Содержание1. Сущность, задачи и функции МВС…………………………………………3 1) Основные элементы МВС…………………………………………..........3 2. Валюта и валютные ценности………………………………………………6 3. Классификация валют……………………………………………………….7 4. Функциональная роль валюты……………………………………………..11 5. Валютные курсы…………………………………………………………….13 6. Виды валютных курсов……………………………………………………..13 1) Прямые котировки……………………………………………………….13 2) Косвенные котировки……………………………………………………147. Золотой (золотомонетный) стандарт……………………………………….14 8. Золотодевизный стандарт…………………………………………………..16 9. Золотовалютный стандарт (Бреттонвудская валютная система)………... 22 Список используемой литературы……………………………………………29Сущность, задачи и функции МВС.Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Различают национальную и мировую валютную системы.МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Мирохозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютныхотношений, под которыми мы понимаем экономические отношения связанные с функционированием мировых денег. Валютные отношения обслуживают различные виды хозяйственных связей (внешняя торговля, вывоз капитала, предоставление займов, научный обмен, туризм и пр.).Национальная валютная система - форма организации валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством.Основная задача валютной системы опосредование международных платежей.Международная валютная система выполняет функцию мировых денег, а именно, мировые деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства.Основные элементы МВС.МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:мировой денежный товармеждународная ликвидностьвалютный курс валютные рынки международные валютно-финансовые организации межгосударственные договоренностиМировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международныеотношения. Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. Валюта это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.Вся валюта делится на 2 типа: международная торговая валюта; международная резервная валюта.Международная торговая валюта служит для оценки и опосредованиямеждународных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи.Международная резервная валюта связана с областью, в которой обращаются мировые деньги в отношениях стран друг с другом. Она является средством накопления богатства и валютным резервом государства, используемым для поддержания валютной системы страны в случае необходимости (покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи и т.д.)Классификация валют.|Критерий |Виды валют ||По статусу валюты |Национальная || |Иностранная || |Международная || |Региональная || |Евровалюта ||По отношению к валютным запасам |Резервная ||страны |Прочие валюты ||По режиму применения |Свободно конвертируемая || |Частично конвертируемая (внешне| || |конвертируемая, внутренне || |конвертируемая) || |Неконвертируемая ||По видам валютных операций |Валюта цены контракта || |Валюта платежа || |Валюта кредита || |Валюта клиринга; Валюта векселя | ||По отношению к курсам других валют |Сильная (твердая) || |Слабая (мягкая) ||По материально вещественной форме |Наличная || |Безналичная | |По принципу построения |Корзинного типа || |Обычная |Валюта и валютные ценности Валюта (англ. currency) - денежная единица страны, используемая дляизмерения величины стоимости товаров. Понятие валюты применяется в трех значениях: Денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономическихсвязях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта). Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а такжекредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах. Международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, ЭКЮ, ранее переводной рубль в СЭВ, арабский расчетный доллар и др.). Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года так определяет понятие «Валюта Российской Федерации»:находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, ноподлежащие обмену рубли в виде банковских билетов ЦБ РФ и монеты;средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в РФ;средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях запределами РФ на основании соглашения, заключаемого между Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства. Деятельность валютного рынка основана, прежде всего на проведениивалютных операций, связанных с переходом прав собственности и иных прав на валютные ценности с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; ввозом и пересылкой в РФ, а также вывозом и пересылкой из РФ валютных ценностей; осуществлением международных переводов.В названном Законе под «иностранной валютой» понимаются: денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся вобращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки; средства на счетах в денежных единицах иностранных государств имеждународных денежных или расчетных единицах. В соответствие с Законом понятие «Валютные ценности» означаетследующее: иностранная валюта; ценные бумаги в иностранной валюте - платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и другие), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;драгоценные металлы - золото. Серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, заисключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;природные драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры иалександриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.Классификация валют.Валюту можно подразделять на различные виды по принципу принадлежности: национальная валюта иностранная валюта международная (региональная) валюта арабский динар, андское песо, переводной рубль резервная валюта Резервная (ключевая) валюта (англ. reserve currency) - иностраннаявалюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Первоначально в роли резервной валюты выступал фунт стерлингов,игравший господствующую роль в международных расчетах. Решениямиконференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 г.) наряду с фунтом стерлингов вкачестве международной платежной и резервной валюты стал использоватьсядоллар США, который занял вскоре доминирующее положение в международных расчетах. К резервной валюте относится также японская иена. Тем не менее на долю доллара США приходится подавляющая часть валютных резервов. Резервная валюта означает конвертируемость соответствующейнациональной валюты, достаточную устойчивость ее курса, благоприятствующий правовой режим использования этой валюты в других странах и в международном обмене. Страны, валюта которых используется как резервная, получают определенные выгоды при получении внешних займов, импорте товаров, располагают предпочтительными условиями для осуществления внешнеэкономической экспансии. Другим основанием классификации валюты является сфера и режимприменения, в зависимости от которого валюта подразделяется на свободно конвертируемую, частично конвертируемую и неконвертируемую. Свободно конвертируемая валюта - (англ. hard currency) - денежныеединицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные платежные средства, в любой форме и во всех видах операций. В период действия золотого стандарта конвертируемой автоматическистановилась та валюта, которая могла свободно размениваться на золото.После отмены золотого содержания всех валют и их золотых паритетов в начале 70-х годов конвертируемость понимается, как способность свободнопродаваться и покупаться, обмениваться по действующему валютному курсу, использоваться для создания различного рода финансовых активов. Международный валютный фонд одобряет и дает согласие на использование валюты той или иной страны в качестве свободно конвертируемой. Это означает, что свободно конвертируемая валюта может быть использована во всех видах международных банковских и финансовых операциях как резидентами, так и нерезидентами. В настоящий период 10 валют признаны полностью конвертируемыми, причем пяти из них Международный валютный фонд в 1976 году присвоил квалификацию «свободно используемые валюты», подчеркивая тем самым высший уровень их конвертируемости. В эту категорию входят: доллар США, фунт стерлингов, японская иена. Эти валюты наиболее активно используются в международных расчетах и всегда имеются в достаточном количестве на мировом валютном рынке и накапливаются в валютных резервах стран мира. Режим функционирования свободно конвертируемой валюты на практике означает отсутствие каких-либо валютных ограничений. Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономическойдеятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степениразвития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Кроме того, необходимым условием поддержания конвертируемости является постоянное участие центрального банка страны в валютных интервенциях для удержания курса своей национальной валюты к доллару США или к какой-либо определенной корзине иностранных валют на оптимальном уровне. Частично конвертируемая валюта (англ. partially convertible currency)- это национальная валюта стран, конвертируемость которых в той или инойстепени ограничена для определенных держателей, а также и по отдельнымвидам обменных операций. Этот вид валюты обменивается только на некоторые иностранные валюты и используется не во всех внешнеторговых сделках. В эту группу входят валюты большинства развитых и развивающихся стран. Степень конвертируемости определяется государством в специальных законодательных актах. Законом устанавливается порядок и перечень иностранных валют, на которые может обмениваться национальная валюта, а также количественное выражение такого обмена, разрешается купля-продажа валюты на валютных рынках, указывается круг субъектов таких сделок (т.е. резиденты, нерезиденты, те или другие предприятия, банки, международные организации и т.п.). Закон регулирует также круг и степень ограничения валютообменных операций, условия и порядок их осуществления. Прежде всего это касается внешнеторговых сделок, купли-продажи валюты, открытия валютных счетов и т.п. В зависимости от широты круга лиц и операций, связанных с использованием валюты, выделяют также понятие внешней конвертируемости, которая распространяется только на иностранных физических и юридических лиц и только в текущих (а чаще всего - лишь во внешнеторговых) расчетах. Существует также понятие внутренней конвертируемости национальной валюты, под которым подразумевают возможность для граждан и организаций данной страны производить покупку иностранной валюты за национальную и оплачивать внешнеторговые сделки без ограничений. Без солидных инвестиций в иностранной валюте, особенно на начальной стадии внедрения, внутренняя конвертируемость не возможна. Например, для введения внутренней конвертируемости польского злотого была оказана значительная валютная помощь иностранных государств. Неконвертируемая валюта (англ. inconvertible currency - этонациональная валюта, функционирующая в пределах одной страны и неподлежащая обмену на другие иностранные валюты. К замкнутым валютамотносятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения изапреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов. Нужно отметить, что в большинстве стран-членов Международного валютного фонда распространены некоторые валютные ограничения прежде всего, связанные с международными расчетами по текущим операциям, а также с движением инвестиций. Еще более широкое применение валютные ограничения получили в странах, вступивших в МВФ недавно. Это в первую очередь, страны Восточной Европы, государства СНГ. В этих странах валютные ограничения будут постепенно сокращаться по мере их вхождения в рыночные отношения и более гибкого и эффективного применения экономических инструментов в области валютного регулирования и перехода вначале к внутренней, а затем и к общей конвертируемости национальной валюты.Функциональная роль валюты.При осуществлении валютных операций (внешнеторговые контракты, валютные кредиты, купля-продажа валюты, обязательства, двухсторонние расчеты между странами - клиринг и др.) возникла необходимость выделения определенных терминов, характеризующих положение и функциональную роль той или иной валюты, используемой в этих операциях. С этой точки зрения, в валютных отношениях используют следующие термины: валюта цены, валюта платежа, валюта кредита, валюта погашения кредита, валюта векселя, валюта клиринга и др. Валюта цены (также называется валютой сделки) - это одно из условий,наряду с валютой платежа, которые обычно согласовываются между экспортером и импортером и фиксируются во внешнеторговом контракте и обозначает денежную единицу, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте или устанавливается сумма предоставленного международного кредита. Валютой цены может быть валюта экспортера или импортера, кредитора или заемщика, а также валюта третьих стран или какая-либо международная счетная единица (СДР, ЭКЮ). Как правило, в качестве валюты цены в международных контрактах с организациями и фирмами зарубежных стран используют чаще всего доллар США, Евро, фунт стерлингов, японскую иену. Соглашение о валюте цены контракта осуществляется с целью страхования риска изменения курса валюты платежа. Валюта платежа - это валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. В этом качестве может выступать любая валюта, согласованная междуконтрагентами. При расчетах в свободно конвертируемой валюте в торгово-экономических отношениях с развитыми западными странами, как правило,применяются национальные валюты этих стран. В торговле между развивающимися странами используются валюты развитых стран. Валюта платежа может совпадать с валютой сделки, но может иотличаться от последней. В последнем случае в контракте предусматриваетсяпорядок определения курса пересчета валюты сделки в валюту платежа,указывая при этом:1) дату пересчета (на день платежа или на день, предшествующий днюплатежа); 2) валютный рынок, котировки которого принимаются за основу; 3) обычно средний курс между курсами продавца и покупателя (или один из них). Валюта кредита указывает денежную единицу, в которой предоставляются экспортные кредиты. Как правило, они предоставляются в национальных валютах экспортера или импортера, однако в последние годы кредиты стали предоставляться и в валютах третьих стран или в международных расчетных единицах. В конечном счете выбор валюты кредита по экспортно-импортным операциям является предметом переговоров. Состояние валюты кредита оказывает непосредственное влияние на уровень процентных ставок по кредитам и на стоимости сделки. Это связано с существованием так называемых «сильных» и «слабых» валют. Если кредит предоставляется в «слабых» валютах, курсы которых имеют общую тенденцию к понижению, то кредиторы несут риск обесцениваниязадолженности, а, следовательно, определенных убытков. Если кредитпредоставляется в «сильных» валютах курсы которых постоянно повышаются, то риск убытков в связи с увеличением суммы задолженности несут заемщики. Валюта кредита может не совпадать с валютой платежа. При ихопределении имеют большое значение принятая практика расчетов, позицииконтрагентов на данном валютном рынке, их отношения с кредитнымиучреждениями, а также согласованная валюта кредита. При несовпадении валюты кредита и валюты платежа в кредитном договоре также предусматривается порядок пересчета одной валюты в другую.Валютные курсы.Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая ценаможет устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения наопределенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строгорегламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.Виды валютных курсов Прямые котировки.В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте. Это так называемая система прямых котировок. К примеру, один доллар США ($) будет приравнен к определенному количеству Евро, а 1 Евро приравнен к определенному количеству долларов.Прямой котировкой называется котировка, показывающая, какое количество национальной валюты содержится в одном долларе США.USD/ EUR Косвенные котировки.Великобритания является одной из немногих стран, применяющих системукосвенных котировок. Косвенной (обратной) котировкой называется котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты.GBP/USDС 1января 1999 года Евро - официальная валюта для 11 стран ЕС.Золотой (золотомонетный) стандартПервая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. послепромышленной революции на базе золотого монометаллизма в формезолотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое, признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая - были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, “национальные мундиры” и принимались в платежи по весу. Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах: 1. Ее основой являлся «золотомонетный» стандарт. 2. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания - с 1816 г..США - 1837 г.. Германия - 1875 г., Франция - 1878 г., Россия - с 1895-1897гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. 3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами. Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регуляторапроизводства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит платежного баланса (1890-1913 гг.), не испытывала отлива капитала за счет того, что в то время Англия широко распространяла ликвидные краткосрочные обязательства и иные страны предпочитали их накапливать. Известно, что в 1913 году сумма обязательств более чем втрое превысила золотой запас Англии). В течение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы: золотое содержание фунта стерлингов и французскогофранка было неизменным в 1815-1914 гг. Используя ведущую роль фунтастерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобританияпокрывала дефицит платежного баланса национальной валютой. Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандартамеждународные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1980 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836-1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальную напряженность. Постепенно золотой стандарт (золотомонетный) изжил себя, так как несоответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиямрегулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменоваласькризисом мировой валютной системы. «Золотомонетный» стандарт пересталфункционировать как денежная и валютная системы. Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.)Наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировыеденьги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс сталпринудительным и потому нереальным. С началом войны центральные банкивоюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры - на 2/3, немецкой марки - на 96%. Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха.Золотодевизный стандартПосле периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению английских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г. Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах: 1. Ее основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тотпериод и денежные системы 30 стран базировались на золотодевизномстандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качествемеждународных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный периодстатус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере. 2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото сталаосуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран). 3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов. 4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.В 1922-1928 гг. наступила относительная валютная стабилизация. Но еенепрочность заключалась в следующем: - вместо «золотомонетного» стандарта были введены урезанные формызолотого монометаллизма в денежной и валютной системах; - процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условиядля валютных войн; - методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость. Вбольшинстве стран были проведены девальвации, причем в Германии, Австрии, Польше, Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован в 1928 г. на 80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925 г. было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов; - стабилизация валют была проведена с помощью иностранных кредитов. США, Великобритания, Франция использовали тяжелое валютно-экономическое положение ряда стран для навязывания им обременительных условий межправительственных займов. Одним из условий займов, предоставленных Германии, Австрии, Польше и другим странам, было назначение иностранных экспертов, которые контролировали их валютную политику. Под влиянием закона неравномерности развития в итоге первой мировойвойны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено рядом причин: - значительно вопрос валютно-экономический потенциал США. Нью-Йоркпревратился в мировой финансовый центр, увеличился экспорт капитала. США стали ведущим торговым партнером большинства стран: - США превратились из должника в кредитора. Задолженность США в 1913 г. достигала 7 млрд. долл. а требования - 2 млрд. долл.; к 1926 г. внешний долг США уменьшился более чем вдвое, а требования к другим странам возросли в 6 раз (до 12 млрд.); - произошло перераспределение официальных золотых резервов. В 1914-1921 гг. чистый приток золота в США в основном из Европы составил 2,3 млрд. долл.; в 1924 г. 46% золотых запасов капиталистических стран оказались сосредоточенными в США (в 1914 г. - 23%); - США были почти единственной страной, сохранившей золотомонетныйстандарт, и курс доллара к западноевропейским валютам повысился на 10-90%. Соединенные Штаты развернули борьбу за гегемонию доллара, однако,добились статуса резервной валюты лишь после второй мировой войны. В межвоенный период доллар и фунт стерлингов, находившиеся в состоянии активной валютной войны, не получили всеобщего признания. Валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом в 30-х годах.Главные особенности мирового валютного кризиса 1929-1936 гг. таковы: - циклический характер: валютный кризис переплелся с мировымэкономическим и денежно-кредитным кризисом; - структурный характер: принципы мировой валютной системы -золотодевизного стандарта - потерпели крушение; - большая продолжительность: с 1929 до осени 1936 г.; - исключительная глубина и острота: курс ряда валют снизился на 50-84%. Погоня за золотом сопровождалась увеличением частной тезаврации иперераспределением официальных золотых резервов. Международный кредит, особенно долгосрочный, был парализован в результате массового банкротства иностранных должников, включая 25 государств (Германия,Австрия, Турция и др.), которые прекратили внешние платежи. Образовалась масса “горячих” денег - денежных капиталов, стихийно перемещающихся из одной страны в другую в поисках получения спекулятивной сверхприбыли или надежного убежища. Внезапность их притока и оттока усилила нестабильность платежных балансов, колебаний валютных курсов и кризисных потрясений экономики. Валютные противоречия переросли в валютную войну, проводимую посредством валютной интервенции, валютных стабилизационных фондов, валютного демпинга, валютных ограничений и валютных блоков; - крайняя неравномерность развития: кризис поражал то одни, то другиестраны, причем в разное время и с различной силой. В период с 1929 по 1930 г. обесценились валюты аграрных и колониальных стран, так как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке, и цены на него понизились на 50-70%. т.е. в большей степени, чем на импортируемые этими странами товары. В середине 1931 г. слабым звеном в мировой валютной системе оказалисьГермания и Австрия в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков. Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи по внешним долгам и размен марки на золото. Фактически в стране был отменен золотой стандарт, а официальный курс марки был заморожен на уровне 1924 г. Затем (осенью 1931 г.) золотой стандарт был отменен в Великобритании,когда мировой экономический кризис достиг апогея. Непосредственной причиной этого послужило ухудшение состояния платежного баланса и уменьшение официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта товаров и доходов от “невидимых” операций. 21 сентября 1931 г. был прекращен размен фунта стерлингов на золотые слитки, а курс его снижен на 30,5%. Одновременно была проведена девальвация валют стран Британского содружества наций (кроме Канады) и скандинавских стран, имевших с Великобританией тесные торговые связи. В отличие от Германии в Великобритании с целью поддержания престижа фунта стерлингов не были введены валютные ограничения. Великобритания выиграла от девальвации: за счет девальвационной премии английские экспортеры широко практиковали валютный демпинг, что вызвало валютную войну с Францией и США. В итоге уменьшилось пассивное сальдо платежного баланса Великобритании. В апреле 1933 г. золотомонетный стандарт был отменен и в США, когдаэкономический кризис перерастал в депрессию особого рода. Непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10 тыс. банков (40% общего количества банков страны) подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот на золотые монеты. Для ведения валютнойвойны в целях повышения конкурентоспособности национальных корпораций США проводили политику снижения курса доллара путем скупки золота. К январю 1934 г. доллар обесценился по отношению к золоту на 40% (по сравнению с 1929 г.) и был девальвирован на 41%, а официальная цена золота была повышена с 20.67 до 35 долл. за тройскую унцию. Осенью 1936 г. в эпицентре валютного кризиса оказалась Франция, которая дольше других стран поддерживала золотой стандарт. Мировой экономический кризис охватил Францию позднее, и она усиленно обменивала фунты стерлингов и доллары на золото, несмотря на недовольство Великобритании и США. Опираясь на возросший золотой запас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. против 29 млрд. в июне 1929 г.). Франция возглавила золотой блок в целях сохранения золотого стандарта. Приверженность Франции к золоту объясняется историческими особенностями ее развития. Будучи международным ростовщиком,французский финансовый капитал предпочитал твердую золотую валюту. Особенно в этом были заинтересованы рантье, число которых в стране былозначительным. Экономический кризис вызвал пассивность платежного баланса, увеличение дефицита государственного бюджета, отлив золота из страны. Финансовая олигархия сознательно вывозила капиталы, чтобы подорвать позиции французского франка и доверие к правительству Народного фронта.Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм. В 1929-1936 гг. стоимость экспорта Франции сократилась в 4 раза при уменьшении мирового экспорта в целом на 36%. 1 октября 1936 г. во Франции был прекращен размен банкнот на золотые слитки, а франк был девальвирован на 25%. Поскольку золотое содержание ее валюты не было зафиксировано, а до 1937 г, были лишь установлены пределы колебаний (0,038-0,044 г. чистого золота), появилось понятие “блуждающий франк”. Несмотря на девальвацию, французский экспорт сокращался, так как валютная и торговая войны ограничили возможности валютного демпинга. Инфляция снижала конкурентоспособность французских фирм. Поэтому падение курса франка не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара. В результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность.Золотовалютный стандарт (Бреттонвудская валютная система) Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г. Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США). В результате долгих дискуссий по планам Г. Д. Уайта и Дж. М. Кейнса(Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-Вудской системы. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. Принятые на конференции статьи соглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттонвудской валютной системы.