--PAGE_BREAK--
Тип состояния ликвидности баланса
Условия
Абсолютная ликвидность (оптимальная)
Нормальная ликвидность (допустимая)
Нарушенная ликвидность (недостаточная)
Кризисное состояние (недопустимое)
Мы видим, что за отчетный период тип состояния ликвидности баланса оптимальный, а за аналогичный период прошлого года также– оптимальная, но А3
Анализ ликвидности балансаТаблица №5
АКТИВ
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
ПАССИВ
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Платежный излишек или недостаток (+; — )
(2)-(5)
(3)-(6)
1
2
3
4
5
6
7
8
Наиболее ликвидные активы (А1)
1300
1990
Наиболее срочные обязательства (П1)
800
720
500
1270
Быстрореализуемые активы (А2)
700
620
Краткосрочные пассивы (П2)
530
495
170
125
Медленно реализуемые активы (А3)
2010
2025
Долгосрочные пассивы (П3)
1880
3020
130
-995
Трудно реализуемые (А4) активы
6000
5500
Постоянные пассивы (П4)
6800
6900
-800
-1400
Примечание: тип состояния ликвидности баланса следующий:на начало периода: оптимальнаяна конец периода: оптимальная
Вывод: возможность замены ликвидных активов менее ликвидными активами при платеже обязательств в реальной ситуации ограничена и не решает проблемы устранении риска потери платежеспособности;
достоверность оценки повышается, если недостаток средств в группе с менее ликвидными активами не компенсируется избытком средств в группе с более ликвидными активами.
В целом оценка платежеспособности на основе анализа абсолютных показателей и применения балансовых моделей является приближенной по той причине, что соответствие ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассивах взято условно. Более детальным является анализ и оценивание платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Оценка риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей
Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высоко долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиции сбалансированности или превышения доход над расходами.
Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Необходимо добиться соответствия между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию.
Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.
Последствия риска – превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости. Оценки риска осуществляется с позиции долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос, — соответствует ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ степени финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и на основе относительных показателей.
Таблица №6
Исходные данные из бухгалтерского баланса (форма №1)
№ п.п
Название строки или раздела
раздел
Код строки
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
5
6
1.
Внеоборотные активы
I
190
6000
5500
2.
Запасы (оборотные активы)
II
210
1700
1900
3
НДС по приобретенным ценностям
II
220
145
115
4
Капитал и резервы
III
490
6800
6900
5.
Долгосрочные обязательства
IY
590
1200
2500
6.
Краткосрочные обязательства (займы и кредиты)
Y
610
520
480
Определение суммарной величины требуемых запасов и затрат, входящих в состав материальных оборотных активов (ЗиЗ)
ЗиЗ = стр.210 + стр.220.=1845 (2015)
Определение возможностей источников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:
· Собственных оборотных средств (СЩС), учитывающих: собственный капитал и резервы, внеоборотные активы
СОС = стр. 490 – стр.190= 800 (1400)
· Собственных и долгосрочных заемных средств (СДИ), в составе которых – дополнительны краткосрочные обязательства, включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной даты
СДИ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190= 2000 ( 3900)
· Общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): собственные и долгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займы
ОВИ = стр. (490+ 590 + 610) – стр. 190= 2520 (4380)
Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:
· излишек (+) или недостаток ( — ) собственных оборотных средств
= — 1045 (615)
· излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
= 155 (1885)
· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
= 675 (2365)
Формирование трехкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации:
Установление типа финансовой ситуации в зависимости от значений компонента вектора:
· Абсолютная устойчивость
· Допустимая устойчивость
· Неустойчивое финансовое состояние
· Критическое финансовое состояние.
Ø Безрисковая зона – при состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Эта ситуация встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и характеризует такое положение, когда только собственные средств авансируются в оборотные активы. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность, а понятия «платежеспособность» и «ликвидность баланса» являются синонимами. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует.
Ø Зона допустимого риска – при состоянии допустимой финансовой устойчивости; характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат, в крайнем случае – равенство этих величин. Этой ситуации соответствует гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости.
Ø Зона критического риска при неустойчивом финансовом положении. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращении дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции – наиболее ликвидной части запасов и затрат.
Ø Зона катастрофического риска при кризисном финансовом состоянии. При этом предприятие полностью зависит от заемных средств и эта ситуация наиболее близка к риску банкротства. В этом случае денежные средств, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных cсуд. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.
Результаты расчетов свести в таблицу
Расчетные значения показателей финансовой устойчивости (тыс.руб.)Таблица № 7
№п.п
Показатель
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Изменение (+;)
в тыс.руб.
в %
1
2
3
4
5
6
1
Общая величина запасов и затрат
1845
2015
170
8,4
2
Наличие собственных оборотных средств
800
1400
600
42,9
3
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий капитал
2000
3900
1900
48,7
4
Общая величина источников
2520
4380
1860
42,5
5
— 1045
615
1660
37
6
155
1885
1730
92
7
675
2365
1690
71,5
8
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
-
9
Тип финансовой устойчивости
Допустимая устойчивость
Неустойчивое финансовое состояние
Абсолютная устойчивость
-
10
Зона предпринимательского риска
Зона допустимого риска
Зона критического
Безрисковая зона
-
продолжение
--PAGE_BREAK--