--PAGE_BREAK--
Коэффициент выбытия
Коэффициент прироста
Коэффициент износа
Коэффициент годности
Анализ интенсивности, эффективности использования основных средств.
Для обобщающей характеристики интенсивности и эффективности использования основных средств служат следующие показатели: фондорентабельность, фондоотдача и фондоемкость.
Фондорентабельность
Фондоотдача
Фондоотдача активной части ОПФ
Фондоемкость
Рассчитаем показатели эффективности и интенсивности использования ОПФ.
Таблица 6 — Анализ интенсивности и эффективности использования основных средств «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
Изменение (+,-)
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
7056,0
11724,0
+4668,0
Объем выпуска продукции, тыс. руб.
240800,0
360800,0
+120000,0
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.
141827,4
128890,0
-12937,4
Среднегодовая стоимость активной части основных средств, тыс. руб.
41217,64
42167,24
+949,6
Фондоотдача, руб.
1,65
2,66
+1,01
Фондоотдача активной части, руб.
5,84
8,56
+2,72
Фондоемкость, руб.
0,6
0,38
-0,22
Фондорентабельность, %
0,48
0,086
-0,394
Рентабельность продукции, %
0,029
0,032
+0,003
2.3 Анализ финансового состояния ООО «АТП» и оценка возможности банкротства
Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективности использования.
Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Составим таблицы, определим абсолютное и относительное отклонение (табл. 7, 8, 9).
Таблица 7 — Динамика состава и структуры активов «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
Изменение (+,-)
Структура, %
2007
2008
изменение(+,-)
Внеоборотные активы
140742,0
140902,0
+160,0
67,6
63,4
-4,2
Оборотные активы
67458,0
81416,0
+13958,0
32,4
36,6
+4,2
Итого:
208200,0
222318,0
+14118,0
100,0
100,0
-
Анализ активов за рассматриваемый период показал их увеличение на 14118 тыс. руб., в т.ч внеоборотных активов на 160,0 тыс.руб, однако произошло снижение доли их на 4,2%. Соответственно увеличилась доля оборотных активов на 4,2%.
Таблица 8 — Динамика состава и структуры внеоборотных активов «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
Изменение, (+,-)
Структура, %
2007
2008
Изменение (+,-)
Нематериальные активы, в т.ч.:
78
50
-28
0,06
0,04
-0,02
Патенты, лицензии, товарные знаки, и иные активы
78
50
-28
0,06
0,04
-0,02
Основные средства, в т.ч.:
135024
136972
1948
95,94
97,21
1,27
здания, машины и оборудование
135024
136972
1948
95,94
97,21
1,27
Незавершенное строительство
5636
3876
-1760
4,00
2,75
-1,25
Долгосрочные финансовые вложения, в т.ч.:
4
4
0,00
0,00
0,00
прочие долг-е фин. вложения
4
4
0,00
0,00
0,00
Итого
140742
140902
+160,0
100,0
100,0
-
Таблица 9 — Динамика состава и структуры оборотных активов «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
Изменение, (+,-)
Структура, %
2007
2008
изменение, (+,-)
Запасы, в т.ч.:
57064
64622
7558,00
84,59
79,37
-5,22
сырье, материалы и др. аналогичные ценности
38326
47684
9358,00
56,81
58,57
1,75
затраты в незав. производстве (изд. обращения)
4242
4420
178,00
6,29
5,43
-0,86
готовая продукция и товары для перепродажи
9096
9444
348,00
13,48
11,60
-1,88
товары отгружен.
5180
2998
-2182,00
7,68
3,68
-4,00
расходы будущих периодов
220
76
-144,00
0,33
0,09
-0,23
НДС по приобрет. ценностям
3354
6572
3218,00
4,97
8,07
3,10
Дебиторская задолж. (платежи по кот ожид. в течение 12 мес после отчет даты), в т.ч.:
4622
9008
4386,00
6,85
11,06
4,21
покупатели и заказчики, в т.ч.
1096
804
-292,00
1,62
0,99
-0,64
прочие дебиторы
3526
8204
4678,00
5,23
10,08
4,85
Краткосрочные финансовые вложения, в т.ч.:
764
-764,00
1,13
0,00
-1,13
собственные акции, выкупл. у акционеров
284
-284,00
0,42
0,00
-0,42
прочие краткосрочные финвложения
480
-480,00
0,71
0,00
-0,71
Денежные средства, в т.ч.:
1654
1214
-440,00
2,45
1,49
-0,96
касса
6
8
2,00
0,01
0,01
0,00
расчетные счета
1622
544
-1078,00
2,40
0,67
-1,74
прочие денежные средства
26
662
636,00
0,04
0,81
0,77
Итого
67458
81416
+13958,0
100
100
-
Резко увеличилась доля дебиторской задолженности со сроком погашения в течение года на 4386,0 тыс.руб., что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции предприятия; доля Денежных средств уменьшилась на 0,96%, все это говорит об ухудшении структуры активов баланса.
Таблица 10 — Состав и структура запасов и дебиторской задолженности«ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
Изменение, (+,-)
Структура, %
2007
2008
изменение (+,-)
Сырье и материалы
38326
47684
9358,00
67,42
73,88
6,45
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
-
-
0,00
0,00
0,00
0,00
Запасы в незавершенное производство
4242
4420
178,00
7,46
6,85
-0,61
Готовая продукция и товары для перепродажи
9096
9444
348,00
16,00
14,63
-1,37
Товары отгруженные
5180
2998
-2182,00
9,11
4,64
-4,47
Итого запасов
56844,00
64546,00
7702,00
100,00
100,00
-
Покупатели и заказчики
1096
804
-292,00
23,71
8,93
-14,79
Авансы выданные
-
-
0,00
0,00
0,00
0,00
Прочие
3526
8204
4678,00
76,29
91,07
14,79
Итого дебиторской задолженности
4622,00
9008,00
4386,00
100,00
100,00
-
Анализ состава, динамики и структуры капитала, вложенного в имущество.
Составим таблицы, определим абсолютное и относительное отклонение.
Таблица 11 — Динамика состава и структуры пассивов «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
Изменение (+,-)
Структура, %
2007
2008
изменение (+,-)
1. Капитал и резервы
148790
149414
624,00
71,46
67,21
-4,26
2. Долгосрочные обязательства
-
-
0,00
0,00
0,00
0,00
3. Краткосрочные обязательства
59410
72904
13494,00
28,54
32,79
4,26
Итого
208200
222318
14118,00
100,00
100,00
-
Анализ пассивов показал уменьшение доли «Капитала и резервов» на 4,26%.
Далее более детально проведем анализ собственных и заемных средств предприятия.
Таблица 12 — Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
Изменение (+,-)
Структура, %
2007
2008
изменение, (+,-)
Уставный капитал
2412,00
2412,00
0,00
1,62
1,61
-0,01
Добавочный капитал
116212,00
116226,00
14,00
78,10
77,79
-0,32
Резервный капитал
22,00
382,00
360,00
0,01
0,26
0,24
Целевое финансирование и поступление
4,00
4,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Фонды соцсферы
26970,00
27574,00
604,00
18,13
18,45
0,33
Нераспределенная прибыль отчетного года
600,00
6,00
-594,00
0,40
0,00
-0,40
Фонд накопления
2570,00
2810,00
240,00
1,73
1,88
0,15
Итого собственный капитал
148790,00
149414,00
624,00
100,00
100,00
-
Долгосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
— займы и кредиты
-
-
-
-
-
-
Краткосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
— займы и кредиты
-
-
-
-
-
-
— кредиторская задолженность
39186
58774
19588,00
65,96
80,62
14,66
Задолженность по выплате доходов участникам
262
180
-82,00
0,44
0,25
-0,19
Фонды потребления
19962
13950
-6012,00
33,60
19,13
-14,47
Итого заемный капитал
59410
72904
13494,00
100,00
100,00
-
Всего
208200,00
222318,00
14118,00
100,00
100,00
-
Коэффициент соотн. заемного и собственного капитала
1,40
1,49
0,09
-
-
-
Оценка чистых активов и чистых оборотных активов.
Показатель чистых активов определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчету чистых активов, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов. Величина чистых активов (ЧА) организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризует устойчивость финансового состояния предприятия. Эффективность использования активов организации характеризует коэффициент рентабельности чистых активов.
Рассчитаем величину чистых активов, чистых оборотных активов и рентабельность чистых активов.
Таблица 13 — Расчет чистых активов «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
Изменение, (+,-)
1. Нематериальные активы
78
50
-28
2. Основные средства
135024
136972
1948
3. Незавершенное строительство
5636
3876
-1760
4. Долгосрочные финансовые вложения
4
4
5. Прочие внеоборотные активы
6. Запасы
57064
64622
7558
7. Дебиторская задолженность
4622
9008
4386
8. Денежные средства
1654
1214
-440
9. Прочие оборотные активы
10. Итого активов для расчета ЧА (п.1¸п.9)
204082
215746
11664
11. Целевое финансирование
26970
27574
604
12. Долгосрочные заемные средства
13. Краткосрочные заемные средства
59410
72904
13494
14. Кредиторская задолженность
39186
58774
19588
15. Расчеты по дивидендам
262
180
-82
16. Резервы предстоящих расходов и платежей
2570
2810
240
17. Прочие пассивы
18. Итого пассивов для расчета ЧА (п.11¸п.17)
128398
162242
33844
19. Чистые активы (п.10-п.18)
75684
53504
-22180
20. Прибыль от реализации (ф. № 2 стр. 050)
22130
27364
5234
21. Рентабельность ЧА
0,29
0,51
+0,22
,
где: П – прибыль от реализации продукции,
ЧА – чистые активы.
Таблица 14 — Расчет чистых оборотных активов «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
Изменение, (+,-)
Оборотные активы
67458
81416
13958
НДС по приобретенным ценностям
3354
6572
3218
Задолженность участником по взносам в уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
284
-284
Непокрытый убыток прошлых лет
Непокрытый убыток отчетного года
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность
39186
58774
19588
Задолженность участникам по выплате доходов
262
180
-82
Прочие краткосрочные обязательства
Чистые оборотные активы (п.1–(п.2¸п.10))
24372
15890
-8482
Анализ и оценка деловой активности и рентабельности предприятия.
Деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости предприятия. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота тех или иных показателей в год, т.е. сколько необходимо совершить оборотов, для превращения вложенных средств в деньги. Данные коэффициенты могут быть выражены в днях, для этого обратную величину коэффициента оборачиваемости умножаем на 360 дней, данная величина покажет необходимое количество дней для превращения средств в деньги. Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и рентабельности на конец и начало года.
1. Коэффициент оборачиваемости активов;
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов
4. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
8. Коэффициент оборачиваемости запасов
9. Рентабельность продаж
10. Рентабельность затрат на продукцию
11. Рентабельность активов
12. Рентабельность чистых активов
13. Рентабельность собственного капитала
14. Рентабельность заемного капитала
Таблица 15 – Сводная таблица
Показатель
2007
2008
Коэффициенты оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости активов
1,08
1,21
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
3,32
3,30
Коэффициент оборачиваемости чистых активов
2,90
5,02
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
3,77
3,69
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
1,51
1,80
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
5,8
4,8
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
48,52
29,85
Коэффициент оборачиваемости запасов
4,25
3,00
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж
0,098
0,101
Рентабельность затрат на продукцию
0,091
0,141
Рентабельность активов
0,05
0,08
Рентабельность чистых активов
0,15
0,22
Рентабельность собственного капитала
0,05
0,08
Рентабельность заемного капитала
0,12
0,16
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия. Определим тип финансовой устойчивости предприятия. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле: СОС=СК-ВОА
СОСпр=148790-140742=8048СОСотч=149414-140902=8512
где: СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле: СДИ=СК-ВОА+ДКЗ или СДИ=СОС+ДКЗ
СДИпр=8048+0=8048 СДИотч=8512+0=8512
где: ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3. Общая величина основных источников формирования запасов: ОИЗ=СДИ+ККЗ,
ОИЗпр=8048+59410=67458 ОИЗотч=8512+72904=81416
где: ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).
В результате определим показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств DСОС=СОС-З
DСОСпр=8048-57064=-49016 DСОСотч=8512-64622=-56110
где: DСОС – прирост (излишек) собственных средств; З – запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов DОИЗ=ОИЗ-З
DОИЗпр=67458-57064=10394 DОИЗотч=81416-64622=16794
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель: М=(DСОС; DСДИ; DОИЗ)
продолжение
--PAGE_BREAK--Таблица 16 — Тип финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивости
Трехмерная модель
Источники финансирования запасов
Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость
М=(1,1,1)
Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)
Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами
Нормальная финансовая устойчивость
М=(0,1,1)
Собственные оборотные средства плюс долгосро-чные кредиты и займы
Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
Неустойчивое финансовое состояние
М=(0,0,1)
Собственные оборотные средства плюс долго-срочные кредиты и займы плюс краткосроч-ные кредиты и займы
Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
Кризисное (критическое) финансовое состояние
М(0,0,0)
¾
Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Далее проведем оценку финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 17 — Абсолютные показатели финансовой устойчивости «ООО «АТП» за 2007-2008 гг. Показатели
Усл.об
2007
2008
Изменение
Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)
ИСС
148790
149414
624
Внеоборотные активы
ВОА
140742
140902
160
Наличие собственных оборотных средств
СОС
8048
8512
464
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)
ДКЗ
-
-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств
СДИ
8048
8512
464
Краткосрочные кредиты и займы
ККЗ
59410
72904
13494
Общая величина основных источников средств
ОИ
67458
81416
13958
Общая сумма запасов
З
57064
64622
7558
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
DСОС
-49016
-56110
-7094
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов
DСДИ
-49016
-56110
-7094
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов
DОИЗ
10394
16794
6400
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости
М: 0;0;1
Неустойчивое финансовое состояние
В данном случае финансовое состояние предприятия является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств на 7094 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат на 7094 тыс.руб.
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели (табл.17).
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) =;
Ка пр = Ка отч =
где: СК – собственный капитал; А – активы. Нормативное значение ³0,5.
2. Коэффициент финансовой устойчивости =;
Кфу пр = Кфу отч =
где: ДО – долгосрочные обязательства. Нормативное значение ³0,7.
3. Коэффициент финансовой зависимости =;
Кфз пр = Кфз отч =
где: ЗК – заемный капитал. Нормативное значение £0,5.
4. Коэффициент финансирования =;
Кф пр = Кф отч =
Нормативное значение ³1.
5. Коэффициент инвестирования =;
Кин пр = Кин отч =
где: ВА – внеоборотные активы. Нормативное значение £1.
6. Коэффициент постоянного актива =;
Кпа пр = Кпа отч =
Нормативное значение £1.
7. Коэффициент маневренности =;
Км пр = Км отч =
Нормативное значение 0,5.
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
КОСС = ;
КОССпр = ; КОССотч = ;
Нормативное значение 0,3.
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств =;
Ксмис пр = Ксмис отч =
Финансовый рычаг (леверидж) =;
ФР пр = ФР отч =
Нормативное значение £1.
10. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала =;
Ксасо пр = Ксоасо отч =
11. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала =;
Ксобаск пр = Ксобаск отч =
12. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности =;
Кскдз пр = Кскдз отч =
Таблица 18 — Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
Норм.
зн.
2007
2008
Отклонение
Коэффициент автономии (фин. независимости)
³0,5
0,71
0,67
-0,04
Коэффициент финансовой устойчивости
³0,7
0,71
0,67
-0,04
Коэффициент финансовой зависимости
£0,5
0,29
0,33
0,04
Коэффициент финансирования
³1
2,5
0,7
-1,8
Коэффициент инвестирования
³1
1,06
1,06
Коэффициент постоянного актива
£1
0,95
0,94
-0,01
Коэффициент маневренности
0,5
0,05
0,06
0,01
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)
0,1
0,12
0,10
-0,02
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств
-
0,48
0,58
0,1
Финансовый рычаг (леверидж)
£1
0,40
1,49
1,09
Коэффициент соотношения активов и собственного капитала
-
1,40
1,49
0,09
Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала
-
0,45
0,54
0,09
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности
-
8,5
6,5
-2
Коэффициент автономии снизился, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает нормативные, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Коэффициент маневренности вырос, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширение свободы в маневрировании этими средствами.
Анализ платежеспособности предприятия.
Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1³П1; А2³П2; А3³П3; А4£П4.
Проведем анализ ликвидности баланса. Рассчитаем коэффициенты платежеспособности.
продолжение
--PAGE_BREAK--Таблица 19 — Результаты расчета анализа ликвидности баланса «ООО «АТП» за 2007-2008 гг. (тыс.руб.)
Активы по степени ликвидности
2007
2008
Пассивы по сроку
погашения
2007
2008
Платежный излишек
(недостаток)
2007
2008
Абсолютно ликвид-ные активы (А1)
770
8
Наиболее срочные обязательства (П1)
39448
58954
38678
58946
Быстрореализуемые активы (А2)
4622
9008
Срочные
пассивы (П2)
-
-
-4622
-9008
Среднереализуемые активы (А3)
42568
52104
Долгосрочные обязательства П3)
-
-
-42568
-52104
Труднореализуемые активы (А4)
140742
140902
Постоянные
пассивы (П4)
168752
163364
28010
22462
За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Нормативное значение 0,2¸0,4.
2. Коэффициент срочной или быстрой ликвидности:
3. Коэффициент текущей ликвидности:
Нормативное значение 1¸2.
Таблица 20 — Динамика коэффициентов ликвидности «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
Нормативные ограничения
2007
2008
Изменение (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2¸0,4
0,01
1,1
1,09
Коэффициент текущей ликвидности
1¸2
3,4
5,8
2,4
Коэффициент быстрой ликвидности
-
0,02
1,36
1,34
Коэффициент абсолютной ликвидности упал до 1,09 и стал еще ниже нормального ограничения, что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время. Коэффициент текущей ликвидности увеличился, что свидетельствует о увеличении прогнозируемых платежных возможностей предприятия.
Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.
Оценка финансовой устойчивости предприятия указывает на возможность выведения предприятия из кризисного финансового состояния. Факт тревожный, в сложившейся ситуации будет необходимо провести обследование данного предприятия на предмет вероятности в недалеком будущем банкротства.
Диагностика банкротства предприятия.
Для оценки степени близости организации к банкротству и ее кредитоспособности широко используется факторная модель известного западного экономиста Альтмана, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа. В зависимости от значения Z-счета по определенной шкале производится оценка вероятности наступления банкротства в течение 2 лет:
Если Z
Если 1,81
Если Z=2,675, то вероятность банкротства равна 50%.
Если 2,675
Если Z>2,99, то вероятность банкротства ничтожна.
Используя модель Альтмана проведем анализ диагностики банкротства предприятия. Показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного периода:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 или
Таблица 21 — Оценка вероятности банкротства «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатель
2007
2008
1. Внеоборотные активы
140742
140902
2. Оборотные активы
67458
81416
3. Активов, всего
208200
222318
4. Резервы
22
382
5. Фонды социального назначения и целевое финансирование
26974
27578
6. Нераспределенная прибыль
600
6
7. Уставный капитал
2412
2412
8. Заемные средства, всего
59410
72904
9. Выручка от реализации
230212
192256
10. Прибыль от реализации
22130
27364
Коэффициенты
К1
0,32
0,44
К2
0,20
0,19
К3
4,26
3,33
К4
0,24
0,02
К5
1,1
0,86
Z-счет Альтмана
6,12
4,84
Таким образом, в зависимости от значения Z-счета, который на нашем предприятии имеет значение >2,99 вероятность банкротства в течение 2 лет невелика. А в сравнении с прошлым годом эта вероятность даже снизилась.
Вывод. Обобщив данные проведенного финансово-хозяйственного анализа можно сказать, что у предприятия ООО «АТП» появилась тенденция к снижению финансовой устойчивости.
Заключение
На основании проведенного анализа мы делаем вывод, что одной из причин настоящего неустойчивого состояния предприятия является неоптимальная структура основных и оборотных средств. При подробном рассмотрении анализа запасов данного предприятия видим, что запасы и НДС увеличились за счет затрат в незавершенном производстве.
Коэффициент рентабельности продаж снизился, что свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.
Коэффициент рентабельности всего капитала повысился, что говорит о некотором повышении эффективности использования имущества предприятия.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился — снизилась эффективность использования мобильных средств.
Несмотря на увеличение скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженностей «долги» предприятия существенно превышают их «кредиты». Предприятие расплачивается по своим обязательствам в несколько раз медленнее, чем получает деньги по «кредитам.
Рост отдельных коэффициентов, характеризующих рентабельность и деловую активность предприятия, не отражает действительной скорости оборота средств. Соответственно рост коэффициента рентабельности собственного капитала вызван не ростом прибыли, а уменьшением доли собственного капитала.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился в связи с относительным уменьшением капитала предприятия в анализируемом периоде.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции вырос за счет сокращения доли готовой продукции в активах предприятия.
Рост фондоотдачи вызван относительным уменьшением внеоборотных активов в общей величине активов предприятия.
Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала связан с уменьшением доли собственных средств.
Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем снижении рентабельности и деловой активности предприятия.
Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.
Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом обусловливается отсутствием финансовой стратегии.
Оценка финансовой устойчивости предприятия указывает на возможность выведения предприятия из нестабильного финансового состояния. Однако, при оптимизации структуры основных и оборотных средств, в том числе, по снижению запасов в незавершенном производстве, запасы и НДС обеспечиваются собственными и долгосрочными заемными источниками предприятие может перейти в нормально устойчивое финансовое состояние.
Проблема банкротств многих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. ООО «АТП» нуждается в осуществлении мероприятий по выходу из нестабильного состояния, т.к. при отсутствии должного внимания к результатам анализа, ситуация может осложниться.
Если ООО «АТП» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия.
Отметим также, что причина снижения активности не только в работе самого предприятия, но и, в значительной части, в состоянии экономики страны в целом.
Список использованной литературы
1. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Л.Т.Гиляровская, Г.В.Корнякова, Н.С.Пласкова и др.; под ред. Л.Т.Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527 с.
2. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О.В.Грищенко. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. – 112 с.
3. Михалев Г.С. Анализ финансового состояния на предприятии: Методическое пособие по курсу «Экономический анализ» / Г.С.Михалев, Л.Ф.Ладыгина; Под ред. Ю.И.Григорьева. — Красноярск: СибГау, 2002. – 27 с.
4. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. / Г.В.Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 384 с.
5. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н.Чечевицина, Н.Н.Чуев. – М.: Маркетинг, 2002. – 352 с.
6. Экономический анализ: Пособие по выполнению курсовой работы на тему «Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия» / Сост. Л.Ф.Ладыгина. — Красноярск: СибГАУ, 2002. — 57 с.
Приложение 1
продолжение
--PAGE_BREAK--БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
АКТИВ
Код стр.
На начало отчетного
периода
На конец отчетного периода
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05), в том числе:
110
78
50
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
111
78
50
Организационные расходы
112
деловая репутация организации
113
Основные средства (01,02,03), в том числе:
120
135024
136972
земельные участки и объекты природопользования
121
здания, машины и оборудование
122
135024
136972
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)
130
5636
3876
Доходные вложения в материальные ценности (03), в том числе:
135
имущество для передачи в лизинг
136
имущество, предоставляемое по договору проката
137
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82), в том числе:
140
4
4
инвестиции в дочерние общества
141
инвестиции в зависимые общества
142
инвестиции в другие организации
143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев
144
прочие долгосрочные финансовые вложения
145
4
4
Прочие внеоборотные активы
150
Итого по разделу I
190
140742
140902
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:
210
57064
64622
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)
211
38326
47684
животные на выращивании и откорме (11)
212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)
213
4242
4420
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40,41)
214
9096
9444
товары отгруженные (45)
215
5180
2998
расходы будущих периодов (31)
216
220
76
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
3354
6572
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:
230
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
231
векселя к получению (62)
232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
Авансы выданные (61)
234
Прочие дебиторы
235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:
240
4622
9008
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
241
1096
804
в том числе:
векселя к получению (62)
242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)
244
авансы выданные (61)
245
прочие дебиторы
246
3526
8204
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82), в том числе:
250
764
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев
251
собственные акции, выкупленные у акционеров
252
284
прочие краткосрочные финансовые вложения
253
480
Денежные средства, в том числе:
260
1654
1214
касса (50)
261
6
8
расчетные счета (51)
262
1622
544
валютные счета (52)
263
прочие денежные средства (55,56,57)
264
26
662
Прочие оборотные активы
270
Итого по разделу II
290
67458
81416
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
300
208200
222318
ПАССИВ
Код стр.
На начало отчетного периода
На конец
отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
410
2412
2412
Добавочный капитал (87)
420
116212
116226
Резервный капитал (86), в том числе:
430
22
382
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
22
382
Фонд социальной сферы (88)
440
26970
27574
Целевые финансирования и поступления (96)
450
4
4
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
460
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)
470
600
6
Непокрытый убыток отчетного года (88)
475
X
Фонды накопления (88)
480
2570
2810
Итого по разделу III
490
148790
149414
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95), в том числе:
510
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
511
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
512
Прочие долгосрочные обязательства
520
Итого по разделу IV
590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94), в том числе:
610
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
611
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
612
Кредиторская задолженность, в том числе:
620
39186
58774
поставщики и подрядчики (60, 76)
621
16900
41628
векселя к уплате (60)
622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)
623
задолженность перед персоналом организации (70)
624
944
3268
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
625
5264
1632
задолженность перед бюджетом (68)
626
5854
5678
авансы полученные (64)
627
прочие кредиторы
628
10224
6568
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)
630
262
180
Доходы будущих периодов (83)
640
Прочие краткосрочные обязательства
660
Фонды потребления (88)
670
19962
13950
Итого по разделу V
690
59410
72904
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
699
208200
222318
продолжение
--PAGE_BREAK--