--PAGE_BREAK--
продолжение
--PAGE_BREAK--Исходя из результатов анализа состава и динамики прибыли предприятия и анализа прочих финансовых доходов и расходов видно, что основной размер прибыли предприятия зависит от объема реализованной продукции. Необходимо более эффективно развивать операционную и внереализационную деятельность предприятия.
Необходимо увеличить качество прибыли от основной деятельности за счет роста объема продаж, снижением себестоимости продукции.
Увеличение цены положительно влияет на прибыль предприятия и рентабельность, Анализируя табл. 1.4 можно сделать вывод, что прибыль увеличилась в основном за счет изменения цены по всем видам продукции. В общей картине, даже увеличение себестоимости по всем видам выпускаемой продукции в сумме не повлекло снижения прибыли. Необходимо увеличить рентабельность за счет уменьшения себестоимости и увеличения удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.
3. Анализ финансового состояния предприятия
3.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости.
В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Основные задачи анализа:
1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.
3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3.2. Анализ источников формирования капитала предприятия.
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.
Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Таблица 3.1
Динамика структуры собственного капитала
Источник капитала
Сумма
Структура капитала %
н.г.
к. г.
н.г.
к. г.
отклонение
Уставный капитал
700 000
700 000
96,92
96,681
-0,25
Добавочный капитал
0
0
0,00
0,00
0,00
Резервный капитал
1 112
1 112
0,15
" 0,15
0,00
Фонд накопления
0
0
0,00,
0.00
0,00
Фонд социальной сферы
0
0
0,00
0.00
0,00
Целевые финансирование я поступления
0
0
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная прибыль
21 122
22 955
2,92
3,17
0,25
ИТОГО
722 234
724 067
100
100
Вывод: из таблицы 3.1 видно, что основная доля собственного капитала состоит из уставного капитала (96,98% к концу отчетного года) и не значительна доля в нем резервного капитала (0,15%) и нераспределенной прибыли 3,17%).
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.
Таблица 3.2
Динамика структуры заемнного капитала
Источник капитала
Сумма
Структура капитана %
н.г.
к. г.
н.г.
к.г.
Отклонение
Долгосрочные кредиты банков
106928
285 085
5,00
11,81
6,81
Краткосрочные заемные средства
954915
1 079917
44,63
44.72
0,10
Кредиторская задолженность
1 077918
1 049 698
50,38
43,47
-6,90
поставщики и подрядчики
393 735
379477
18,40
15,72
-2,69
векселя к уплате
301 939
25000
14.11
1,04
-13,08
по оплате труда
37611
41 338
1,76
1,71
-0,05
по социальному страхованию и обеспечению
27 005
67656
1,26
2,80
1,54
задолженность перед бюджетом
31 475
61 982
1,47
2,57
1,10
авансы полученные
194272
354 708
9,08
14,69
5,61
прочие кредиторы
91 881
119537
4,29
4,95
0,66
Расчеты подивидендам
0
0
0
0
0
Доходы будущих периодов
0
0
0,00
0,00
0,00
ИТОГО
2 139761
2414700
100
100
Вывод: из таблицы 3.2 следует, что за отчетный период сумма заемных средств увеличилась незначительно на 274939 тыс.руб. В основном это увеличение связано с увеличением долгосрочного кредита банка на 6,81%. У предприятия уменьшается кредиторская задолжность перед поставщиками и подрядчиками на 2,69%, наблюдается незначительное уменьшение задолжности по оплате труда.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолжность, что в конечном итоге приводи к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
3.3. Анализ имущественного комплекса предприятия
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.
В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал:
• с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
• с малым риском вложений: дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;
• с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция.
Таблица 3.3
Анализ долгосрочных активов
Внеоборотные активы
На начало года
На конец года
Отклонение.
%
тыс.руб
%
тыс.руб
%
1
2
3
4
5
6
НМА
0
0
7
0,001
0,001
Основные средства
673 499
91,67
764618
84,575
-7,093
Незавершенное строительство
59784
8,14
89644
9,916
1,779
Доходные вложения в мат ценности
819
0,11
464
0.051
-0.060
1
2
3
4
5
6
Долгосрочнае финансовые вложения
612
0,08
49339
5.457
5,374
Прочие внеоборотные активы
0
0,00
0
0,000
0.000
ИТОГО
734714
100
904072
100.00
Вывод: из табл. 3.3 видно, что за отчетный год структура долгосрочных активов анализируемого предприятия несколько изменилась: доля основных средств в общей сумме внеоборотных активов уменьшилась на 7%, доля незавершенного строительства увеличилась на 1,779%, доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 5,37%.
Таблица 3.4.
Анализ структуры оборотных средств предприятия
Виды средств
Наличие средств, тыс. руб.
Структура ср.
н.г.
к. г.
отклонение
н.г.
к. г.
отклонение
Запасы
1 314955
1 578 095
263 140
61,81
70,62
8,80
Незавершенное производство
418769
402 009
-16760
19,69
17,99
-1,70
Готовая продукция
320 335
402 983
82648
15,06
1 8,03
2,97
Товары отгруженные
103 138
190963
8782
4,85
8,55
3,70
Расходы будущих периодов
16212
18671
2459
0,76
0,84
0,07
НДС по приобретенным ценностям
117 184
80015
-37 169
5,51
3,58
-1,93
Дебиторская задолженность
502 994
529 470
26476
23,64
23,69
0,05
Краткосрочные финансовые вложения
32512
1 849
-30 663
1,53
0,08
-1,45
Денежные средства
159636
8539
-151 097
7,50
0,38
-7,12
ИТОГО
2 127281
2 234 695
107414
100,00
100,00
Вывод: как видно из табл. 3.4, наибольший удельный вес в
3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Таблица 3.5.
Показатели оценки ликвидности активов и балансе
Показатель
Формула расчета
2005
2006
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,079
0,005
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)
0,17
0,00488
Коэффициент текущей ликвидности
1,04
1,06
Соотношение труднореализуемых активов с постоянным капиталом
1,02
1,25
Вывод. По данным табл. 3.5 проанализируем показатели оценки ликвидности активов и баланса ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» за 2005 — 2006 гг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. За 2005 г. данный показатель равен 0,079, за 2006 г. -0,005, т.е. очень незначительная часть краткосрочных обязательств гложет быть погашена за счет имеющейся денежной наличности, и, стоит отметить, что в 2006 году значение показателя значительно уменьшилось по отношению к 2005 г., что говорит об ухудшении ликвидности активов предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств (оптимальное значение от 1 до 2). Значение показателя в 2005 г. составило 1,04, в 2006 г. — 1,06. Т.е. значения показателя оптимальные, что говорит о удовлетворительном уровне ликвидности активов предприятия.
Далее рассмотрим показатели оценки финансовой устойчивости. Коэффициент автономии характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных источников средств; показывает независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств (доля собственных средств в общей сумме источников). Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение равно 1.
Таблица 3.6
Показатели оценки финансовой устойчивости
Показатель
Формула расчета
2005
2006
Коэффициент автономии (финансовой независимости) 03>0.5
0.25
0,23
Коэффициент финансовой устойчивости ОЗ 0.7
0,29
0.32
Коэффициент финансовой зависимости ОЗ 0,5
0,75
0,77
Коэффициент финансирования ОЗ > 1
0,34
0,30
Коэффициент маневренности О3>0,1
-0,02
1
-0,18
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ОЗ = 0, 1
0,39
0,45
Вывод. В 2005 г. коэффициент автономии равен 0,25; в 2006 г. равен -0,23. Значение коэффициента меньше оптимального значения, равного 0,5 и более. Это говорит о том, что предприятие зависимо от заемных источников средств. Это же показывает коэффициент финансовой зависимости, прямо пропорциональный предыдущему показателю, и в 2005 г, Он равен 0,75, а в 2006 г. равен 0,77, т.е. превышает оптимальное значение, равное 0,5. Значения коэффициента финансирования ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» за 2005 — 2006 гг. соответственно равны: 0,34 и 0,3. Это означает, за счет собственных средств финансируется треть части деятельности предприятия, т.е. на предприятии имеет место нехватка собственных средств. На данном предприятии коэффициент маневренности отрицательный, что означает о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
Далее проведем анализ показателей оборачиваемости (в оборотах) активов, заемного капитала и составляющих их элементов. Коэффициент оборачиваемости активов показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (покрытие дебиторской задолженности) показывает, что дебиторская задолженность предприятия не должна превышать ее кредиторскую задолженность (оптимальное значение
Таблица 3.7.
Показатели оборачиваемости (в оборотах) активов, заемного капитала и составляющих их элементов
Показатель
Формула расчета
2005
2006
Коэффициент оборачиваемости активов
1,49
1,51
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
1,87
2,08
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, привлеченных средств
4,98
3,73
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
6,20
8,51
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
4,92
4,26
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (покрытие дебиторской задолженности)
0,50
0,50
Коэффициент запасов (по видам)
3,51
2,70
продолжение
--PAGE_BREAK--