Министерствообразования Российской Федерации
НовосибирскийГосударственный Университет
Экономическийфакультет
Кафедрамоделирования и управления промышленным производством
Курсовая работа
По теме:
Цель, задачи и проблемы
формирования холдинговых компаний.
Становление холдинговых компаний
в России (напримере ВПК).
Автор: студент группы 0706. 1 Зарубин Данил
Научный руководитель: к.э.н.,доцент Соломенникова Е.А.
Новосибирск 2002
Оглавление
Введение .......................................................... 3
1. Становление холдинговых компаний .................................. .4
1.1.Правовое обеспечение............................................ . 4
1.1.1. Зарубежная практика ............................................ 4
1.1.2. Первый отечественный опытстановления холдинговых отношений.... .8
1.2.Организационное обеспечение...................................... 10
1.3.Особенности организационного проектирования холдингов..............17
2. Конверсия в российском ВПК ......................................... .18
2.1.Анализ ситуации в военной промышленности в 1992-1994 годах......... .18
2.2.ВПК индустриально развитых стран................................. .20
3. Формированиеоборонно-промышленного потенциала в начале 90х годов.. 21
Заключение .......................................................... . 26
Список литературы................................................... . 28
Введение.
Холдинг– это акционерное общество, владеющее определенным пакетомакций другой компании, и имеющее право голоса в решении вопросов управленияданной компанией.
Процессструктурной перестройки отечественной экономики, широкомасштабная приватизациягосударственных предприятий порождают такие новые для нашей экономикихозяйствующие субъекты, как холдинговые компании (холдинги) и финансово-промышленныегруппы (ФПГ).
Какизвестно из мировой практики, глубокий продолжительный кризис типа Великойдепрессии или того спада, в котором находится российская экономика,— отнюдь несамое благоприятное время для формирования эффективно функционирующих ФПГ. Иэто несмотря на то, что именно в период глубоких кризисов недвижимость резкодешевеет и тем самым облегчаются условия концентрации собственности. Например,во время Великой депрессии многие универсальные и ипотечные банки СШАпрактически за бесценок приобретали остановившиеся предприятия и землиразорившихся фермеров. Если бы данный кризис быстро закончился, такая политикапринесла бы банкам огромный выигрыш. Однако тот факт, что Великая депрессияпродолжалась до начала второй мировой войны, привел к массовому разорениюбанков, омертвивших слишком надолго свои ресурсы в неликвидных активах.
Вряд лиможно надеяться на то, что нынешний кризис почти на всем постсоветскомпространстве перейдет в устойчивый подъем уже в ближайшие год-два. Отсутствиеподобной перспективы существенно уменьшает интерес потенциальных отечественныхи зарубежных инвесторов к вложению средств в акции предприятий, будущеекоторых, как правило, выглядит весьма сомнительным.
Всовременной российской экономике финансово-промышленные группы — это фактическиосновные формы кооперации и интеграции между банками и реальным секторомэкономики в России. Одновременно это основные формы организации российскогокрупного бизнеса, через которые осуществляется его целенаправленное влияние напроисходящий в стране социальный и политический процесс (пункт №2 спискалитературы (далее с.л.) стр. 35).
Глобальнаятенденция распространения холдинговых компаний — непосредственное следствиеразвития крупного интегрированного предпринимательства. Появление все большегоколичества разнообразных по характеру деятельности юридических лиц, реализующихобщие стратегические цели одного и того же бизнеса, объективно нуждается ворганизационно-экономической координации. Командные, предельно централизованныеметоды управления крупными совокупностями таких лиц, разумеется, не могут бытьэффективными. Однако и без определенной меры управляемости здесь не достичьэффекта совместной деятельности. Таким образом, холдинговая структурауправления является одной из форм разрешения противоречия современного крупногобизнеса между необходимостью расширения количества его участников и сохраненияуровня согласованности действия разнообразных юридических лиц в соответствии собщей стратегией собственника. Это обстоятельство важно иметь в виду,рассматривая проблемы правового и организационного обеспечения становления иразвития холдингов.
Всложных условиях перехода к рыночным отношениям и проведения конверсииоборонных предприятий встают новые вопросы обеспечения их стабильной работы,без которой нельзя создать надежную базу военной безопасности российскогогосударства. Целью данной работы является рассмотрение задачи “рационального,сбалансированного развития оборонно-промышленного потенциала и егоинфраструктуры”. Задачи с учетом потребностей обеспечения военной безопасностистраны, реализации программы конверсии военного производства и эффективногофункционирования экономики в целом, т. е. задачи, которую ставят основныеположения принятые ныне военной доктриной Российской Федерации. В том числеперспективы развития и анализ ситуации в ВПК в первой половине 90х годов.
1. Становление холдинговыхкомпаний.
1.1. Правовое обеспечение.
1.1.1. Зарубежная практика.
Наибольшуюактивность в развитии холдинговых отношений проявляют корпорации США: уже кконцу 20-х годов из 513 крупнейших американских корпораций, акции которыхкотировались на Нью-Йоркской фондовой бирже, 487 характеризовались наличиемхолдинговых отношений. К середине 80-х годов в США было зарегистрировано более6000 холдингов и 35,5 тыс. их отделений, контролирующих активы на суммы,превышающие 2200 млрд. долларов (пункт №4 с.л. стр. 21-22).
Всоответствии с Законом о коммунальной холдинговой компании (1935 г.),корпорация, имеющая 10% и более акций с правом голоса в другой компании,подлежит регистрации как холдинговая. Так, основу электроэнергетики СШАсоставляют энергокомпании-холдинги. В первой половине 80-х годов многие из нихвыступили за пересмотр названного акта как содержащего, по их мнению,необоснованные ограничения на деятельность энергокомпаний, затрудняющегоинвестирование в энергетику, развитие энергетического рынка и функционированиена нем независимых производителей электроэнергии. В качестве реакции на этуинициативу появились новые законодательные акты, в том числе Закон орегулировании деятельности энергокомпаний (1988 г.) и Закон об энергетическойполитике (1992 г.). Первый способствовал активизации сооружения блок-станций иразвитию нетрадиционных источников энергии, а второй существенно стимулировалконкуренцию на рынке электроэнергии.
Чтокасается знаменитого Закона о банковских холдингах (1956 г.), то в соответствиис ним: а) банковская холдинг-компания определяется как корпорация, которойпринадлежат 25% голосующих акций двух или более банков; б) банковскойхолдинг-компании запрещено скупать акции банков в соседних штатах, если законыэтих штатов не содержат специального на то разрешения; в) для установленияконтроля над банком холдинг-компания должна получить специальное разрешение отсовета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС); г) холдинг-компаниямзапрещается приобретать предприятия, не имеющие отношения к банковскойдеятельности. В 70-е годы в США вышел ряд юридических актов, дополняющихупомянутый акт 1956 г. о банковских холдингах, в результате чего были устраненыразличия в регулировании деятельности холдингов, владеющих двумя или болеебанками. В нынешнем законодательстве о банковских холдингах фиксируютсяследующие виды их финансовых операций, одобренных ФРС: а) услуги, связанные свыдачей ссуд и закладных; б) деятельность в качестве доверенного лица; в)кредитование аренды личной собственности и недвижимости; г) выполнение функцийстрахового агента или брокера; д) предоставление бухгалтерских услуг и услуг пообработке данных; е) приобретение акций местных компаний реконструкции иразвития, обеспечивающих жильем и рабочими местами лиц с низкими и среднимидоходами; консультирование банков, не являющихся филиалами холдинг-компании, повопросам управления.
Однаиз особенностей американской правовой системы — отсутствие единого для всехштатов законодательства, регламентирующего правовое положение корпораций ихолдингов; поэтому они обычно создаются и действуют в тех штатах, гдепредусмотрены наиболее льготные условия в части налогообложения (в этомотношении особенно популярны штаты Делавэр и Нью-Джерси). Законодательство СШАотносит холдинги торгово-промышленных корпораций к корпорациям общего типа, ахолдинги финансовых предприятий (банков, страховых, инвестиционных и трастовыхфирм) — к финансовым предприятиям. Из первых законодательно выделена и особоурегулирована работа только холдингов электро- и газоснабжающих предприятий(пункт №4 с.л. стр. 22-23).
В Германии специальное законодательство охолдингах отсутствует (не считая антикартельного закона), однако регулированиепроцессов их создания и функционирования осуществляется посредством законов обакционерных обществах (1965 г.) и обществах с ограниченной ответственностью(1892 г.). Важнейшие положения германской правовой базы в отношении холдингов иакционерных обществ таковы (пункт №4 с.л. стр. 23).
1.Согласно законодательству об акционерных обществах, холдинговая компания вкачестве господствующего предприятия имеет право осуществлять руководстводругими предприятиями концерна, заключать с ними договоры (о владении, оконсолидации прибыли, об отчислении части прибыли, об аренде предприятия, ит.д.), а также присоединять дочерние фирмы. В соответствии с договорнымиотношениями управляющий холдинг имеет неограниченное право распоряжатьсядочерними предприятиями концерна и требовать выполнения соответствующихраспоряжений.
2.Полномочия в принятии решений на уровне управляющего холдинга подкрепляютсяправом исполнительного директора основного предприятия давать такие (помимопрочих) указания, которые не соответствуют текущим интересам дочерних фирм, ноотвечают общей стратегии холдинга. Отказ от выполнения распоряжений возможенлишь тогда, когда выясняется, что эти указания не служат интересам холдинга вцелом или интересам других предприятий объединения.
3.Основное предприятие может использовать свои полномочия для дачи указанийдочернему предприятию осуществлять действия, связанные с привлечением капитала,в том числе в форме выпуска ценных бумаг, регулирования размеров отчисляемойприбыли.
4.Высокий уровень полномочий правления основного общества сочетается с высокойответственностью — даже в случае самостоятельного принятия дочерними фирмамиопределенных управленческих решений; освобождение руководства отответственности за последствия действий подчиненных структур исключается. Впринципе законодательство не препятствует расширению полномочий основногопредприятия до такой степени, что функции дочерних фирм могут быть сведены квнутрицеховому управлению.
5.Закон о кредитной системе ограничивает руководство финансово-кредитныхучреждений в принятии решений о долевом участии в капитале предприятий и ихобъединений размером суммы «ответственного собственного капитала» (впоследнюю включается размер уставного капитала плюс акции, находящиеся всобственности предприятия, и резервные фонды). Обычная «квота»долевого участия кредитных институтов не должна превышать 10-20% капиталапромышленного акционерного общества.
Независимоот обязанности сообщать о выдаче крупных кредитов финансовая организацияобязана немедленно заявлять федеральному ведомству надзора и Немецкомуфедеральному банку о принятии или о прекращении долевого участия в другомпредприятии, а также об изменениях размера доли участия, если долевое владениепревышает 10% капитала фирмы (пункт №2 с.л. стр. 39).
ВВеликобритании (как и во Франции) специальное холдинговое законодательствотакже отсутствует. Однако Закон о промышленности (1975 г.) регулирует порядок:учреждения и регистрации компаний; преобразования компаний одного вида в компаниидругого вида; проведения эмиссии ценных бумаг; распределения прибыли. Этимзаконом регулируются также: отчетность; обязанности должностных лиц компаний;отношения управления их делами; вопросы их слияния, разделения и ликвидации;отношения между материнскими и дочерними обществами. С целью приближенияанглийского законодательства к законодательству о компаниях, действующему встранах ЕС, вслед за отмеченным актом появились соответствующие акты 1980 и1981 гг. В 1985 г. английским парламентом был принят новый закон о компаниях,консолидирующий принятые ранее правовые акты (пункт №4 с.л. стр. 22).
Внастоящее время большинство крупных компаний Великобритании — многоотраслевыеконцерны. Контроль многочисленных филиалов и дочерних компаний осуществляетсячерез контрольные пакеты акций (примерно 10% акций). Например, в собственностичленов советов директоров таких компаний, как «Сиэро»,«Гинее», «Теско», «Лэдброук» и «Дж.Сэйнсбери» находятся соответственно 7, 10, 15, 24 и 65% голосующих акций(пункт №2 с.л. стр. 42).
Холдинговыекомпании во Франции играют активную роль в быстро развивающемся процессеслияния банковского капитала с промышленным. Организационной формойфункционирования финансового капитала являются финансовые группы, руководствокоторыми осуществляется через холдинговые компании. Такие финансовые группы,как «Париба», «Союз», группы Ротшильдов и Ампен-Шнейдеров,охватывают практически всю французскую экономику, а более половины их активовразмещены за пределами страны (пункт №2 с.л. стр. 45).
ВЯпонии (как и в Южной Корее) холдинговые компании пока запрещены. Однако этотзапрет в ближайшее время, похоже, будет снят. На уровне японских комиссий посправедливой торговле и корпоративному законодательству достигнуто пониманиепреимуществ холдинговой формы в решении таких проблем, как привлечениезарубежных инвестиций, повышение роли стратегического менеджмента,оперативность и гибкость в реагировании на изменения внешней среды (пункт №4с.л. стр. 47).
Можносделать вывод: какие бы корпоративные отношения не были между зарубежнымикомпаниями, они, более или мене, поддержаны и обоснованы правовой базой тойстраны.
1.1.2. Первый отечественный опыт.
Тенденцияэкспансии акционерного контроля со стороны мощных финансовых и промышленныхструктур очевидна. Этой экспансии способствовало практическое отсутствиеотечественного законодательства, которое должно было бы регламентировать:взаимодействие основного и дочерних предприятий; их права и ответственностьдруг перед другом; принципы консолидации управленческой информации и ееоткрытости. Тенденцию, о которой идет речь, продемонстрировали крупныебанковские структуры. Например, «Менатеп» в 1995-1998 гг. сформировалвокруг себя по продуктово-отраслевому принципу шесть подконтрольных финансово-промышленныхкомпаний, в отношении которых пытался осуществлять функции финансовогопланирования и контроля.
Другойпример. На базе образованной в январе 1995 г. ФПГ «Интеррос» с весьмараспыленной структурой собственности центральной компании (две ведущиефинансовые организации — «ОНЭКСИМ Банк» и Международная финансоваякорпорация — имели каждая по 9% акций, остальные 22 участника — в основном по3-7% акций) в 1998 г. была создана одноименная холдинговая компания,включающая: 1) основное общество (холдинг-компанию «Интеррос»),реализующее функции стратегического управления дочерними фирмами; 2) дочерние изависимые структуры промышленного блока (компании «Норильскийникель», «Сиданко», «Связьинвест», «Пермскиемоторы», «Новолипецкий металлургический комбинат» и др.); 3)дочерние и зависимые структуры финансового блока («ОНЭКСИМ Банк»,группу «МФК-Ренессанс», ряд региональных банков и страховыхкомпаний), 4) дочерние структуры медиа-холдинга (газеты «Комсомольскаяправда» и «Известия», журнал «Эксперт», региональныетелерадиокомпании, и др.) (пункт №1 с.л. стр. 35).
Неотлаженностьвзаимодействия крупных холдингов с государством, а также внутрихолдинговыхотношений — вот главная причина того, что пока концентрация пакетов акций неприводит к коренному улучшению дел на предприятиях. Действующее Временноеположение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразованиигосударственных предприятий в акционерные общества (приложение № 1 кпрезидентскому указу № 1392 «О мерах по реализации промышленной политикипри приватизации государственных предприятий» от 16 ноября 1992 г.) имеетряд серьезных недостатков. Во-первых, содержание понятия холдинга сводится кодному предприятию, владеющему контрольными пакетами акций других юридическихлиц. Во-вторых, создание холдинга предусматривается только в правовой формеоткрытого акционерного общества. В-третьих, регламентируемый состав документови обоснований, представляемых в государственные органы управления имуществомдля регистрации холдинга, крайне ограничен и исключает возможность проведенияквалифицированной технико-экономической экспертизы.
По мнению большинства исследователейстановления холдинговых отношений в России, разумной правовой их регламентациипока нет. И дело даже не в отсутствии специального закона о холдингах: главноесостоит в том, чтобы четко отразить в формируемой правовой базе развитияхолдингов минимум две их сущностные особенности. Во-первых, инкорпорируемые вхолдинг компании по сути лишаются возможности реализовывать собственнуюстратегию поведения на рынках, а цена ошибки поглощающего предприятия(«матери») резко возрастает (тем более, что разницы между«дружественным» и «враждебным» поглощениями российскоезаконодательство не определяет). Во-вторых, возможности холдингового способаинтеграции с точки зрения влияния на ход экономических процессов и наструктурную трансформацию промышленности настолько велики, что процессысоздания и функционирования крупных холдингов должны контролироватьсягосударством (разумеется, в стратегическом, а не в оперативно-хозяйственномаспекте).
Второйтезис особенно существен: центры холдингового контроля, притягивая к себе всебольшие финансовые, материальные и кадровые ресурсы страны (например, согласноэкспертным оценкам, в системе холдинга «Интеррос» занято уже более 2млн. человек), становятся реальным инструментом реструктурирования экономики,причем их действия прежде всего связаны с собственными коммерческимиинтересами, в первую очередь со сферами быстрого оборота капитала (пункт №1с.л. стр. 37).
1.2. Организационное обеспечение.
Встранах с развитой рыночной экономики использование холдинговых принципов — естественный результат организационно-хозяйственного развитиякрупнокорпоративного интегрированного бизнеса. В российской же экономике скризисным состоянием большинства ее промышленных сфер формирование холдинговважно рассматривать прежде всего в структурно-реформационном аспекте. В данномконтексте представляется обязательным проведение на федеральном, региональном,отраслевом и корпоративном уровнях работы по: 1) неформальной углубленнойэкспертизе деятельности промышленных предприятий с целью выявленияжизнеспособной и конкурентоспособной части производственного потенциала; 2)определению перечней научно-технических и промышленных областей, принципиальноважных для сохранения конкурентоспособности на внешних и внутренних рынках; 3)концентрации ресурсов государства и коммерческого (частного) капитала дляразвития конкурентоспособных областей науки и промышленности; 4) нахождениюстратегических инвесторов, готовых вкладывать средства в коммерческиэффективные проекты.
Посколькуработа по формированию конкурентоспособных холдинговых структур должнаинициироваться прежде всего собственником, представляется важным провестипринципиальный методический подход к разработке организационного проектахолдингового объединения, основанный на инициативах государства-собственника,заинтересованного в управляемой реализации приоритетных проблемжизнеобеспечения и социально-экономического развития. При этом у государстваесть следующие возможные варианты действий: 1) создание на базе передачигоспакетов акций подконтрольного основного общества, регулирующего деятельностьдочерних фирм; 2) приватизация базового госпредприятия (или взаимоувязанной«цепочки» госпредприятий), которое становится основным обществомхолдинга с контрольным пакетом акций у государства; 3) придание статусаосновного и дочерних предприятий ряду федеральных унитарных предприятий; 4)содействие установлению договорных отношений или расстановке ключевыхуправленческих кадров в системе предприятий холдинга. В соответствии с этимподходом перечень рекомендуемых типов холдинговых структур, инициируемыхгосударством, выглядит следующим образом.
1.Программно-целевые холдинги, создаваемые федеральной или региональной исполнительнойвластью в качестве организационно-экономического инструмента управленияпромышленно ориентированными целевыми программами федерального, субфедеральногоили местного уровня. Холдинги данного типа могут стать действенным рычагомповышения реализуемости федеральных и региональных целевых программ присоблюдении следующей совокупности условий.
Во-первых,результаты выполнения программных мероприятий имеют народнохозяйственное икоммерческое значение; программируемые продукты к моменту их появления на рынкеконкурентоспособны и обеспечены платежеспособным спросом.
Во-вторых,критерии реализуемости и управляемости четко учитываются при принятии решений офинансировании конкретных приоритетных программ. Предприятие, претендующее нароль генерального подрядчика, гарантирует (при его официальном включении всостав участников программы) проведение необходимых мероприятий по своемупреобразованию в холдинговую компанию.
В-третьих,при организации конкурса на участие в целевой программе холдинговым компаниям(особенно тем, в которых государству принадлежит крупный пакет акций) долженотдаваться безусловный приоритет; это относится и к крупным интегрированнымструктурам, способным предоставить банковские гарантии возвратацентрализованных средств или гарантии солидарной ответственности пообязательствам.
В-четвертых,наличие организационных предпосылок для возложения функций генеральногоподрядчика на интегрированную хозяйственную структуру, фактически илипотенциально являющуюся холдингом, — неотъемлемый элемент предварительныхобоснований целевой программы. Реализация выявленных предпосылок в видепринятия мер по установлению холдинговых отношений среди предприятий-участниковпредусматривается в обеспечивающих разделах программы.
В-пятых,к моменту принятия решения о финансировании программы холдинговыми отношениямиохватывается основное «ядро» ее предприятий-участников.
Принципиальнаясхема функционирования программно-целевого холдинга применительно к типичномуслучаю, когда целевая программа включает в себя несколько подпрограмм, показанана рисунке. С учетом конкретной конфигурации программных мероприятий исобственнической ответственности возможно использование также модифицированныхорганизационных структур программно-целевых холдингов, в которых все дочерние структурыжестко сориентированы на основное предприятие (пункт №5 с.л. стр. 61-62).
Предлагаемаямодель холдинговых отношений является инструментом разрешения нередковозникающих противоречий между головным предприятием и предприятияминижестоящих ступеней кооперации, не желающими «вписываться» (пооценкам, срокам, и т.д.) в ранее достигнутые договоренности по выполнениюкрупного контракта. Понятно, что реализация организационного оргпроекта«программного холдинга» может потребовать не только определенного времени,но и затрат. Финансирование последних (на проработку трастового договора сгосударством и договора с дочерними предприятиями, на приобретение акций)безусловно должно предусматриваться программой.
2.«Экспортоориентированные» холдинги, проектирование которых может бытьактуальным при реформировании (реструктурировании) ряда отраслей (в том числеоборонного и авиакосмического комплексов). Соответствующий алгоритм действийгосударства (на примере оборонной промышленности) таков. Во-первых, — уточнениефактически реализуемых направлений экспортной деятельности предприятийоборонной промышленности, включая поставки отечественного оружия (посовокупности заключенных контрактов) и вывоз изделий и технологий«двойного назначения», а также конверсионной продукции, созданной врамках федеральных программ.
Во-вторых,- прогнозирование возможного развертывания новых направлений экспортнойдеятельности предприятий оборонной промышленности (в соответствии спрорабатываемыми экспортными контрактами, федеральной конверсионной программойи другими обстоятельствами).
В-третьих,- определение перечня предприятий и организаций (самого оборонного комплекса идругих отраслей), реализующих полный спектр работ и услуг в рамках фактическивыполняемых и планируемых экспортных проектов.
В-четвертых,- получение и анализ таких данных, позволяющих оценить роль и экспортныйпотенциал отобранных предприятий и организаций, как: 1) полное наименование,почтовые реквизиты и организационно-правовой статус юридических лиц; 2)сведения о вхождении предприятия в какие-либо объединения юридических лиц (вакционерные промышленные компании, финансово-промышленные группы, ассоциации,холдинги, и т.п.), его роли в объединении и характере его обязательств; 3)наименование банка, обслуживающего предприятие, его организационно-правовойстатус, состав учредителей, уставной капитал; 4) информация о структуресобственности предприятия и глубине конверсии, о его финансовом состоянии, обобъемах экспортных поставок в базисном и текущем периодах; 5) характеристикаматериально-технической базы и кадрового потенциала, непосредственноучаствующих в реализации экспортных проектов (работ, услуг); 6) сведения обосновных производственных связях предприятия, обусловливающих возможностьвыпуска и качество экспортных видов изделий, а также о наличии отечественныхпредприятий, способных конкурировать с фактическими участниками экспортныхпроектов; 7) оценка доли ресурсного потенциала предприятия (в его общейвеличине), реально задействуемого в создании и выпуске экспортной продукции (попоказателям удельных весов: производства экспортных изделий в общих объемахпроизводства, активной части основных фондов и промышленно-производственногоперсонала, используемых в производстве изделий на экспорт, экспортных НИОКР вобщем объеме научно-технической продукции).
В-пятых,- моделирование технологических цепочек предприятий и организаций, участвующихв реализации экспортных проектов, с одновременным включением содержательныххарактеристик данных предприятий, определяющих возможность их вхождения в новыепотенциально эффективные объединения. По итогам этого моделирования в разрезерассматриваемых экспортных проектов формируется перечень предприятий,организаций, одновременно удовлетворяющих следующим требованиям: 1) отсутствиеограничений (непреодолимых; преодолимых с трудом и при использовании всехвозможных рычагов воздействия инициирующей организации; преодолимых, но снеизбежным возникновением негативных социально-экономических последствий длябудущего объединения) в плане решения вопроса о создании холдинговогообъединения; 2) наличие научного и производственного потенциала (уконкурентов), без привлечения которого невозможно обеспечить создание ипроизводство экспортной продукции в соответствии с условиями контракта (по сутиэтот потенциал может представлять собой «ядро» будущей холдинговойкорпорации).
В-шестых,- проведение углубленной экспертизы финансового состояния отобранных групппредприятий, оценка необходимых мер внешней ресурсной поддержки будущейкорпорации.
В-седьмых,- подбор организаций, обеспечивающих эффективное функционирование финансовой исбытовой инфраструктуры группы (банки, инвестиционные институты, внешнеторговыекомпании) с учетом специфики экспортных контрактов и общего финансовогосостояния предприятий-участников.
В-восьмых,- решение вопроса о необходимых мероприятиях по созданию холдинга (например,относительно учреждения новой структуры или закрепления управляющих функций зауже действующей). При этом во внимание принимаются следующие факторы: 1)правовой статус преобладающего числа участников группы; 2) удельный весгосзаказа в общем объеме производства по группе; 3) степень уникальноститехнологического потенциала предприятий, их роль в обеспечении национальной(технологической) безопасности государства; 4) степень необходимостипривлечения дополнительных внешних инвесторов для реализации экспортных задач;5) возможность и целесообразность реструктурирования отдельных предприятийгруппы (вычленения цехов, участков, непосредственно влияющих на реализациюэкспортных проектов) для освобождения группы от «балласта»неликвидных активов и непроизводительных затрат; 6) наличие в проектируемомальянсе явных лидеров по научному или производственному потенциалу; 7)возможность консолидации активов (собственности) в рамках головного предприятия(центральной компании) объединения на основе передачи имущественных прав,пакетов акций, и т.д.; 8) принятие отдельного нормативного актаправительственного уровня по созданию новой корпоративной структуры (пункт №5с.л. стр. 63-67).
3.Проблемные (научно-технические) холдинги могут создаваться в целях консолидациидеятельности перспективных НИИ и КБ, способных решать крупныенаучно-технические или иные стратегические проблемы общероссийской илирегиональной значимости. Проектирование научно-технического холдингапредполагает, во-первых, четкое уяснение исполнительной властью номенклатуры направленийНИОКР (направлений сохранения и развития научно технического потенциала),необходимых для реализации приоритетных задач промышленного развития.
Во-вторых,- определение перечня НИИ и КБ, реально функционирующих и реализующихтематические планы в русле приоритетных направлений НИОКР.
В-третьих,- получение и анализ информации, позволяющей оценить потенциал (научный,финансовый, кадровый) этих организаций, равно как и выявить их статус, характервзаимодействия между собой и с промышленностью. Речь идет об информацииотносительно: 1) собственника базовых объектов интеллектуальной собственности врамках выделенных направлений НИОКР; 2) юридического статуса иместорасположения НИИ и КБ; 3) доли научно-технического потенциала (активов)каждого НИИ и КБ, непосредственно связанной с реализацией одного или несколькихприоритетных направлений НИОКР; 4) наличия центров акционерного контроляцепочек научно-технических организаций (конкретных НИИ и КБ или промышленныхпредприятий-пользователей НИОКР); 5) общефинансового состояниянаучно-технических организаций, необходимости их финансовой санации или общегореструктурирования.
Вчетвертых, — оценку возможности создания научно-технического холдинга на основепередачи принадлежащих государству акций или объектов интеллектуальнойсобственности в уставной капитал основной (материнской) компании. В качествепоследней способны выступить лидирующие по научно-техническому направлению НИИили КБ либо промышленное предприятие-потребитель соответствующейнаучно-технической продукции.
4.Транснациональные холдинги могут инициироваться государствами стран СНГ в целяхуправляемой реализации принятых долгосрочных межгосударственных экономическихпрограмм или совместных промышленных приоритетов. Проектированиетранснациональных холдингов предполагает, во-первых, определение составароссийских и зарубежных предприятий (организаций), деятельность которыхнепосредственно связана с реализацией экономических задач межгосударственнойзначимости.
Во-вторых,- оценку экономической роли российских и зарубежных предприятий в реализацииконкретных межгосударственных программ, выявление «лидирующей» и«ведомой» сторон.
В-третьих,- анализ организационно-правового статуса и структуры собственности данныхпредприятий, выявление фактических или потенциально возможных центровакционерного контроля по общей совокупности юридических лиц или отдельно погруппе российских и зарубежных предприятий.
1.3. Особенности организационногопроектирования холдинговых корпораций.
Созданиекрупных холдинговых структур в российской экономике проходило главным образом впроцессе приватизации госпредприятий и стимулировалось государством в видепередачи государственных пакетов акций в уставные капиталы основных обществ.Холдинговые отношения в рамках официально зарегистрированных ФПГ практически неразвивались в последние годы в силу слабости центральных компаний, борьбыкрупных коммерческих банков за наиболее «выгодные» предприятиягруппы, необработанности нормативно-правовой базы холдингов. В то же времястремление к реструктурированию корпоративного менеджмента на холдинговыхпринципах весьма распространено, хотя, к сожалению, не дополняется долгосрочнойи кропотливой работой по консолидации пакетов акций.
Сучетом многообразия разновидностей холдинговых отношений для оргпроектирования,о котором идет речь, существенно различение двух типов холдингов:«жесткого», основанного на владении собственностью дочерних компаний,и «мягкого», задействующего договорные и прочие отношения врегулировании совместной деятельнос