Тема 10.
Типовая задача 1.
С целью уменьшения риска получения недостаточно надежных результатов при выполнении заказа на проектирование и изготовление лазерного устройства для сварки стальных листов АО «АвтоЗИЛ» организует выполнение заказа на конкурсных началах. К разработке лазерного устройства привлекаются ЦКБ КМЗ с ожидаемым коэффициентом результативности r1 = 0,6 и КБ ВОМЗ с коэффициентом r2 = 0,5. С каким коэффициентом результативности нужно привлечь третью организацию к конкурсному выполнению работ, чтобы получилось.
Р (Uri) = 0,9?
i = 1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
В случае если в конкурсном выполнении вариантов работ участвуют три научно-технические организации, то вероятность шанса получить положительные результаты оценивается по формуле:
3
PUri = P (r1) + P (r2) + P (r3) – P (r1 х r2) – P (r1 х r3) – P (r2 х r2) + P (r1*r2*r3*).
i = 1
3
Согласно условию задачи, Р (Uri) = 0,9, следовательно:
i = 1
0,6 + 0,5 + х – 0,6 х 0,5 – 0,6 х х – 0,5 х х + 0,6 х 0,5 х х = 0,9
0,2х = 0,1
х = 0,5, то есть Р (r3) = 0,5.
Типовая задача 2.
С целью уменьшения риска получения недостаточно надежных результатов при выполнении заказа на проектирование и изготовление лазерного устройства для сварки стальных листов АО «АвтоЗИЛ» организует выполнение заказа на конкурсных началах. К разработке лазерного устройства привлекаются ЦКБ КМЗ с ожидаемым коэффициентом r1 = 0,6 и КБ ВОМЗ с коэффициентом результативности r2 = 0,5.Требуется определить вероятность шанса достижения положительных результатов по итогам конкурсного выполнения работ.
а) 0,5; б) 0,6; в) 0,7; г)0,8.
Типовая задача 3.
АО «АвтоЗИЛ» переходит на широкое применение лазерной технологии сварки стальных листов. Для проектирования и изготовления лазерных установок решено обратиться в ЦКБ КМЗ или КБ ВОМЗ. Чтобы отдать предпочтение одной из этих организаций, необходимо определить, чему равняется коэффициент фактической результативности работы у каждой из них. Для этого анализируются данные бухгалтерской отчетности за последние 3 года.
Финансовые ресурсы организаций (тыс. руб.)
Наименование организации
Объемы рискоинвестиций
Незавершенные (переходящие) работы
1998
1999
2000
H1
H2
ЦКБ КМЗ
18300
18 404
18 506
18 206
10 102
КБ ВОМЗ
15 700
15 780
15 820
11 202
9352
Объемы затрат по незавершенным темам (тыс. руб.)
Наименование организации
Индексы незавершенных тем
Тема «А»
Тема «Б»
Тема «С»
Тема «Д»
Тема «К»
Тема «Р»
ЦКБ КМЗ
7302
11 216
15 021
-
-
-
КБ ВОМЗ
-
-
-
7430
8020
8140
Требуется определить наиболее результативную организацию для выполнения заказа АО «АвтоЗИЛ».
а) ЦКБ КМЗ;
б) КБ ВОМЗ.
Фактическая результативность научно-технической деятельности конкретной организации определяется по формуле:
r = _______ER______; Следовательно:
N
EQi + (H1 – H2)
i = 1
r1 (ЦКБКМЗ) = __________33 539_______ = 33 539 = 0,53.
55 210 + (18 206 – 10 102) 63 314
r2 (КБ ВОМЗ) = __________23 590________ = 23 590 = 0,48.
49 150
Требуется определить наиболее результативную организацию для выполнения заказа АО «АвтоЗИЛ».
а) ЦКБ КМЗ;
б) КБ ВОМЗ.
45. Какое соотношение затрат по переходящим (незавершенным) работам предполагает более высокое значение фактической результативности научно-технической деятельности конкретной организации, если Н1 – затраты по переходящим (незавершенным) работам на начало анализируемого периода; Н2 – затраты по переходящим (незавершенным) работам на конец анализируемого периода.
Более высокое значение фактической результативности научно-технической деятельности конкретной организации предполагает соотношение Н2 > Н1.
а) Н2 1; б) Н2 = Н1; в) Н2> H1.
56. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 3 лет.
1998
1999
2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.
19 270
19 000
19 100
Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:
I
II
III
Фактические затраты, тыс. руб.
7280
10 340
12 660
Затраты по незавершенным работам на начало периода – 17 101 тыс. руб., на конец периода – 12 140 тыс. руб. Определите коэффициент фактической результативности деятельности организации.
а) 0,49; б) 0,58; в) 0,61; г) 0,53.
57. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 5 лет.
1996
1997
1998
1999
2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.
10 800
11 000
11 200
11 300
11 400
Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:
I
II
III
Фактические затраты, тыс. руб.
8302
11 901
15 012
Затраты по незавершенным работам на начало периода – 10 506 тыс. руб., на конец периода – 16 202 тыс. руб. Определите шанс инвестора при финансировании создания новой продукции.
а) 0,63; б) 0,57; в) 0,70; г) 0,53.
58. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 5 лет.
1996
1997
1998
1999
2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.
10 770
11 018
11 810
12 330
12 890
Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:
I
II
III
Фактические затраты, тыс. руб.
8202
11 870
14 821
Затраты по незавершенным работам на начало периода – 10 520 тыс. руб., на конец периода – 13 890 тыс. руб. Определите риск инвестора при финансировании создания новой продукции.
а) 0,37; б) 0,44; в) 0,46; г) 0,41.
59. В ЦНИИ выполнялись 4 ОКР в течение 3 лет.
1998
1999
2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.
15 780
16 200
16 200
Фактические затраты по 2 успешно законченным ОКР составили:
I
II
Фактические затраты, тыс. руб.
11 232
14 101
Затраты по незавершенным работам на начало периода – 11 121 тыс. руб., на конец периода – 15 108 тыс. руб. Определите коэффициент фактической результативности деятельности организации.
а) 0,49; б) 0,57; в) 0,44; г) 0,53
60. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 3 лет.
1998
1999
2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.
17 400
15 000
12 670
Фактические затраты по 2 успешно законченным ОКР составили:
I
II
Фактические затраты, тыс. руб.
8820
13 060
Затраты по незавершенным работам на начало периода – 16 720 тыс. руб., на конец периода – 9740 тыс. руб. Определите шанс инвестора при финансировании создания новой продукции.
а) 0,42; б) 0,57; в) 0,64; г) 0,49.
61. В ЦНИИ выполнялись 7 ОКР в течение 5 лет.
1996
1997
1998
1999
2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.
16 900
17 350
18 300
19 000
19 000
Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:
I
II
III
Фактические затраты, тыс. руб.
15 700
21 800
10 050
Затраты по незавершенным работам на начало периода – 7800 тыс. руб., на конец периода – 12 100 тыс. руб. Определите шанс инвестора при финансировании создания новой продукции.
а) 0,48; б) 0,5; в) 0,55; г) 0,53
62. В ЦНИИ выполнялись 7 ОКР в течение 5 лет.
1996
1997
1998
1999
2000
Объемы рискоинвестиций по годам, тыс. руб.
16 900
17 350
18 300
19 000
19 000
Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:
I
II
III
Фактические затраты, тыс. руб.
15 700
21 800
10 050
Затраты по незавершенным работам на начало периода – 12 100 тыс. руб., на конец периода – 7800 тыс. руб. Определите риск инвестора при финансировании создания новой продукции.
а) 0,47; б) 0,5; в) 0,45; г) 0,43.
63. В ЦНИИ выполнялись 5 ОКР в течение 3 лет.
Фактические затраты по 3 успешно законченным ОКР составили:
I
II
III
Фактические затраты, тыс. руб.
7280
10 340
12 660
Затраты по незавершенным работам на начало периода – 17 101 тыс. руб., на конец периода – 12 140 тыс. руб. Определите объемы рискоинвестиций, если коэффициент фактической результативности деятельности ЦНИИ равен 0,4.
а) 70 739; б) 80 661; в) 88 102,5; г) 63 297,5.
33.
При обосновании экономической эффективности инновационного проекта, согласно расчету, получены экономические показатели, приведенные ниже. Расчет какого показателя (каких показателей), на Ваш взгляд, необходимо проверить еще раз?
а) чистая текущая стоимость проекта – -608 млн. руб.;
б) срок окупаемости – 8 лет;
в) период реализации – 7 лет;
г) дисконт – 16%;
д) внутренняя норма доходности – 24%;
е) индекс доходности – 0,72;
ж) среднегодовая рентабельность инвестиций – -4%;
з) никакие показатели не вызывают сомнений.
Чистая текущая стоимость проекта — -608 млн. руб. – отрицательна, то есть проект неэффективен. Срок окупаемости – 8 лет – больше периода реализации – 7 лет, то есть проект неэффективен. Однако внутренняя норма доходности – 24% — больше дисконта – 16%, то есть проект эффективен. Индекс доходности 0,72 меньше 1, то есть проект неэффективен, среднегодовая рентабельность инвестиций — -4% отрицательна, соответствует ее расчетному значению -4% = (0,72 – 1)/7 х 100. Следовательно, необходимо проверить еще раз расчет внутренней нормы доходности.
34.
При обосновании экономической эффективности инновационного проекта, согласно расчету, получены экономические показатели, приведенные ниже. Расчет какого показателя (каких показателей), на Ваш взгляд, необходимо проверить еще раз?
а) чистая текущая стоимость проекта – -608 млн. руб.;
б) срок окупаемости – 7 лет;
в) период реализации – 6 лет;
г) дисконт – 16%;
д) внутренняя норма доходности – 24%;
е) индекс доходности – 0,72;
ж) среднегодовая рентабельность инвестиций – -4%;
з) никакие показатели не вызывают сомнений.
39.
Определить уровень устойчивости/чувствительности более рискованного по данному показателю проекта.
Показатели
1 проект
2 проект
Текущие затраты, тыс. руб.
180
1875
Предельные текущие затраты, тыс. руб.
205
2050
а) 13,9; б) 9,3; в) 12,2; г) 8,5.
40.
Определить уровень устойчивости/чувствительности менее рискованного по данному показателю проекта.
Показатели
1 проект
2 проект
Цена за единицу продукции, руб.
250
300
Предельная цена за единицу продукции, руб.
220
270
а) 13,6; б) 10,0; в) 12,0; г) 11,1.
41.
Определить уровень устойчивости/чувствительности более рискованного по данному показателю проекта.
Показатели
1 проект
2 проект
Единовременные затраты, тыс. руб.
11 780
14 460
Предельные единовременные затраты, тыс. руб.
13 560
16 200
а) 15,1; б) 12,0; в) 13,1; г) 10,7.
42.
Определить уровень устойчивости/чувствительности более рискованного по данному показателю проекта.
Показатели
1 проект
2 проект
Единовременные затраты, тыс. руб.
270 000
329 000
Предельные единовременные затраты, тыс. руб.
300 100
350 000
а) 11,1; б) 6,4; в) 6,0; г) 10,0.
44.
Определите предельное негативное значение доходности альтернативных вложений для менее рискованного по данному показателю проекта.
Показатели
1 проект
2 проект
Внутренняя норма доходности, %
45
50
Доходность альтернативных вложений, %
10
12
Премия за риск инвестора, %
8
9
Уровень инфляции, %
12
14
а) 25; б) 23; в) 27; г) 29.
45.
Определите предельное негативное значение премии за риск инвестора для более рискованного по данному показателю проекта.
Показатели
1 проект
2 проект
Внутренняя норма доходности, %
45
50
Доходность альтернативных вложений, %
10
12
Премия за риск инвестора, %
8
9
Уровень инфляции, %
12
14%
а) 25; б) 23; в) 27; г) 24.
71 Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 организаций составляют 0,4 и 0,5 соответственно. Определить риск инвестора, финансирующего создание новой продукции.
а. 0,1 б. 0,3 в. 0,4 г. 0,5
72. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности 2 организаций составляют 0,6 и 0,5 соответственно. Определить шанс инвестора, финансирующего создание новой продукции.
а. 0,9
б. 1
в. 0,6 г. 0,8
75. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,4. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы шансы инвестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?
а. 0,93 б. 0,36 в. 0,83 г. 0,64
76. Коэффициент фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,6. Какова должна быть результативность второй организации, чтобы риск инвестора в результате конкурсного выполнения работ снизился на 0,3?
а. 0,94 б. 0,3 в. 0,75 г. 0,56
79. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,4, 0,5, 0,6. Определить шанс инвестора, финансирующего создание новой продукции.
а. 0,88 б. 0,8 в. 0,76 г. 0,62
82. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,4,0,3, 0,4. Определить риск инвестора, финансирующего создание новой продукции.
а. 0,15 б. 0,3 в. 0,25 г. 0,45
83. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,4, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы шансы инвестора в результате конкурсного выполнения работ повысились до 0,9?
а. 0,76 6.0,67 в. 0,43 г. 0,1
84. Коэффициенты фактической результативности научно-технической деятельности организаций 0,6, 0,5. Какова должна быть результативность третьей организации, чтобы риск инвестора в результате конкурсного выполнения работ снизился до 0,05?
а. 0,7 6.0,75 в. 0,4 г. 0,21
Рассчитать по методике, предложенной Новосельцевым, численное значение величины роялти (в процентах) для лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного права на использование НОУ-ХАУ (не имеющей патентной охраны технологии) в области производства и реализации хлебобулочных изделий при известной из периодической печати норме рентабельности хлебопекарных производств в Москве 0,25 или 25%.
С учетом отсутствия охранных документов и реального риска использования конкурентами аналогичного НОУ-ХАУ, например, вследствие нарушения конфиденциальности, разработки собственными силами конкурентов или приобретения конкурентами аналогичных конкурентных технологий, принимаем величину доли Владельца НОУ-ХАУ (Лицензиара) в прибыли пользователя НОУ-ХАУ (Лицензиата) 0,10 или 10 %.
2
3,5
2,5
10
25
Расчетным способом по методике, предложенной Новосельцевым, численное значение величины ставки роялти можно рассчитать как отношение произведения рентабельности (Рент.) и доли Лицензиара в общей прибыли Лицензиата (Д) к сумме единицы и значения нормы рентабельности производства.1