах в случае,если документы подаются на регистрацию в Департамент контроля, или в 4-хэкземплярах – если документы подаются в территориальное учреждение БанкаРоссии;
· изменения и дополнения, вносимые в регистрационные документывыпусков в 3-х экземплярах в случае, если документы подаются на регистрацию вДепартамент контроля, или в 4-х экземплярах – если документы подаются втерриториальное учреждение Банка России.
При внесении изменений и дополнений в решение о выпускеценных бумаг в проспект эмиссии эмиссия ценных бумаг должна быть приостановленадо регистрации данных изменений и дополнений регистрирующим органом.
Регистрирующий орган вносит изменения и дополнения врегистрационные документы выпусков и выдает банку-эмитенту по два экземпляразарегистрированных заявлений на внесение изменений и дополнений изарегистрированных изменений и дополнений.
Если регистрация изменений и дополнений в регистрационныедокументы выпуска ценных бумаг осуществляется территориальными учреждениямиБанка России, то не позднее следующего дня с даты регистрации данных измененийи дополнений территориальное учреждение направляет в Департамент по одномуэкземпляру зарегистрированных заявлений на внесение изменений и дополнений.
Основания для приостановления эмиссии ценных бумаг ипризнания выпуска несостоявшимся
В ходе размещения ценных бумаг регистрирующий органпринимает жалобы и протесты потенциальных покупателей ценных бумаг, участниковпроцесса размещения на нарушение банком-эмитентом или его представителямидействующего законодательства Российской Федерации. Эмиссия ценных бумаг можетбыть приостановлена, а выпуск ценных бумаг признан несостоявшимсярегистрирующим органом на любом этапе процедуры эмиссии ценных бумаг до датырегистрации отчета об итогах выпуска этих ценных бумаг.
Департамент контроля вправе приостановить эмиссию ценныхбумаг и признать несостоявшимся выпуск ценных бумаг, государственнаярегистрация которого осуществлена иным регистрирующим органом с уведомлениемэтого регистрирующего органа.
Регистрирующий орган вправе приостановить процесс размещенияценных бумаг банком в случаях:
· нарушения эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требованийзаконодательства Российской Федерации, нормативных актов, а также условийразмещения, установленных в решении о выпуске и проспекте эмиссии;
· обнаружения в документах недостоверной информации;
· нарушения порядка ведения реестра владельцев именных ценныхбумаг;
· в иных случаях.
Регистрирующий орган уведомляет о приостановлении эмиссииценных бумаг:
· банка-эмитента;
· андеррайтера (посредника при размещении) ценных бумаг, эмиссиякоторых приостановлена;
· регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев именныхценных бумаг, эмиссия которых приостановлена.
Уведомление о приостановлении эмиссии ценных бумагосуществляется в срок не позднее следующего дня после даты принятия решения оприостановлении эмиссии ценных бумаг с обязательным направлением письменногоподтверждения в срок не позднее трех дней с даты принятия такого решения(последующее уведомление). Уведомление о приостановлении эмиссии ценных бумагдолжно содержать следующие сведения:
· наименование органа, принявшего решение о приостановленииэмиссии;
· дату принятия решения о приостановлении эмиссии ценных бумаг;
· полное наименование банка-эмитента ценных бумаг;
· вид, категорию (тип), форму ценных бумаг, их государственныйрегистрационный номер, орган, осуществивший государственную регистрацию выпускаценных бумаг, эмиссия которых приостановлена;
· основания приостановления эмиссии ценных бумаг;
Эмиссия ценных бумаг может быть возобновлена по письменномуразрешению регистрирующего органа. Департамент контроля вправе возобновитьэмиссию, решение о приостановлении которой принято другим регистрирующиморганом с уведомлением последнего. Уведомление о разрешении возобновленияэмиссии ценных бумаг направляется в письменном виде в срок не позднее трех днейс момента принятия решения в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг илицам:
· банку-эмитента;
· андеррайтеру ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена;
· регистратору, осуществляющего ведение реестра владельцев именныхценных бумаг, эмиссия которых приостановлена.
Письменное уведомление о разрешении возобновления эмиссииценных бумаг должно содержать:
· наименование регистрирующего органа;
· дату принятия решения о возобновлении эмиссии ценных бумаг;
· полное наименование банка-эмитента ценных бумаг, эмиссия которыхвозобновлена;
· вид, категорию (тип), форму ценных бумаг, регистрирующий орган;
· указание на прекращение действия ограничений.
Регистрирующий орган, принявший решение о возобновленииэмиссии ценных бумаг, в течение пяти дней с даты принятия данного решенияраскрывает информацию об этом в средствах массовой информации.
Территориальное учреждение Банка России, принявшее решение оприостановлении или возобновлении эмиссии, не позднее следующего дня со днявынесения соответствующего решения обязано направить копию письменногоуведомления о приостановлении эмиссии ценных бумаг или возобновлении эмиссииценных бумаг в Департамент контроля.
Регистрирующий орган вправе отказать в регистрации отчета обитогах выпуска ценных бумаг, что означает признание выпуска несостоявшимся ианнулирование государственной регистрации самого выпуска, если:
· решение о признании выпуска несостоявшимся принято самимбанком-эмитентом исходя из неудовлетворяющих ее итогов выпуска;
· отчет об итогах выпуска не представлен на регистрацию в установл.срок;
· информация, изложенная в отчете об итогах выпуска, а такжеполученная регистрирующим органом в процессе размещения ценных бумаг, указываетна нарушение действующего законодательства Российской Федерации, банковскихправил в процессе осуществления банком-эмитентом выпуска ценных бумаг;
· банк-эмитент имеет реально оплаченную долю выпуска акцийнеполную;
· отчет об итогах выпуска составлен неполно, с нарушением формы.
Не позднее следующего дня с даты принятия решения опризнании выпуска несостоявшимся и аннулировании его государственнойрегистрации уведомление об этом доводится регистрирующим органом добанка-эмитента (предварительное уведомление) с обязательным направлениемписьменного подтверждения в срок не позднее трех дней с даты принятия такогорешения (последующее уведомление), копии направляются в Департамент контроля.
Признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся илинедействительным влечет за собой аннулирование государственной регистрациивыпуска.
Регистрирующий орган в срок не позднее пяти дней с моментааннулирования государственной регистрации выпуска ценных бумаг раскрываетинформацию об этом в средствах массовой информации.
Признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся влечет изъятиеиз обращения ценных бумаг данного выпуска и возвращение владельцам денежныхсредств, полученных банком-эмитентом в счет оплаты ценных бумаг.
Средства, находящиеся на накопительном счете банка-эмитентав Банке России, а также на валютных счетах, перечисляются самимбанком-эмитентом или его учредителями в адреса тех лиц, которые внесли этисредства в процессе размещения ценных бумаг. При отказе в регистрации итоговвыпуска ценных бумаг регистрирующий орган оставляет у себя по одному экземплярукаждого документа, возвращая оставшиеся документы банка — эмитенту.
Издержки, связанные с признанием выпуска ценных бумагнесостоявшимся и возвратом средств их владельцам, относятся на счет банка — эмитента и отражаются по балансовому счету второго порядка 70209 «Другиерасходы».
Составление ежеквартального отчета по ценным бумагам
Банки – открытые акционерные общества, а также закрытыеакционерные общества, если число акционеров (участников) такого обществапревышает 50 лиц, в
случае, когда хотя бы один из выпусков их ценных бумаг,находящихся в обращении, сопровождался регистрацией проспекта эмиссии, а такжеЗАО с числом акционеров менее 50 или равным 50, и ООО, осуществившие хотя быодну открытую подписку на находящиеся в обращении облигации, котораясопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, обязаны представлять врегистрирующий орган, утвержденный уполномоченным органом банка — эмитентаежеквартальный отчет по ценным бумагам, который составляется по форме. Намагнитном носителе должна быть представлена вся информация.
Ежеквартальный отчет представляется по итогам каждогоквартала не позднее 30 дней после его окончания. В Департамент контроляежеквартальный отчет по ценным бумагам представляется в двух экземплярах. Втерриториальные учреждения Банка России отчет представляется в трехэкземплярах, один из которых не позднее следующего дня после регистрациинаправляется в Департамент контроля.
Регистрирующий орган рассматривает ежеквартальный отчет втечение двух месяцев с момента представления и принимает решение о регистрацииотчета или направляет отчет на доработку. Доработанный ежеквартальный отчетдолжен быть представлен в регистрирующий орган в течение срока, определенногорегистрирующим органом.
Непредставление ежеквартального отчета в регистрирующийорган в течение указанного срока, представление его не по форме, несоблюдениесрока представления доработанных документов являются основанием для отказа вгосударственной регистрации выпусков ценных бумаг.
2.2. Процедура выпуска ценных бумаг
Если регистрация эмиссии ценных бумаг производится безрегистрации проспекта эмиссии, процедура эмиссии включает в себя следующиеэтапы:
1) принятие эмитентом решения о выпуске;
2) регистрация выпуска ценных бумаг;
3) изготовление сертификатов ценных бумаг;
4) размещение ценных бумаг;
5) регистрация отчета об итогах выпуска.
Если регистрация эмиссии ценных бумаг банка сопровождаетсярегистрацией проспекта эмиссии, процедура выпуска включает в себя следующиеэтапы:
1) принятие эмитентом решения о выпуске;
2) подготовка проспекта эмиссии;
3) регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;
4) раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
5) изготовление сертификатов ценных;
6) размещение ценных бумаг;
7) регистрация отчета об итогах выпуска;
8) раскрытие всей информации, содержащейся в отчете обитогах выпуска.
Регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождатьсярегистрацией проспекта эмиссии, если выполняется хотя бы одно из следующихусловий:
· если число владельцев ценных бумаг превышает 500;
· если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч МРОТ.
Приобретение юридическим или физическим лицом более 5% акцийбанка требует уведомления Банка России, более 20% – предварительного согласия,данного территориальным учреждением Банка России по местонахождению банка.
Предварительное согласие на приобретение более 20% акцийбанка:
· действующего в форме ЗАО, должно быть получено до регистрацииэмиссии;
· действующего в форме ОАО, должно быть получено до заключениядоговора купли-продажи акций. Банк обязан получать предварительное разрешениена увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов независимоот объема акций, предполагаемого для размещения среди них. Данное разрешениевыдается Банком России и должно быть получено до банком договоров купли-продажисвоих акций нерезидентам. Решение о выпуске ценных бумаг
Решение о выпуске ценных бумаг принимается органом банка,который имеет соответствующие полномочия и должно содержать всю информацию. Покаждому выпуску эмиссионных ценных бумаг должно быть зарегистрировано отдельноерешение о нем.
Зарегистрированные решения о выпуске хранятся: одинэкземпляр – в регистрирующем органе, второй – у банка-эмитента, третийпередается на хранение регистратору. В случае, если выпуск ценных бумагосуществляется в документарной форме, вместе с решением о выпуске ценных бумагв регистрирующий орган необходимо представить описание сертификата. Подготовка проспекта эмиссии
Проспект эмиссии готовится и утверждается правлением банка.
Проспект эмиссии первого выпуска акций учреждаемого банкаготовится ее учредителями, заверяется подписями и печатями уполномоченныхучредителями лиц и должен содержать всю информацию.
Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторскойфирмой:
· при выпуске акций:
· связанном с увеличением уставного капитала банка;
· осуществляемом при преобразовании банка из ООО в АО;
· осуществляемом при создании банка путем слияния, разделения ивыделения;
· при выпуске облигаций.
На титульном листе проспекта эмиссии рядом с печатьюаудиторской фирмы должна стоять фраза следующего содержания: «Финансоваяинформация, содержащаяся в проспекте эмиссии, соответствует даннымбухгалтерского учета. Бухгалтерский учет ведется в соответствии с действующимиправилами». Если в ходе проверки аудиторской фирмой выявлены нарушения введении бухгалтерского учета банка-эмитента, требующие изменения ее финансовойотчетности, представленной в проспекте эмиссии, то в проспект эмиссии должнабыть включена исправленная отчетность. В проспект эмиссии в данном случаевключается также аудиторское заключение с перечислением всех выявленныхнарушений в ведении бухгалтерского учета банка-эмитента. Регистрация выпуска ценных бумаг
Для регистрации выпуска своих ценных бумаг банк-эмитентпредставляет в регистрирующий орган следующие документы:
· заявление на регистрацию (Приложение 1);
· решение о выпуске ценных бумаг (Приложение 2);
· описание сертификата (при документарной форме выпуска);
· проспект эмиссии (Приложение 3);
· копию ПП об уплате налога на операции с ценными бумагами;
· выписку из протокола собрания уполномоченного органа банка,подтверждающую принятие решения о выпуске ценных бумаг;
· выписку из протокола общего собрания акционеров об утвержденииаудитора;
· иные документы.
При регистрации выпуска акций (конвертируемых в акцииоблигаций) в регистрирующий орган дополнительно должны быть представлены:
· документ, подтверждающий согласование выпуска с Министерством РФпо антимонопольной политике и поддержке предпринимательства или еготерриториальным органом (при создании банка в форме АО и изменении его уставногокапитала), (только для акций);
· копию устава банка — эмитента;
· для банка, действующего в форме ЗАО, и при создании банка в формеОАО — документ, подтверждающий согласие, данное территориальным учреждениемБанка России на приобретение акционерами более 20% акций банка (только дляакций);
При регистрации выпуска облигаций в регистрирующий органдополнительно должны быть представлены копии договоров или других документов,подтверждающих, что выпуск облигаций обеспечен третьими лицами, в случае, есливыпуск облигаций сопровождается обеспечением.
При регистрации выпуска конвертируемых в акции облигаций врегистрирующий орган должны быть также представлены:
· копия устава кредитной организации-эмитента со всемизарегистрированными изменениями и дополнениями;
· выписка из решения общего собрания акционеров в случаенеприменения преимущественного права акционеров – владельцев голосующих акций,закрепленного в уставе кредитной организации-эмитента, на покупку размещаемыхпутем открытой подписки с оплатой деньгами конвертируемых в голосующие акцииоблигаций (при принятии соответствующего решения).
При регистрации выпуска ценных бумаг при реорганизациибанков в форме слияния, присоединения, преобразования, выделения, разделения врегистрирующий орган должны быть дополнительно представлены:
· копии учредительных документов банка, образуемого в результатереорганизации, и копии изменений и дополнений в устав присоединяющего банка;
· копии договоров о слиянии (присоединении);
· копии протоколов общих собраний акционеров реорганизуемых банков,на которых утверждались договоры о слиянии (присоединении), принимались решенияо порядке конвертации акций реорганизуемых банков в акции и иные ценные бумагисоздаваемых банков;
· передаточный акт (разделительный баланс);
· сводный баланс вместе с расшифровками взаимных обязательств.
Если регистрация выпуска ценных бумаг производится втерриториальном учреждении Банка России, то заявление на регистрацию, решение овыпуске ценных бумаг, проспект эмиссии представляются в четырех экземплярах.
Регистрационные документы 1-го выпуска акций банка,осуществляемого при создании банка путем учреждения или реорганизации, а такжевыпуска ценных бумаг присоединяющего банка при реорганизации в формеприсоединения, представляются в регистрирующий орган одновременно с подачей вБанк России других документов, необходимых для государственной регистрациисамого банка или изменений в устав присоединяющего банка при реорганизации вформе присоединения. Регистрация выпуска ценных бумаг в этом случае должнапроводиться одновременно с регистрацией банка в форме АО, или изменений вуставе присоединяющего банка при реорганизации в форме присоединения.
Документы на регистрацию выпуска ценных бумаг подаются врегистрирующий орган не позднее 2-х месяцев с момента принятия решения овыпуске. Срок рассмотрения регистрационных документов регистрирующим органом недолжен превышать 30 дней.
Основаниями для отказа в регистрации выпуска ценных бумагмогут быть:
1) нарушение банком-эмитентом законодательства РФ о ценныхбумагах и порядка составления и оформления регистрируемых документов на выпускценных бумаг;
2) отсутствие в составе поданных документов хотя бы одногоиз необходимых документов, или несоответствие состава содержащихся в них сведенийтребованиям законодательства о ценных бумагах, и нормативным актам БанкаРоссии;
3) наличие в регистрационных документах недостовернойинформации или информации, позволяющей сделать вывод о противоречии условийвыпуска и обращения ценных бумаг действующему законодательству;
4) нарушение банком-эмитентом норм, установленных банковскимзаконодательством и нормативными актами Банка России; в том числе невыполнениебанком-эмитентом обязательных нормативов;
5) наличие у банка убытков в течение последнего финансовогогода;
6) наличие у банка-эмитента просроченной задолженностикредиторам на момент принятия решения о выпуске ценных бумаг;
7) неисполнение банком-эмитентом санкций, наложенныхгосударственными органами, Банком России в течение трех лет, либо с моментаобразования.
Отказ в регистрации выпуска ценных бумаг по иным основаниямне допускается. При отсутствии претензий к регистрационным документамрегистрирующий орган в установленные сроки регистрирует выпуск ценных бумаг.
При отказе в регистрации выпуска ценных бумаг регистрирующийорган оставляет у себя по 1-му экземпляру каждого из представленных документов,возвращая оставшиеся экземпляры документов банку-эмитенту. При этомрегистрирующий орган письменно формулирует причину отказа и претензии ккредитной организации-эмитенту, на основании которых был сделан этот отказ.
В момент государственной регистрации выпуска ценных бумагэтим ценным бумагам присваивается Государственный регистрационный номер.
Если банком в рамках одной эмиссионной кампанииосуществляется одновременно несколько выпусков ценных бумаг, то на каждыйвыпуск оформляется отдельное решение о выпуске. Все бумаги одного выпускадолжны иметь один Государственный регистрационный номер. Вместе с тем на всевыпуски ценных бумаг, размещаемые в рамках одной эмиссионной кампании,оформляется единый комплект регистрационных документов (за исключением решенийо выпуске).
После государственной регистрации выпуска регистрирующийорган выдает банка-эмитенту 1 экземпляр зарегистрированного решения о выпускеценных бумаг, 1 экземпляр зарегистрированного заявления на регистрацию выпускаценных бумаг и 1 экземпляр зарегистрированного проспекта эмиссии, а такжеписьмо, подтверждающее акт государственной регистрации, где указываются объемзарегистрированного выпуска, количество и характеристика зарегистрированныхценных бумаг, а также присвоенный регистрационный номер и дата регистрации.Помимо этого банку-эмитенту вместе с зарегистрированными документами о выпускевыдается письмо в адрес Расчетно-кассового центра Банка России по месту ведениякорреспондентского счета банка-эмитента об открытии ему накопительного счетадля сбора средств в валюте Российской Федерации, поступающих в оплату за акции(в РКЦ открывается счет N 30207, а в банке – соответственно балансовый счет№30208 «Накопительные счета кредитных организаций при выпуске акций»(именуемый в дальнейшем по тексту «накопительный счет»).Зарегистрированные документы, письма о регистрации и об открытии накопительногосчета подписываются уполномоченным лицом и заверяются печатью регистрирующегооргана.
Если регистрация выпуска ценных бумаг производится втерриториальных учреждениях Банка России, регистрирующий орган не позднееследующего дня с момента регистрации выпуска должен направить в адрес Департаментаконтроля по 1-му экземпляру заявления на регистрацию выпуска, решения овыпуске, а также проспекта эмиссии, проставляя на этих документах датурегистрации, Государственный регистрационный номер ценных бумаг, заверяя этиотметки своей печатью и подписью ответственного лица. Раскрытие информации, содержащейся в регистрационных документах
В случае открытой эмиссии, требующей регистрации проспектаэмиссии, банк-эмитент обязан опубликовать уведомление о порядке раскрытия иобеспечения доступа к информации, содержащейся в проспекте эмиссии. Уведомлениедолжно быть опубликовано в течение месяца со дня Государственной регистрацииценных бумаг, и содержать следующую информацию:
· полное наименование банка-эмитента;
· вид, категории, типы и форма размещаемых ценных бумаг с указаниемобщего объема эмиссии;
· права, предоставляемые по каждому выпуску размещаемых ценныхбумаг;
· сроки начала и завершения размещения ценных бумаг;
· круг потенциальных покупателей ценных бумаг;
· места, где потенциальные покупатели могут приобрести ценныебумаги данного выпуска и ознакомиться с содержанием проспекта эмиссии;
· размер зарегистрированного уставного капитала банка-эмитента;
· в случае эмиссии акций – о необходимости предварительногосогласования покупателем с Банком России приобретения более 20% акций,размещенных с учетом осуществляемой эмиссии, данного банком; о необходимостиполучения справки из Госналогслужбы России об отсутствии задолженности передбюджетом и внебюджетными фондами – при приобретении более 5% акций.
Банк-эмитент, осуществляющий размещение ценных бумаг, обязанобеспечить любым потенциальным покупателям возможность доступа к раскрываемойинформации до приобретения ценных бумаг.
В случае открытой эмиссии запрещается размещение ценныхбумаг нового выпуска ранее чем через 2 недели после обеспечения всемпокупателям возможности доступа к информации о выпуске. Информация о ценеразмещения ценных бумаг может раскрываться в день начала размещения ценныхбумаг. Размещение ценных бумаг
После регистрации выпуска ценных бумаг банк — эмитент вправеначать кампанию по размещению выпускаемых ценных бумаг.
Размещение акций может происходить путем:
а) приема от инвесторов взносов в уставный капитал банкаматериальными активами путем заключения банком-эмитентом с инвесторамидоговоров мены на оговоренное число акций, доля которых при создании банка недолжна превышать 20%, и 10% при каждом последующем увеличении уставногокапитала. Указанием ЦБР от 31 декабря 1998 г. N 474-У установлено, что при наличииразрешения Совета директоров Банка России акционеры банка вправе производитьоплату уставного капитала создаваемого банка и увеличение уставного капиталадействующего банка иными принадлежащими им активами, не являющимися денежнымисредствами или банковским зданием. Предельный размер и состав таких активовопределяются Советом директоров Банка России
б) продажи за валюту РФ и иностранную валюту.
в) переоформления внесенных ранее долей в акции – припреобразовании банка из ООО в АО;
г) капитализации прочих собственных средств банков вустановленном законодательством порядке и начисленных, но не выплаченныхдивидендов.
В этом случае размещение акций среди акционеров банкапроизводится на основании решения общего собрания акционеров. Распределение акцийдолжно осуществляться всеми акционерами-владельцами акций всех категорий, и приэтом должны одновременно выполняться следующие условия:
· количество распределяемых дополнительных акций каждой категориипропорционально количеству размещенных акций этой категории;
· каждому акционеру — владельцу акций определенной категориираспределяется целое число акций этой категории, пропорциональное числупринадлежащих ему акций этой категории.
Распределение акций среди акционеров осуществляется поданным реестра на день, указанный в решении о выпуске ценных бумаг.
д) конвертации в них ранее выпущенных конвертируемых ценныхбумаг – в соответствии с условиями их выпуска и действующим законодательством;
е) конвертации в них ценных бумаг реорганизуемых банков;
ж) консолидации акций;
з) дробления акций.
Размещение облигаций может происходить путем:
а) продажи облигаций.
б) замены на ранее выпущенные банком конвертируемыеоблигации и другие ценные бумаги.
Оплата акций банка при их продаже первым владельцам осуществляетсяпо рыночной стоимости, но не ниже номинальной стоимости. Оплата акций банка приего учреждении производится его учредителями по номинальной стоимости.
Размещение ценных бумаг должно быть закончено:
· акций при учреждении банка в форме АО или преобразовании банка изООО в АО – не позднее чем через 30 дней после регистрации банка;
· акций при реорганизации банка (кроме реорганизации путемпреобразования) – в день регистрации выпуска ценных бумаг;
· в остальных случаях – по истечении 1 года с даты начала эмиссии.
В эти сроки должна быть произведена полная оплатаразмещаемых ценных бумаг с соответствующим отражением в учете банка-эмитента,за исключением оплаты дополнительно размещаемых акций при их оплате в валютеРФ.
Под датой начала эмиссии понимается дата, с которойбанк-эмитент вправе начать размещение ценных бумаг с соблюдением сроковпубликации сообщения в печати об эмиссии и сроков уведомленияакционеров-владельцев голосующих акций о наличии у них преимущественного правана покупку размещаемых путем открытой подписки голосующих акций и ценных бумаг,конвертируемых в голосующие акции, с их оплатой деньгами.
При размещении ценных бумаг путем закрытой подписки датойначала эмиссии будет являться дата регистрации выпуска в регистрирующем органе.
При размещении ценных бумаг путем открытой подписки (приусловии неприменения преимущественного права акционеров-владельцев голосующихакций на покупку размещаемых за счет денежных средств голосующих акций) датаначала эмиссии будет рассчитываться через 2 недели с момента раскрытияинформации о выпуске, которое должно быть осуществлено в течение одного месяцас даты регистрации выпуска в регистрирующем органе.
Количество размещаемых ценных бумаг не должно превышатьчисла, указанного в зарегистрированных эмиссионных документах. В случаеразмещения ценных бумаг сверх количества, указанного в зарегистрированныхэмиссионных документах, банк-эмитент обязан обеспечить в течение 2 месяцеввыкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных в обращение сверх нормы.
Минимальная оплаченная доля выпуска облигаций по отношению кпервоначально заявленному его объему, достижение которой, безусловно,необходимо для регистрации итогов выпуска, не устанавливается. Порядокопределения минимальной оплаченной доли выпуска акций, достижение которой,безусловно, необходимо для регистрации итогов выпуска.
Если оплата акций происходит в валюте РФ в безналичномпорядке, а также при оплате акций путем капитализации начисленных, но невыплаченных дивидендов эти средства должны зачисляться непосредственно нанакопительный счет банка в Банке России.
Накопительный счет открывается банку-эмитенту послерегистрации выпуска акций (проспекта эмиссии) по месту ведениякорреспондентского счета в учреждении Банка России. На накопительном счетесредства находятся и учитываются до регистрации отчета об итогах выпуска акций.
Если банк-эмитент размещает акции через свои филиалы илипривлекает в качестве посредников по их размещению брокеров, то эти филиалы иброкеры обязаны не позднее чем в трехдневный срок с даты размещения акцийперечислять вырученные денежные средства со своего расчетного(корреспондентского) счета на накопительный счет банка-эмитента в Банке России.
В случае, если банк принимает наличные денежные средства воплату размещаемых акций, он обязан сдавать эту выручку Банку России втрехдневный срок с обязательным зачислением всей суммы на накопительный счет.Если банк, осуществляющий прием платежей в оплату размещаемых акций наличнымисредствами, не сдает эту выручку в Банк России, то он обязан в 3-х дневный срокперечислить в безналичном порядке эквивалент принятой в наличной форме суммысредств со своего корреспондентского счета на накопительный счет.
В случае оплаты акций за счет капитализации собственныхсредств банка-эмитента капитализируемая часть собственных средств банканаправляемая на увеличение уставного капитала, не зачисляется на накопительныйсчет.
Банк-эмитент не вправе использовать в своем оборотесредства, находящиеся на накопительном счете.
С накопительного счета банка в Банке России денежныесредства могут:
· перечисляться на корреспондентский счет банка в Банке России –после регистрации итогов выпуска;
· возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций,– если итоги выпуска не зарегистрированы;
· возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций,при расторжении договора купли-продажи акций в период проведения подписки наних.
Иное использование средств, находящихся на накопительномсчете, не допускается.
До регистрации итогов эмиссии акций банки могут использоватьсредства, поступившие на данный валютный счет.
Средства, поступающие в оплату акций вновь создаваемогобанка до выдачи ему лицензии на осуществление банковских операций,аккумулируются на корреспондентском счете банка, открытом в Банке России послерегистрации банка. Оплата акций банка при их первичном размещении можетпроизводиться в иностранной валюте, если это предусмотрено в зарегистрированныхэмиссионных документах банка.
Материальные активы, внесенные покупателями в оплату акцийбанка, до регистрации итогов выпуска не могут быть проданы банком-эмитентом илиотчуждены им иным способом. На баланс банка указанные активы принимаются воценке, производимой советом директоров в порядке, установленном действующим законодательствомРФ. Если номинальная стоимость продаваемых за материальные ценности акцийсоставляет более 200 МРОТ, то необходима денежная оценка имущества, вносимого воплату акций, независимым оценщиком (аудитором). Банковское здание принимаетсяна баланс банка при представлении свидетельства о Государственной регистрацииправа собственности банка на это здание.
Средства на накопительном счете, стоимость материальныхактивов и иностранной валюты, внесенных в оплату эмитируемых акций, дорегистрации отчета об итогах выпуска не подлежат включению в расчетобязательных экономических нормативов.
При размещении облигаций открытие банка-эмитентаспециального накопительного счета в Банке России не требуется. Расходы поорганизации выпуска ценных бумаг относятся банком-эмитентом счет «Другиерасходы». Регистрация итогов выпуска
Не позднее 30 дней после завершения размещения ценных бумагбанк-эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпускаценных бумаг. Регистрирующий орган следит за своевременным представлениембанком-эмитентом отчета об итогах выпуска ценных бумаг.
Вместе с отчетом об итогах выпуска банк-эмитент представляетв регистрирующий орган:
· копию выписки с накопительного счета в Банке России;
· справки из органов Госналогслужбы России, в случае приобретениякаждым акционером более 5% акций банка;
· документ о предварительном согласовании с территориальнымучреждением Банка России при приобретении юридическим или физическим лицомболее 20% акций банка (для банка, созданного в форме открытого акционерногообщества) или продаже акций нерезидентам независимо от приобретаемой доли;
· выписки из лицевых счетов, средства с которых подлежаткапитализации, за подписью председателя правления (директора, генеральногодиректора) и главного бухгалтера или лиц, их замещающих;
· письмо, подтверждающее проведение банком — эмитентом проверкиправомерности оплаты уставного капитала акционерами, приобретающими до 5%(включительно) акций банка;
· копии свидетельств о регистрации юридических лиц, приобретающихболее 5% акций банка-эмитента.
При необходимости дополнительной проверки правомерностиоплаты уставного капитала регистрирующий орган вправе потребовать отбанка-эмитента представления иных документов.
Отчет об итогах выпуска представляется в Департаментконтроля в двух экземплярах, в территориальные учреждения Банка России – в трехэкземплярах.
Отчет о первом выпуске акций при учреждении банка-эмитентапредставляется в регистрирующий орган одновременно с представлением документовна получение лицензии на осуществление банковских операций.
Отчет об итогах выпуска ценных бумаг составляется по форме,указанной в Приложении 4.
Срок рассмотрения регистрирующим органом отчета об итогахвыпуска не может превышать 2-х недель.
Регистрирующий орган перед регистрацией рассматриваетинформацию, содержащуюся в отчете, на предмет ее соответствия действующемузаконодательству РФ и иным нормативным актам Банка России. При 100% -ой оплатеразмещенных акций проверку правомерности оплаты уставного капитала инвесторами,приобретающими более 5% акций банка-эмитента, осуществляет соответствующееподразделение территориального учреждения Банка России, осуществляющеелицензирование банковской деятельности.
Банк-эмитент в срок не позднее 30 дней после завершенияпроцесса размещения ценных бумаг направляет в соответствующее подразделениетерриториального учреждения Банка России документы, подтверждающиеправомерность оплаты уставного капитала:
· балансы на последнюю отчетную дату, предшествующую дате перечислениясредств в оплату уставного капитала банка, с отметками органов Государственнойналоговой службы Российской Федерации, а также балансы на дату внесения средствв уставный капитал банка, подтверждающие наличие и достаточность у инвесторовсобственных средств;
· аудиторские заключения о достоверности финансовой отчетностиучастников – юридических лиц с приложением балансов и отчетов о прибылях иубытках за последний год деятельности (за исключением юридических лиц, с датыгосударственной регистрации которых прошло менее 1 отчетного года);
· расчет показателя чистых активов и коэффициента текущейликвидности;
· платежные поручения с отметкой об исполнении, свидетельствующиеоб оплате акций;
· акты приема-передачи материальных активов участника на балансбанка;
· нотариально удостоверенную копию свидетельства оправесобственности банка на банковское здание, переданное инвестором в качествеоплаты акций.
Подразделение территориального учреждения Банка России,осуществляющее лицензирование банковской деятельности, на основании полученныхдокументов в срок, не превышающий 10 дней с момента получения всех необходимыхдокументов, проверяет правомерность оплаты уставного капитала и направляетзаключение в подразделение, осуществляющее регистрацию выпусков акций.
Если размещение акций производилось за счет капитализациисобственных средств банка-эмитента, проверка правомерности оплаты уставногокапитала за счет этих средств не производится и данные об оплате указанныхакций в заключение, составляемое по форме Приложения 6, не включаются.
Банк-эмитент самостоятельно осуществляет контроль заправомерностью оплаты своего уставного капитала акционерами, приобретающими до5% (включительно) акций банка-эмитента. После получения из соответствующегоподразделения Банка России заключения, подтверждающего правомерность оплатыуставного капитала банка, и при отсутствии претензий, связанных с выпускомценных бумаг банка, регистрирующий орган регистрирует отчет об итогах выпуска.
При неполной оплате размещенных акций правомерность оплатыакций инвесторами, приобретающими более 5% акций банка-эмитента, определяетсяДепартаментом контроля или соответствующим подразделением территориальногоучреждения Банка России, осуществляющим регистрацию выпусков ценных бумаг.
Регистрирующий орган на основании полученных документов всрок, не превышающий срока, определенного для рассмотрения итогов выпуска,проверяет правомерность оплаты уставного капитала банка.
После проверки правомерности оплаты уставного капитала банкаи при отсутствии претензий, связанных с выпуском ценных бумаг банка,регистрирующий орган регистрирует отчет об итогах выпуска.
При регистрации итогов выпуска ценных бумаг регистрирующийорган выдает банку-эмитенту соответствующее письмо и одну копию зарегистрированногоотчета. При этом регистрирующий орган подтверждает государственныйрегистрационный номер выпуска ценных бумаг, выдает банка-эмитенту письмо вадрес Расчетно-кассового центра по месту ведения корреспондентского счетабанка-эмитента с разрешением перечислить средства, находящиеся на накопительномсчете банка-эмитента в Банке России, на корреспондентский счет банка-эмитента.После регистрации отчета об итогах выпуска акций снимаются все ограничения изапреты на использование денежных средств в валюте РФ и иностранной валюте,материальных активов, внесенных в оплату эмитируемых акций, и эти средстваподлежат включению в расчет обязательных экономических нормативов деятельностибанка.
В свидетельстве, подтверждающем регистрацию итогов выпуска,указываются фактический объем зарегистрированного выпуска, количество ихарактеристика зарегистрированных ценных бумаг, а также присвоенныйрегистрационный номер и дата регистрации. В свидетельстве может такжеуказываться общий объем уставного капитала банка, включающий итоги выпуска.
Копию свидетельства о регистрации отчета об итогах выпускаакций регистрирующий орган направляет в подразделение территориальногоучреждения Банка России, осуществляющее лицензирование банковской деятельности.Раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска
В случае, если отчет об итогах выпуска ценных бумагзарегистрирован, банк-эмитент публикует итоги выпуска в печатном органе, гдепредварительно было опубликовано сообщение о выпуске, с указанием данных,которые банк считает целесообразным довести до сведения общественности, а такжес указанием способа и места, где желающие могут ознакомиться с полным отчетомоб итогах выпуска. 2.3. Учет операций по выпуску ценных бумаг
Учет средств, поступающих в оплату акций, выпускаемых присоздании банка:
А) Поступление средств в оплату акций при создании банка:
Д-т 30102 «Корреспондентские счета банков в БанкеРоссии» – в валюте РФ
30110 «Корреспондентские счета в кредитных организациях- корреспондентах» – поступление средств в иностранной валюте в оплатуакций банка
К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовыхсчетах второго порядка 10201-06 или 10301-06
К-т 10602 «Эмиссионный доход» по отдельномулицевому счету – на сумму разницы между курсом ЦБ РФ на дату зачисления средствв уставный капитал и курсом, определенным в решении о выпуске акций.
Б) Оплата акций материальными активами (банковскимизданиями):
При реализации ценных бумаг (первичный выпуск) от инвесторовпоступают взносы в следующем виде: материальными активами, которые принадлежатинвесторам и которые могут быть использованы в деятельности банка. При этомоформляются следующие документы: платежное поручение инвестора, актприемки-передачи материальных активов. Доля материальных активов в структуреуставного фонда не должна превышать 20% на момент акционирования банка и впоследующем должна быть доведена до 10%. В этом случае в балансе банка внесениесредств материальными активами отражается следующим образом:
Д-т: 60401, 60402, 60403
К-т: 60322 «Расчеты с прочими дебиторами икредиторами»
Материальные ценности, внесенные покупателями в оплатуакций, не могут быть проданы банком-эмитентом до регистрации итогов выпуска.
Д-т 60401, 60402, 60403
К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовыхсчетах второго порядка 10201-06 или 10301-06.
Учет средств, поступающих в оплату дополнительных акций впериод размещения.
А) Учет денежных средств, поступающих в оплату акций вбезналичном порядке:
Д-т 30208 «Накопительные счета банков при выпускеакций» – в валюте Российской Федерации
30110
К-т 60322
Все средства, внесенные в уплату акций до регистрации итоговвыпуска, поступившие на корреспондентский счет должны в трехдневный срокперечисляться банком на накопительный корреспондентский счет: 30208«Накопительные счета кредитных организаций при выпуске ценных бумаг».Данный счет открывается в Центральном банке при создании банка для того, чтобыбанк не использовал данные денежные средства в обороте, проще говоря, они блокируются.
По дебету счета проводятся поступающие в оплату акций суммыденежных средств:
· в безналичном порядке на накопительный счет – в корреспонденциисо счетом по учету расчетов с прочими кредиторами по лицевым счетам покупателейакций;
· в случае оплаты акций наличными деньгами, средствами начисленных,но не выплаченных дивидендов в случае их капитализации, средствами, списаннымипо поручению клиентов с их расчетных или корреспондентских счетов, открытых вданном банке – в корреспонденции с корреспондентским счетом кредитнойорганизации в Банке России.
По кредиту счета списываются суммы средств:
· после регистрации отчета об итогах выпуска при зачислении этихсредств на корреспондентский счет банка-эмитента в Банке России одновременно сих оприходованием в уставный капитал акционерного банка – в корреспонденции сэтим корреспондентским счетом;
· в случае признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся илирасторжения договора купли-продажи акций в период проведения подписки привозврате денежных средств лицам, которые их внесли в процессе размещения акций,– в корреспонденции со счетом по учету расчетов с прочими кредиторами полицевым счетам покупателей акций. В аналитическом учете ведется один лицевойсчет в валюте Российской Федерации.
Перечисление средств с корреспондентского счета нанакопительный счет:
Дебет: 30208 Кредит: 30102
В Расчетно-кассовом центре:
Дебет: 30102 Кредит: 30208
После регистрации итогов выпуска средства с накопительногосчета перечисляются на корреспондентский счет, а средства, поступившие в уплатуакций, которые были учтены на счете 60322, перечисляются в уставной капиталбанка на счета 102,103 на соответствующие балансовые счета второго порядка. Наэтих счетах открываются лицевые счета акционерам банка. Операция отражаетсямемориальным ордером.
Дебет: 60322
Кредит: 102, 103
Оставшаяся сумма непроданных акций банком учитывается навнебалансовом счете 90601 «Неоплаченная сумма уставного капиталаакционерного банка».
Эта оставшаяся часть банком реализуется в течение полугодапосле регистрации итогов выпуска, либо в течение одного года, если банк проситоб этом Центральный банк и получает в ответ разрешение.
Б) Оплата акций наличными денежными средствами:
Д-т 20202 «Касса банков»
К-т 60322 «Расчеты с прочими кредиторами» полицевым счетам покупателей.
Перечисление в трехдневный срок эквивалента принятой вналичной форме суммы средств:
Д-т 30208 К-т 30102
Инкассирование выручки в учреждении Банка России:
Д-т 30208 К-т 20202
В) Если покупателями акций являются клиенты банка:
Д-т расчетных (текущих) счетов клиентов, депозитных счетовфизических лиц
К-т 60322 «Расчеты с прочими кредиторами»
Перечисление в 3-х дневный срок эквивалента средств в оплатуакций:
Д-т 30208 К-т 30102
Г) Учет материальных активов, поступающих в оплату акций:
Д-т 60401 «Категория 1 — Здания и сооружения»
К-т 60322
Отражение операций после регистрации отчета об итогахвыпуска акций.
Зачисление средств с накопительного счета накорреспондентский счет:
Д-т 30102 К-т 30208
Зачисление денежных средств в валюте Российской Федерации иматериальных ценностей в уставный:
Д-т 60322 К-т соответствующих лицевых счетов акционеров набалансовых счетах второго порядка №10201-06 или №10301-06 на сумму оплаченнойноминальной стоимости акций
К-т 10602 «Эмиссионный доход» на сумму разницымежду ценой размещения акций и их номинальной стоимостью – в случае размещенияакций по цене, превышающей номинальную стоимость акций.
Зачисление поступивших средств в иностранной валюте вуставный капитал:
Д-т 60322 К-т соответствующих лицевых счетов акционеров набалансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06 на сумму оплаченнойноминальной стоимости акций, 10602 «Эмиссионный доход».
3. Неоплаченная сумма акций зачисляется на внебалансовыйсчет 90601 «Неоплаченная сумма уставного капитала акционерного банка»по лицевым счетам покупателей акций в корреспонденции со счетом 99999«Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи».
Списание сумм со счета 90601 производится после полнойоплаты акций.
Отражение в учете операций по размещению акций в рассрочку:
1. Зачисление доплаты за не полностью оплаченные акции,поступающей в течение установленного срока:
Д-т 20202 К-т соответствующих лицевых счетов акционеров набалансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06.
Одновременно средства, поступившие в оплату уставногокапитала, отражаются по кредиту внебалансового счета 90601 в корреспонденции сосчетом 99999.
Учет не оплаченных в установленный срок акций.
1. Перенос средств по не оплаченным в срок акциям наотдельный лицевой счет по их учету:
Д-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовыхсчетах второго порядка 10201-06 или 10301-06
К-т 10204 или 10304 по лицевому счету учета акций,перешедших в распоряжение банка.
2. Отражение неоплаченных акций на балансе банка:
Д-т 10501 «Собственные акции, выкупленные уакционеров» – на номинальную стоимость акций
К-т 10204 или 10304 – на неоплаченную номинальную стоимостьакций по лицевому счету учета акций, перешедших в распоряжение банка
К-т 70102 «Доходы, полученные от операций с ценнымибумагами» по символу «Доходы от перепродажи ценных бумаг банков»на сумму внесенных за акции денежных средств.
Одновременно неоплаченная часть уставного капиталасписывается со счета 90601 в корреспонденции со счетом 99999.
3. При уменьшении уставного капитала, если неоплаченныеакции не реализованы по истечении одного года с момента их поступления враспоряжение банка:
Д-т 10204 и 10304 по отдельному лицевому счету учета акций,перешедших в распоряжение банка
К-т 10501 «Собственные акции, выкупленные уакционеров».
Учет операций при размещении акций банка путем капитализациипрочих собственных средств:
Капитализируемая часть собственных средств, за исключениемдивидендов, не выплаченных акционерам, не зачисляется на накопительный счет иперечисление этих средств с балансовых счетов на счета уставного фонда должнопроизводится только после регистрации отчета об итогах выпуска акций.
Бланки проданных акций банк будет учитывать на внебалансовомсчете 90701 «Бланки собственных ценных бумаг для распространения»:
Д-т: 99999 К-т: 90701
Расходы по изготовлению бланков акций банк-эмитент относитна счет 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами».
Учет выпуска и реализации облигаций
Операции по выпуску собственных облигаций учитывается впятом разделе плана счетов на счете 520 «Выпущенные облигации».
Выпущенные долговые обязательства учитываются банком пономинальной стоимости. Бланки долговых обязательств являются бланками строгойотчетности и учитываются на внебалансовом счете 90701 «Бланки собственныхценных бумаг, для распространения», по приходу отражается поступившие дляреализации бланки, по расходу реализованные. При продаже собственных облигацийбанк оформляет договор купли-продажи с клиентами. Если покупатель юридическоелицо, то оформляется платежное поручение, если физическое лицо –приходно-кассовый ордер.
При продаже облигации юридическому лицу оформляется такжеследующие документы:
· заявление на покупку ценной бумаги,
· доверенность на получение ценной бумаги доверенного лицапредприятия.
По всем выпущенным облигациям банк обязан вести журналы(книги) по учету долговых обязательств, в котором должны быть следующаяинформация:
1. дата выпуска 4. срок обращения 7. срок обращения
2. регистрационный номер 5. номинал 8. инвестор
3. дата продажи 6. цена продажи 9. проценты.
При продаже облигации составляется следующая проводка:
Д-т: 20202 «Касса кредитных организации»,«Расчетный счет клиента», 30102
К-т: 520 «Выпущенные облигации».
Если данная ценная бумага по цене ниже номинала, то разницуотносят на балансовый счет 61402 «Расходы будущих периодов по ценнымбумагам».
Если облигация продается выше номинала, то разница относитсяв доходы банка по ценным бумагам на балансовом счете 70102 «Доходыполученные от операции с ценными бумагами».
При выкупе долговых обязательств банка по истечении срока,состовляется следующие проводки:
Д-т: 520 «Выпущенные облигации» К-т: 20202«Касса кредитных организаций».
Выкуп производится по номиналу. Если данное обязательствобыло ранее продано по цене ниже номинала, выписывается мемориальный ордер ирасходы будущих периодов списывается на текучие расходы. При этом:
Д-т: 70204 «Расходы по операциям с ценнымибумагами»
К-т: 61402 «Расходы будущих периодов по ценнымбумагам».
Если долговые обязательства выкупаются до срока погашения,то владельцу ценной бумаги выплачивается стоимость ценной бумаги, котораярассчитывается с учетом дней, остающихся до срока погашения. Учет выпуска и реализации прочих долговых обязательств
С целью учета проданных сертификатов коммерческие банкиведут специальные регистрационные журналы или предусматривают выпусксертификатов со специальными отрывными корешками, содержащими те жерегистрационные реквизиты. Учет сертификатов ведется на балансовых счетах 521«Выпущенные депозитные сертификаты» и 522 «Выпущенныесберегательные сертификаты».
Выпуск банком депозитных сертификатов в обращение:
Д-т: счет клиента К-т: 521 «Выпущенные депозитныесертификаты».
Операции по продаже сберегательных сертификатов населению заналичные деньги отражаются следующими проводками:
Д-т: 20202 К-т: 522 «Выпущенные сберегательныесертификаты». Учет векселей
Бланки векселей учитываются на внебалансовом счете 90701«Бланки собственных ценных бумаг для распространения» в условнойоценке один рубль за бланк. Учет номинальной стоимости собственных простыхвекселей осуществляется на балансовом счете 523 «Выпущенные векселя ибанковские акцепты» по срокам погашения на счетах второго порядка.Аналитический учет ведется раздельно по видам векселей, кроме того, ведутотдельные лицевые счета по каждому векселедержателю. После получения разрешенияна оплату из ЦБД ИС «Вексель», а также при выдаче первомувекселедержателю векселя выписанного в его отсутствие, номинальная стоимостьвекселя отражается:
Д-т: 99999 К-т: 91202 «Разные ценности идокументы».
Сумма денежных средств, поступивших на счет банка от клиентана покупку простого процентного векселя, отражается:
Д-т: 20202 «Касса кредитных организаций»
30102 «Корреспондентские счета в кредитных организациях– корреспондентах»
30114 «Корреспондентские счета в банках – нерезидентахв СКВ»
423 «Депозиты физических лиц»
К-т: 50201-52307
Аналогично отражается сумма проданных дисконтных векселей посчетам баланса.
3. Анализ эмиссионной деятельности Уваровскогофилиала АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) 3.1. Оценка эмиссионной деятельности Уваровскогофилиала АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО)
Коммерческие банки стали эффективно развиваться в начале90-х годов. Об этом свидетельствует значительная часть капиталов, привлеченнаяими на фондовом рынке в этот период времени. Банковская сфера позволялаполучать заметную прибыль и многие коммерческие банки за относительно короткоевремя достигли такого уровня своего развития, на котором стали испытыватьпотребность в расширении своих уставных фондов.
Эмиссия акций позволила решить такую проблему. Целый рядкоммерческих банков осуществил формирование и расширение своих уставных фондовпутем их открытой продажи. Так банковские акции заняли важное место на рынкечастных ценных бумаг. Цены на них отличались большей стабильностью, чем цены наакции бирж.
Уваровский филиал АКБ «Тамбовкредит-промбанк»(ОАО) является Кредитной организацией и действует в форме ОАО.
Собственные средства банка состоят из уставного капитала,резервного, страховых и иных фондов. Уставный капитал зарегистрирован в сумме30000 тыс. руб.
На рынке ценных бумаг банк выполняет следующие функции:
Успешно оперирует государственными и иными ценными бумагами;
Осуществляет выпуск собственных векселей.
В 1996 году банк разработал Положение по работе ссобственными векселями и приступил к их выпуску. К этому руководство банкапобудило ряд обстоятельств:
· банк испытывал недостачу в привлеченных ресурсах для совершенияактивных операций, что привело к необходимости выпуска данного финансовогоинструмента;
· захлестнувший страну кризис неплатежей не дал возможностиостаться банку в стороне.
Банковский персонал банка не многочислен, поэтому работа сценными бумагами входит в компетенцию работников кредитного отдела. Начальниккредитного отдела осуществляет руководство по работе с ценными бумагами, аглавный специалист отдела:
· осуществляет подготовку и проведение эмиссии ценных бумаг;
· проводит реализацию ценных бумаг;
· составляет отчетность банка по ценным бумагам и сведения опредстоящем выпуске ценных бумаг;
· регестрирует итоги выпуска ценных бумаг.
Такое положение дел обусловлено и тем обстоятельством, чтобанк широко и довольно успешно практикует представление вексельных кредитов.
С моей точки зрения, потенциал банка в области выпускаценных бумаг раскрыт не в полной мере. Подумав о разработке новых финансовыхинструментов, Уваровский филиал АКБ «Тамбовкредит-промбанк» (ОАО) могбы иметь шанс на получение более высокой рейтинговой оценки. Главная его задачана данный момент – повышение эффективности проведения эмиссионной деятельности.3.2. Вексель АКБ «Тамбовкредитпромбанк»(ОАО)
Вексель АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) –долговая ордерная ценная бумага, используемая:
· для привлечения свободных денежных средств банком;
· для предоставления предприятиям более дешевых кредитов;
· для переоформления просроченных кредитов.
При выпуске собственных векселей банк руководствуется:
· «Женевской конвенцией»;
· «Единообразным законом о простом и переводном векселе»;
· общими нормами гражданского законодательства РоссийскойФедерации;
· иными законами и нормативными актами Российской Федерации исамого банка.
Вексель АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) выполненна специальном бланке, выдается в единственном экземпляре, обеспечивается всемипассивами банка и должен иметь срок платежа не более 12 месяцев с моментавозникновения обязательств банка. АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО)выступает в роли эмитента собственных дисконтных, процентных и кредитныхвекселей.
Выбор векселя среди возможного разнообразия финансовыхинструментов объясняется наличием значительных преимуществ векселя как формыпривлечения свободных средств. К ним можно отнести такие факторы, как:
· простота выпуска векселя в обращение, так как отсутствуетнеобходимость регистрации в Банке России;
· наличие правовой базы функционирования векселей;
· возможность выпуска векселей как сериями с равными номиналом, таки в разовом порядке на произвольную сумму;
· возможность его передачи по индоссаменту физичискими июридическими лицами;
· право эмитента самостоятельно устанавливать срок погашениявекселя;
· высокая ликвидность при достаточно высоком и фиксированном уровнедохода;
· налогообложение дохода по ставке 18%, как дохода для ценнойбумаги для банков.
Выпуск Уваровским филиалом АКБ«Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) так называемых расчетных или кредитныхвекселей – весьма положительное явление на российском финансовом рынке.
Основные преимущества использования такого рода векселей:
· возможность использования предприятиями векселей в качестверасчетного средства, тем самым, увеличивая оборотные средства предприятия;
· уменьшение срока платежа по сравнению с безналичными расчетами;
· упрощение процедуры расчетов с контрагентами;
· облегчение проблемы неплатежей.
Однако массовый, ничем не обеспеченный выпуск в обороткредитных векселей модно идентифицировать с выпуском коммерческими банкамисобственных денег, что позволяет сформулировать их недостатки:
· являются бездоходными для их держателей;
· приводят к росту денежной массы в обращении;
· способствует ускорению темпов инфляции.
АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) выдает такогорода кредиты в том случае, если предприятие нуждается в оборотных средствах, ноиз-за высокой стоимости обычного банковского кредита не может его приобрести.Как правило, в роли таких заемщиков выступают постоянные клиенты банка, и банктребует предоставить залог или гарантии.
В целом, такая операция выгодна банку:
· выдавая вексельный кредит, банк затрачивает средства только наотчисление в фонд обязательных резервов в ЦБ, которые возвращаются припересчете суммы резерва;
· банк получает реальные деньги;
· доходность данной операции для банка – 200%.
· обеспечение кредит в виде
Погашение кредита пакета векселей
кредита Предприятие – первый
векселедержатель погашение товар вексель в векселей оплату
Предприятие предъявление товар вексель в векселей оплату
Предприятие
Рис. 4. Схема выпуска банком кредитных векселей.
Проанализируем изменение объемов выпуска векселей Уваровскимфилиалом АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) на рынке первичногоразмещения за последние четыре года (по кварталам).
/>
Таблица 1. Выпуск векселей Уваровским филиалом АКБ«Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) в 2003-2007 гг. Квартал Объем выпущенных векселей (тыс. руб) 2003 г.3 квартал 370,2 4 квартал 2754,5 2004 г.1 квартал 6993,9 2 квартал 8171,5 3 квартал 9623,3 4 квартал 2644,5
2005 г.1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
2006 г.1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
2007 г.1 квартал
3662,8
2456,5
4852,2
4854,2
6254,3
4524,2
5423,2
4251,2
2353,2
/>
Рис.5. Динамика выпуска векселей АКБ«Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) в 2003 – 2007 гг.
Результаты анализа показали, что в 2003-2004 гг. банкпостоянно наращивал темпы эмиссии своих векселей. А это свидетельствует обуспешном их размещении на рынке ценных бумаг и доверии к ним со стороныинвесторов.
Если проследить, как осуществлялся выпуск векселей в2006-2007 гг. (таблица 2), то можно отметить, что эмиссия векселей неотличается стабильностью, а скорее имеет тенденцию к колебанию. Это может бытьвызвано рядом причин, но основной является неравномерность потребностей банка впривлеченных ресурсах, а также периодическое изменение числа клиентов,обращающихся в банк с целью приобретения данного финансового инструмента.
Таблица 2. Выпуск векселей Уваровским филиалом АКБ«Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) в 2006-2007 гг. Месяц Объем выпущенных векселей 2006 год 2007 год
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
2172,3
1651,4
1430,6
1671,2
2011,4
841,4
2162,4
1843,1
1417,7
1652,4
1002,3
1596,5
645,3
943,7
739,7 /> />
Рис.6. Динамика выпуска векселей АКБ«Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) в 2006 – 2007 гг.
Основная цель выпуска векселя банком – продажа егоссудозаемщику для предоставления в дальнейшем данного векселя в качестве залогапо кредиту. Так банк обеспечивает себе гарантию возвратности ссуды.
Следовательно, если уменьшается число желающих приобрестикредит в данном банке, то сокращается и количество эмитируемых векселей. Неменее важно, на мой взгляд, выяснить какова основная клиентура банка в сфереприобретения его векселей и проследить динамику ее изменения по мере развитиябанка.
Таблица 3. Объем выпуска векселей Уваровским филиалом АКБ«Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) в 2004-2006 гг. Объем выпущенных векселей 2004 2005 2006 Сумма (тыс. руб) % Сумма (тыс. р) % сумма (тыс. р) % Объем выпущенных собственных векселей, всего, в т. ч. 27433,2 100 15825,7 100 20452,9 100
Кредитование
промышленности, в т. ч. 17972,6 65,51 10482,4 66,23 12548,3 61,35 Строительство 12694,2 70,63 - - - - Промышленность 4278,4 24,36 12482,4 66,23 12548,3 61,35 АПК 900 5,01 - - - - Кредитование торговли 43,1 0,16 954,29 6,03 132,94 0,65 Кредитование физ. лиц 134,1 0,49 2750,05 17,38 417,23 2,04
Кредитование прочих
юридических лиц 9283,4 33,84 3548,15 22,42 7354,86 35,96
Анализ состава клиентуры Уваровского филиала АКБ«Тамбовкредитпромбанк» (ОАО) позволил сделать следующие выводы:
· по сравнению с составом клиентуры, обслуживающейся в банке в 2004году, последующие года характеризовались ростом удельного веса промышленныхпредприятий в общем объеме инвесторов. Иными словами, банк, главным образом,кредитует производство, что способствует становлению и развитию впромышленности в нашей стране. А это большой вклад в российскую экономику;
· широко и эффективно развивающееся в наше время строительство неоставило без внимания и руководство кредитного отдела. Об этом можно судить потому, как резко возросло количество строительных организаций, обслуживающихся вданном банке. Так, если в 2003 году их удельный вес в общем объеме промышленныхпредприятий составлял 6,48%, то в следующем – 70,63% от общего объема.
· доля торговли занимает незначительную часть в общем объемекредитования векселями, но постепенно увеличивается в сравнении с первымигодами работы банка с данным финансовым инструментом;
· физические лица редко пользуются услугами данного банка и, скореевсего их число в ближайшее время не возрастет.
Это объясняется основным целевым направлением эмиссиивекселя КБ «Соцкредитбанк» — кредитование под залог собственныхвекселей; инфраструктура – значительный сегмент кредитования данного банка.
Таким образом, основная клиентура банка – юридические лица,преимущественно из промышленного и социального комплекса, которые пришли в банкв период начинаний банка в области эмиссионной деятельности и до сих поробращаются с целью приобретения кредитных векселей. 3.3. Эффективность выпуска банковского векселя
Констатация того факта, что на сегодняшний день несуществует банка, который бы не занимался внедрением в обращение собственныхвекселей не вызывает сомнения. Кредитная организация, занимающаяся их эмиссией,пользуется репутацией престижного банка, шагающего в ногу со временем. Но каковаэкономическая эффективность выпуска векселей, например, по сравнению страдиционными депозитными счетами?
Этот вопрос требует детального изучения и точных расчетов.Для того чтобы получить на него ответ, обратимся к конкретным примерам.
Пример 1. Предположим, что два клиента обратились в банк,имея в наличии 100000 рублей каждый и желание получить наибольшую доходность отимеющихся средств.
Один из клиентов поместил свободные средства на депозит сосроком 3 месяца под 10% годовых. Другой – купил вексель с тем же сроком, что идепозит и аналогичной процентной ставкой. Выясним, кто поступил разумнее и поистечении срока получит наибольшую доходность. Через 3 месяца по указанным вышефинансовым инструментам банк начислит проценты:
1) по депозиту D = (100000 * 10% *3) / (100 * 12) = 2500 руб.
2) по векселю V = (100000 * 10% * 3)/ (100 * 12) = 2500 руб.
Как видно не было бы никакой разницы, куда помещать своисредства, но существует льготное налогообложение векселя по ставке 15% как поценной бумаге по сравнению с депозитными вкладами, доходность по которымоблагается налогом в размере 20%.
Поэтому чистый доход клиентов составит:
1) по депозиту D = 2500 – 2500 * 20/ 100 = 2000 руб.
2) по векселю V = 2500 – 2500 * 15 / 100 = 2125руб.
Таким образом, экономическая эффективность использованиявекселя клиентами налицо. Об этом свидетельствует более высокая доходность,получаемая при вложении свободных денежных средств в данный финансовыйинструмент.
/> />
Рис.7. Доходность вложений по депозиту и векселю
Попробуем на примере доказать, что выпуск векселя не менеевыгоден для самого банка, чем для инвесторов.
Пример 2. Два клиента имеют в наличии свободные средства вразмере 100000 рублей каждый. Первый клиент поместил деньги на депозит срокомна 3 месяца под 10% годовых. Второй – купил вексель со сроком обращения 3месяца и процентной ставкой в размере 8% годовых.
Спустя 3 месяца доходы от вложения средств будут равны:
1) по депозиту D = (100000 * 10% *3) / (100 * 12) = 2500 руб.
2) по векселю V = (100000 * 9% * 3)/ (100 * 12) = 2250 руб.
Это размер начисленных банком процентов. Как видно, банксократил свои процентные расходы на 250 руб. Учитывая преимуществаналогообложения дохода по векселю в сравнении с депозитным счетом, не остаетсяв проигрыше и клиент, Это подтверждает приведенный ниже цифровой материал.После уплаты налога, на руки каждый из клиентов получит:
1) по депозиту D = 2500 – 2500 * 20/100 = 2000 руб.
2) по векселю V = 2250 – 2250 * 15 / 100 = 2422 руб.50коп.
/>
Следовательно, даже при снижении процентной ставки по векселю, которое экономитрасходы банка, связанные с эмиссией данного финансового инструмента, клиент,осуществивший вложение своих средств в вексель все равно оказывается в болеевыгодном положении по сравнению с обычными вкладчиками, так как получает болеевысокий доход.
Рис.8. Доходность вложений по депозиту и векселю
Результаты анализа эффективности внедрения в банкахсобственных векселей показали:
· Уваровский филиал АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО)выбрал правильную стратегию, используя в качестве основного инструментапривлечения денежных средств в банк вексель, а не традиционные банковскиевклады. Это дает возможность сократить собственные процентные расходы;
· покупка векселей АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО)позволяет инвесторам получать больше доходов, чем размещение средств надепозитных счетах.
Заключение
В данной работе рассмотрен вопрос о порядке выпуска ценныхбумаг. Процесс выпуска является одной из главных проблем регулирования рынкаценных бумаг.
В 1-й главе дана общая характеристика ценных бумаг, ихклассификация и виды, операции с ними на рынке ценных бумаг, а также рольбанков на РЦБ и особенности российского рынка ценных бумаг.
Основная теоретическая часть посвящена эмиссии банкамисобственных акций. Вопрос о выпуске банками-эмитентами облигаций рассмотрен сменьшими подробностями в связи со снижением интереса к данному финансовомуинструменту по причине инфляционных процессов в российской экономике.
Таким образом, жесткая регламентация выпусков акций иоблигаций со стороны Правительства и Центрального банка Российской Федерацииобеспечивает кредитным организациям почетный статус надежного эмитента ивызовет к ним наибольшее доверие со стороны инвесторов.
Однако запрет на одновременный выпуск акций и облигацийзаставляет коммерческие банки выпускать иные финансовые инструменты, делаянелегкий выбор среди их многообразия. К последним большинство инвесторовотносится с опасением и осторожностью, поскольку процедура их выпуска менееформализирована. Это выгодно банку, но ненадежно для клиентов. Иначе говоря, кбанкам, эмитирующим векселя, депозитные и сберегательные сертификаты,производные ценные бумаги предъявляются менее высокие требования (возможность вистории банка наличия убытков, просроченной задолженности и т.д.) и они могутвходить в группу рисковых и сомнительных банков.
Среди ценных бумаг, процедура выпуска которых не требуетрегистрации проспекта эмиссии, наибольшей популярностью пользуется вексель. Онимеет ряд преимуществ не только по сравнению с традиционными банковскимивкладами, но и упоминавшимися ранее акциями и облигациями. Эффективностьвыпуска банками собственных финансовых векселей доказывается на примере векселяКБ «Соцкредитбанк», который используется в качестве основногоинструмента привлечения денежных средств.
Процесс выпуска ценных бумаг должен быть отрегулирован впервую очередь и наиболее жестко, ибо именно ценные бумаги, а особенно акции,являются одним из главных инструментов, с помощью которых привлекаются крупныеденежные средства, так как они выпускаются серийно и массово, и именно спомощью них делаются самые «черные» дела на фондовом рынке.
Принципиально эти процедуры отличаются от небанковского секторатем, что:
во-первых, в документах, необходимых для регистрации ценныхбумаг, в проспектах эмиссии в банковском секторе требуется максимальнаяоткрытость со стороны эмитента, подробная информация о его финансовомположении, его счетах, прибылях и убытках, и другие данные, на основаниикоторых инвестор может принять обоснованное решение о рисках, которые он насебя берет при покупке этих ценных бумаг;
во-вторых, сейчас в банковском секторе применяется процедуранакопительного счета, на который с момента регистрации проспекта эмиссиипоступают все денежные средства от продажи ценных бумаг. Именно эта процедурамаксимально защищает интересы мелких инвесторов, то есть покупателей акций.Также отражен учет операций, связанных с выпуском и размещением ценных бумаг(особенно обращается внимание на размещение и оплату акций, которые приводят кформированию или изменению размера уставного капитала акционерного банка, чтоявляется одним из главных факторов, влияющим на деятельность банка на фондовомрынке).
Проанализировав содержание данной работы, можно сделатьвывод, что порядок выпуска строится, главным образом, на неукоснительномсоблюдении банковского законодательства, норм и положений.
В заключение следует отметить, что на эмиссионную политикубанка – эмитента влияют многие факторы: это и экономическая ситуация в стране,и проводимая правительством политика в отношении банковской системы и др.,поэтому для эмитирования ценных бумаг банк – эмитент должен иметь устойчивоефинансовое положение и строго соблюдать действующее банковскоезаконодательство.
Список использованной литературы
1. Инструкция ЦБР N 8 “О правилах выпуска, регистрации ценных бумагкредитными организациями на территории Российской Федерации”;
2. Федеральный закон N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”;
3. Федеральный закон от 26.12.95 № 208-ФЗ “Об акционерных обществах”;
4. Федеральный закон от 18.10.95 “О налоге на операции с ценными бумагами”;
5. Гражданский кодекс Российской Федерации;
6. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 января1997 года №5 «Об осуществлении кредитными организациями операций с ценнымибумагами на рынке ценных бумаг»;
7. Астахов В.П. «Ценные бумаги. Выпуск, обращение, погашение,бухгалтерский учет, налогообложение, отчетность» — М., 1996;
8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2003. – 416 с.
9. Банковское дело (Под ред. Лаврушина О. И) – М. Банковский и биржевойцент, 1999, 404 с.
10. “Банковское дело”, под ред.В.И. Колесникова, 1996;
11. “Банковские операции”, Ч-3, Миркин Я. М.;
12. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа – М.: ИНФРА – М, 2001 г.–222 с.
13. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. –М.: Прогресс, 1998. – 423 с.
14. Бочаров В.В. Финансовое моделирование– СПб: Питер, 2000. –208 с.
15. Ефимова Д.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. Учет, 1999.
16. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. – М.:Омега-Л, 2004. – 399 с.
17. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции: учебник / под ред– М: ЮНИТИ.Банки и биржи, 1997. – 388 с.
18. Захаров В.С. Коммерческие банки: проблемы и пути развития // Деньги икредит. – 1998. — №9. С.35-49.
19. Коган М. Коммерческие банки и предприятия – М, Центр деловой информациигазеты «Экономика и жизнь», 1999 г,105 с.
20. Лаврушин О.И. Банковское дело. – М.: Прогресс, 1998. – 520 с.
21. Миркин Я.М. «Ценные бумаги и фондовый рынок» — М.:Перспектива, 1995;
22. Рубель К. Финансовый менеджмент. — Санкт-Пб, 1998–312 с.
23. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1996;
24. Сагитдинов М. Ш,, Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельностикоммерческого банка // Банковское дело. – 1997. — №10. С.15-24.
25. Синки мл Д.Ф. Управление финансами в коммерческом банке: пер. с англ. –М: Саталлахи, 1997. – 285 с.
26. Справочная система “Гарант 4.0”.
27. Справочник финансиста (под редакцией проф. Э.А. Уткина – М.: Тандем,Экмос, 1998.
28. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия,управление. – М. ИНФРА–М. –2000. –312с.
29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа:Учебное пособие. изд.3-е – М.: Инфра М, 2003. –208 с…
30. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке – М:Финансы и статистика, 2000. – 455 с.
31. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежныйопыт. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1995. — 160с.
32. “Учет и операционная техника в банках”; П.А. Парфенов, 1999;
33. “Учет ценных бумаг в коммерческом банке”, Мартынова О.И., 1997;
34. Экономические анализ: ситуации, тесты, примеры: Учебное пособие (Подред. Баканова М.И., Шеремета А. Д). – М.: Финансы и статистика, 2003. – 656с.