--PAGE_BREAK--Рис.1.1 Динаміка руху ввозу, реалізації та залишків вугілля загалом на всіх складах ДОКП «Облпаливо» у 2007 році
Рис.1.2. Порівняльна помісячна динаміка реалізації вугілля ДОКП “Облпаливо” в 2005 – 2007 роках
1.4 Керівництво та штат працівників
Структура управлінського та виробничого складу працівників ДОКП „Облпаливо” представлена в табл..1.2 та 1.3. Чисельність апарату управління підприємством 81 працівник, з них умовно в апарат управління зараховані 45 начальників територіальних накопичувально-реалізаційних вугільних складів по Дніпропетровській області. Чисельність виробничого персоналу складів та персоналу бази відпочинку становить 257 працівників.
Аналіз структури персоналу реалізаційних складів показує, що в багатьох складах відсутня посада продавця, а його функцію виконує начальник складу. В багатьох складах відсутні автомобілі та, відповідно, шофера автомобілів, а також вантажники, на цих складах відгрузка здійснюється самопогрузкою та само вивозом.
Таблиця 1.2 Штатний розклад апарата управління Дніпропетровського обласного комунального підприємства «ОБЛПАЛИВО» станом на 01.01.2008 року
№
п/п
Назва управлінського підрозділу
Штатна чисельність
1
Керівництво
8
2
Відділ організації оптової та роздрібної торгівлі
3
3
Відділ виробництва та розвитку
5
4
Відділ обліку та звітності
10
5
Планово-економічний відділ
3
6
Юридична служба
1
7
Відділ кадрів
2
8
Матерально-технічного обслуговування
4
9
Завідуючі вугільно-реалізаційними складами (умовно в апараті управління)
45
РАЗОМ: по апарату управління ДОКП “Облпаливо”
81
Таблиця 1.3 Штатний розклад виробничого персоналу вугільних реалізаційних складів Дніпропетровського обласного комунального підприємства «ОБЛПАЛИВО»
Типова штатна одиниця виробничого підрозділу
Чисельність працівників складу (без завскладом)
Продавець
Водій
а/м, трр
Водій погрузч.
Сторож
Газозварюв., плотник
Грузчик
1
Склад № 1
1
1
1
3,5
1
2
Склад № 4
1
1
1
3,5
2
3
Склад № 5
1
1
3,5
2
4
Склад № 6
1
3,5
1
1
5
Склади № 7,9,10
1
1
3,5
6
Склад № 12,13,20
1
1
3,5
7
Склад № 15
1
1
1
3,5
1
8
Склад № 16,19,24
1
1
3,5
9
Склад № 17
1
1
2
3,5
10
Склад № 23
1
1
3,5
1
11
Склад № 27
1
1
3,5
1
2
12
Склад № 2,8,11, 14, 21,22,28, 29, 30,31, 33,35,37
1
3,5
13
Склад № 32,49
1
2
3,5
14
Склад № 34,38, 41,42,45
1
1
3,5
15
Склад № 40
1
1
3,5
1
16
Склад № 46
1
1
3,5
1
17
Склад № 47,48, 52
1
3,5
1
18
Склад № 50
3,5
19
Склад № 53
1
1
1
3,5
20
Магазин № 14
2
21
Гараж(Благоево)
1
4
1.5 Конкуренція
Оскільки ДОКП „Облпаливо” на 70 80% по обсягам планово реалізує вугілля льотним категоріям населення з відшкодуванням різниці в цінах за рахунок місцевих бюджетів, практично конкуренції на цьому соціальному ринку послуг у нього немає, оскільки бюджетні кошти в області перераховуються тільки на його адресу.
Окрім цього, оскільки ціна реалізації льготного вугілля (з врахуванням бюджетного відшкодування) є централізовано регульованою власником підприємства ( обласною радою), то комерційна складова в діяльності підприємства практично відсутня, що не є привабливим для конкурентів на цьому специфічному ринку соціальних послуг населенню.
Таким чином, на обласному територіальному ринку ДОКП „Облпаливо” є монополістом в сегменті забезпечення льотних категорій населення та комунальних підприємств області вугіллям для опалення приватних та суспільних приміщень ( в районах області, де відсутня газифікація чи газифіковані котельні).
Газифікація територій області є основним фактором, який скорочує обсяги ринку реалізації вугілля для ДОКП „Облпаливо”, але масштаби розвитку газифікації Дніпропетровської області є незначними за відсутності централізованого фінансування та дефіциту коштів у власників ВАТ „Дніпропетровськгаз” та ВАТ „Криворіжгаз” для розвитку споживчих мереж газопостачання, враховуючи те, що всі існуючі мережі газопостачання в області знаходяться у державній власності та передані в користування територіальним газопостачальним підприємствам області.
2. КОРОТКИЙ ІСТОРИЧНИЙ АНАЛІЗ КРИЗИ В ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ДОКП „ОБЛПАЛИВО”
2.1 Події, що призвели до неплатоспроможності
В 2005 році КМУ прийняв рішення про введення 20% ставки податку на додану вартість при операціях з вугіллям, що значно підвищило закупівельні ціни для підприємства.
В той же час бюджетне фінансування місцевих рад для закупки вугілля льотним категоріям населення та об’єктам комунальної власності залишилося на попередньому рівні. Компенсація виниклої різниці планової та фактичної ціні на вугілля для місцевих рад у 2006 – 2008 роках виділяється за остаточним принципом у кінці року за результатами перевиконання доходів в місцеві бюджети окремими рішеннями.
2.2 Причини неплатоспроможності
Оскільки ємність вугільних складів обмежена, закупівлю, завоз та відгрузку вугілля потрібно виконувати на протязі року, що потребує авансових та власних коштів підприємства для створення запасу завезеного вугілля.
Процентна доля вартості закупівлі вугілля в собівартості надання послуг підприємством зросла з 46%у 2005 році до 47% у 2006 році та до 59% у 2007 році, тобто вартість вугілля стала основним фактором формування собівартості.
Несплачене вугілля не може бути предметом застави при отриманні банківських кредитів, оскільки не визначений час надходження коштів місцевих бюджетів для його продажу.
Таким чином, ДОКП „Облпаливо” отримує вугілля від шахт в якості комерційного кредиту під гарантії місцевих органів влади та складує його для майбутньої реалізації. На цей час підприємство є неплатоспроможнім, оскільки не має права на вільний продаж отриманого під гарантії вугілля.
3. АНАЛІЗ ПОТОЧНОГО ФІНАНСОВОГО СТАНОВИЩА ПІДПРИЄМСТВА ДОКП „ОБЛПАЛИВО”
3.1 Останні фінансові показники
У табл. А.1 Додатку А приведена поквартальна динаміка статей балансу ДОКП «ОБЛПАЛИВО» за 2004 2008 роки.
У табл.А.2 Додатку А приведена поквартальна динаміка статей звітів про фінансові результати ДОКП «ОБЛПАЛИВО» за 2005 2008 роки.
Основні результати проведеного ретроспективного аналізу динаміки активів і пасивів балансу підприємства [23] у вертикальному і горизонтально-хронологічному розрізах(Рис.3.1,3.2), дозволяють констатувати наступне :
1. За проаналізований період (2004 2008 роки) у структурі пасивів балансу (джерел) виникли наступні зміни:
- при загальному падінні валюти балансу на 9,8 %, власний капітал, сформований по обліку тільки як нерозподілений прибуток минулих років (в статуті комунального підприємства відсутнє поняття статутного фонду ), зменшився на 17,9 % за рахунок хронічних збитків підприємства з 01.01.2006 року після введення 20% ставки ПДВ на операції з вугіллям;
довгострокові та короткострокові фінансові притягнуті ресурси не
використовуються;
- на більше ніж 60% знизились аванси, сплачені підприємству (тобто передоплата за продаж вугілля практично не використовується);
- більш ніж в 9,5 раз підвищилась кредиторська заборгованість перед бюджетом, хоч це не дуже безпечне джерело тимчасових пасивних ресурсів;
Рис.3.1. Динаміка агрегатів активів балансу ДОКП “Облпаливо” за 2004 – 2008 роки
Рис.3.2. Динаміка агрегатів пасивів балансу ДОКП “Облпаливо” за 2004 – 2008 роки
- кредиторська заборгованість за надані товари та послуги ( комерційне кредитування постачальниками) носить хвильовий характер, та суттєво не збільшується;
У такий спосіб підприємство ДОКП “ОБЛПАЛИВО” практично не впроваджує у своїй діяльності механізми фінансових важелів позичкових банківських коштів.
2. У структурі активів за проаналізований період (2004 2008 рік) виникли наступні істотні зміни :
на фоні загального падіння валюти активів на 9,8 %;
необоротні активи зменшилися на 11,6% за рахунок зносу основних засобів, які практично не відновлювалися на протязі 2005 –2008 років;
оборотні активи зменшилися на 8,6 %, що свідчить про дегресивний характер динаміки розвитку підприємства ;
Результати ретроспективного аналізу результатів фінансової діяльності і структури витрат підприємства за проаналізований період 2005 2008 роки, приведені на рис.3.3 3.4, дозволяють констатувати наступне:
- обсяги річного середнього чистого виторгу(без ПДВ) за 2005 2007 роки зменшилися у 2006 році (після введення 20% ПДВ на операції з вугіллям) до 9,52 млн.грн. у зрівнянні з 9,73 млн.грн. у 2005 році, та зросли до 11, 66 млн.грн. у 2007 році.;
- в той же час обсяги витрат загальної собівартості за 2005 –2007 роки постійно зростали з рівня 9,86 млн.грн. у 2005 році до 9,99 млн.грн. у 2006 році, та до 11,84 млн.грн. у 2007 році ;
- оскільки суми інших фінансових доходів підприємства з 0,2 млн.грн. у рік у 2005 році впали до 0, формальна самоокупність роботи ДОКП “ОБЛПАЛИВО” у 2005 році (прибуток до оподаткування +6,3 тис.грн.) перейшла у хронічний кризис збитковості ( збиток –751,6 тис.грн. у 2006 році та збиток –244,5 тис.грн. у 2007 році).
- збитковий характер діяльності підприємства продовжується і на протязі 1 півріччя 2008 року, але є тенденція до зменшення рівня збитків;
Рис.3.3. Динаміка показників фінансової діяльності ДОКП „Облпаливо” (поквартально наростаючим підсумком) за 2005 2008 роки
Рис.3.4. Динаміка операційного та фінансового збитку діяльності ДОКП „Облпаливо” (поквартально наростаючим ітогом) за 2005 2008 роки
3.2 Нинішнє фінансове становище
Результати проведеного аналізу загроз банкрутства [25] підприємства ДОКП “Облпаливо” виявили наступні негативні показники та тенденції в його розвитку (рис.3.5 3.7) :
1.На протязі 2006 – 2008 року – діяльність підприємства збиткова, що не дозволяє йому використовувати банківські кредитні кошти для тимчасового покриття нестачі оборотних коштів;
2. На протязі 2006 – 2008 років підприємство при значному падінні авансів в кредиторській заборгованості в якості ресурсів стало використовувати кредитну заборгованість по сплаті податків до бюджету та позабюджетних фондів, що загрожує порушенням справи про банкрутство з боку податкової адміністрації.
3. Аналіз основного показника загрози банкрутства – покриття запасів власними та довгостроковими позиченими ресурсами(відсутні) показало, що діяльність підприємства на протязі року починається з кризової – тобто підприємство завозить вугілля, але відсутність бюджетних коштів на початку року не дозволяє основній масі льготників отримати бюджетні кошти на його сплату, що характерно для перших 67 місяців роботи. На цей період, підприємство – практично неплатоспроможне, запаси покриті поточною кредиторською заборгованістю, що є загрозою позову банкрутства з боку кредиторів та приводить до відсутності коштів на виплату заробітної плати та податків і зборів.
4. Підприємство має проблеми з показником абсолютної ліквідності, тобто нестачу готівкових оборотних коштів для розрахунків з кредиторами (рис.3.5), в той же час підприємство не використовує банківські кредити, оскільки не має заставного майна, а комунальною власністю для передачі його в заставу розпоряджаються обласна та місцеві ради.
Рис.3.5. Динаміка показників ліквідності ДОКП „Облпаливо” за 2005 2008 роки
Рис.3.6. Динаміка показників фінансової стійкості ДОКП „Облпаливо” за 2005 2008 роки
Рис.3.7. Динаміка показника наявності джерел покриття запасів ДОКП „Облпаливо” за 2005 2008 роки
3.3 Аналіз доцільності та прогноз результатів ліквідації
Аналіз доцільності банкрутства підприємства проводиться для виявлення прогнозу безрезультатності проведення санації (оздоровлення) [28]:
або поточний стан підприємства має комплексний характер безповоротного банкрутства,
або кошти, які необхідно витратити для санаційних процедур, є занадто великими, та такими які не будуть окупатися в майбутній діяльності підприємства.
Аналізуєме ДОКП „Облпаливо” є соціально-значущим, та таким, що не може бути ліквідоване без заміни іншим аналогічним підприємством, яке буде забезпечувати опалення комунальних закладів та льотних категорій населення після закінчення 100% газифікації області. На даний час така перспектива в часі може бути розтягнена на 1020 років.
Проведений аналіз для підприємства ДОКП „Облпаливо” показав, що основна задача для запобігання тенденціям банкрутства підприємства – це розробка заходів забезпечення прибуткової діяльності загалом за рік, що дозволить довести кредитоспроможність для банківських структур та отримати зовнішню кредитну підтримку на перше півріччя з урахуванням сезонного попиту населення на вугілля. При цьому сезонність виникає на 90% за відсутністю бюджетного фінансування у першій половині року.
Розрахунок інтегрального показника Альтмана [29] (у міру скептицизму по його застосування для українських підприємств) за даними балансу ДОКП «ОБЛПАЛИВО» за 2007 рік, дає наступні значення :
Таким чином, імовірність банкрутства підприємства по Альтману мала і заходи відновлювальної санації збиткової діяльності підприємства є виправданими.
4. РОЗРОБЛЕНИЙ ПЛАН ОЗДОРОВЛЕННЯ ПІДПРИЄМСТВА ДОКП „ОБЛПАЛИВО”
4.1 Програма оперативних удосконалень
В якості програми оперативних удосконалень в діяльності ДОКП „Облпаливо” проаналізуємо варіанти ефективності можливої реструктуризації підприємства згідно матриці „Дженерал Електрик – Маккинси”, яка розподіляє портфель продукції підприємства за ступінню привабливості сегменту господарювання на ринку (СГР) з урахуванням конкурентного статусу фірми (КСФ) на ринку [27].
На рис.4.1 побудована матриця „Дженерал Електрик – Маккинси” для ДОКП „Облпаливо”. При побудові в квадрантах матриці прийняті стандартні умови – діаметр піктограми відповідає питомій вазі реалізації продукції в квадранті, а закреслений сегмент відповідає ринковій частині підприємства на ринку в відповідному квадранті матриці.
Рис.4.1. Матриця „Дженерал Електрик – Маккинси” для ДОКП „Облпаливо”
Як показує аналіз матриці (рис.4.1): найбільший обсяг послуг підприємство ДОКП „Облпаливо” має в низькорентабельному сегменті „ ПІЛЬГОВЕ ПОСТАЧАННЯ ВУГІЛЛЯ НАСЕЛЕННЮ (95%)”;
високорентабельні сегменти „ОРЕНДНЕ ВИКОРИСТАННЯ СКЛАДІВ ДЛЯ ТРАНЗИТУ НАСИПНИХ БУДМАТЕРІАЛІВ (10% РИНКУ)” та „КОМЕРЦІЙНЕ ПОСТАЧАННЯ ВУГІЛЛЯ БІЗНЕССТРУКТУРАМ (5% РИНКУ)” використовуються підприємством слабо, оскільки для комерційного постачання вугілля бізнес-структурам у підприємства відсутній необхідний оборотний кАпітал, а для здачі в оренду під насипні будматеріали нестає необхідних площ складів.
Таким чином, в якості оперативної програми реструктуризації підприємства ДОКП „Облпаливо” приймається напрям вивільнення площ нерентабельних складів та здання їх в оренду під транзит насипних будматеріалів. Привабливість оренди полягає в тому, що вугільні склади мають розвинуту інфраструктуру під’їзних залізничних колій та технологічні площадки вигризки та перегрузки сипучих матеріалів (транспортери та транспортерні лінії).
Для об'єктивного підходу до багатофакторного аналізу ефективності роботи кожного з 45 складів ДОКП “ОБЛПАЛИВО” застосуємо метод цільової функції та кореляційно-регресійний аналіз результатів роботи складів у 2005 – 2007 роках.
Для аналізу діяльності складів у 2005 –2007 рр. виберемо (рис. 4.2 – 4.5):
а) факторну ознаку Х – процентна доля реалізації вугілля складом до загальної суми реалізації підприємства ;
б) результативну ознаку Y – різницю між факторною ознакою Х та Z – процентною долею витрат складу у загальній сумі витрат всіх складів:
продолжение
--PAGE_BREAK--Y = f(X,Z)=XZ (4.1)
д) цільова функція – результативна функція Y повинна бути не негативною, тобто процентна доля витрат складу не повинна бути вище процентної долі суми реалізації продукції складом.
Рис. 4.2. Розподіл відносних частин реалізації вугілля та відносних частин собівартості по складах ДОКП “Облпаливо” у 2005 році
Рис. 4.3. Розподіл процентних часток реалізації та витрат по складах ДОКП “Облпаливо” в 2006 році
Рис.4.4. Розподіл процентних частин реалізації та витрат по складах ДОКП “Облпаливо” у 2007 році
Інформація графіків на рис. 4.2 4.4 дозволяє виділити явно нерентабельні склади наведеним статистичним методом цільової функції без детального аналізу внутрішніх причин нерентабельності – тільки за факторним признаком –наявність обсягу реалізації, тобто ринкового попиту на великі обсяги вугілля.
Таким чином, проектна пропозиція виведення ДОКП “ОБЛПАЛИВО” з зони збиткової діяльності та можливого банкрутства – це санаційне об’єднання нерентабельних складів з малими обсягами реалізації з найближчими рентабельними складами з великими обсягами реалізації ( з додатковим інвестуванням об'єднаних складів).
Для розробки проекту об'єднання складів виберемо наступні результати статистичного аналізу:
а) Показник Х – процентна доля реалізації складу має по виборці 45 складів за 2007 рік наступні характеристики :
- максимум +6,706 %; мінімум + 0,442%
- маточікування + 2,222%
- середньоквадратичне відхилення – (+)1,263 %
б) Показник Y – перевищення процентної долі реалізації над процентною долею витрат складу має по виборці 45 складів за 2007 рік наступні характеристики :
- максимум +2,846 %; мінімум () 2,167%
- маточікування + 0,0%
- середньоквадратичне відхилення – (+)1,06 %
в) Враховуючи вищенаведене (табл.4.1) малообсяжним складом будемо рахувати склад з показником Х менше 1%, а нерентабельним складом будемо рахувати склад з показником Y менше –0,3% (навіть якщо Х більше 1%).
г) загальний виграш від об'єднання складів методом цільової функції розраховується як сума негативних значень Y по колонці 4 табл.4.1, тобто приведенням рентабельності роботи цих складів до загального рівня (доля витрат = долі реалізації вугілля). Як видно з даних табл.4.1 доля економії становитиме 5,97% від загальної суми витрат по ДОКП “Облпаливо”.
Таблиця 4.1.
Оптимізаційний варіант об ‘єднання складів ДОКП „ОБЛПАЛИВО”
4.2 Фінансові результати
Згідно з даними табл. 4.1 при об'єднанні складів сумарні витрати зменшаться на 5,97 %, тобто за даними 2007 року (табл. А.2 Додатку А) на щорічну суму не менше :
Згідно з розрахунками витрат заробітної плати по штатному розкладу заробітна плата за рік на ліквідовуємих 7 складах становить :
Таким чином, розрахована сума економії цільовим методом підтверджується методом розрахунку економії фонду заробітної плати тільки за рахунок звільнення працівників.
4.3 Необхідне фінансування та результати проекту оперативних заходів
При об ' єднанні слід враховувати наступне :
- ДОКП “ОБЛПАЛИВО”, яке на 70% обслуговує льготні категорії населення не має право на безкомпенсаційній основі ліквідовувати склади, оскільки це приводить до територіальних “провалів” по обслуговуванню;
- для компенсації ДОКП “ОБЛПАЛИВО” повинно впровадити на 5 об'єднаних складах додаткову послугу – доставку палива на замовлення на відстань до 40 км замість існуючого радіусу обслуговування –1517 км;
- економічний аналіз стану ДОКП “ОБЛПАЛИВО” показав, що коштів для придбання 5 вантажних автомобілів немає, тобто можлива тільки лізінгова схема з поступовою виплатою вартості автомобілів за рахунок скорочення витрат при об'єднанні.
ліквідація 7 складів (згідно штатному розкладу з 52 робітників складів ліквідовуються посади зав.складів та сторожів, а 40 % робочих водіїв переміщуються на об'єднані склади) дає щорічну економію фонду оплати праці (з врахуванням апарату АУБП – зав.складів) не менше:
Розрахована економія в проекті прирівнена до позитивних грошових потоків, які щорічно дає проект об'єднання складів.
В табл. 3.6 приведені розрахунки ефективності лізингової схеми інвестування з дисконтуванням грошових потоків по NPV методу :
а) Вартість 5 автомобілів – 200 000 грн.
б) Лізингові платежі складаються з двох частин :
- повної амортизації вартості автомобілів, починаючи з кінця 2го року (по 50 000 грн. на рік);
- лізингової премії = 15% річних + 8%(на інфляцію)=23% річних ( по 46 000 грн. на рік з кінця першого року);
в) Ставка дисконту r =10% річних;
г) Ставка інфляції j =8% річних;
д) На обслуговування (експлуатацію)автомобілів витрачаються щорічні суми, приведені в табл.4.2
В табл. 4.2 в середовищі “електронних” таблиць EXCEL наведені результати розрахунків реальних грошових потоків (кредит – позитивний грошовий потік доходів підприємства, дебет – негативний грошовий потік витрат підприємства) та результати грошових потоків, дисконтованих по алгоритму “пренумерандо” [24], тобто приведених за допомогою дисконтних множників до моменту часу “0” (початок проекту).
- Як видно з результатів розрахунків – приведений чистий NPV – результат за 5 років лізингової схеми фінансування проекту об ' єднання складів становить +57,8 тис.грн. для лізингодавця та +180 тис.грн. для ДОКП „ОБЛПАЛИВО”, тобто запропонована схема об'єднання складів – ефективна та прибуткова;
продолжение
--PAGE_BREAK--