Билет 1.
Фин. мен. –специфическаясистема управления денежными потоками, движением фин. ресурсов исоответствующей организацией фин. отношений.
Конечная цель предприятиямаксимизация чистой прибыли(балансовая прибыль-условный расход по налогу на прибыль + отложенные налоговые активы –отложенныеобязательства –Ч.расходы +Ч.доходы)
Фин. мен можно рассматриватьс 3 точек зрения:
-с функциональной(система экономических отношений)
-с институциональной(орган управления)
-сорганизационно- правовой (вид предпринимательской деятельности
Билет 2.
Функции фин. мен —
— функции объекта управления(организация денежного обращения, снабжение фин. ресурсами и инвестиционнымисредствами, организация фин. работы);
— функции субъекта управления(планирование, прогнозирование, организация, координация, стимулирование,контроль, регулирование).
Подсистемы:управляющая(субъект) и управляемая(объект).
Билет 3.
Управление финансамиосуществляется во времени. Временной признак влияет на цели и направленияуправления.
По временному признаку:
-стратегический- это управление инвестициями, которое вкл.в себя:
Оценку проекта вложениякапитала, выбор критериев принятия инвестиционных решений, выбор наиболееоптимального варианта вложения капитала, определение источников финансирования.
-оперативно –тактический – управление денежной наличностью.
Он вкл.в себя: обеспечение такой суммой наличных денег, которой будет достаточно длявыполнения всех обязательств, наличие денежных средств должно способствоватьполучению высокой доходности от их вложения.
Билет 5.
Структура:
-Фин. методы (планирование,прогнозирование, самофинансирование, страхование, лизинг, факторинг, матер. стимулирование).
-фин.рычаги (прибыль, доход, цена, %, дивиденд, вклады, франшиза, паевые взносы,инвестиции, дисконт).
-правовое обеспечение(законы, указы президента, постановления правительства, устав юрид. лиц).
-нормативное обеспечение(инструкции, нормативы, нормы, методические указания, другая нормативнаядокументация).
-информационное обеспечение(информация разного вида и рода).
Коммерческий расчет- методведения хозяйства, путём соизменения в стоимостнойформе затрат и результатов хоз. деятельности.
Билет 6.
Фин. ресурсы-денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия.
Подразделяются на: капитал, фин.резервы, расходы на потребление, инвестиции внепроизводственной форме.
Билет 7.
Капитал-часть фин. ресурсов, направленная на производственно-торговые цели (покупка сырья, товаров, орудия труда, рабочей силы).
Всеобщая формула капиталаД-Т-Д.
Формы вложения:
-предпринимательскийкапитал (капитал, вложенный в различные предприятия, путем прямых илипортфельных инвестиций,
цель – получение прибыли иправо на управление предприятием).
-кредитныйкапитал (капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности иплатности,
цель- получение %)
Билет 9.
Источники:
-собственные (уставный,добавочный, резервный капиталы, фонды накопления и приобретения, прибыль).
-заёмные источники- долгосрочные и краткосрочные(займы, кредиты, кредиторскаязадолженность).
Билет 10.
Прибыль-конечныйфин. результат деятельности хоз. субъекта. Разницамежду доходами и расходами.
Виды:
— отобычных видов деятельности (в торговле — Валовой доход – ИО – Упр.Расходы;в производстве – Выручка-НДС –Себест. УР –Комерч. Расходы)
— балансовая прибыль =Прибыль+ Операц.доходы-ОР+ВД-ВР)
-чистая прибыль (балансоваяприбыль- условные расходы+отложенные налог. активы- отложенные налог.обязательства-ЧР+ЧД).
Билет 14.
Инвестиции-вид имущества иинтеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательскойдеятельности в целях получения прибыли.
Виды: чистые (направлены наподдержание и расширение основных фондов), трансферты (затраты денег, ведущиелишь к смене собственника капитала)
Билет 15.
3центравложения капитала:
-профит(прибыль, выгода)- доход от деятельности устойчиво превышает расходы на эту деятельность.
-венчур(рисковать)- не приносит устойчивого дохода, но возможно скоро будет приносить.
-центр затрат- приносит денежный поток и результатом выхода из негоявляется в основном информация
Билет 16.
Инвестиции:
-рисковые (инвестиции в формевыпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанные сбольшим риском)
-прямые (вложения в уставныйкапитал хоз. субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участии данных хоз.субъектом)
-портфельные(формирование портфеля и представляютсобой приобретение ценных бумаг и других активов)
-аннуитет (инвестиции,приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени,обычно после выхода на пенсию)
Билет 18.
Формула фин. левериджа= стоимостьпривеллегированных акций+стоимость облигаций / стоимость обыкновенных акций.
Билет 20.
Компаудинг — процесс перехода от сегодняшней стоимости капитала к его будущей стоимости.
Кt= К*(1+n) t, где Кt–стоимость капитала к концу периода времени с момента первоначального вкладакапитала, руб.;
К — сумма первоначального вклада;
N-коэффициент дисконтирования;
t — факторвремени.
Дисконтирование- процессопределения текущей стоимости денег, если известна избудущая стоимость.
К= Кt/(1+n) t, где К- текущая стоимость вложений, т.е. с позиции исходногопериода, когда делается первоначальный вклад в рублях.
Билет 23.
Приёмы фин.анализа:сравнения,сводка и группировка, цепных подстановок, разницы.
Источником информации дляанализа фин. состояния служат бух. баланси приложение к нему, статистическая и оперативная отчетности.
Билет 24.
Абсолютнойвеличины — прибыли не достаточно знать, чтобы произвестиоценку доходности хоз. субъекта.
Для того чтобы сопоставитьрезультаты деятельности организации вдинамике или сравнить работу 2 разных предприятий необходимо исчислитьотносительный показатель прибыльности- рентабельности.
1.рентабелностьпроизводственных предприятий Р=П/И*100, где Р — уровень рентабельности в %, П — прибыль от реализации продукции, И — себестоимость в руб.
Данный показатель обозначает сколько копеекприбыли приходится на 1 рубль себестоимости продукции(затратпредприятия)
2.рентабельность торговогопредприятия
Р=П/т.оборот*100
Данный показатель обозначаетсколько копеек прибыли приходится на 1 рубль товарооборота(выручки)
Билет 25.
Финансово устойчивымсчитается такой субъект, который за счет собственных средств покрываетсредства, вложенные в активы, не допускает неоправданной кредиторской идебиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Анализ фин. устойчивостивкл:
-анализ состава и размещенияактивов хоз. субъекта.
-динамика и структураисточников фин. ресурсов
-наличие собственныхоборотных средств
-кредиторская задолженность
-наличие и структураоборотных средств
-дебиторская задолженность
-платёжеспособность.
Коэффициентфин. устойчивости=собственные средства/заемные средства+ кредиторская задолженность и другиепассивы.
Билет 26.
Под кредитоспособностьюпонимается наличие предпосылок, для получения кредита и его возврата в срок.
Норма прибыли на вложенный капитал= сумма прибыли за отч.год/ общая сумма пассива.
К.ликвидности= денежные средства + ценные бумаги/ краткосрочные кредиты +кредит. задолженность. (абсолютной)
К. быстрой ликвидности =ден.средства+ краткосрочные вложения +дебет. Задолженность/ краткосрочные обязательства.
К.текущей ликвидности =оборотные активы/ краткосрочные обязательства.
Оптимальное значение 2, т.к.реализуя всё имущество, находящееся в обороте, даже по ценам ниже, чем учетныепредприятие должно рассчитаться по всем своим краткосрочным обязательствам.
Билет 30.
Ценные бумаги-денежныедокументы, подтверждающие право собственности или отношения займа владельцадокумента по отношению к лицу,выпустившему такой документ.
Подразделяются на: долевые(акции, приватизационные чеки) и долговые(облигации,сертификаты, векселя).
Акция-ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств на развитииакционерного общества и дающая право ее владельцу на получение части прибыли ввиде дивиденда.
Облигации-ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя наполучение от лица, выпустившего облигацию, предусмотренный срок номинальнойстоимости облигации и % по ней.
Сертификат-ценная бумага,удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика на получениепо истечению срока суммы вклада и % по нему.
Вексель-составленное позаконной форме обязательство с однойстороны векселедателя безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денег,указанную в векселе другой стороне векселедержателю при наступлении срокавыполнения обязательств или по его требованию.
Билет 31.
Фондовый рынок — рынок, где объектом купли- продажи выступают ценныебумаги и их производные
Рынок ц.б.подразделяетсяна первичный(первичное размещение ц.б.,т.е. непосредственная продажа ц.б. эмитентам) ивторичный рынки(перепродажа ранее выпущенных ц.б.первичного рынка), а также на биржевой и внебиржевой(обращение ц.б. не допущенных к котировке на фондовой бирже, т.е. непрошедшие процедуру лизинга).
На фондовом рынкесталкиваются интересы эмитентов и инвесторов. Чаще всего сделки между этимиучастниками производят фин. посредники или инвестиционные институты.
Билет 32.
Участники.
Эмитент — лицо, выпускающее ц.б. в обращение и заинтересованное вдополнительном привлечении для себя фин. ресурсов.
Инвестор — лицо, приобретающее ц.б., имеющее для этого свободные денежные средства изаинтересованное в получении дохода, в виде дивидендов, %, дисконтов, купонов,а также прибыли от перепродажи ц.б.
Инвесторы подразделяются на:индивидуальные, корпоративные, институциональные(пенсионныефонды и частные страховые компании).
В роли фин. посредников нафондовой бирже выступают брокеры, маклеры, дилеры.
Билет 40.
Вексель-можно рассматривать с 1 стороны как ц.б. на фондовом рынке, с другой как механизм кредитованияна рынке судных капиталов.
Векселя: товарные(простые и переводные) и финансовые.
1.отгрузка ТМЦ, выполнениеработ.
2.передача векселя.
3.передача векселя новомукредитору, с помощью индоссамента (передаточная часть на векселе). В случаенедостаточности индоссаментов на векселе к нему оформляется добавочный лист(аллонж). Индоссант- лицо, передающее вексель.
Билет 41.
В любой хоз.деятельности всегда существует вероятность потерь, вытекающая из специфики техили иных хоз. операций. Опасность таких потерьпредставляет собой коммерческие риски(неуверенность в возможномрезультате).
Фин. риск=Условные риски- спекулятивный риск.
Спекулятивный риск — вероятность получить как положительный, так иотрицательный результат.
Чистый риск-возможны лишь убытки.
Риск- менеджер- управлениериском. Политический риск- связан с военнымидействиями, ведением ограничений. Страховка- фин.защита на случай увечья, пожара.
Билет 42.
2 критерия степени риска:
— среднее ожидаемое значение- измеряет результат, который мы ожидаем в среднем,является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятностькаждого результата используется в качестве частоты соответствующего значения.
— колеблемостьвозможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значенияот среднего ожидаемого значения. Для оценки колеблемостииспользуют: коэффициент вариации, дисперсию и среднее квадратноеотклонение.
К.риска = Мах.возможная сумма/ объем собственных фин. ресурсов.
Билет 43.
Управлениериском-процесс уяснения природы и сведения к минимуму.
Управление риском составляет1 из самых важных обязанностей фин. менеджмента. Оно предусмотрено изнескольких стратегий:
-управление риском,
-ограничение риска,
-признание риска,
-переуступка риска.
Билет 44.
Для снижения степени риска применяют следующие методы:
-хеджирование — любая схема управления финансами, позволяющая исключить или минимизироватьстепень риска.
— лимитирование-установление лимита, ограничения.
-страхование-предотвращение материальной потери, путем выплаты взносов учредителю, которыйберет на себя обязательство возместить возложенный ущерб, понесенный вспециально оговариваемых случаях, обеспечение безопасности.
-диверсификация — рассеивание инвестиционного риска, т.е. распределение инвестиционных средств между различными объектами вложения,которые непосредственно не связаны между собой.