--PAGE_BREAK--1.3 Анализ финансовых показателей и коэффициентов
В экономической литературе подробно рассматриваются относительные показатели, характеризующие финансовое положение предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет. В качестве базисных величин используются оптимальные значения, нормативы коэффициентов, нормативы, рассчитанные по конкретному предприятию, среднеотраслевые значения.
В данной работе будут рассмотрены следующие показатели:
1. Показатели финансовой устойчивости;
2. Показатели платежеспособности и ликвидности;
3. Показатели деловой активности;
4. Показатели прибыльности.
Подробно рассмотрим сущность и метод расчета каждого показателя.
1. Показатели финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности предприятия и является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.
Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представлены в экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования- один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия[18, с.204].
Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают показатели, представленные в таблице 1.1.
Прокомментируем финансовую устойчивость по данным коэффициентам:
1 КУ характеризует независимость предприятия от заемных источников. Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0.5. Оно означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Соблюдение норматива важно для самого предприятия и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в последующие периоды, что с позиций кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
2 КУ характеризует обеспеченность всех оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для его финансовой устойчивости. Нормативное значение коэффициента-0.1. Рост в динамике считается положительным.
3 КУ означает, в какой мере, материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение коэффициента составляет 0,6-0,8.
4 КУ показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве оптимальной величины рекомендуется 0,5. С финансовых позиций повышение коэффициента маневренности считается положительным, но в пределах, в каких оно возможно при конкретной структуре имущества предприятия, т.е. за счет опережающего роста собственных источников средств.
5 КУ показывает, в какой степени мобильные активы превышают иммобилизованные, т.е. изменение структуры активов. Значение этого коэффициента в большой мере зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств предприятия.
6 КУ характеризует соотношение собственных источников формирования имущества и краткосрочных обязательств. Значение этого показателя также обусловлено отраслевыми особенностями анализируемого предприятия.
7 КУ является обратным коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Этот показатель очень широко используется на практике.
8 КУ показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников[18, с.212].
Таблица 1.1
Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель
Формула расчета
Источники
данных
1 КУ. Кф. автономии
Собственный капитал
Стоимость имущества
Ф.1 с.490
Ф.1 с.700
2 КУ. Кф. обеспеченности
собствен-ми средствами
Собств. оборот. средства
Оборотные активы
Ф.1 с.490-с.190
Ф.1 с.290
3 КУ. Кф. обеспеченности
запасов собственными
оборотными средствами
Собств. оборот. средства
Запасы
Ф.1 с.490-с.190
Ф.1 с.210+с.220
4 КУ. КФ. маневренности
Собств. оборот. средства
Собственный капитал
Ф.1 с.490-с.190
Ф.1 с.190
5 КУ. Кф. соотношения
мобильных и иммобилизо
ванных средств
Оборотные активы
Внеоборотные активы
Ф.1 с.290
Ф.1 с.190
6 КУ. Кф. соотношения
собств-ого капитала и
кр.ср. задолженности
Собственный капитал
Краткоср-е обязательства
Ф.1 с.490
Ф.1 с.690-с.640-с.650
7 КУ. КФ. финансовой
зависимости
Стоимость имущества
Собственный капитал
Ф.1 с.700
Ф.1 с.490
8 КУ. Кф. финансирования
Собственный капитал
Заемный капитал
Ф.1 с. 490
Ф.1 с.590- с 690
Проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно и с помощью абсолютного показателя — излишка или недостатка источников средств для формирования запасов. Смысл такого анализа заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов (З).Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников [36, с.162] :
1. Наличие собственных оборотных средств(Ес);
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (Ет);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ез), где помимо первых двух источников включаются краткосрочные кредиты.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+Ес=Ес-З.
2. + собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
+Ет=Ет-З.
3. + общей величины основных источников для формирования запасов:
+ Ез=Ез-З.
Вычисление трех показателей трех показателей обеспеченности запасов позволяет выделить типы финансовой устойчивости. При этом используется трехкомпонентный показатель:
S= {S+(Ес),S+(Ет),S+(Ез)},
Где функция определяется следующим образом:
S(X)=1, если X≥0,
S(X)=0, если X0.
Различают четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость, при которой трехкомпонентный показатель имеет вид: S=(1;1;1) — показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается редко.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния: S=(0;1;1) — предприятие оптимально используют кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
3. Неустойчивое финансовое состояние: S=(0;0;1) — характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Но еще есть возможность для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние: S=(0;0;0) – это грань банкротства, наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства[36, с.164].
2.Показатели платежеспособности и ликвидности.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности [22, с 241].
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно погашать все свои платежные обязательства при наступлении сроков платежа. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом периодически или постоянно неплатежеспособно.
Лучший вариант, когда предприятие всегда имеет свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является и платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вообще отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами[30, с.254 ].
Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. Предлагается семь таких коэффициентов [38, с.245]
Первый коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского отчета о движении денежных средств (форма №4). При расчете следующих шести коэффициентов в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма №1), в знаменателе -среднемесячная выручка. Последняя определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период ( по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде.
Коэффициент платежеспособности за период (Кпп):
Остаток ден-х ср-в на начало периода +
+ поступление денег за период
Кпп= _______________________________________, ( 1.1)
Расход денег за период
Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Исходя из значения этого показателя организации делятся на три группы:
1. Платежеспособные, у которых значение показателя не рпевышает трех месяцев;
2. Неплатежеспособные первой категории, у которых значение показателя составляет от трех до двенадцати месяцев;
3. Неплатежеспособные второй категории, у которых значение этого показателя превышает двенадцать месяцев.
Степень платежеспособности общая(Кпо)
Стр.590+стр.690
Кпо= ______________________________, (1.2)
Среднемесячная выручка
Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя « степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк):
Стр.590+стр.610
Кзк= _________________________, (1.3)
Среднемесячная выручка
Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд):
Стр.621+стр.625
Кзд= ________________________, (1.4)
Среднемесячная выручка
Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф),т.е. задолженности по налогам и сборам перед государственными внебюджетными фондами:
Стр.623+стр.624
Кзф = _________________________, (1.5)
Среднемесячная выручка
Коэффициент внутреннего долга ( Квд):
Стр.622+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660
Квд = ___________________________________________, (1.6)
Среднемесячная выручка
Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами [18, с.222]
Платежеспособность предприятия не может оцениваться только по показателю платежеспособности. Для точной оценки платежеспособности, необходимо использовать коэффициенты ликвидности.
Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей- коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении активов и пассивов[22, с.241].
Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Анализ ликвидности баланса.
Задача оценки баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательства (срочности возврата).От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая как величина обратная времени, необходимому для обращения их в денежные средства, т.е. чем меньше время для превращения данного вида актива в деньги, тем выше их ликвидность.
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (пассив).
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на 4 группы:
А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
А1=стр.250+стр.260
А2 — быстрореализуемые активы- краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы.
А2=стр.240
А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из 2 раздела «Оборотные активы» и статьи «долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 баланса «Внеоборотные активы».
А3=стр210-стр.220+стр.230+стр.270
А4 – труднореализуемые активы. Это статьи 1 раздела баланса «Внеоборотные активы».
А4=стр.190
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи. «Кредиторская задолженность» и «Прочие пассивы».
П1=стр.620
П2 – краткосрочные пассивы. «Заемные средства » и другие статьи 3 раздела баланса «Краткосрочные пассивы».
П2=стр.610+стр.660
П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.
П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650
П4 – постоянные пассивы. Статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы».
П4=стр.490
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой .
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной [11, с.216].
При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1.Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+), или о неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
Текущая ликв.= (А1+А2)-(П1+П2);
Если результат положительный, то предприятие платежеспособно, если отрицательный, то неплатежеспособно.
2.Перспективная ликвидность- это прогноз платежеспособностина основе сравнения будущих поступлений и платежей:
Перспект.ликв.=А3-П3;
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую либо из 3 групп актива и пассива ( А1, А2, А3, и П1, П2, П3) разбиваются на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей, и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года, свыше года.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве активами, срок превращения которых в деньги равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление итогов 1-ой группы (А1, П1) сроком до 3 месяцев отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2-ой группы (А2, П2) со сроком от 3 до 6 месяцев, показывает тенденцию увеличения или уменьшения ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление для 3-ей и 4-ой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Такой анализ достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможности своевременного осуществления расчетов, но тем не менее является приближенным.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.
Общую оценку ликвидности дает коэффициент текущей ликвидности (покрытия), он показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. определяется, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Рассчитывается следующим образом:
А1 + А2 + А3
Кф. тек.лик. = __________________ (1.7)
П1 + П2
Рекомендуемое значение от 1 до 2. Если коэффициент текущей ликвидности высокий (более 4), то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в товары, направленным ростом дебиторской задолженности. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а следовательно, и банкротство.
Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности.
Он характеризует способность рассчитываться с задолженностью в ближайшее время и рассчитывается по следующей формуле:
А1+А2
Кф. б.л. = __________, (1.8)
П1+П2
Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,7 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.
Для получения наиболее полного анализа ликвидности необходимо рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности.
Он показывает способность организации рассчитаться с задолженностью немедленно, т.е. какую часть краткосрочной задолженности огранизация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств:
А1
Кф.аб.лик.= ____________, (1.9)
П1+П2
Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,7.
Еще важный коэффициент платежеспособности это коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Он показывает, во сколько раз первая превышает вторую, чем выше этот коэффициент, тем больше зависимость предприятия от кредиторов:
Кредиторская задолженность
Кф. = _______________________________, (1.10)
Дебиторская задолженность
Рекомендуемое значение коэффициента менее 2. Если он более 2, то это свидетельствует о финансовых затруднениях и угрозе банкротства[18, с.218].
Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат коэффициенты платежеспособности, так и долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости .
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния; если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шанс выйти из затруднительного положения.
Показатели деловой активности.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости капитала.
Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия. В процессе анализа необходимо детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.
Основным эффектом ускорения оборачиваемости является ускорение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли.
Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность[18, с.246].
Показатели деловой активности включают следующие коэффициенты:
- коэффициент оборачиваемости активов;
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
- скорость оборота;
- время обращения запасов.
Коэффициент оборачиваемости активовхарактеризует эффективность использования организацией имущества, то есть показывает сколько раз в год совершается цикл обращения приносящий эффект в виде прибыли. Он определяется отношением выручки от реализации (за минусом НДС), к среднегодовой стоимости имущества (активов),
К об.ак. = Выручка от п родаж
___________, (1.11)
Среднегодовая стоимость активов
Рост оборачиваемости активов означает ускорение оборачиваемости средств организации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Выручка от продаж
К об.с.к = ______________________________________________(1.12)
Среднегодовая стоимость собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает количество оборотов, совершаемых собственным капиталом за год. Низкий результат этого показателя свидетельствует о неэффективном его использовании собственного капитала.
Показатель скорости оборота:
Выручка от продаж
Скорость оборота = _______________________________________(1.13)
Среднегодовая стоимость товарных запасов
Этот коэффициент показывает сколько раз обновится товарный запас за год.
Время обращения запасов:
Этот показатель показывает число дней пребывания товаров в организации от поступления до момента продаж.
Средний запас товаров
Vобр.зап = ______________________________(1.14)
Однодневный товарооборот
Чем выше показатель время обращения запасов, тем меньше средств вкладывается в эту наименее ликвидную статью.
Показатели прибыльности.
Наряду с абсолютными показателями прибыли необходимо изучить и относительные показатели (коэффициенты) рентабельности. Все показатели рентабельности могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.
Следует отметить, что в странах с давно развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями и правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление с ними своих показателей позволяет сравнить и сделать вывод о состоянии рентабельности предприятия. В отечественной практике основной базой для сравнения является информация о величине показателей рентабельности предприятия в предыдущие годы.
Анализ рентабельности включают следующие показатели:
- рентабельность продаж;
- рентабельность вложенного капитала;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность оборотного капитала.
Рентабельность продаж.Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу проданных товаров.
Прибыль от продаж
R1 = *100 _____________________________(1.15)
Объем продаж
Средне отраслевым уровнем рентабельности в розничной торговле считается 8%. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной коньюктуры.
- Рентабельность вложенного капитала.Показывает, сколько денежных единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источников привлечения средств, т.е. показывает эффективность использования всего имущества организации.
R2 = прибыль/ средняя стоимость активов * 100 (1.16)
Для показателя рентабельности вложенного капитала норматива не существует. Чем выше показатель тем лучше для предприятия. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества.
Рентабельность собственного капитала.
Показывает эффективность использования собственного капитала. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
Прибыль
R3 = _____________________________________________(1.17)
Среднегодовая стоимость собственного капитала
Рентабельность оборотного капитала -определяет эффективность использования оборотного капитала
R4 = прибыль / среднегодовую стоимость оборотного капитала, (1.18)
Рост в динамике всех без исключения показателей рентабельности оценивается положительно.
Для правильной оценки причин изменений коэффициентов рентабельности предприятия по сравнению с прошлым годом целесообразно предварительно обобщить данные форм бухгалтерской и статистической отчетности, используемые в последующих расчетах.
В данной главе были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансовых показателей, задачи, методы, информационная база. По данной теоретической программе будет произведен анализ финансовых показателей на примере Муниципального казенного предприятия «Бытовик». В общем виде программа углубленного анализа финансовых показателей предприятия будет выглядеть следующим образом:
1. Предварительный обзор финансового и экономического положения субъекта хозяйствования;
2. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;
3. Выявление больных статей по данным бухгалтерского баланса, расчет чистых активов, движение оборотных средств;
4. Расчет абсолютных и относительных показателей (коэффициентов), в том числе коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, показатели деловой активности;
5. Оценка вероятности банкротства;
6. Оценка финансового состояния по интегральной балльной системе;
7. Разработка мер по улучшению финансовых показателей предприятия
Глава 2 Анализ финансовых показателей деятельности МКП «Бытовик»
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности МКП «Бытовик»
Муниципальное казенное предприятие «Бытовик» Шербакульского муниципального образования учреждено постановлением главы Шербакульского муниципального образования от 04 мая 2005 года № 161-П. Полное фирменное наименование предприятия: Муниципальное казенное предприятие «Бытовик» Шербакульского муниципального образования; сокращенное наименование: МКП «Бытовик».
Предприятие является коммерческой организацией. Учредителем предприятия является Администрация Шербакульского муниципального образования Омской области.
Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, лицевые счета, открытые в органе, исполняющем бюджет, фирменное наименование, круглую печать, штамп, бланки, товарный знак и другие реквизиты, установленные в системе делопроизводства.
Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде в соответствии с действующим законодательством РФ.
Место нахождение предприятия:
Омская область, р.п.Шербакуль, ул. Калинина 96.; Тел(277) 2-12-31;
ИНН 5540007240; ОГРН 1055577001743; КПП 5540101.
Структура управления представлена на рис.2.1. Кроме того, на предприятии трудится еще 33 человека, и полностью состав трудового коллектива составляет 38 человек. Средняя заработная плата составляет 5400рублей, фонд заработной платы составляет 205200 рублей в месяц, и 2462400 рублей в год.
Основными целями деятельности предприятия являются осуществление отдельных дотируемых видов деятельности и убыточных производств, а также наиболее полное удовлетворение населения и юридических лиц на территории Шербакульского муниципального образования в коммунальных ( бытовых) услугах.
Для осуществления указанных целей предприятие выполняет следующие виды услуг:
1.Ремонт сложнобытовой техники и телерадиоаппаратуры;
2.Индивидуальный пошив и ремонт швейных изделий;
3.Операции с недвижимостью (сдача в аренду свободных площадей);
4.Ритуальные услуги;
5.Услуги гостиницы;
6.Ремонт обуви;
7.Парикмахерские услуги;
8.Услуги фотографии;
9.Услуги бани;
10.Розничная торговля (промышленные товары + продукция предприятия).
Основной целью деятельности предприятия является изучение спроса населения для увеличения скорости товарооборота и минимизация затрат, чтобы получать максимально возможную прибыль в максимально сжатые сроки.
Товарооборот- это производство и реализация товаров и услуг населению на определенный период времени. Товарооборот может выступать как показатель мощности предприятия, а так же для характеристики эффективности использования ресурсов.
Снижение значений товарооборота может происходить вследствие увеличения времени производственного цикла или снижения уровня реализации товаров и услуг.
Производство почти никогда не отстает от реализации, а вот падение реализации, в свою очередь, неблагоприятно влияет на производство, из-за нехватки оборотных средств.
В таблице « Анализ товарооборота по МКП «Бытовик» (Приложение 6) рассчитаны следующие аналитические показатели:
1.Рост (падение) товарооборота в отчетном 2005 году.
Товарооборот в предшествующем году составил 18540 тыс.руб., в отчетном 2005- 20810 тыс.руб. Рассчитываем темп роста( падения) товарооборота: 20810/ 18540*100= 112,24 %, т.е рост товарооборота составил 12,24%.
2.Выполнение плана по товарообороту:
Плановый товарооборот в 2005г.-20700 тыс.руб.; фактический товарооборот- 20810 тыс.руб.: 20810 / 20700= 100,53% т.е. план выполнен с небольшим запасом в 0,53% .
3.Процент товарооборота МКП «Бытовик» в товарообороте района:
Товарооборот МКП «Бытовик» в 2005г.- 20810 тыс.руб.; товарооборот района в 2005г.- 713150 тыс.руб.: 20810 / 713150 *100%=2,92%
Итак, из таблицы ( Приложение 6) и расчетов наглядно видно, что товарооборот в отчетном году по МКП «Бытовик» увеличился на 12,24%, в денежном выражении это составило 2 270 тыс. руб.
Установлен процент товарооборота предприятия в общем товарообороте района. Он составляет 2.92%, и это говорит о том, что предприятие имеет свою нишу на рынке товаров и услуг. Кроме того, этот процент постепенно увеличивается. Происходит увеличение продажи товаров и услуг на каждого жителя района. В 2005 году увеличение составило 1,57%, или в денежном выражении на 104 рубля.
В таблице ( Приложение 6) приведены данные общего товарооборота по МКП «Бытовик».
Большая часть в товарообороте предприятия лежит на розничной торговле, так как предприятие, кроме оказания фактических услуг, через свой магазин активно реализует самостоятельно произведенные товары, непосредственно связанные с оказанием этих услуг. Это продажа ритуальных товаров (гробы, венки, цветы, оградки, памятники, надгробные плиты и т.д.), реализация тканей для пошива в ателье и реализация готовой продукции ( бурки, фуфайки, голицы, и постельное белье и т.д.)
Сравнивая предшествующий год с анализируемым 2005 годом, получаем рост товарооборота по розничной торговле на 15,13%, по услугам на на 5,1%, или в денежном выражении 1998т.р. и 772 т.р. соответственно.
Следующим рассмотренным понятием будут расходы и затраты. С финансовой точки зрения расходы являются « неблагоприятным» движением денежных средств, уменьшающим прибыль предприятия. Но для определения финансового результата деятельности предприятия разные виды его расходов учитываются по — разному, не все они являются затратами и включаются в себестоимость. Основным законодательным актом, касающимся формирования финансовых результатов деятельности предприятия, является Положение о составе затрат. Согласно этому документу себестоимость продукции — это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат на ее производство и реализацию ( Приложение 7).
Из таблицы ( Приложение 7) видно, что из 18540 т.р. выручки в 2004 году на затраты по себестоимости израсходовано 18430 т.р. или 99 %, ив 2005году при выручке в 20810 т.р. затраты составили 20460 т.р. или 98%.Темп прироста издержек в 2005 году составил 11% ( (20460-18430)*100/18430).Очевидно, что предприятие несет большие расходы для получения имеющейся прибыли. Однако, нужно учитывать, что в себестоимость производимых услуг включены все возможные виды затрат и прибыль в 110 т.р. в 2004году и 350 т.р. в 2005 году является чистой, а в масштабе сельского поселения это не плохие результаты, тем более, что в 2005 году прибыль увеличилась более чем в 3 раза (Приложение 8).
Главной целью деятельности любой коммерческой организации является получение максимально возможной прибыли. Чистая прибыль компании может сама по себе служить результативным показателем. Прибыль можно представить как разницу между доходами и совокупными затратами.
Рассмотрим формирование прибыли на примере МКП «Бытовик» (рис.2.2).Так как предприятие находится на спецрежиме (упрощенная система налогообложения + ЕНВД), то не платит налог на прибыль. Уплачиваемые налоги предприятие включает в структуру затрат, в частности в состав общецеховых расходов. Таким образом, чистая прибыль на предприятии рассчитывается как разница между выручкой от реализации товаров, работ, услуг и их себестоимостью, включающей в себя все возможные затраты.
Выручка от реализации работ, услуг ( без НДС)
2004г-18540т.р
Выручка от реализации работ, услуг
(без НДС)
2005г-20810т.р
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
2004г-18430т.р.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
2005г-20460т.р.
Прибыль 2004г
110т.р.
Прибыль 2005г
350 т.р.
Рис.2.2. Формирование прибыли по МКП «Бытовик» за 2004-2005г
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2005 году составила 20820 т.р. Произошло увеличение на 2270т.р. или на 12,24%.
При увеличении объема реализации происходит и увеличение дохода от реализации и следовательно увеличение прибыли. Прибыль МКП «Бытовик» в 2004 году составила 110 т.р., а в 2005 году 350 т.р. Увеличение в денежном выражении составило 240 т.р. Темп роста составил 318 %. Увеличение прибыли по МКП «Бытовик» свидетельствует о том, что предприятие развивает свою деятельность.
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия распределяется в резервный фонд и фонд потребления.
Анализ прибыли торгового предприятия необходимо начинать с сравнения фактически достигнутых результатов с показателями за аналогичный период прошлых лет. Цель анализа доходности предприятия-выявить резервы повышения доходности. Основной аналитический показатель- уровень прибыли, рассчитываемый как отношение суммы прибыли к товарообороту.
2.2 Анализ показателей бухгалтерского баланса МКП «Бытовик» за 2004-2005гг
Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. По данным баланса ( приложения 1) мы видим, что общая сумма активов возросла за отчетный год на 3,88%- 41725:40163*100-100.
Этот рост произошел за счет увеличения стоимости мобильных средств, их доля в структуре активов возросла на 0,22% и составила 8,07%. Влияние на рост этого показателя оказало увеличение доли запасов, которое связано с ростом объемов деятельности предприятия.
Увеличение доли мобильных активов в целом оценивается положительно.
Источники финансовых ресурсов( приложение 1) МКП «Бытовик» представлены собственными средствами. Их доля на конец отчетного года в составе ресурсов составила 98,68 %, увеличилась при этом на 0,97%, в денежном выражении составив 1932 т.р. Этот рост произошел за счет роста доли фондов накопления, нераспределенной прибыли, и увеличении уставного капитала. Заемные средства уменьшились на 250 т.р. или на 0,62%. Также произошло и уменьшение привлеченных средств на 120 т.р. или на 0,35%.
Уменьшение доли привлеченных средств на фоне увеличения удельного веса собственных источников в формировании ресурсной базы благоприятно сказывается на общем финансовом состоянии предприятия.
Главным критерием оценки финансовой устойчивости организации является обеспеченность собственными оборотными средствами. Источником их образования является уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевое финансирование и поступления, нераспределенная прибыль.
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их изменение. В практике отечественных предприятий наличие собственных оборотных средств чаще определяется как разность между итогами раздела 3 пассива и раздела 1 активы баланса (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Движение собственных оборотных средств МКП «Бытовик» за 2004- 2005 гг.
Показатели
2004 год
2005 год
Отклонение (+,-)
1
2
3
4
1. Уставный капитал
32500
33845
+1345
2. Добавочный капитал
6634
6671
+37
3. Резервный капитал
-
310
+310
4.Нераспределенная прибыль
110
350
+240
Всего источников собственных средств
39244
41176
+1932
1.Нематериальные активы
-
-
-
2. Основные средства
37008
38354
+4168
Собственные оборотные средства
2236
2822
+586
Собственные оборотные средства предприятия за 2005 год выросли на 586 тыс. руб. Это подтверждает наличие финансовой устойчивости предприятия на данный момент.
Для определения финансовой устойчивости предприятия важно рассчитать долевое участие собственных оборотных средств в запасах товаров (табл. 2.2).
Таблица 2.2
продолжение
--PAGE_BREAK--Собственные оборотные средства МКП «Бытовик», вложенные в запасы за 2004 – 20045гг.(тыс. руб.)
Показатели
2004г
2005г
Изменение (+,-) Сумма %
1. Запасы по балансу
2457
2698
+241
+ 9,9
2.Кредит-я задолженность
669
549
— 120
— 82
3. Собств. средства в запасах
1788
2149
+ 361
+ 20,2
4. Долевое участие собств. средств (3:1*100),%
72,8
79,7
-
+ 6,9
В запасы вкладывается не ниже 50 % собственных средств. В анализируемом предприятии этот показатель на 2005 год составил 79,7 %. Он вырос по сравнению с 2004 годом на 6,9%, и как видно из расчётов он с каждым годом возрастает, это подтверждает факт достаточной финансовой устойчивости. Следовательно, предприятие полностью формирует материальные активы за счет собственных оборотных средств, и поэтому не зависит от заемных источников.
Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов рассчитываются так же относительные показатели, которые будут рассмотрены в параграфе 2.3- «Расчет относительных показателей».
Показатель стоимости чистых активов как экономическая категория введен первой частью Гражданского кодекса РФ. Тем самым сделан очередной шаг навстречу международной практике анализа финансово- хозяйственной деятельности. По законодательству, если по годовому бухгалтерскому балансу стоимость чистых активов оказывается меньше его уставного капитала, то предприятие должно объявить об уменьшении капитала до величины чистых активов. В противном случае не будут гарантированы интересы его кредиторов. Можно представить баланс как равенство активов (А) сумме капитала (К) и обязательств (О), т.е.:
А=К+О, то А – О=К, где А – О это чистые активы.
Отсюда — балансовое равновесие при недостающих суммах чистых активов может быть достигнуто при уменьшении уставного капитала.
Расчет чистых активов предприятия приведен в таблице «Расчет чистых активов предприятия» (Приложение 9).
Из данных таблицы ( Приложение 9) видно, что по сравнению с прошлым годом чистые активы увеличились 1932 тыс.руб., что оценивается положительно. Вместе с тем, доля чистых активов в имуществе предприятия повысилась на 1 %.
Далее необходимо сопоставить величины чистых активов и уставного капитала (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Сравнение чистых активов и уставного капитала за 2004-2005гг.
Годы
Устав.ый капитал
Чистые активы
Сумма превышения чистых активов над уставным капиталом
Сумма
тыс.руб
Базисные
темпы роста,%
Сумма
тыс.руб
Базисные темпы
роста,%
2004
32500
100
39244
100
+6744
2005
33845
104
41176
105
+7130
Как видно, уставный капитал в отчетном году изменился и составил 333845 тыс.руб., что на 1345 тыс.руб. больше чем в 2004 году. Чистые активы также возросли и увеличились на 1932 тыс.руб.Рост чистых активов больше роста уставного капитала. Следовательно, в течение
анализируемого периода чистые активы всегда превышали уставный капитал и сумма превышения на конец года еще больше возросла, что является положительной тенденцией.
2.3 Расчет и анализ финансовых показателей МКП «Бытовик»
Результаты анализа финансовых показателей предприятия являются основой для разработки почти всех направлений финансовой политики предприятия. И от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. В свою очередь качество анализа во многом зависит от применяемой методики и выбора системы финансовых показателей (коэффициентов) для оценки деятельности предприятия прежде всего со стороны внешних пользователей отчетности [18, с.308]. Для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, прибыльность и др.
1. Анализ финансовой устойчивости МКП «Бытовик»
По данным, приведенным в главе 1.3 рассчитаем все восемь коэффициентов финансовой устойчивости, подставляя в формулы данные формы №1 бухгалтерского баланса за 2005 год (приложение1), и полученные результаты оформим в виде наглядной таблицы ( табл.2.4).
Рассмотрим полученные показатели:
Рост коэффициента автономии на 0,01 свидетельствует о некотором увеличении финансовой независимости предприятия и снижении риска финансовых затруднений. Этот показатель показывает, что доля собственных средств в общей сумме источников составляет на конец года 98%, что намного выше нормативного значения в 0,5. Зато на конец года увеличились значения трех коэффициентов (2КУ, 3КУ,4КУ), хотя по последнему коэффициенту маневренности фактическое значение далеко от оптимального, тогда как по по коэффициентам 2КУ и 3КУ значения выше нормативных. По другим коэффициентам наблюдается рост или снижение их значений по сравнению с началом года, что говорит о частичном изменении структуры активов и пассивов и ее влиянии на укрепление или снижение финансовой устойчивости. В целом можно отметить: на предприятии нормальная финансовая устойчивость.
Таблица 2.4
Показатели финансовой устойчивости МКП «Бытовик» за 2004 – 2005 гг.
Показатели
2003 год
2004 год
Измене
ние (+,-)
Рекомендуемое
значение
1
2
3
4
5
1КУ. Кф. автономии
0,97
0,98
+ 0,01
Более 0,5
2 КУ. Кф. Обеспеченности собственными средствами
0,7
0,8
+ 0,1
0,1
3 КУ. Кф. обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
0,9
1,0
+ 0,1
0,6 – 0,8
4 КУ. Кф. маневренности
0,06
0,07
+ 0,01
0,5
5 КУ. Кф. соотношения мобильных и иммобилизованных средств
0,08
0,08
__
6 КУ. Кф. отношения собственного капитала и кр.ср. задолженности
58
75
+ 17
__
7 КУ. Кф. финансовой зависимости
1,02
1,01
— 0,01
1,0
8 КУ. Кф. финансирования
43
75
+ 32
__
Что касается определения финансовой устойчивости предприятия по обобщающему абсолютному показателю излишка или недостатка источника средств для формирования запасов, то предприятие из положения с нормальной финансовой устойчивостью в 2004 году перешло в разряд абсолютной финансовой устойчивости в 2005 году.
2004 год: Ес = 2236 тыс.руб; З =2457 тыс.руб.; Ет = 2236 + 250 =2486 тыс.руб.; Ез = 2486 + 0 + 0 = 2486 тыс. руб.
+Ес= 2236 — 2457= -221
+Ет= 2486 – 2457= 29> 0;
+Ез = 2486 – 2457 = 29 >0.
Трехмерный показатель имеет вид S = ( 0;1;1) – или нормальная финансовая устойчивость.
2005 год: Ес = 2822 тыс.руб.; З = 2698 тыс.руб; Ет = 2822 + 0 = 2822 тыс.руб.; Ез = 2822 + 0 + 0 =2822 тыс.руб.
+Ес = 2822 – 2698 = 124 > 0;
+ Ет = 2822 – 2698 = 124 >0;
+Ез = 2822 – 2698 = 124 >0.
Трехмерный показатель имеет вид S = (1;1;1) — или абсолютная финансовая устоичивость.
2. Анализ платежеспособности Шербакульского МУП «Бытовик».
По приведенным в главе 1.3 формулам расчета коэффициентов платежеспособности, рассчитаем данные показатели, используя данные формы №1 бухгалтерского баланса (приложение 1) и данные бухгалтерского отчета о движении денежных средств форма №4 (приложение 4). Полученные показатели оформим в виде аналитической таблицы (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Коэффициенты платежеспособности предприятия
Показатель
Условн.
Обознач.
2004
год
2005
год
Отклонение
( +,- )
1. Кф.платежеспособности за период
Кпп
1,02
1,01
— 0,01
2.Степень платежеспособности
по текущим обязательствам
Кпт
0,39
0,32
-0,07
3. Степень платежеспособности общая
Кпо
0,53
0,32
— 0,21
4.Кф. задолженности по кредитам
банков и займам
Кзк
0,12
-
— 0,14
5. Кф. задолженности другим организациям
Кзд
0,08
0,1
+ 0,02
6. Кф. задолженности фискальной системе
Кзф
0,19
0,08
— 0,08
7. Кф. внутреннего долга
Квд
0,09
0,08
-0.01
Данные таблицы 2.5 показывают, что значение первого коэффициента по сравнению с прошлым годом незначительно уменьшилось на 0,01, но все равно находится в пределах нормативного значения единицы. Показатели второго и третьего коэффициентов уменьшились, что говорит об уменьшении сроков погашения задолженностей. Данные четвертого коэффициента за 2005 год отсутствуют, так как предприятие не пользовалось кредитами и займами. Немного возрос коэффициент задолженности другим организациям, но значения последних двух коэффициентов уменьшились.
Срок погашения задолженности предприятия перед его кредиторами в прошлом году составлял примерно 0,3 месяца, в отчетном году он снизился до 0,2 месяца. Исходя из значения этого показателя предприятие относится к первой группе платежеспособных предприятий, у которых значение показателя не превышает трех месяцев.
Платежеспособность не оценивается только по показателю платежеспособности. Для более эффективного анализа используют коэффициенты ликвидности. Для расчета этих показателей необходимо сгруппировать средства по активу в порядке убывания их ликвидности, а по пассиву — в порядке возрастания сроков их погашения (таб.2.6)
Таблица 2.6
Группировка активов и пассивов баланса для расчета ликвидности.
активы
№ строки баланса
Условн. обозначение
Пассивы
№ строки баланса
Условн. обозначение
Условие ликв. баланса
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
1.Денеж.средства;
кр.ср.фин.вложения
250+260
А1
Кредитор. зад-сть
620+630
+660
П1
А1 > П1
2.Быстро реализуем активы
240+270
А2
2.Кр.ср. кредиты и займы
610
П2
А2 > П2
3.Медленно реализ. активы
210+220
+230
А3
3.Долго.ср обязательс
590
П3
А3 > П3
4.Неликвид. активы
190
А4
4.Постоянные пассивы
490+
640+650
П4
А4
Составим платежный баланс, который позволит выявить платежный излишек или недостаток средств для формирования определенной группы активов баланса. Анализ ликвидности баланса сводят к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Таблица 2.7
Платежный баланс МКП «Бытовик на 2004-2005гг.(тыс.руб)
Группа активов баланса
Группа пассивов баланса
Платежный недос
таток (-), излишек (+)
Условн
обознач
На начало года
На конец года
Условн
обознач
На начало года
На конец года
На начало года
На конец года
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
А1
263
472
П1
669
549
-406
-77
А2
435
201
П2
+435
+201
А3
2457
2698
П3
250
+2207
+2698
А4
37008
38354
П4
39244
41176
-2236
-2822
Баланс
40163
41725
Баланс
40163
41725
Результаты по данным таблицы 2.7 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
На начало 2005 года-А1 П2; А3 > П3; А4
На конец 2005 года- А1 П2; А3 > П3; А4
Исходя из этого, можно дать оценку ликвидности предприятия как недостаточную из за показателей А1 и П1. Процент покрытия по наиболее срочным обязательствам на конец года составил 85,9% (472:549*100), что является недостаточным. В данном анализе второй и третий показатель отражает платежный излишек.
Определение ликвидности по изложенной схеме является приблизительной. Более детальным является анализ ликвидности предприятия с помощью коэффициентов, характеризующих ликвидность предприятия. Расчет относительных показателей ликвидности основывается на группировке активов и пассивов (табл.2.12)
-Коэффициент текущей ликвидности:
Кф.т.л.на 2004г:(263+435+2457): (669+0)=4,72
Кф.т.л. на 2005г: (472+201+2698): (549+0)=6,14
Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 1,42.
-Коэффициент быстрой ликвидности:
Кф.б.л. на 2004г: (263+435): (669+0)=1,04
Кф.б.л на 2005г: (472+201): (549 +0)=1,22
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,18. На конец 2005 года он составил 1,22. Этот показатель показывает, что предприятие способно рассчитаться со 120% задолженности.
-Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кф.а.л. на 2004г: 263: (669+0)=0,39
Кф.а.л. на 2005 г: 472: (549+0)=0,85
МКП «Бытовик» может погасить свои обязательства немедленно в размере 85%.
Представим динамику показателей ликвидности предприятия и оформим их в таблице(2.8).
Таблица 2.8
Показатели ликвидности МКП «Бытовик» за 2004-2005гг.
Показатели
2004год
2005год
Изменение за год
Рекомендуемое значение
1.
2.
3.
4.
5.
Кф. текущей ликвидности
4.72
6.14
1.42
От 1 до 2
Кф. быстрой ликвидности
1.04
1.22
0.18
0.5-1
Кф. абсолютной ликв-сти
0.39
0.85
0.46
0.2-0.7
Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность предприятия положительная. В сравнении с рекомендуемыми значениями, полученные коэффициенты превышают нормативные значения. Это говорит о том, что на предприятии образовался запас финансовых ресурсов, с помощью которого организация всегда может расплатиться по своим обязательствам. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 122% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Значение в 6.14 при нормальном в 2, говорит об абсолютной финансовой устойчивости и хорошем финансовом положении МКП «Бытовик».
Рассчитав все показатели платежеспособности и ликвидности можно сделать вывод, что МКП «Бытовик» является платежеспособным предприятием с хорошим финансовым положением.
3.Анализ деловой активности Шербакульского МКП «Бытовик».
Оценивая финансовое состояние предприятия нужно провести анализ деловой активности. Деловая активность позволяет выявить насколько эффективно предприятие использует средства.
Для анализа нужно рассчитать ряд показателей:
Коэффициент оборачиваемости активов. Определяется как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости имущества (активов).
Кф. обор. 2004 год: 18540:39837=0.4; Кф. обор. 2005год: 20810:40944=0.5
— Эффективность использования собственного капитала характеризует коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Определяется отношением выручки от реализации товаров к среднегодовой стоимости собственного капитала.
продолжение
--PAGE_BREAK--Кф.об.с.к. 2004 г.- 18540:38817=0.4; Кф.об.с.к. 2005 г.- 20810:40210=0.5
— Скорость оборота определяется соотношением выручки от реализации и средне годовой стоимостью оборотных активов.
Скор. об. 2004 год- 18540:2980=6.2; Скор. об. 2005год: 20810:3263=6.3
Происходит увеличение скорости оборота на 0,1. Следовательно в 2005 году происходит обновление товарных запасов 1 раз в год.
— Время обращения запасов определяется делением среднего запаса товаров на однодневный товарооборот.
2004 год: 2332:50=46; 2005 год: 2577:57=45.
Этот показатель показывает, число дней пребывания товаров в организации от производства и на момент продажи, а также число дней пребывания сырья, материалов, запчастей на складах предприятия до их реализации в качестве готового товара или при оказании услуг населению. Время пребывания товаров на предприятии по сравнению с 2004 годом в отчетном 2005 году сократилось всего на один день, и в общем товар долго залеживается на складах предприятия. Следовательно, экономистам необходимо разработать план увеличения реализации товаров, а так же и уменьшить производство никому не нужных товаров, а также изучить спрос и организовать предоставление услуг повышенного спроса.
Таблица 2.9
Показатели деловой активности МКП «Бытовик»за 2004-2005 гг.
Показатели
2004 год
2005 год
Изменения (+,-)
Коэффициент оборачиваемости активов, раз
0,4
0,5
+0,1
Коэффициент оборачиваемости капитала, раз
0,4
0,5
+0,1
Скорость оборота, время обращения, раз
6,2
6,3
+0,1
Время обращения запасов, дней
46
45
-1
Рассчитав показатели деловой активности МКП «Бытовик» (таб.2.9), сделаем следующий вывод:
- оборачивание собственного капитала увеличилось на 0,1 оборота и составила 0,5 оборота в год.
- Оборачивание активов увеличилось на 0,1 оборот и составил 0,5 оборота.
- Время обращения запасов ускорилось на 1 день и составил 45 дней.
- Рост оборачиваемости активов влияет на повышение эффективности оборотного капитала и всех ресурсов организации.
По анализу видно, что за происходит незначительное увеличение деловой активности предприятия.
3. Анализ прибыльности Шербакульского МКП «Бытовик».
Последним этапом оценки финансового состояния организации рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности.
Наиболее важным показателем являются рентабельность продаж, рентабельность вложенного капитала, рентабельность оборотного капитала и другие.
1.Рентабельность продаж:
Кф.р.п.2004г=110:18540=0,005
Кф.р.п.2005г=350:20810=0,02
Показывает размер чистой прибыли, приходящейся на рубль проданных товаров. В 2005 году этот показатель составил почти 2 копейки на каждый рубль проданных товаров и услуг, в 2004 году данный показатель был более чем в три раза ниже. Следовательно, отмечается рост рентабельности продаж в отчетном году
2.Рентабельность вложенного капитала:
Кф.р.в.к.2004г=110:39837=0.002
Кф.р.в.к.2005г=350:40944=0.008
3.Рентабельность собственного капитала:
Кф.р.с.к 2004г 110:38817=0.002
Кф.р.с.к. 2005г 350:40210=0.008
4.Рентабельность оборотного капитала:
Кф.р.о.к. 2004г 110:2980=0.04
Кф.р.о.к. 2005 350:3265=0.1
По всем показателям в отчетном году произошел незначительный рост, но в целом предприятие низкорентабельно. Получается, что предприятие в сравнении с высокой стоимостью активов, собственного капитала, оборотного капитала имеет полученный низкий результат прибыли.
Политика укрепления финансового состояния состоит в том, чтобы увеличивать реализацию той продукции и услуг, необходимость которых определена рынком. Однако, несмотря на то, что МКП «Бытовик» является коммерческой организацией, оно также является муниципальным предприятием, и по роду своей уставной деятельности обязано оказывать населению социально значимые услуги, которые являются заведомо нерентабельными, или даже убыточными.
Глава 3 Комплексная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»
3.1 Оценка вероятности банкротства МКП «Бытовик»
В рыночной экономике субъекты хозяйствования действуют на принципах состязательности.Конкуренция многих стран поддерживается на государственном уровне, что позволяет использовать ресурсы национальной экономики оптимальным образом, однако наименее эффективным предприятиям, не выдерживающим конкуренции, приходится уходить с рынка. Мировой опыт показывает, что банкротство отдельных субъектов представляет собой достаточно эффективный механизм перераспределения капитала.
Таким образом, банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, поэтому анализ показателей финансовой деятельности предприятия должен включать и вероятность его банкротства.[ 11, с.226 ] .
Методические положения по оценке финансового состояния предприятия были утверждены 12 августа 1994 года. Эти положения на протяжении почти 10 лет являлись основным нормативным документом для анализа финансового состояния предприятия. После принятия нового закона о банкротстве в 2002 году, Правительство РФ в апреле 2003 года отменило юридическую силу методики прогнозирования банкротства, представленную в данном нормативном документе. Однако, поскольку официальных методик с нормальным ограничением коэффициентов больше нет, предприятия продолжают руководствоваться этим положением в целях профилактики возможного банкротства.
Рассчитаем по данной методике возможность банкротства МКП «Бытовик».
Оценка удовлетворительности структуры баланса проводилась на основе следующих коэффициентов:
-текущей ликвидности;
-обеспеченности собственными средствами;
-восстановления (утраты) платежеспособности;
1. Ктл=Ф1с.290: Ф1с.690-с.640-с.650
Ктл.нач.года=3155:669-0-0=4,71
Ктл.кон.года=3371:549-0-0=6,14
2. Косс=(Ф1с.490-с.190): Ф1с.290
Косс.н.г.=(39244-37008):3155=0,700
Косс.к.г.=(41176-38354):3371=0,837
Норма Ктл.≥ 2; Косс ≥ 0,1.
Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее нормы, то рассчитывался коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Если, как в нашем случае, коэффициенты в норме, то рассчитывался коэффициент утраты платежеспособности за период в 3 месяца.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квуп) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.
Ктл.кг+П: Т [Ктл.кг- Ктл.нг ]
Квуп =______________________________, (3.1)
2
Ктл.кг-кф.текущей ликвидности на конец года;
Ктл.нг-кф. текущей ликвидности на начало года;
Т – продолжительность отчетного периода в месяцах;
П – период восстановления ( утраты) платежеспособности, при расчете кф. восстановления П= 6месяцев, при расчете утраты – 3 месяца .
Квуп = 6,14+3:12[6,14-4,71] = 3.25
2
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствовал о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Значение Коэффициента меньше 1, свидетельствовало о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствовал о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Значение его меньше 1, свидетельствовало о том, что у предприятия в ближайшее время имелась возможность утратить платежеспособность.
Расчеты по этой методике можно оформить в таблице (3.1) Из данной таблицы видно, что все коэффициенты в нормированных значениях, и значит предприятию в ближайшее время не грозит утрата платежеспособности.
Таблица 3.1
Оценка возможности банкротства МКП «Бытовик» за 2005г
Показатель
На начало года
На конец года
Норма коэффициента
Возможное решение
1.Кф.текущей ликвидности
4,71
6,14
≥ 2
Структура баланса удовлетворительная
2.Кф.обесп-ти собственными средствами
0,700
0,837
≥ 0,1
3.Кф.утраты платеж-сти
3,25
≥ 1
Отсутствует угроза банкротства
Существует множество зарубежных методик прогнозирования банкротства, но поскольку темпы инфляции, система налогообложения и бухгалтерского учета, структура капитала и информационная база российских предприятий отличаются от зарубежных, вставала необходимость в коррекции методик исчисления весовых коэффициентов и пороговые значения комплексных показателей вероятности банкротства применительно к условиям нашей экономики.
Рассмотрим еще одну модель прогнозирования банкротства предприятий, разработанную учеными Иркутской государственной экономической академии- модель R [12, с.48 ].
Она имеет вид:
R=8,38К1+К2+0,054К3+0,63К4, (3.2)
где R – показатель риска банкротства предприятий;
К1 – отношение собственного оборотного капитала к активу;
К2 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу;
К3 — отношение выручки от реализации к активам;
К4 – отношение чистой прибыли к затратам.
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R оценивается следующим образом:
1. меньше 0 – максимальная (90-100%);
2. 0-0,18 – высокая (60-80%);
3. 0,18 — 0,32 – средняя (50-85%);
4. 0,32 – 0,42 – низкая (15-20%);
5. Больше 0,42 – минимальная ( до 10%).
В таблице 3.2 дан прогноз вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА
Таблица 3.2
Вероятность банкротства МКП «Бытовик» по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА
Итак, рассмотрев две методики прогнозирования банкротства, можно сделать вывод, что вероятность угрозы неплатежеспособности и банкротства у МКП «Бытовик» минимальна.
3.2 Интегральная балльная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости и ликвидности, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансового состояния, отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансового состояния [19, с.75].
Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из комплекса фактических значений показателей финансовой устойчивости и ликвидности (табл.3.3).
В качестве исходных данных для интегральной оценки выбраны по три коэффициента ликвидности и финансовой устойчивости с соответствующим весовым значением (рейтингом), которые в итоге дают 100 баллов. При снижении фактического значения коэффициентов от нормального снимается определенное количество баллов. К первому классу относятся предприятия, набравшие 100 баллов, т.е., судя по информации, с полной гарантией возврата кредитов и выполнения обязательств. Предприятия пятого класса, имеющие не более 14 баллов, наоборот, практически неплатежеспособны. Предприятия второго класса еще достаточно устойчивы и не рассматриваются как рискованные. Предприятия третьего класса пока еще не вызывают сомнения в возврате средств, но полное получение процентов представляется сомнительным. Предприятия четвертого класса могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.
Таблица 3.3
Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
Показатель
фин-ого
состояния
1-ый
класс
2-ой
класс
3-ий
класс
4-ый
класс
5-ый класс
1.Кф. абсолютной ликвидности
0,5 и выше 20 бал.
0,4 и выше16 бал.
0,3=12 бал.
0,2=8 бал.
0,1=4 бал.
> 0,1=0 бал.
2.Кф. быстрой ликвидности
1,4=15 бал.
1,3=12 бал.
1,2-1,1=9-6 бал.
1.0=3 балла
>1=0 бал.
3.Кф. текущей ликвидности
1,9-1,7=15-12 бал.
1.6-1.4= 10.5-7.5 балла
1.3-1.1=6-3 бал.
1=1.5 бал.
>1=0 бал.
4.Кф. финансовой независимости
0.59-0.54 16.2-12.2балла
0.53-0.4 11.4-7.4 балла
0.47-0.416.6-1.8 балла
0.4=1 балл
>0.4=0 бал.
5.Кф. обеспеч-сти собств. источ-ми финансирования
0.4=12 бал.
0.3=9 бал.
0.2=6 баллов
0.1=3 балла
>0.1=0 бал.
6.Кф. фин-ой незав-сти в части формир-я запасов и затрат
1=13.5 балла
0.9=11 баллов
0.8=8.5 баллов
0.7-0.6=6.0-3.5 баллов
0.5=1 балл
>0.5=0 бал.
Минимальное значение границы
100
85.2-66
63.4-56.5
41.6-28.3
14
___
Итак, по рассчитанным показателям коэффициентов в главе 2.3, проведем балльную оценку финансового состояния МКП «Бытовик» по этим критериям (табл. 3.4).
Таблица 3.4
Балльная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»
Показатели
На начало года
На конец года
Фактическое значение
Количество баллов
Фактическое значение
Количество баллов
1. Кф. Абсолютной ликвидности
0.39
16
0.85
20
2. Кф. быстрой ликвидности
1.04
3
1.22
9
3. Кф. текущей ликвидности
4.72
16.5
6.14
16.5
4. Кф. автономии
0.97
17
0.98
17
5. Кф.обеспеч-сти собственными средствами
0.7
15
0.8
15
Кф. обесп-сти запасов собств. обор. средствами
0.91
11
1.04
13.5
ИТОГО
__
78.5
__
91
продолжение
--PAGE_BREAK--
По данным таблицы, предприятие можно отнести ко второму классу, т.е. оно достаточно устойчивое и не рассматривается как рискованное. К тому же на конец года балльная оценка увеличилась, вплотную приблизившись к первому классу.
3.3 Планирование финансовых показателей МКП «Бытовик» на 2006 год
Для полноценной комплексной оценки финансовых показателей и прогнозирования возможности утраты предприятием платежеспособности, необходимо произвести расчет прогнозного баланса.
Опыт составления прогнозных расчетов в отечественной бухгалтерии минимален. Традиционно эту работу в той или иной степени выполняли планово – экономические отделы. Сейчас ситуация меняется, и сотрудникам финансовых служб на предприятиях необходимо делать такие прогнозные расчеты, основанные на вероятностных оценках.
В прогнозных расчетах может быть сделано много допущений, и очевидно, что какого то одного, заранее предопределенного и однозначно исчисляемого результата быть не может, а качество прогноза зависит от количества прогнозируемых показателей, точности экспертных оценок, количества вариантов моделирования, имеющегося программного обеспечения.
Анализируя финансовое состояние Шербакульского МКП «Бытовик, во второй главе, можно сделать вывод, что предприятие можно считать платежеспособным с устойчивым финансовым состоянием.
Для улучшения финансового состояния в новом финансовом году необходимо разработать план на основные показатели деятельности предприятия. Главной целью предприятия является получение прибыли. Увеличение прибыли в следующем отчетном периоде способствует улучшению финансового состояния предприятия.
Прибыль рассматриваемого предприятия в новом финансовом году планируется на основе планируемых показателей розничного товарооборота, доходов от реализации и издержек обращения.
Одним из важных источников получения прибыли является розничный товарооборот. Розничный товарооборот в 2005 году по МКП «Бытовик» составил 20810 тыс. рублей, доля в товарообороте района составила 2.92% (таб.2.1). Статистические данные района показали, что цены на розничную торговлю и услуги в планируемом году возрастут на 1,3 раза. На основе результата анализа необходимо в планируемом году увеличить долю в обороте района до 3.1%, то есть увеличить ее по сравнению с прошлым годом на 0.18 пункта (3.1% — 2.92%) или примерно на 6.16 % ((3.1%*100)/2.92%) = 106.16% Следовательно можно сделать вывод, розничный товарооборот в планируемом году по предприятию планируется в сумме 25491 тыс. рублей (20810 т.р. * 1,3 * 1,061).
Планируя товарооборот торгового предприятия, необходимо не забывать о том, что при повышении товарооборота соответственно увеличиваются и издержки обращения. Планирование издержек обращения является составной частью финансового управления торговым предприятием. В процессе планирования следует исходить из необходимости определения такой суммы затрат, которая позволяла бы предприятию бесперебойно и на высоком уровне осуществлять свою хозяйственную деятельность при соблюдении разумной экономии издержек обращения.
При планировании издержек обращения необходимо определение общего уровня издержек на планируемый год исходя из данных анализа за предшествующий год. При этом должны быть учтены факторы, которые могут в дальнейшем повлиять на изменение уровня расходов (в сторону увеличения и снижения).
Уровень издержек в 2005 году составил 98.3%, или 20460 тыс. рублей. Для расчета плановой суммы издержек необходимо использовать товарооборот в планируемый и за предшествующий годы.
Расчет издержек по Шербакульскому МКП «Бытовик» на планируемый год:
Среднегодовой темп роста составил:(20810т.р./18540 т.р. * 100 %)=112.2 %
Темп роста определяется как отношение планового к базисному товарообороту (25491 т.р. /20810 т.р. *100 %)=122.4 %.
Темп роста издержек обращения составляют:(20460/18430*100)=111.0 %.
Для расчета плановой суммы издержек обращения необходимо рассчитать коэффициент соотношения среднегодовых темпов прироста издержек обращения и розничного товарооборота в долях единиц
К = 11.0/12.2=0,90.
Исходя из этого мы можем рассчитать плановую сумму издержек обращения:
Издержки обращения плановые-20460 (1+ (0,224 *0,90) = 24584 тыс. руб.
Уровень издержек обращения в плановом году составит(24584 т.р. / 25491 т.р. * 100)=96.4 %; плановую сумму по каждой статье расходов рассчитывают исходя из методики расчета общей суммы.
Плановая сумма товарооборота увеличилась, следовательно увеличились и издержки, но уровень издержек обращения к товарообороту уменьшился на 1.85 %. Уменьшилась сумма затрат на 100 рублей розничного товарооборота.
Повышая товарооборот и уменьшив затраты, происходит увеличение дохода от реализации, а следовательно и чистой прибыли.
Планируемая сумма доходов от реализации товаров рассчитывается на основе планируемой суммы розничного товарооборота и установленного размера торговой надбавки. Средняя торговая надбавка на цены в планируемом году по предприятию составляет 30%.
Оборот в отпускных ценах по МКП в планируемом периоде
(25491*100)/130=19608 тыс. руб.
Сумма доходов от реализациисоставляет-(19608*30%)=5882.40 тыс. руб.
Уровень дохода от реализации к розничному товарообороту
(5882.40 т.р. / 25491 * 100)=23 %.
Планируемая прибыль до налогообложения
(25491 тыс. руб. – 24584 тыс. руб.)=907 тыс. руб.
Так как предприятие находится на спец.режиме и не платит налог на добавленную стоимость, а находится на упрощенной системе налогообложения, и налоговые затраты уже учтены в общих издержках, то чистая прибыль будет также равна 907 тыс.руб:
Чистая прибыль-(907-(907*0%)=907 тыс. руб.
Рентабельность продаж увеличится более чем в два раза:
R= (907/25491)*100 = 3.6 %, в 2005 году рентабельность продаж составляла 1.7%.
Увеличивая прибыль в планируемом году по МКП «Бытовик», предприятие будет наиболее финансово устойчивым.
После проведения планирования основных показателей деятельности (товарооборот, издержки обращения, прибыль) необходимо составить прогнозный баланс на плановый период (приложение 3) и рассчитать коэффициенты характеризующие финансовое состояние предприятия .
1. Показатели платежеспособности (ликвидности).
- Коэффициент платежеспособности -К = 3095:1026=3;
- Коэффициент текущей ликвидности- К = 3095:1026=3,01;
- Коэффициент быстрой ликвидности — К = 494+712/ 1026=1,17;
- Коэффициент абсолютной ликвидности — К = 712:1026=0,69;
- Соотношение деб. и кредит. задолженности-К= 543:494=1,09.
2. Показатели финансовой устойчивости.
- Коэффициент автономии — К= 41423:42449=0,98;
- Коэффициент независимости — К= 41423:1026=40,3.
— Коэффициент маневренности — К = 3069/41423 = 0.07
Для расчета коэффициента маневренности необходимо было рассчитать собственные оборотные средства:
1. Уставной капитал — 33845;2. Добавочный капитал — 6671;
3. Резервный капитал — 0; 4. Фонд накопления — 0;
5. Нераспределенная прибыль — 907.; Всего источников собственных средств — 41423.Подлежит исключению: 1. Нематериальные активы — 0;
2. Основные средства — 38354; Собственные оборотные средства 3069.
3.Показатели деловой активности.
— Коэффициент оборачиваемости активов — К= 25491: 42087=0,6;
— Коэффициент обор-сти собственного капитала -К= 25491/41299 = 0,5;
- Скорость оборота — К = 25491:2793=9,12;
- Время обращения запасов — К= 2793:70=40.
3. Показатели прибыльности.
- Рентабельность продаж -R1 = 907:25491=0,03;
- Рентабельность вложенного капитала -R2 = 907:42087=0,02;
- Рентабельность собственного капитала — R3= 907:41299=0,02;
- Рентабельность оборотного капитала — R4 = 907:3233=0,28.
Согласно проведенных расчетов составим таблицу для сравнения отчетного года и планируемого (табл. 3.5).
Таблица 3.5
Основные показатели деятельности МКП «Бытовик» В планируемом 2006 году (тыс. руб.)
№
Основные показатели
Отчетный год
Планируемый год
Отклонение
1
Розничный товарооборот
20810
25491
+4681
2
Доход от реализации
350
907
+557
3
Чистая прибыль (спец.режим, налог на прибыль не платят, ЕНВД и налог по упрощенной системе налогообложения уже учтены в затратах)
350
907
+557
4
Затраты
20460
24584
+4124
продолжение
--PAGE_BREAK--