--PAGE_BREAK--1.2 Основные методы финансового анализа и подходы к его проведению
Под методом финансового анализа понимается совокупность приемов, подходов, способов изучения хозяйственных процессов в их динамике и статике. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. Существуют основные методы финансового анализа:
Горизонтальный анализ основан на изучении абсолютных показателей статей отчетности предприятия за определенный отчетный период, расчете темпов их изменения и оценку. Для этого строятся аналитические таблицы, аналогичные бухгалтерскому балансу. В них абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитывается изменение абсолютных показателей как в сумме, так и в процентах. При этом сравнивается, анализируется количество на конец года с суммой на начала года по каждой строке. Горизонтальный анализ используется также для дополнения вертикального анализа финансовых показателей. Его целью является выявление изменений по каждой статье имущества и обязательств баланса или другой отчетности за определенный период. Он предоставляет возможность дать оценку этим изменениям.
Вертикальный (процентный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом. При его составлении сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично происходит с пассивами. Более глубокие выводы можно сделать, составив таблицу на основании данных отчетности в процентной форме за несколько лет, поскольку это позволяет проследить динамику структурных изменений (темп прироста структурных изменений). Вертикальный анализ позволяет оценить структурные изменения, происходящие в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов предприятия, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга и на их основе строится сравнительный аналитический баланс. Все показатели такого баланса можно разбить на три группы:
1) показатели структуры баланса;
2) показатели динамики баланса;
3) показатели структурной динамики баланса.
Трендовый анализ – один из вариантов горизонтального анализа, направленного на перспективу, который заключается в сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определении тренда, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ, позволяющий оценить качественные сдвиги в финансовом положении предприятия.
Сравнительный (пространственный) анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами, планами и базами.
Анализ абсолютных показателей предполагает:
· чтение отчетности, оценку по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
· оценку их изменений в абсолютных величинах;
· оценку удельных весов статей баланса — структурных характеристик;
· оценку динамики структурных изменений (удельных весов);
оценку изменений в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса).
Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей. Такой анализ позволит произвести расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Обычно, он используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности его баланса.
В зависимости от поставленных целей различаются разные методики финансового анализа. Как правило, среди таких целей – получение ответов на вопросы, касающиеся имущественного потенциала предприятия и изменений в нем, структуры активов и источников средств, финансовых результатов хозяйственной деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, перспектив финансово – хозяйственной деятельности.
Существует два этапа исследования: экспресс – анализ и углубленный анализ финансовой деятельности.
Экспресс – анализ дает общее представление о предприятии на основе просмотра отчетов по формальным признакам, ознакомления с учетной политикой предприятия, выявления «больных» статей в отчетности, общей оценке имущественного и финансового состояния по данным баланса.
Углубленный анализ дает более подробную оценку имущественного и финансового состояния, результатов деятельности предприятия. Основными показателями, для углубленного анализа предприятия являются показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Ликвидность в общем виде характеризует способность предприятия быстро и с минимальным уровнем потерь преобразовать свои активы в денежные средства. Термин «ликвидность» может использоваться в приложении к определенному активу, балансу, предприятию в целом.
Под ликвидностью предприятия понимают наличие оборотных средств, в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Этот показатель непосредственно влияет на условия и формы осуществления предприятием коммерческих сделок.
Данные показатели сходны, однако ликвидность является менее формальной и более динамичной характеристикой предприятия, чем платежеспособность; она лучше отражает практическое положение дел. Показатели ликвидности относительно стабильны, поскольку в процессе функционирования предприятия складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которых происходят значительно редко. По этой причине и значения коэффициентов ликвидности обычно находятся в некоторых предсказуемых границах. Показатели платежеспособности, напротив изменчивы. В процессе деятельности предприятия нередко возникают задержки в поступлении средств от дебиторов именно в то время, когда приходит время расчета с кредиторами. Подобные ситуации могут длиться короткие сроки и носить случайный характер, и тогда по завершении их действия платежеспособность вновь восстанавливается до нормального для предприятия уровня; если же в основе проблем лежат нерациональная структура оборотных средств, постоянная нехватка финансовых ресурсов и невыполнение плана реализации продукции, то может возникнуть длительная, хроническая неплатежеспособность.
Финансовая устойчивость предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования и в целом характеризует финансовое положение с позиции долгосрочной перспективы.
Кроме вышеуказанных показателей, также важную роль в проведении углубленного финансового анализа играют показатели кредитоспособности предприятия, ликвидность его баланса, анализ прибыли, рентабельности и анализ эффективности использования оборотных активов.
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ДИДЖИКОМ»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия
Одним из ведущих производителей на российском обувном рынке является Общество с ограниченной ответственностью ООО «Диджиком». Непосредственно в области производства обуви фирма работает с 1995 года. За это время фирма успешно преодолела трудности роста и вошла в фазу устойчивого развития. Начиная с 1999 года, вся продукция производится на фабрике в городе Мытищи Московской области. Фабрика была построена в 1998 году, после принятия руководством стратегического решения, касающегося дальнейшей деятельности фирмы в сложившейся после августовского кризиса обстановке. Руководству необходимо было решить: либо продать все оставшиеся после колоссальных потерь активы, либо найти средства и наладить собственное производство. Таким образом, фабрика является филиалом ООО «Диджиком» в Мытищах. Соответственно ООО «Диджиком» является балансодержателем фабрики, на которой выпускается обувь как по заказам со стороны (оказание услуг), так и по собственным разработкам фирмы.
ООО «Диджиком» выпускает преимущественно недорогую экономичную «массовую» обувь, с некоторым количеством более дорогой «модельной обуви». Часть обуви выпускается по лекалам своей разработки, другие по лицензиям зарубежных производителей. Путем диверсификации ассортимента ООО «Диджиком» добивается максимальной прибыльности при полной загрузке производственных мощностей. Наибольшей статьёй дохода предприятия была выручка от реализации так называемой «массовой» обуви, которая занимает ведущее место в производственной деятельности. «Массовую» обувь можно производить в достаточно крупных объёмах, обеспечивая при этом необходимую загрузку фабрики. Существование в ассортименте выпускаемой продукции небольшого числа моделей массовой обуви позволяет осуществлять выпуск другой, более дорогой и модельной обуви, но маленькими объемами и с большим процентом заложенной прибыли. Таким образом, находясь на рынке в нише качественной «массовой» обуви можно пытаться осваивать другие ниши более дорогой и элитной обуви, постепенно зарабатывая авторитет в обувном мире в производстве эксклюзивных моделей.
В области материалов и комплектации ООО «Диджиком» работает с отечественными и с зарубежными (Италия, Германия, Португалия) поставщиками. Среди отечественных поставщиков можно выделить такие компании как: ООО «Шеврет»-лидер легкой промышленности Украины, ЗАО «МОККОН», компания «AMIG», ООО «Прима-Бут», компания «МАКРО». Собственных магазинов и торговых точек ООО «Диджиком» не имеет, а реализует произведенную продукцию оптом со склада через сеть магазинов и отдельных торговых агентов в Москве и регионах.
ООО «Диджиком» активно участвует на межотраслевых выставках: «Мосшуз», «Обувь. Мир кожи». Работа фирмы была отмечена дипломами Южно-российского Экспоцентра, ОАО «Ростекстиль», а в ноябре 2007 года ООО «Диджиком» удостоена диплома Всероссийского выставочного центра за коллекцию, предоставленную на XVIIФедеральной оптовой ярмарке товаров народного потребления.
Организационная структура ООО «Диджиком» представлена общим собранием учредителей, которое назначает генерального директора,осуществляющего руководство производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью общества, а также филиалом (фабрика). Генеральный директор курирует деятельность руководителей трех направлений: финансового директора, руководящего бухгалтерией; коммерческого директора, руководящего складом, отделом снабжения и закупок, специалистом по таможне, экспедиторами, отделом продаж, менеджерами по работе с магазинами и товароведом; директора по маркетингу, руководящего отделом исследования и разработок и отделом дизайна.
Предварительная (общая) оценка финансового состояния ООО «Диджиком» предназначена для общей характеристики финансовых показателей ООО «Диджиком», определения их динамики и отклонений за отчетный период. В целях проведения такого анализа рекомендуется составление аналитического баланса, в который включаются основные показатели бухгалтерского баланса (табл. 2.1.).
Структура актива баланса за исследуемый период изменилась, и характеризуется в начале отчётного периода резким ростом оборотных средств – в начале 2001 года они составляли 12,2 % от всего имущества предприятия, а в конце года уже 19 %. В составе оборотных средств при общем увеличении их удельного веса на 6,8 % обращает на себя внимание увеличение (на 318,3 %) запасов, удельный вес которых увеличился на 9,9 %, составив на конец года 13,5 % от всего имущества.
За анализируемый период имущество предприятия увеличилось с 46045 тыс.руб. на 5828 тыс.руб. составив на конец года 51873 тыс.руб. Это изменение вызвано увеличением основных средств с 39900 тыс.руб. до 42000 тыс.руб. и увеличением запасов с 1680 тыс.руб. до 7028 тыс.руб и денежных средств с 78 тыс.руб. до 1066 тыс.руб., при одновременном снижении дебиторской задолженности с 3842 тыс.руб. до 1779 тыс.руб. Иными словами, увеличение иммобилизованных активов на 5,3% и увеличение мобильных активов на 76,3 % и вызвало увеличение имущества предприятия на 12,6%. Доля имущества, приобретаемого за счет собственных источников средств увеличилась на 22,3% (с 41% до 63,3%).
Таблица 2.1. Сравнительный аналитический баланс ООО «Диджиком» за 2008год
Показатели баланса
Абсолютные Величины, тыс. руб.
Удельные веса
Изменения
На начало 2008г.
На конец 2008г
На начало 2008г
На конец 2008г
В абсолютных величинах
В удельных весах
В % к велич. на начало
периода
В % к изменению итога баланса
1. Внеоборотные
активы
39900
42000
86,6
81
2100
--5,6
5,3
36
2. Оборотные
активы ,
в том числе:
запасы
дебиторская
задолженость
денежные средства
5600
1680
3842
78
9873
7028
1779
1066
12,2
3,6
8,3
0,2
19
13,5
3,4
2,1
4273
5348
--2063
988
6,8
9,9
--4,9
1,9
76,3
318,3
--53,7
1266,7
73,3
91,8
--35,4
16,9
3. Убытки
545
—
1,2
-----
--545
--1,2
--100
--9,3
БАЛАНС
46045
51873
100
100
5828
0
12,6
100
Пассив
3. Капитал и резервы
18876
32845
41
63,3
13969
22,3
74
239,7
4. Краткосрочные пассивы, в том числе:
кредиты банков
(заёмные ср-ва)
кредиторская
1.2 задолженность
27169
7800
19369
19028
3000
16028
59
16,9
42,1
36,7
5,8
30,9
--8141
--4800
--3341
--22,3
--1,1
--11,2
--30
--61,5
--17,2
--139,7
--82,4
--57,3
БАЛАНС
46045
51873
100
100
5828
0
12,6
100
продолжение
--PAGE_BREAK--
2.2 Анализ финансово-экономического состояния ООО «Диджиком»
Любой финансовый анализ предприятия начинается с оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.
Платёжеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Предприятие считается платёжеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчёты (расчёты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платёжеспособность можно выразить в виде следующего неравенства:
Д > М + Н
гдеД – денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения плюс активные расчёты;
М– краткосрочные кредиты и займы;
Н– кредиторская задолженность.
Анализируя данные из сравнительного аналитического баланса за 2007-2008г.г. (приложение 1), можно оценить платежеспособность ООО «Диджиком» (табл. 2.2.).
Таблица 2.2 Оценка платежеспособности предприятия
Отчетный период
На начало периода
На конец периода
2007 год
1110 + 91
78 + 3842
2008 год
78 + 3842
1066 +1779
Получившиеся неравенства свидетельствуют о том, что фактически ООО «Диджиком» является неплатёжеспособной. Однако, учитывая то, что деятельность фирмы ведётся в настоящее время в посткризисных условиях производственного бизнеса в России в целом, то следует обращать внимание на динамику показателей. Фирма с позитивной динамикой коэффициентов, характеризующих платёжеспособность, является перспективной в своём развитии, естественно при наличии долгосрочной стратегии развития.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому, для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
А. Расчёт источников средств.Для характеристики источников средств, формирования запасов и затрат, необходимо определить следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:
Е(с) = К + П(д) – А(в)
где К – капитал и резервы;
П(д) – долгосрочные займы;
А(в)– внеоборотные активы.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
Е(о) = Е(с) + М
где М– краткосрочные кредиты и займы.
Б. Расчёт обеспеченности запасов и затрат средствами.На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
Е(с) = Е(с) – З
где З – запасы.
2. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
Е(о) = Е(о) – З
Результаты расчетов финансовой устойчивости ООО «Диджиком» представлены в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Анализ финансовой устойчивости ООО «Диджиком» за 2008 год
Финансовые показатели
На начало 2008 года, тыс.руб.
На конец 2008 года, тыс.руб.
Изменения за отчетный период
1. капитал и резервы
18876
32845
+ 13969
2. внеоборотные активы
39900
42000
+ 2100
3. наличие собственных оборотных средств (с.1-с.2)
— 21024
— 9155
+ 11869
4. краткосрочные капиталы и займы
7800
3000
— 4800
5. общая величина основных источников формирования запасов и затрат (с.3+с.4)
— 13224
— 6155
+5218
6. Запасы
1680
7028
+ 5348
7. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-с.6)
— 22704
— 16183
+6521
8. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (с.5-с.6)
— 14904
— 13183
+1721
В. Определение степени финансовой устойчивости предприятия.По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:
1. Абсолютная устойчивость – все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов (ЗЗ
2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платёжеспособность предприятия, т.е. предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные (СОС
3. Неустойчивое финансовое состояние. Оно связано с нарушением платёжеспособности, т.е., когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия (ЗЗ
4. Кризисное финансовое состояние – при повторных ситуациях предприятие должно быть объявлено банкротом.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии – показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, т.е. отношение собственного капитала к итогу баланса предприятия:
Кавт = К / Б
где К – капиатл;
Б– итог баланса.
Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объёме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия (желательно, чтобы он превышал 50%).
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств рассчитывается как отношение заёмных и собственных средств:
К(з/с) = П(д)+М / К
где П(д) – долгосрочные кредиты и займы.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности фирмы финансируется за счёт заёмных источников средств. Нормальное ограничение Кз/с
Коэффициент обеспеченности собственными средствами– это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Нормальное ограничение Ко > 0,1.
К(о) = Е(с) / З
Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заёмным:
К(ф) = К / П(д) + М
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств. Нормальное ограничение Кф>1.
Все расчёты по определению степени финансовой устойчивости ООО «Диджиком» сведены в табл. 2.4.
Таблица 2.4
Значения коэффициентов, рассчитанные по финансовым показателям ООО «Диджиком» за 2008г
Коэффициенты
Нормальное ограничение
На начало 2008 года
На конец 2008 года
Изменения за отчётный период
Коэффициент автономии
>0,5
0,4
0,6
+ 0,2
Коэффициент соотношения
заёмных и собственных средств
1,4
0,6
— 0,8
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
>0,1
— 9,5
— 1,3
+ 8,2
Коэффициент финансирования
>1
0,7
1,7
+ 1
Из данного анализа следует вывод, что за отчётный период ситуация с финансовой устойчивостью меняется в лучшую сторону – собственные оборотные средства выросли с – 21024 тыс.руб на 11869 тыс.руб., составив на конец года – 9155 тыс.руб. Платёжный недостаток после покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат (на начало года) значительно снизился, но однако в платёжный излишек не превратился. Почти все коэффициенты, рассчитанные по финансовым показателям, удовлетворяют нормативным значениям, либо в своей динамике стремятся к улучшению. По степени финансовой устойчивости ООО «Диджиком» отвечает условию З > Е(с) + М, которое характеризует кризисное финансовое состояние.
Следующим шагом анализа финансового состояния ООО «Диджиком» является оценка кредитоспособности и ликвидности его баланса.
В ходе анализа кредитоспособности необходимо провести расчёты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются в соответствии с двумя правилами:
Правило 1.Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности.
Правило 2.Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
1. Группировка активов.Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:
А(1)– наиболее ликвидные активы. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса, можно записать алгоритм расчёта этой группы:
А(1) = стр.250 + стр.260.
А(2)– быстро реализуемые активы. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
А(2) = стр.230 + стр.240 + стр.270.
А(3)– медленно реализуемые активы. В группу включаются запасы кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения.
А(3) = стр.210 + стр. 220 + стр.140 – стр.216.
А(4)– трудно реализуемые активы. В группу входят статьи Iраздела баланса за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения»
А(4) = стр.190 – стр.140.
2. Группировка пассивов.Обязательства предприятия также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
П(1)– наиболее срочные обязательства. В группу включается кредиторская задолженность.
П(1) = стр.620
П(2)– краткосрочные пассивы. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.
П(2) = стр.610
П(3)– долгосрочные пассивы. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.
П(3) = стр. 590- стр.520
П(4)– постоянные пассивы. В группу включаются строки IIIраздела баланса «Капитал и резервы» плюс строки 630 – 660 из Vраздела «Краткосрочные обязательства»
П(4) = стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660 – стр.216.
Чтобы определить ликвидность баланса, надо сопоставить произведённые расчёты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А(1) > П(1); А(2) > П(2); А(3) > П(3); А(4)
Таким образом, сравнивая полученные соотношения групп активов и пассивов, можно увидеть, что практически все, кроме А(3) и П(3), являются ненормальными, т.е. баланс ООО «Диджиком» не ликвиден (табл. 2.5.).
Таблица 2.5.
продолжение
--PAGE_BREAK--Анализ ликвидности баланса ООО «Диджиком» за 2008 год (тыс.руб.)
Актив
На начало 2008г
На конец 2008г
Пассив
На начало 2008г
На конец 2008г
Платёжный излишек или недостаток
На начало 2008г
На конец 2008г
1
2
3
4
5
6
7
8
1. А(1)
78
1066
1. П(1)
19369
16028
— 19291
— 14962
2. А(2)
3842
1779
2. П(2)
7800
3000
— 3958
— 1221
3. А(3)
1932
7283
3. П(3)
-----
-----
1932
7283
4. А(4)
40193
41748
4. П(4)
18876
32842
+ 21317
+ 8906
Следующим этапом являетсяопределение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Характеристика ликвидности предприятия дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов:
Коэффициент абсолютной ликвидности– характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
Каб.л.= {(1) стр. 250+стр. 260}/{(1)стр. 690-стр. 640-стр. 650-стр. 660}
Рис. 2.2 Показатели коэффициентов абсолютной ликвидности в динамике
Показатели коэффициентов абсолютной ликвидности представлены на рис.2.2.: Нормальное ограничение К(аб.л) > (0,2 –0,5).
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и равен отношению величины текущих активов к величине краткосрочных обязательств:
Ктек.л = {(1)стр. 290}/{(1)стр.690-стр. 640-стр. 650-стр. 660}
Нормальное ограничение К(т.л.) между 1 и 2 (иногда 3).
Показатели коэффициентов текущей ликвидности представлены на рис.2.3:
Рис. 2.3 Показатели коэффициентов текущей ликвидности в динамике
Данные расчеты показывают, что в отчётном периоде сохранился платёжный недостаток (- 14962) наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов не превысили краткосрочные кредиты. Величина запасов хоть и превысила долгосрочные обязательства, однако по причине их невысокой ликвидности они вряд ли смогут быть направлены на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств. То же самое касается коэффициентов, дополняющих характеристику ликвидности.
Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности по своему значению гораздо ниже предполагаемого уровня (Каб.л. = 0,1
В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия и должна в своих показателях подвергаться анализу, причём в непосредственной связи с порядком её формирования. Исходя из порядка формирования прибыли предприятия, проводится ее анализ. Его целями являются: оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе: роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; а также анализ показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли.
1. Анализ прибыли. Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчётный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчётный периоды, рассчитываются отклонения от базового значения показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.
Балансовая прибыль рассчитывается как:
Пб = Прп + Пим + Двн – Рвн
где Прп – прибыль от продаж продукции (работ, услуг),
Пим– прибыль от реализации имущества,
Двн– доходы от внереализационных операций,
Рвн– расходы по внереализационным операциям.
Показатели балансовой прибыли представлены на рис.2.4.:
Рис. 2.4. Показатели балансовой прибыли за 2007г. и 2008г.
После уплаты налогов в бюджет, оставшаяся сумма поступает в распоряжение предприятия. Эта часть называется остаточной или чистой прибылью и рассчитывается как:
Пч = Пб – Нфр
где Нфр – сумма налогов относимых на финансовый результат.
Показатели чистой прибыли представлены на рис. 2.5.:
Рис. 2.5. Показатели чистой прибыли за 2007г. и 2008г
Из данных рисунков 2.4, и 2.5. видно, что балансовая и чистая прибыль в 2008 году существенно увеличилась по сравнению с 2007 годом на 1430 тыс.руб. и на 1087 тыс.руб. Таким образом наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой и чистой прибыли.
2.Анализ рентабельности.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенные в предприятие или иные финансовые операции.
В зависимости от направления вложений средств, а также формы привлечения капитала существуют и используют различные показатели рентабельности:
1. Рентабельность активов (имущества) предприятия (рис.2.6.) – характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля, вложенного в активы:
Р1 = (чистая прибыль / средняя величина активов) * 100
Рис. 2.6 Рентабельность имущества
2. Рентабельность внеоборотных активов (рис. 2.7.):
Р2 = (чистая прибыль / средняя величина внеоборотных активов)*100
Рис. 2.7 Рентабельность внеоборотных активов
3. Рентабельность оборотных активов (рис. 2.8.):
Р3 = (чистая прибыль / средняя величина оборотных активов) * 100
Рис. 2.8 Рентабельность оборотных активов
4. Рентабельность инвестиций – показатель отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие (рис. 2.9.):
Р4 = (прибыль до уплаты налогов / (валюта баланс–величина краткосрочных обязательств)) * 100
Рис. 2.9 Рентабельность инвестиций
5. Рентабельность реализованной продукции – показывает какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции (рис. 2.10.):
Р6=(чистая прибыль/выручка от реализации)*100
Рис. 2.10 Рентабельность реализованной продукции
С помощью перечисленных показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов ООО «Диджиком», т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.
Все расчёты по этому разделу сведены в таблицу и находятся в Приложениях 2 и 3.
На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что общая рентабельность вложений в 2008г упала с 12,1%. до 11,0%, т.е. на 1 руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось меньше 1,1 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2007г-2008г. Рентабельность необоротных активов также невысока и в течении 2008 года упала с 15,0% до 12,7%, так же, как и рентабельность реализованной продукции с 13,1% до 12,3 %. Динамика оборотных активов и инвестиций за последние годы позволяют сделать вывод о том, что в производстве они дали достаточно хороший результат.
В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ООО «Диджиком» в 2008 году (относительно 2007года).
Заключительным шагом финансового анализа ООО «Диджиком» является анализ эффективности использования оборотных активов.
Т.к. важнейшей частью финансовых ресурсов фирмы являются его оборотные активы, то от их состояния зависит успешное осуществление производственного цикла фирмы, недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность фирмы: прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит фирму к невозможности платить по своим обязательствам, т.е. приводит к банкротству.
Анализ оборачиваемости оборотных активов включает три вида анализа:
1. Оборачиваемость активов предприятия;
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности;
3. Оборачиваемость товарно-материальных запасов.
При этом главное внимание уделяется расчёту и анализу изменения следующих показателей:
· скорость оборота оборотных активов (количество оборотов активов за определённый период времени);
· период оборота (срок возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).
1. Анализ оборачиваемости активов.Проводится на основе следующих показателей:
Выручка от реализации
оборачиваемость активов = ___________________________
Средняя величина активов
Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия т.е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли (рис. 2.11.);
Рис. 2.11 Оборачиваемость активов
2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.При этом используются следующие показатели:
выручка от реализации
оборачиваемость дебиторской = _________________________
задолженности средняя дебиторская
задолженность
Показатель характеризует структуру оборотных активов;
Рис. 2.12 Оборачиваемость дебиторской задолженности
Сравнивая дебиторскую задолженность в 2007 и 2008 годах, можно заключить, что положение практически не изменилось. Хотя в своём абсолютном значении дебиторская задолженность уменьшилась на 53,7 %, но анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал незначительные изменения оборачиваемости, периода погашения, доли в общем объёме оборотных активов.
Рис. 2.13 Оборачиваемость запасов
Все расчёты по этому разделу сведены в таблицу и находятся в Приложении 4.
Таким образом, проведенный анализ финансового состояния ООО «Диджиком» в данном разделе осуществлялся по следующим показателям групп:
· объем производства и реализации продукции;
· эффективность затрат и ресурсов (рентабельность, прибыль, скорость оборачиваемости);
· ликвидность баланса (коэффициенты ликвидности, покрытия).
Проведенные расчеты свидетельствуют о некотором улучшении почти всех коэффициентов, характеризующих эффективность затрат и ресурсов, ликвидность баланса, объем производства и реализации продукции. Несмотря на то, что некоторые показатели не достигают своего норматива (коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности) динамика этих показателей является позитивной. Следует отметить достаточно высокое значение коэффициента финансирования. Правда, немного снизилась оборачиваемость собственных средств, но это связано с их увеличением. В целом индикаторы финансового состояния, если в некоторых местах и не являются удовлетворительными, то по крайней мере стремятся к своим нормальным значениям.
Все меры, принятые предприятием в рамках проекта позволят выйти на новый сегмент рынка, повысить свою конкурентоспособность и окупаемость. Осуществление данного инвестиционного проекта позволит привлечь больше новых потребителей, что в свою очередь даст возможность досрочного погашения кредитов. И, наконец, весь этот инвестиционный проект приведет к устойчивому финансовому положению всего предприятия в целом.
Глава 3. ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОЦЕССА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «ДИДЖИКОМ»
Для организации процесса финансового оздоровления необходимо разработать ряд мероприятий, провести анализ их эффективности, просчитать возможные последствия для организации.
3.1. Диверсификация продукции предприятия
Объектом разработки нового вида продукции является весенне-летняя «Коллекция «Весна – Лето 2009», представляющая собой двадцать пять моделей мужской и женской обуви весенне-летнего сезона. Все модели были разработаны модельерами ООО «Диджиком» во время их командировки в Италию и являются обувью модного свойства, включающую особые требования к верху, подошве, цвету. Наименования изделий, составляющих «Коллекцию «Весна – Лето 2009» представлена в табл.3.1.
Таблица 3.1. Наименования изделий
Наименование
Артикул
Верх
Подкладка
Подошва
Цвет
1.Ботильоны женские
3141 –3143,
4021 – 4023
натуральная кожа
п/ш
тунит
черный, бордо, фиолетовый
2.Сапоги женские
4101 – 4104
натуральная кожа
п/ш
тунит
черный, бордо, фиолетовый
3.Сандали мужские, летние
371, 371/2,
372, 375
натуральная кожа
кожа
полиуретан
черный
4.Туфли весеннее — летние, мужские и женские
32201,
53601
натуральная кожа
кожа
полиуретан, теп, тунит
черный, бежевый, фиолетовый
5. Босоножки
женские, летние
3773/1,
3773
натуральная кожа
кожа
полиуретан
в различных цветах
6. Туфлилетние,
женские
558201,
558401,
558301
натуральная кожа
кожа
тунит
в различных цветах
Большую часть коллекции составляет обувь на каждый день. Кроме этого, в коллекции также присутствует образцы модельной обуви, направленные на завоевание нового сегмента рынка более дорогой и модной обуви. В коллекции представлены и эксклюзивные модели, требующие соответствующие одежду и аксессуары. Есть и такие модели, которые к чему-то обязывают (например, туфли унисекс фиолетового цвета предполагают соответствующую одежду и т.п.).
В соответствии с классификацией продукции по категории «цена – качество» данную коллекцию можно разделить на три класса – средний, высший и эксклюзивный, причем средний класс занимает 25% планируемого выпуска обуви, высший – 63% и эксклюзивный – 12%.
Распределение моделей по классам представлено на рис. 3.1.
Рис. 3.1 Распределение моделей обуви по классам
Представленное на рис.3.1. распределение моделей обуви позволяет сделать вывод, что в выпуске новой «Коллекции «Весна – Лето 2009» будет преобладать обувь высшего класса.
Прежде чем производить и реализовывать новую коллекцию «Весна – Лето 2009», отдел маркетинга ООО «Диджиком» должен провести маркетинговые исследования. С помощью таких исследований руководство фирмы получает необходимую информацию о том какие изделия и почему хотят покупать потребители, о ценах, которые потребители готовы заплатить; в каких регионах спрос на данные изделия и емкость рынка наиболее высокие; где сбыт продукции фирмы может принести наибольшую прибыль.
Именно такие исследования позволяют понять, каким образом ООО «Диджиком» должна организовать процесс сбыта своей продукции, проводить кампанию по продвижению на рынок новых моделей обуви, рассчитать различные варианты эффективности затрат на производство и реализацию обуви.
Определение ценовой политики фирмы и планирование цен являются важнейшими составляющими такого исследования. Главной задачей здесь является обеспечение оптимального уровня цены на данный продукт, в данный период времени и в данном регионе. От этого зависят перспективы его успешного продвижения на рынке и финансовое благополучие самой фирмы.
В табл. 3.2. представлены три основных соображения, которыми руководствуются при назначении цены. Минимально возможная цена определяется себестоимостью продукции, максимальная – наличием каких-то уникальных достоинств в товаре фирмы. Цены товаров конкурентов дают средний уровень, которого фирме и следует придерживаться при назначении цены.
Таблица 3.2.
Слишком низкая цена
Возможная цена
Слишком высокая цена
Получение прибыли при этой цене невозможно
Себестоимость продукции
Цены
Конкурентов
Уникальные достоинства товара
Формирование спроса при этой цене невозможно
Основные соображения при назначении цены
На основании таких данных, средние цены на «Коллекцию «Весна – Лето 2009» будут следующими (табл. 3.3.):
Таблица 3.3
Прогнозные цены на продукцию ООО «Диджиком»
Модели
Цены
Сандалии мужские, летние
2550 – 4000 руб.
Туфли весенне-летние
3100 – 5700 руб.
Босоножки женские, летние
3550 –5700 руб.
Туфли женские, летние
2800 – 6700 руб.
Ботильоны и сапоги
4500 — 8600 руб.
Следующим шагом в разработке нового вида продукции является определение себестоимости «Коллекция «Весна – Лето 2009».
Для этого необходимо определить затраты, связанные с производством и реализацией данной коллекции.
Для минимизации затрат, связанных с реализацией проекта по разработке нового вида продукции, произведена инвентаризация имущества, проданы неиспользуемое оборудование, излишние материалы, проведена частичная модернизация оборудования, приобретены дополнительные основные фонды. С помощью собственных и заемных средств ООО «Диджиком» планирует закупить импортные материалы и комплектующие, использование которых повысит качество обуви, и соответственно ее конкурентоспособность, а так же уделить большее внимание рекламной деятельность (печатные изделия, скидки, подарки).
--PAGE_BREAK--Табл. 3.8. Сравнительный аналитический баланс ООО «Диджиком»
Показатели баланса
Абсолютные Величины, тыс. руб.
Удельные веса
Изменения
На начало внедрения проекта
На конец реализации проекта
На начало реализации проекта
На конец реализации проекта
В абсолютных величинах
В удельных весах
В % к величина начало периода
В % к изменению итога баланса
1Внеоборотные
активы
42000
44000
81
71,4
2000
-9,6
4,8
20,4
2. Оборотные
активы ,
в том числе:
запасы
дебиторская
задолженость
денежные средства
9873
7028
1779
1066
17663
9836
1027
6800
19
13,5
3,4
2,1
28,6
16
1,7
11
7790
2808
--752
5734
9,6
2,5
-1,7
8,9
78,9
40
-42,3
537,9
79,6
28,7
-7,7
58,7
БАЛАНС
51873
61663
100
100
9790
0
18,9
100
Пассив
3. Капитал и резервы
32845
39534
63,3
64,1
6689
0,8
20,4
68,3
5. Краткосрочные пассивы, в том числе:
кредиты банков (заёмные ср-ва)
кредиторская
задолженность
19028
3000
16028
22129
4700
17429
36,7
5,8
30,9
35,9
7,6
28,3
3101
1700
1401
-0,8
1,8
-2,6
16,3
56,7
8,7
31,7
17,4
14,3
БАЛАНС
51873
61663
100
100
9790
8,9
100
Проанализировав полученные данные можно сделать следующий вывод: основными статьями финансирования данного проекта явились заемные средства и средства, полученные за счет снижения дебиторской задолженности (с 1729 тыс. руб. до 1027 тыс. руб.) и увеличения кредиторской (16028 тыс. руб. до 17429 тыс. руб.). Имущество предприятия увеличилось на 9790 тыс.руб. и составило 61663 тыс.руб. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения оборотных активов почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 2808 тыс.руб.; денежные на 5734 тыс. руб.; при этом дебиторская задолженность уменьшилась на 752 тыс. руб. и составила 1027 тыс.руб.
В тоже время недвижимое имущество увеличилось на 2000 тыс. руб., что составляет 4,8 % от величины на начало проекта. Однако если сравнить динамику роста имущества во времени, то можно увидеть, что его рост в период реализации проекта произошел в основном за счет заемных средств, а в 2008 году в за счет роста собственных средств.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Следующим шагом будет анализ финансовой устойчивости ООО «Диджиком». Для этого сначала необходимо определить излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.
Табл. 3.9 Анализ финансовой устойчивости ООО «Диджиком»
Финансовые показатели
На начало реализации проекта
На конец реализации проекта
Изменения за отчетный период
1. капитал и резервы
32845
39534
+ 6689
2. внеоборотные активы
42000
4400
+ 2000
3. наличие собственных оборотных средств
— 9155
-4466
+ 4689
4. краткосрочные капиталы и займы
3000
4700
— 1700
5. общая величина основных источников формирования запасов и затрат
— 6155
234
+5921
6. Запасы
7028
9836
+2808
7. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
— 16183
-14302
+1881
8. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат
— 13183
-9602
+3581
Далее определяем финансовые коэффициенты – коэффициент автономии, соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности собственными средствами и коэффициент финансирования.
Табл. 3.10. Значения коэффициентов, рассчитанные по финансовым показателям ООО «Диджиком»
Коэффициенты
Нормальное ограничение
На начало реализации проекта
На конец реализации проекта
Изменения за отчётный период
Коэффициент автономии
>0,5
0,6
0,64
+ 0,02
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
0,6
0,5
— 0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
>0,1
— 1,3
0,4
+ 0,9
Коэффициент финансирования
>1
1,7
1,8
+ 0,1
Сравнивая полученные результаты можно сделать вывод, что за отчетный период все коэффициенты удовлетворяют своим нормативным значениям. Ситуация с финансовой устойчивостью меняется в лучшую сторону – если до начала внедрения проекта собственные оборотные средства выросли на 11869 тыс. руб. и составили -9155 тыс.руб., то после внедрения проекта они составили -4466 тыс.руб. Платежный недостаток после покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат значительно снизился и в сравнении с началом 2008 года (-22704 тыс. руб.) на конец реализации проекта он составил -14302 тыс. руб. Однако ни одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец реализации проекта. Несмотря на то, что по степени финансовой устойчивости ООО «Диджиком» находиться в неустойчивом финансовом состоянии, реализация проекта по разработке нового вида продукции дала возможность выйти из кризисного состояния, которое наблюдалось в 2008 году.
Если рассматривать баланс с точки зрения ликвидности, то, несмотря на то что, коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности по сравнению периодом до начала реализации проекта увеличились в 1,6 и 3 раза соответственно (Кт.л.=0,8, Каб.л.=0,3), баланс все равно остался неликвидным. Сохранился платежный недостаток наиболее ликвидных активов (-10629). Однако соотношение групп активов и пассивов меняется в лучшую сторону, что свидетельствует о положительной тенденции.
Реализация проекта позволило увеличить балансовую прибыль по сравнению с 2008 годом на 4078 тыс. руб. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» в сумме 654 тыс.руб. и превышения абсолютного изменения операционных доходов (с 6 тыс.руб. до 435 тыс.руб.) над абсолютным превышением операционных расходов (с 1120 тыс.руб. до 131 тыс.руб.), снижение ставки налога на прибыль с 24% до 20%. Снижению балансовой прибыли способствовало увеличение процентов по заемным средствам и увеличение прочих расходов. Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были почти все перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в рассматриваемом периоде по сравнению с предыдущим в 1,6 раз.
Большое значение имеет анализ безубыточности работы ООО «Диджиком» и его производственных подразделений при выполнении заказа на изготовление продукции. С этой целью определяют критический объем выпуска или “точку безубыточности”.
Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы фирма начала получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль.
Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж – это зона безопасности (прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние фирмы. Расчет данных показателей основывается на взаимодействии: затраты – объем продаж – прибыль.
Выпускаемая партия обуви разделена на три категории: 1 категория (босоножки женские и сандалии мужские – 15% от общего объема производства); 2 категория (сапоги и ботильоны – 60% от общего объема производства); 3 категория (туфли весенне-летние и туфли летние женские – 25% от общего объема производства). Выпуск 2 и 3 категорий рассчитан на завоевание нового сегмента рынка.
Рентабельность продаж можно вывести из процентной надбавки:
Таблица 3.11.
Рентабельность продаж
себестоимость (руб.)
валовая прибыль (руб.)
Цена (руб.)
рентабельность продаж, %
1 категория
963605,25
240901,31
1204506,56
20
2 категория
4971799,50
2485899,75
7457699,25
33,33
3 категория
2215854,75
2215854,75
4431709,50
50
Точка безубыточности равна:
1337577 1337577
ТБ = — = — = 3789169,97 руб.
0,15*0,2 + 0,6*0,33 + 0,25*0,5 0,353
Таким образом, необходимый для достижения безубыточности объем общих продаж, выраженный денежной суммой, равен 3789169,97 руб.
При сравнении с полученной выручкой от продаж «Коллекции «Весна Лето 2009» можно сделать вывод, что данное производство рентабельно.
Таким образом, новый вид продукции позволяет стабилизировать финансовое положение ООО «Диджиком», улучшить структуру баланса, что сделает предприятие более привлекательным для инвестора. А это в свою очередь позволит ООО «Диджиком» заменить старое оборудование на новое, что повысить производственные мощности предприятия, увеличить объемы закупаемых комплектующих и материалов, а для производства элитных моделей позволит закупать более качественные и модные материалы, уменьшить кредиторскую задолженность (в первую очередь перед поставщиками). Все эти мероприятия позволят выйти ООО «Диджиком» на новый сегмент рынка – более качественной и модельной обуви, позволят не только расширить круг покупателей различных категорий и с разными запросами, но также повысить конкурентоспособность выпускаемой обуви и повысить финансовую устойчивость ООО «Диджиком».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной выпускной квалификационной работе была рассмотрена организация процесса финансового оздоровления предприятия обувной промышленности на примере ООО «Диджиком». Для этого был разработан и внедрен проект нового вида продукции.
Первая глава выпускной квалификационной работы посвящена теоретическим аспектам анализа финансового состояния предприятий. В ней раскрыты содержание и цели анализа, описаны его виды, информационная база, на основании которой производиться финансовый анализ предприятия как внутренними (собственники, финансовые менеджеры), так и внешними (поставщики комплектующих, инвесторы и кредиторы, налоговые органы) потребителями. Представлена методика проведения комплексного финансового анализа и оценки финансово-экономического состояния.
Во второй главе выпускной квалификационной работы дана характеристика предприятия, содержащая организационную структуру; проведен анализ финансово-экономического состояния предприятия по следующим показателям:
· объем производства и реализации продукции;
· эффективность затрат и ресурсов (рентабельность, прибыль, оборачиваемость оборотных активов);
· ликвидность баланса.
Проведенный анализ показал:
· относительно независимое положение в финансовом плане (за отчетный период ООО «Диджиком» использовало собственный капитал в размере 63,3%, а привлеченного – 36,7%);
· сокращение краткосрочной задолженности;
· небольшое улучшение финансового состояния за счет изменения структуры активов (увеличение доли оборотных средств до 19%);
· увеличение имущества предприятия ( в основном за счет роста основных средств до 42000 тыс.руб., сокращения дебиторской задолженности на 2063 тыс.руб. и увеличения денежных средств до 1066 тыс.руб.);
· изменение в лучшую сторону всех показателей, характеризующих финансовую устойчивость и ликвидность;
· увеличение балансовой и чистой прибыли (на 1430 тыс.руб. и на 1087 тыс.руб. соответственно).
С целью повышения платежеспособности и улучшения финансового состояния ООО «Диджиком», а также завоевания новых сегментов на обувном рынке, в третьей главе на основе проведенных маркетинговых исследований был разработан и внедрен проект нового вида продукции – «Коллекция обуви «Весна – Лето 2009». Деятельность в сфере маркетинга обозначается участием в отраслевой выставке с первыми изготовленным образцами моделей новой коллекции, где приобретена информация о клиентских предпочтениях, нарабатываются новые контрагенты и определяется примерная ёмкость рынка на продукцию фирмы. Настоящая производственная программа предполагает выпуск примерно 25-ти моделей обуви небольшими объёмами по каждой из них (примерно по 500 пар).
Для реализации данного проекта составлен финансовый план, представленный прогнозным отчетом о прибылях и убытках. Проведенное сравнение с бухгалтерскими отчетами до начала реализации проекта и после его внедрения показало увеличение денежных средств с 1066 тыс. руб. до 6800 тыс. руб. (выручка от реализации продукции составила 13094 тыс. руб.) в структуре оборотных активов вследствие сокращения дебиторской задолженности и запасов; увеличение недвижимого имущества; все показатели, характеризующие финансовую устойчивость и ликвидность практически достигли своей нормы: К (т.л.) = 0,5 (2008г) и 0,8 (прогноз), К (аб.л.) = 0,1 (2008г) и 0,3 (прогноз), намечен рост источников покрытия затрат и запасов, а также увеличение балансовой прибыли на 4086 тыс.руб. позволяет выйти из кризисного финансового состояния.
продолжение
--PAGE_BREAK--