Учет и анализ денежных средств и финансовых потоков предприятия

ВВЕДЕНИЕ Термин Анализ буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части , элементы, на внутренние присущие этому объекту составляющие (мысленые или реальные). Анализ выступает в диалектическом , противоречивом единстве с понятием “синтез” - соединение ранее ранее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое.
Диалектический тандем анализ-синтез понимается как синоним всякого научного исследования. В любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой деятельности (политической, межнациональной, общественной, социальной, экологической и др.) обойтись без анализа-синтеза невозможно. Но особое значение анализ и синтез приобрели в экономике, являющейся, как известно, основой всего сущего на планете; нерешенность экономических задач (внутренних и внешних) обрекают на неудачу во всех остальных сферах. Естественнно, что успешное развитие экономики зависит, в свою очередь, от состояния всего смежного с ней (политики, экологии, социологии, культуры и т.д.). Анализ-синтез как суть, как содержание и форма человеческого мышления комплексно изучается во множественном измерении и многими науками. Но анализ экономики, анализ хозяйственной деятельности и ее конечных результатов (во всех отраслях, во всех проявлениях) - область исключительно экономического анализа. Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа; в профессиональном- экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях: в промышлености, сельском хозяйстве, строительстве, торговле, общественном питании и сфере бытовых услуг. Формирование рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне- на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений, поскольку эти низовые звенья ( при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. Но это не исключает, а скорее, наоборот, предполагает и необходимость возможного перехода анализа на микроуровне не “сверху вниз”, ка складывалось при командно-административной системе, а “снизу вверх”. Народнохозяйственные отношения и обобщения вовсе не противопоказаны коммерческим отношениям, принципам и требованиям свободного рынка. Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанной с повседневной финансово-хозяйственной деятельноятью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников. В настоящее время необходимо проводить анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ маркетинговых предприятий, анализ возможностей производства и сбыта, выяснение внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, анализ соотношения спроса и предложения, анализ конкретных потребителей и оценки последними качества выпускающихся изделий, анализ затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией, анализ конечных финансовых результатов производственной, сбытовой, маркетинговой деятельности (прибыль, убыток), анализ коммерческого риска с сказываемым на него влиянием различных факторов. В работе наибольшее внимание будет уделено анализу финансово-хозяйственной деятельности. Глава 2 ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ТВКЗ”KVINT” 2.1. ИСТОРИЧЕСКАЯ СПРАВКА О ЗАВОДЕ Юридический адрес завода : г.Тирасполь ул.Ленина д.43 Тираспольскиий вино-коньячный завод был основан в1896 году и представлял собой небольшой полукустарный цех по производству бочкового вина.Завод был разрушен в 1916 году во время революционных событий,но возобновил свою работу уже в 1918 году.Но настоящее свое развитие завод получил в годы после Великой Отечественной Войны.В короткие сроки Тираспольский вино-коньячный завод не только восстановлен из руин, но и увеличил выпуск продукции в десятки раз .На заводе было установлено новое высоко производительное оборудование по производству и розливу вин.В 1956 году были заложены на выдержку первые коньяки но все же вина оставались основной продукцией ТВКЗ’KVINT”. В 1983 году на завод были поставлены дубовые бочки для выдержки коньяка французской фирмы “Лимузин”.В начале 90-х руководство завода приняло решение сделать упор на производство коньяков в связи с изменившейся коньюнктурой рынка и потерей сырьевой базы правобережной Молдовы. 2.2. ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ МОЩНОСТЬ ЗАВОДА Проанализируем баланс производственной мощности завода за два отчетных года: 1994 и 1995 год. На 01.01.1994 производственая мощность завода составляла 45.3, увеличение мощности произошло на 5.4 (в основном на линиях NN 5,6,8 за счет технического перевооружения на них). Уменьшение мощности произошло на 8.6 в целом по заводу, а именно: на линии N 5 за счет выбытия вследствии ветхости и исчерпания запасов на 5.8; на линии N 6 на 7.2, в том числе на 1.4 вследствии изменения номенклатуры продукции (увеличения трудоемкости) и на 5.8 вследствии выбытия (ветхости, исчерпания запасов); на линии N 8 снижение мощности произошло на 8.3, в том числе на 2.5 из-за изменения номенклатуры продукции и на 5.8 из-за выбытия (ветхости, исчерпания запасов). Производственная мощность в целом за год по заводу снизилась и составила на 01.01.95 - 42.1. Среднегодовая мощность, действовавшая в 1994 году составила 9514.0, выпуск продукции (количество переработанного сырья) 7459.2, а использование среднегодовой мощности в 1994 году составило78.4%. В 1995 году наблюдается дальнейшая тенденция снижения производственной мощности завода. Увеличение за год произошло только на 0.8 на линиях NN 5,6,8 , а снизилась мощность по заводу в целом на 2.5 из-зи увеличения трудоемкости. Вследствии этого мощность составили на 01.01.96- 40.4. Среднегодовая мощность снизилась на 198.2 и составила 9315.8, выпуск продукции уменьшился на 786 и составил 6673.2. Использование среднегодовой мощности в 1995 году составило 71.6%. Производственная мощность завода составляет: Коньяки - 8880 т. дал Ликеры - 1700 т. дал Водка - 2110 т. дал. Вина - 350 т. дал. ИТОГО: 12950 т. дал. Использование производственной мощности достигло 95%. Степень механизации основного производства составляет 94%, вспомогательного -31.4%, удельный вес ручного труда -17%. Завод работает в три смены, пять дней в неделю. Структура предприятия - цеховая. 100 % продукции выпускается в упакованном виде. Основное и сырье поступает бестарным способом, 70% продукции отправляется в контейнерах. Наряду с традиционными видами сырья применяется вторичное сырье. 2.3. СОСТАВ И СТРУКТУРА ПЕРСОНАЛА, И КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ ОСНОВНОГО ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ОБОРУДОВАНИЯ. Возрастной состав работающих на предприятии от 18-24 лет- 17%, 25-35 лет -33%, 35-50 лет 19%, 50 и старше 31%. Среднесписочная численность работников составила за 1994 год 354 человека, в том числе промышленно-производственный персонал 345 чел., из них рабочие 302 чел., служащие 43 чел. (24 руководителя и 17 специалистов). В 1995 году среднесписочная численность работников составила 350 человек , в том числе 342 человека- промышлено-производственный персонал, из них 299 рабочих и 43 человека служащие. В 1995 году принято на работу 52 человека и выбыло 49 человек (все по собственному желанию).
Состав фонда оплаты труда в 1994 году составил у рабочих 1076861 тыс.рублей, у служащих 304986 тыс.рублей, В 1995 году фонд заработной платы увеличился и составил у рабочих- 1440872 тыс.рублей, у служащих 390220 тыс.рублей. На заводе производится выплата вознаграждений за выслугу лет, за стаж работы на данном предприятии.
Завод поставляет продукцию во все районы города Тирасполя и обслуживает более 600 торговых предприятий. Свыше 80% оборудование завода нестандартное, машиностроительными заводами не выпускается, что сдерживает обновление. Производительность труда выше среднеотраслевой в два раза, высвобождено численности промышленно- производственного персонала до 30%. Завод оснащен автоматизированным складом бестарного хранения муки. Основное и дополнительное сырье доставляется бестарно. В ходе работ предприятия была проведена реконструкция трех линий по выработке бараночных изделий, что позволило на существующих площадях обеспечить рост объема на 30% и высвободить 18 человек Но, несмотря на проделанную работу по техническому позволило механизировать труд 20 рабочих. перевооружению предприятия, нужно отметить, что предприятию не хватает современного специализированного оборудования. В настояще время проводятся опытные работы по механизации оформления документации и экспедиции на базе применения ЭВМ. Ведутся работы по созданию нового сорта изделий и рсширению ассортимента с использованием при их выпуске существующего оборудования. Для закрепления кадров на заводе уделяется внимание социально-экономической работе. Имеется благоустроенное общежитие для одиночек на 100 мест, обеспечены детскими садами и пионерлагерем, имеется столовая на 40 посадочных мест, красный уголок. Организовано горячее питание в 3-й смене, в ночную смену бесплатно, работающие обеспечиваются продовольственными заказами, женщинам, имеющим малолетних детей, предоставляется график работы с неполным рабочим днем, молодам семьям выделяются ссуды. Социального развития, отвечающего современным требованиям, коллектив не имеет по причине низкого норматива отчислений в фонд социального развития от прибыли. Отчисляется 1.5 %, из которых большая часть идет на пионерлагерь, дотацию на горячее питание ночной смены и доставку работающих до общежития и обратно. Проводится работа по формированию резервов на руководящие должности на выдвижение Лица, зачисленные в резерв на выдвижение, постоянно участвуют в работе научно-технических совещаний, семинаров, конференций для ознакомлениями с новейшими достижениями науки и техники. Завод практически не имеет жилья, низкий нормативный уровень отчислений от прибыли в фонд социального развития. Это не дает возможности принимать участие в долевом строительстве. 2.4. СТРУКТУРА УПРАВЛЕНИЯ ЗАВОДОМ Схема управления производством ТВКЗ’KVINT”представлена на схеме №1. Схема № 1. С Х Е М А У П Р А В Л Е Н И Я П Р О И З В О Д С Т В О М О З Б И Директор Заместитель директора Плановый отдел Отдел кадров Главный инженер Отдел труда Общежитие Начальник МТС Сбыт экспеди- ция КБ Произв. лаборатория Инженер по тех.без-ти Мат.склад Склад сырья Главный механик Главный метролог Завед. производством Главный энергетик Механич. мастерская Нач-ник ПСХ завода Котельная Общие технико-экономические показатели завода приведены в таблице №1. Таблица №1 Основные технико-экономические показатели
Останкинского завода бараночных изделий за 1994-1995 годы Номер Показатели 1994 год 1995 год 1995 к 1994 в 1 Производственная мощность (тонн/год) 9,514 9,315.8 97.9% 2 Выпуск продукции 7,459 6,673 89.5% 3 Коэффициент использования произв. мощности 78.4% 71.6% 4 Объем продаж (млн.руб) 10,183 32,905 323.1% 5 Основные произв. фонды 748 3,629 485.2% 6 Объем продаж на рубль стоимости осн. фондов 13,614 9,067 66.6% 7 Численность работающих (чел.) 354 350 98.9% 8 Объем продаж на одного работающего (тыс.руб) 28,766 94,014 326.8% 9 Направлено на оплату труда (тыс.руб) 1,401,041 1,898,389 135.5% 10 Среднемесячная оплата труда (руб) 329,812 451,997 137.0% 11 Полная себестоимость продукции (тыс.руб) 6,143,000 20,255,188 329.7% 12 Балансовая прибыль (тыс.руб) 2,697,535 8,954,965 332.0% 13 Прибыль от продаж 2,771,000 9,165,992 330.8% 14 Затраты на рубль объема продаж 0.60 0.62 102.0% 15 Рентабельность продукции в целом % 27.2% 27.9% Глава 3 ЦЕЛИ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗАФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 3.1. ЗНАЧЕНИЕ И ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа. Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия. Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятияя пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты анализа, которые хотя непостредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа. Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков: 1. анализа финансовых результатов деятельности предприятия; 2. анализа финансового состояния; 3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма N 5 годовой отчетности). Указанные формф утверждены для годового бухгалтерского отчета за 1994 год, а форма N1 и N2- и для квартальной отчетности 1995 года. Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм. Особы формы предназначены для отчетности банков, страховых компаний, бюджетных учреждений, инвестиционных фондов. 3.2. ЦЕЛИ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия -это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора,анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственых фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных меодов: горизонтальный (временой) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом; трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей; сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными; факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. 3.3.СОДЕРЖАНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа (схема 2). Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловленно сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализаподпитывают друг друга информацией. Особенностями внешнего финансового анализа являются: - множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия; - разнообразие целей и интересов субъектов анализа; - наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности; - ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия; - ограниченость задач анализа как следствие предыдущего фактора; - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерамипредприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют: - анализ абсолютных показателей прибыли; - анализ относительных показателей рентабельности; - анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
- анализ эффективности использования заемного капитала; - экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов. Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие даные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр. Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных- управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнеспланов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок. Особенностями упрвленческого анализа являются: - ориентация результатов анализа на свое руководство; - использование всех источников информации для анализа; - отсутствие регламентации анализа со стороны; - комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия; - интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения; - максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны. Схема №2 Примерная схема финансового и управленческого анализа Анализ хозяйственной деятельности Финансовый анализ Управленческий анализ Внешний финансовый анализ по данным публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности Внутрихозяйственный финансовый анализ по данным бухгалтерского учета и отчетности Внутрихозяйственный производственный анализ по данным управленческого учета Глава 4 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ ТВКЗ’KVINT’ 4.1. ОТРАЖЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ Финансовый результат - конечный экономический итог хозяйственной деятельности предприятия, выраженный в форме прибыли. Прибыль - важнейший показатель, характеризующий деятельность всего коллектива предприятия. На прмышленных предприятиях прибыль образуется главным образом в процессе реализации продукции как разница между выручкой от реализации продукции и полной фактической себестоимостью данной реализованной продукции и суммой НДС и акциза (если продукция предприятия является подакцизной). Следовательно, в основе хозрасчетной деятельности предприятия лежит прибыль. Она выполняет две важнейшие функции: 1) характеризует конечные финансовые результаты деятельности предприятия, размер его денежных накоплений. Величина прибыли зависит: от объема реализованно й продукции, от качества продукции (поощрительные надбавки), от рационального и эффективного использования основных фондов, материальных и трудовых ресурсов (снижение себестоимости), от качества работы предприятия (выполнение обязательств перед поставщиками, покупателями, банком); 2) прибыль является главным источником финансирования затрат на производственное и социальное развитие предприятия, а платежи в бюджет из прибыли - важнейшим элементом доходов государственного бюджета. Это значит, что доходы предприятия должны удовлетворять не только его финансовые потребности, но и потребности государства на финансирование общественных фондов потребления, развитие науки, здравоохранения, образования, обороны страны. Используется прибыль через заранее установленные ставки, благодаря чему и возникают финансовые отношения предприятия: 1) с бюджетом; 2) с учредителями. В результате производственно-хозяйственной деятельности предприятие получает также внереализационные доходы и несет потери, уменьшающие или увеличивающие прибыль. К внереализационным доходам, потерям и расхода, не включаемымв себестоимость продукции, относятся прибыль от эксплуатации жилищно - коммунального хозяйства, убытки от списания долгов за безнадежностью и истечением сроков исковой давности, убытки от стихийных бедствий и др. Таким образом, финансовый результат предприятия делится на реализационный и внереализационный.
Реализационный финансовый результат планируется и учитывается на счете 46 “Реализация продукции” по направлениям реализации, видам или группам реализуемой продукции и т.п. В последующем реализвционный финансовый результат перечисляется со счета 46 на счет 80 “Прибыли и убытки”.
Внереализационные доходы и потери учитываются непосредственно на счете 80. По мере возникновения они записываются в дебет или кредит этого счета в корреспонденции со счетами 51, 76, 29 и др. При этом аналитический учет внереализационных доходов и потерь организуется по статьям, установленным отчетностью. Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия учитываются на активно-пассивном счете 80. По дебету счета записываются убытки и потери, по кредиту - прибыль и доходы. Сальдо как разница между суммами оборотов может быть дебетовым (конечный финансовый результат - убыток) или кредитовым (чистая прибыль). В балансе сальдо записывается в актив (убыток) или в пассив (прибыль). Синтетический и аналитический учет по счету 80 осуществляется в журнале-ордере №15. Основанием для заполнения этого журнала служат справки бухгалтерии, банковский выписки с расчетного и других счетов и др. Обороты по дебету и кредиту счета 80 в журнале ордере №15 записываются как за отчетный месяц, так и с начала года нарастающим итогом в разрезе статей аналитического учета. По окончании квартала и года показатели журнала-ордера служат основанием для заполнения формы годового или квартального отчета. В течение отчетного года предприятия используют прибыль на различные цели, что и называется отвлечением средств. Отвлеченные средства не участвуют в основной хозяйственной деятельности предприятия. Через отвлеченные средства предприятие выполняет свои обязательства перед бюджетом, банком, вышестоящими органами, рабочими и служащими; производит реконструкцию и обновление основных средств; ведет жилищное строительство, строительство детских учреждений и др. Независимо от формы собственности предприятия платят налог на прибыль. Останкинский завод бараночных изделий, как предприятие хлебной отрасли, освобожден от уплаты налога в местный бюджет, и платит с прибыли только федеральный налог. Подлежит обложению налогом прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, и иных материальных ценностей, как разница между выручкой от реализации и суммой расходов или себестоимостью реализованной продукции , работ, услуг, материалов; сальдо внереализационных доходов (расходов). Сюда включаются санкции: взносы в бюджет прибыли, полученной в результате несоблюдения стандартов и технических условий; прибыли, полученной в результате нарушения государственной дисциплины цен; штрафы в размере незаконно полученной прибыли, а также финансовые санкции, взыскиваемые налоговыми органами. Все они погашаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, поэтому облагаются налогом. На сумму налога на прибыль в бухгалтерии делается запись: Д-т сч. 81 “Использование прибыли” К-т сч. 68 “Расчеты с бюджетом” По мере перечисления сумм налога бухгалтерия производит запись: Д-т сч. 68 “Расчеты с бюджетом” К-т сч. 51 “Расчетный счет”. 4.2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 4.2.1. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности. Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, “Отчета о финансовых результатах и их использовании ", а также " Приложения к балансу предприятия ". На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице: Таблица №2 Уплотненный аналитический баланс Показатели На начало года, тыс. руб. В % к валюте баланса На конец года, тыс. руб. В % к валюте баланса Отклонение (гр.4 - гр.2) АКТИВ Недвижимое имущество 3079589 65.2 3287453 37.1 -28.1 Текущие активы, всего в том числе: 1645115 34.8 5571658 62.9 +28.1 - производственные запасы 361018 7.6 1677601 18.9 +11.3 - готовая продукция 94761 2.0 541936 6.1 +4.1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 900778 19.1 2692387 30.4 +11.3 - дебиторская задолженность 186924 4.0 256681 2.9 -1.1 ПАССИВ Источники собственных средств 3632033 76.9 5562033 62.8 -14.1 Заемные средства - всего Краткосрочные ссуды банков Краткосрочные займы Расчеты с кредиторами 199292 4.2 628146 7.1 +2.9 Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности (см. таблицу в конце главы). Рассмотрим важнейшие из них. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвоидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал ³0.2 : 0.5 По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.92 : 0.5 на начало года и 1.61 : 0.5 на конец. Это говорит о том, что, Останкинский завод бараночных изделий может, не испытывая трудностей, погасить свою краткосрочную задолженность за счет быстрореализуемых активов, даже в случае предъявления к нему требований со стороны всех кредиторов (обязательства перед которыми истекают в ближайшее время) одновременно. Т.е. предварительно можно сказать, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог II раздела пассива за вычетом 730 и 740 строки баланса для нашего примера). Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидности Ккл³1.Для нашего примера это соотношение составило на начало года 2.08 и на конец года 3.20, т.е. возросло на 65%. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, т.е. 2-3 дня (см. Таблицу №7). Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог II раздела пассива за вычетом 735 и 740 строки баланса). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2. Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно). В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности. В нашем примере коэффициент маневренности составляет 0.453 в начале года и 1.001 в конце. (см Таблицу №5) Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние , однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0.5. В случае с Останкинским заводом бараночных изделий подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии. Также, наряду с коэффициентом маневренности целесообразно использовать Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Он представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Кзс= Сумма заемных средств Сумма собственных средств На начало 1995 года Кзс=0.301 На конец 1995 года Кзс=0.593 (см Таблицу №5) Это говорит, что в начале 1995 года на 1 рубль собственных средств приходилось 30 копеек заемных, а в конце 1995 года 60 копеек. Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 1, однако, это только теоретическая цифра, на практике коэффициент отношения собственных и заемных средств зависит от вида хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может намного превышать еденицу без существенных последствий для для финансовой автономности предприятия. За 1995 год значение коэффициента изменилось примерно в 2 раза за счет резкого роста фондов потребления, что не сказывается на финансовой устойчивости предприятия, т.к. оно вправе распоряжаться фондами потребления по собственному усмотрению.
Оборачиваемость оборотных средств можно вычислить по формулам: К2А= Р О где Р- выручка от реализации за анализируемый период,
О- средняя стоимость оборотных средств. К2А=9.12, Эта скорость оборота показывает, что в течение года материальные оборотные средства совершили 9 полных оборотов. Теперь можно вычислить время одного оборота по формуле: Т= О*365 Р Для нашего случая этот период Т=40.01 день. Средний срок погашения дебиторской задолженности для нашего предприятия равен 2.46 дня (см. приложение 2 коэффициент К6а.) Это в 16.3 раза меньше чем время оборота материальных оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по Останкинскому заводу бараночных изделий К5А=148.36. В течение 1995 года эти средства совершили 148 оборотов. 4.2.2. Внутренний анализ состояния активов. В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов. Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в таблице №3: Таблица №3 Классификация текущих активов Доля группы в общем объеме текущих активов, % Отклонение(гр.2-гр.4) Степень риска Группа текущих активов на начало года на конец года Минима-льная Наличные денежные средства, легкореализуемые кратко-срочные ценные бумаги. 8.98 8.05 -0.93 Малая Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исклю- чая залежалые) + готовая про- дукция, пользующаяся спросом. 79.26 80.21 +0.95 Средняя Продукция производственно- технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов. 3.15 3.70 +0.55 Высокая Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положе-нии, запасы готовой продук- ции, вышедшей из употреб-ления, залежалые запасы, не- ликвиды. 3.9 8.01 +4.1 В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности. Однако, рост низколиквидных активов, судя из балансовых данных произошел только за счет НДС по приобретенным материальным ценностям, а не за счет затаривания продукции на складе и безнадежной дебиторской задолженности, и в общем весе текущих активов труднореализуемые активы занимают незначительную часть. То есть незначительным увеличением доли низколиквидных активов в данном случае можно пренебречь при оценке финансового состояния предприятия. Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии представлены в таблице: Таблица №4 Обобщающие данные о текущих активах На началогода На конец года Изменения за год Группа текущих активов млн.руб. в % к вели-чине теку-щих акти-вов млн.руб. в % к вели-чине теку-щих акти-вов млн.руб. пункт.(гр.4 -- гр.2) А 1 2 3 4 5 6 1. Производственные запасы, 361.0 22.0 1677.6 30.1 1316.6 8.2 2. Незавершенное производство 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 3. Готовая продукция, 94.8 5.8 541.9 9.7 447.1 4.0 4. Расходы будущих периодов 1.0 0.1 3.3 0.1 2.3 0.0 5. Дебиторская задолженность 186.9 11.4 256.7 4.6 69.8 -6.8 6. Денежные средства 147.6 9.0 448.7 8.1 301.1 -0.9 7. Всего труднореализуемые активы 63.4 3.9 446.3 8.0 382.9 4.2 8. Всего текущие активы 1644.2 100.0 5570.2 100.0 3926.0 0.0 4.3. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ. Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.
В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. В целом информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся: уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы; резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.; фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета. Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II разделе пассива. К ним относятся: краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года; долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года; краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года; долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года; кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты; задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа; задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам. 4.3.1. Анализ собственных источниковцелесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли. Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия. Так, при анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал. У Останкинского завода бараночных изделий уставный капитал на протяжении с начала 1994 по конец 1995 года находится на уровне 15 миллионов рублей и оплачен полностью. В 1996 году завод предполагает увеличить свой уставный капитал. Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия. Останкинский завод бараночных изделий является акционерным обществом закрытого типа, причем все акции завода выкуплены трудовым коллективом. Все акции являются простыми и владельцы акций не имеют права передавать или продавать свои акции другим лицам. Важное значение для оцеки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на прозводственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления. За 1995 год предприятие перечислило в фонд накопления 1 миллиард рублей, в фонд потребления было перечислено 4.718.645 тысяч рублей. На финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения из полученной прибыли было отвлечено 207.864 тысячи рублей. Если сравнить сумму, направленную в фонд накопления, с первоначальной стоимостью основных средств, то видно, что предприятие планирует постепенное переоборудование производства. Однако я считаю, что Останкинскому заводу бараночных изделий необходимо отчислять больше средств в фонды накопления, так как коэффициент износа основных средств по годам снижается невысокими темпами, так на начало 1994 года он составлял 57%, на начало 1995 года - 56% на начало 1996 года составл 55%. Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств. Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам ит.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль. При расчетах с постащиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взымается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприиятий-товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами. Таблица №5 Коэффициенты устойчивости предприятия Показатель Назначение Расчетная формула и источники информации 1. Коэффициент независимости Характеризует долю собст-венных источников в общем объеме источников Источники собственных средств (итог I раздела пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто 2. Коэффициент финансовой устойчивости Показывает удельный вес тех источников финансиро-вания, которые могут быть использованы длительное время Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства (итог I + 735 и 740 строки пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто 3. Коэффициент финансирования Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет соб-ственных средств Собственные источники / заемные источники 4. Коэффициент инвестирования (собственных источников) Показывает, в какой степе-ни источники собственных средств покрывают произ-веденные инвестиции Источники собственных средств * 100 / Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто) 5. Коэффициент инвестирования ( собственных источников и долгосрочных кредитов) Указывает, насколько соб-ственные источники и долго-срочные кредиты формируют инвестиции предприятия Источники собственных средств + долгосрочные кредиты (итог I + 735 и 740 стр пассива ) * 100 / Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто) По итогам этой таблицы (см приложение) можно сделать выводы о том, что предприятие практически не прибегает к использованию заемных средств, а во II разделе пассива значительно преобладают фонды потребления. Удельный вес источников финансирования, которые могут использоваться длительное время составляет 90% от всех источников финансирования предприятия. Коэффициент инвестирования собственных источников равен 169%, это значит, что предприятие может производить замену оборудования производственного и непроизводственного назначения не прибегая к использованию заемных средств.
Структура пассивов Останкинского завода бараночных изделий свидетельствует о том, что предприятие может устойчиво работать независимо от конъюнктуры рынка кредитных ресурсов, так как оно может финансировать всю свою хозяйственную деятельность из собственных источников средств и “бесплатных” привлеченных средств т.е. кредиторской задолженности. 4.4. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ. 4.4.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы: Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как: Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле: где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода. По данным балансов ТВКЗ’KVINT’за 1994 и 1995 года на начало 1995 года коэффициент оборачиваемости активов (К1а) был равен 4.95, а на начало 1996 года он был равен 4.84; коэффициент оборачиваемости текущих активов (К2а) на начало 1995 года был равен 9.28, а на начало 1996 года он был равен 9.12. (См Таблицы №№7 и 8) Незначительное снижение этих коэффициентов произошло из-за значительного увеличения стоимости основных средств, а также за счет увеличения производственных запасов и непогашенной задолженности за отгруженные товары. Затем определяется продолжительность одного оборота в днях: где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов. По балансовым данным завода в 1994 году средняя продолжительность оборота была равна 38.8 дней, а в 1995 году средняя продолжительность оборота была равна 39.4 дня, то есть осталась практически на том же уровне. 4.4.2. Анализ движения денежных средств. Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота. С этой целью используется формула: Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn - остатки на начало n-го месяца) и формула: где n - количество месяцев в периоде. По данным банковских выписок и кассовой книги завода ТВКЗ’KVINT’средние остатки денежных средств за 1995 год составили около 300 миллионов рублей. Тогда период оборота денежных средств составил приблизительно 3 дня. Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока). Указанные направления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь - поступление (выбытие) основных средств и нематериальных активов). В отличие от других подходов к оценке финансового состояния, анализ движения денежных средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и т.д. По данным 3 раздела формы №2 за 1995 год основные поступления предприятия составили поступления от реализации товаров - 32.9 миллиарда рублей из них наличными было получено 17.7 миллиарда рублей. Основными направлениями оттока денежных средств были закупки товаров (сырья), налоговые платежи в бюджет и оплата труда сотрудников предприятия (15.4, 3.7 и 1.9 миллиардов рублей соответственно). Такие источники поступления и направления оттока денежных средств являются характерными для нормально работающего промышленного предприятия. Всего поступлений за 1995 год было больше чем потрачено предприятием на 301 тысячу рублей. 4.4.3. Анализ дебиторской задолженности. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей. 1. Оборачиваемость дебиторской задолженности. где: 2. Период погашения дебиторской задолженности.
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения. По данным нашего предприятия коэффицент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5а) за 1994 год составил 102.56, а за 1995 год 148.36. Средний срок оборота (период погашения) дебиторской задолженности в 1994 году составил 3.56 дня, а в 1995 году 2.46 дня. Это могло быть вызвано тем, что в 1995 году предприятие больше реализовывало мелкие партии товаров за наличный расчет, а также рост кредиторской задолженности свидетельствует о более жесткой реализационной политике (предоплата). Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов. По данным баланса ТВКЗ’KVINT’ доля дебиторской задолженности в текущих активах составила на начало 1994 года 2.1%, на начало 1995 года 11.3%, на начало 1996 года 4.6%. Эти значения свидетельствуют о том, что в 1995 году предприятие более успешно регулировало свою дебиторскую задолженность, а также то, что текущие активы росли быстрее чем дебиторская задолженность. Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью: - контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям; - по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями; - следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования; - использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов. Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула: При этом: Срок хранения запасов определяется по формуле: По данным нашего предприятия оборачиваемость запасов за 1994 год составила 26.7, а срок хранения запасов составил 13.5 дней, а за 1995 год оборачиваемость запасов составила 19.9, а средний срок хранения запасов 18 дней. Для предприятия хлебной отрасли это относительно небольшие сроки хранения продукции так как при производстве продукции такого вида мало используются скоропортящиеся продукты. И в то же время видно, что завод может проработать без поступления новых партий сырья около полумесяца. Анализ эффективности использования имущества. Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стрвтегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д. К вопросам учетной политики, определяющим величину финансового результата деятельности предприятия, в первую очередь, относятся следующие: - выбор способа начисления амортизации основных средств; -выбор метода оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производство продукции, работ, услуг; -определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам при их отпуске в эксплуатацию; - порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей); - состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции; - состав косвенных (накладных) расходов и способ их распределения и др. Вполне понятно, что предприятие, раз выбрав тот или иной способ формирования себестоимости реализованной продукции и прибыли, будет придерживаться его в течение всего отчетного периода (не менее года), а все дальнейшие изменения в учетной политике должны иметь веские основания и непременно оговариваться. В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Существует и используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества). Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. По моим расчетам (см приложение) по останкинскому заводу бараночных изделий коэффициент рентабельности активов (по некторым источникам он называется - Коэффициент рентабельности капитала, несмотря на то что “капитал” это пассивы предприятия, но их итоговое значение равно итоговому значению активов предприятия и результат получается одинаковый). равен за 1994 год 1.31, а за 1995 год 1.32 т.е. на каждый вложенный рубль предприятие получило прибыль порядка 1/3. В аналитических целях как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.
По балансовым данным за 1994 год этот коэффициент составил 2.46, а за 1995 год он составил 2.48 Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:
По ТВКЗ’KVINT’он составил в 1994 году - 2.13, а в 1995 году 1.95. Некоторое снижение этого коэффициента можно объяснить тем, что в 1995 году произошло значительное увеличение добавочного капитала и фондов накопления, а уровень производственной мощности несколько снизился, т.к. предприятие еще не произвело переоборудование, которое планируется на 1996-1997 года. Другой важный коэффициент - рентабельность реализованной продукции - (рентабельность продаж) рассчитывается по формуле: Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия. Снижение коэффициента рентабельно_ти реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижение индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др. Но в нашем случае этот коэффициент за 2 года практически не изменился и составил 0.27 в 1994 году и 0.28 в 1995 году. Это говорит о том, что продукция завода пользуется постоянным спросом, что вполне понятно, так как продукция хлебной промышленности является “товаром первоочередной необходимости”. 4.5. ТАБЛИЦЫ РАСЧЕТА ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ Таблица №6 основные экономические нормативы ОЗБИ за 1995 год начало 1995 года конец 1995 года I раздел актива 3,080,489 3,288,903 II раздел актива : 556,513 2,621,140 III раздел актива: 1,087,702 2,949,068 I раздел пассива 3,632,033 5,562,033 IIраздел пассива : 1,092,671 3,297,078 валюта баланса 4,724,704 8,859,111 строка 500 строка 510 строка 730 строка 735 498,147 2,382,403 строка 740 70,591 68,094 строка 020 7,022,078 7,345,602 строка 030 строка 040 строка 100 361,018 1,677,601 строка 130 1 Коэффициент текущей ликвидности норматив: не менее 2 Коэффициент К1= 3.138 6.580 2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами K2> 0.1 Коэффициент К2= 0.335 0.408 3 Коэффициент утраты платежеспособности норматив не менее 1 К1ф = К1 в конце периода 6.580 К1н = К1 в начале периода 3.138 К1 норм = 2 2 период утраты платежесп. (мес) 1 Т - отчетный период в мес. 12 Коэффициент К3= 3.481 4. Коэффициент автономии норматив КА >= 0.5 Коэффициент КА= 0.77 0.63 5. Коэффициент соотношеня заемных и собственных средств КЗС= Коэффициент КЗС= 0.301 0.593 6. Коэффициент мобильных и иммобилизованых активов КЗС= Коэффициент КМоб= 0.534 1.694 7. Коэффициент маневренности КМ норматив около 0.5 Коэффициент КМ = 0.453 1.001 8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования норматив КО=>0.6-0.8 Коэффициент КО = 0.991 0.867 9. Коэффициент имущества производств. назначения КИ>=0.5 Коэффициент КИ= 1.486 0.829 Таблица №7 Расчет финансовых коэффициентов за 1994 год Балансовые данные предприятия
Код стр. Начало периода Конец периода Валюта баланса 780 1,513,188 2,599,676 Итог I раздела актива 80 962,259 955,461 Итог II раздела актива 180 182,267 556,513 Итог III раздела актива 330 368,662 1,087,702 Итог I раздела пассива 480 1,027,838 1,507,005 Итог II раздела пассива 770 485,350 1,092,671 Актив Первонач. стоимость немат. Активов 10 - 8,486 износ немат. Активов 11 8,486 8,486 Первонач. стоимость ОС 20 2,286,895 2,332,666 Износ ОС 21 1,325,536 1,378,105 Остаточная стоимость ОС 22 961,359 954,561 Долгосрочные фин. Вложения 50 900 900 Произв. Запасы 100 99,555 361,018 Первонач. стоимость МБП 120 9,283 51,117 Износ МБП 121 1,635 7,583 Остаточн. стоимость МБП 122 7,648 43,534 Расходы будущих периодов 140 93 1,012 Готовая продукция 150 65,089 94,761 НДС по приобр. Ценностям 175 9,882 56,188 Товары отгруженные 199 289,388 745,918 Расчеты с бюджетом 230 6,193 - Расчеты с персоналом 240 - 7,210 Расчеты с проч. Дебиторами 250 11,657 186,924 Краткоср. фин. Вложения 270 - Касса 280 18 1,081 Расчетный счет 290 61,406 146,569 Пассив Уставный капитал 400 15,000 15,000 Добавочный капитал 401 970,317 1,242,057 Резервный капитал 402 - 3,750 Фонды накопления 420 42,521 246,198 Прибыль отчетного года 470 2,697,535 Использовано прибыли 471 2,697,535 Расч.с кредиторами за тов. и услуги 630 168,522 181,657 Расчеты по оплате труда 650 49,162 138,461 Расчеты по соц. страх. и обесп. 660 31,471 49,165 Расчеты по внебюдж. Платежам 690 4,075 4,571 Расчеты с бюджетом 700 45,531 132,444 Расчеты с проч. Кредиторами 710 4,245 17,635 Фонды потребления 735 87,781 498,147 Резервы предст. Платежей 740 94,563 70,591 Данные по форме №2 Прибыль Убытки Выручка от реализации продукции 10 10,183,000 НДС и СН 15 1,268,000 Затраты на производство 40 6,143,000 Результат от реализации 50 2,771,000 Доходы и расходы по проч. операц. 70 125,000 198,000 Итого прибылей и убытков 80 2,896,000 198,000 Балансовая прибыль/убыток 90 2,697,000 начало периода конец периода Раздел I Коэффициенты ликвидности 1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Кал=(270+280+290)/(770-735-740) Кал= 0.20 0.28 Нормативное значение = 0.4 1.2. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) Ккл=(330-230)/(770-735-740) Ккл= 1.20 2.08 Нормативное значение (не менее 1) 1.3 Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) Ктл=330/(770-735-740) Ктл= 1.82 3.14 Нормативное значение (не менее 2) Раздел II Коэффициенты рентабельности 2.1. Коэффициент рентабельности продаж (К1R) К1R=(050/010) (форма №2) К1R= 0.27 2.2. Коэффициент рентабельности капитала (К2R) К2R=(470/780средн.) К2R= 1.31 2.3 Коэффициент рентабельности ОС и прочих внеобор. активов К3R=470/IA средн К3R= 2.81 2.4. Коэффициент рентабельности собственного капитала К4R К4R=470/I П средн. К4R= 2.13 Раздел III Коэффициенты деловой активности 3.1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К1А) К1А=010(форма №2)/780 средн К1А= 4.95 3.2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К2А) К2А=010(форма №2)/(IIА+IIIA средн) К2А= 9.28 3.3. Коэффициент оборачиваемости мат. оборотных средств К3А=010(форма №2)/(IIA средн) К3А= 13.98 3.4. Коэфициент оборачиваемости готовой продукции (К4А) К4А=010(форма №2)/150средн К4А= 127.41 3.5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5А) К5А=010(форма №2)/250 средн. К5А= 102.56 3.6. средний срок оборота дебиторской задолженности (К6А) К6А=365 дней/К5А К6А= 3.56 3.7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К7А) К7А=010(форма №2)/630+710 средн. К7А= 54.74 3.8. Средний срок оборота кредиторской задолженности (К8А) К8А=365 дней/К8А К8А= 6.67 3.9. Фондоотдача ОС и прочих внеоборотных активов (К9А) К9А=010(форма №2)/080средн. К9А= 10.62 3.10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К10А) К10А=010(форма №2)/480 К10А= 8.03 Таблица №8 Расчет финансовых коэффициентов за 1995 год Балансовые данные предприятия
Код стр. Начало периода Конец периода Валюта баланса 780 4,724,704 8,859,111 Итог I раздела актива 80 3,080,489 3,288,903 Итог II раздела актива 180 556,513 2,621,140 Итог III раздела актива 330 1,087,702 2,949,068 Итог I раздела пассива 480 3,632,033 5,562,033 Итог II раздела пассива 770 1,092,671 3,297,078 Актив Первонач. стоимость немат. Активов 10 8,486 26,247 износ немат. Активов 11 8,486 26,247 Первонач. стоимость ОС 20 7,022,078 7,345,602 Износ ОС 21 3,942,489 4,058,149 Остаточная стоимость ОС 22 3,079,589 3,287,453 Долгосрочные фин. Вложения 50 900 1,450 Произв. Запасы 100 361,018 1,677,601 Первонач. стоимость МБП 120 51,117 208,850 Износ МБП 121 7,583 20,047 Остаточн. стоимость МБП 122 43,534 188,003 Расходы будущих периодов 140 1,012 3,257 Готовая продукция 150 94,761 541,936 НДС по приобр. Ценностям 175 56,188 209,543 Товары отгруженные 199 745,918 1,989,911 Расчеты с бюджетом 230 236,847 Расчеты с персоналом 240 7,210 14,954 Расчеты с проч. Дебиторами 250 186,924 256,681 Краткоср. фин. Вложения 270 2,000 Касса 280 1,081 12 Расчетный счет 290 146,569 448,663 Пассив Уставный капитал 400 15,000 15,000 Добавочный капитал 401 3,367,085 4,297,085 Резервный капитал 402 3,750 3,750 Фонды накопления 420 246,198 1,246,198 Прибыль отчетного года 470 8,954,965 Использовано прибыли 471 8,954,965 Расч.с кредиторами за тов. и услуги 630 181,657 607,404 Расчеты по оплате труда 650 138,461 143,628 Расчеты по соц. страх. и обесп. 660 52,182 27,578 Расчеты по внебюдж. Платежам 690 1,554 47,229 Расчеты с бюджетом 700 132,444 Расчеты с проч. Кредиторами 710 17,635 20,742 Фонды потребления 735 498,147 2,382,403 Резервы предст. Платежей 740 70,591 68,094 Данные по форме №2 Прибыль Убытки Выручка от реализации продукции 10 32,905,789 НДС и СН 15 3,484,607 Затраты на производство 40 20,255,188 Результат от реализации 50 9,165,992 Доходы и расходы по проч. операц. 70 498,267 709,204 Итого прибылей и убытков 80 9,664,259 709,204 Балансовая прибыль/убыток 90 8,954,965 начало периода конец периода Раздел I Коэффициенты ликвидности 1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Кал=(270+280+290)/(770-735-740) Кал= 0.28 0.53 Нормативное значение = 0.4 1.2. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) Ккл=(330-230)/(770-735-740) Ккл= 2.08 3.20 Нормативное значение (не менее 1) 1.3 Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) Ктл=330/(770-735-740) Ктл= 3.14 6.58 Нормативное значение (не менее 2) Раздел II Коэффициенты рентабельности 2.1. Коэффициент рентабельности продаж (К1R) К1R=(050/010) (форма №2) К1R= 0.28 2.2. Коэффициент рентабельности капитала (К2R) К2R=(470/780средн.) К2R= 1.32 2.3 Коэффициент рентабельности ОС и прочих внеобор. активов К3R=470/IA средн К3R= 2.81 2.4. Коэффициент рентабельности собственного капитала К4R К4R=470/I П средн. К4R= 1.95 Раздел III Коэффициенты деловой активности 3.1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К1А) К1А=010(форма №2)/780 средн К1А= 4.84 3.2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К2А) К2А=010(форма №2)/(IIА+IIIA средн) К2А= 9.12 3.3. Коэффициент оборачиваемости мат. оборотных средств К3А=010(форма №2)/(IIA средн) К3А= 16.30 3.4. Коэфициент оборачиваемости готовой продукции (К4А) К4А=010(форма №2)/150средн К4А= 103.36 3.5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5А) К5А=010(форма №2)/250 средн. К5А= 148.36 3.6. средний срок оборота дебиторской задолженности (К6А) К6А=365 дней/К5А К6А= 2.46 3.7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К7А) К7А=010(форма №2)/630+710 средн. К7А= 79.54 3.8. Средний срок оборота кредиторской задолженности (К8А) К8А=365 дней/К8А К8А= 4.59 3.9. Фондоотдача ОС и прочих внеоборотных активов (К9А) К9А=010(форма №2)/080средн. К9А= 10.33 3.10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К10А) К10А=010(форма №2)/480 К10А= 7.16 Заключение Подводя итог всему написанному можно сделать следующие выводы о финансово-экономической деятельности предприятия: конечный финансовый результат зависит от многих факторов и показателей, некоторые из них влияют на прибыль отрицательно. Так, несмотря на большой рост выпуска продукции в действующих ценах, выпуск этой же продукции в натуральном выражении несколько сократился. Причиной этого сокращения является - износ основного производственного оборудования. На заводе также наблюдается текучесть кадров, за 1995 год с завода уволилось 53 человека и принято на работу 49, то есть 1/7 от среднесписочной численности работающих. Из-за этого также сокращается выпуск продукции, т.к. люди устраивающиеся на завод часто не имеют необходимого опыта работы и в своей работе допускают брак, если же учесть, что оборудование на заводе не стандартное, то есть работе с ним не обучают в средне-специальных заведениях, то эта проблема усиливается. Вывод об этом можно сделать из того, что выпуск продукции в натуральном измерении сократился больше чем сократилась производственная мощность завода и коэффициент использования производственной мощности упал с 78% до 71.6%. Администрация завода должна предпринимать более эффективные меры по удержанию сотрудников на заводе. Средняя зарплата по заводу в 1995 году составила 451.997 рублей, это несколько ниже, чем средняя зарплата по Москве, хотя при расчете средней заработной платы не принимаются ко вниманию премии, а также дивиденды, полученные по акциям завода. Принимая во внимание другие выплаты и льготы сотрудникам среднемесячный доход по заводу составляет около 1 миллиона рублей, но несмотря на это необходимо принимать и другие меры, по повышению социальной защищенности рабочих и служащих завода.
Завод также нуждается в реконструкции и замене старого оборудования на новое, но при этом, как в старые времена, руководство завода ждет каких-либо централизованных поступлений для закупки такого оборудования. Экономический анализ ликвидности и состояния заемных средств позволяет сделать вывод о том, что завод практически не прибегает к использованию платных заемных средств - кредитов, хотя в настоящее время ставки по таким кредитам находятся на уровне 100-110% годовых. Завод может себе позволить такую цену за привлеченные кредитные ресурсы. В целом, устойчивое экономическое состояние останкинского завода бараночных изделий можно объяснить следующими факторами: 1) Завод пользуется налоговыми льготами, налог на прибыль завод платит только в федеральный бюджет; 2) Продукция завода пользуется льготой по обложению НДС, этот налог на продукцию завода составляет 10%, что благоприятно отражается на цене продукции завода и спросу на нее. 3) За 1995 год рост цен на хлебную продукцию в Москве значительно превысил инфляцию, а цены на сырье и энергоносители выросли меньше чем цены на готовую продукцию. Администрации завода, по моему мнению, можно предложить следующие шаги по совершенствованию хозяйственной деятельности завода: 1) Закупить новое высокопроизводительное оборудование, которое позволит кроме повышения мощности, расширить ассортимент выпускаемой продукции; 2) Открывать выездные торговые точки свежей продукцией, для моментального получения денег за реализованную продукцию, что позволит сократить дебиторскую задолженность, а также позволит заводу быть более конкурентноспособным; 3) Проводить больше мероприятий по социальной защищенности сотрудников завода, ввести гибкую систему поощрений сотрудников по результатам труда. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Письма из архива Останкинского завода бараночных изделий. 2. Устав Останкинского завода бараночных изделий. 3. Балансы и приложения к балансам за 1994 и 1995 года. 4. Балансы производственной мощности предприятия за 1994 и 1995 года. 5. Штатное расписание завода. 6. Отчеты по труду ОЗБИ за 1994 и 1995 года. 7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. “Методика финансового анализа” Москва “Инфра-М” 1995 8. Е.П. Козлова, Н.В. Парашутин, Т.Н. Бабченко “Бухгалтерский учет в промышленности” Москва “Финансы и статистика” 1993 г. 9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” Москва “Финансы и статистика”, 1993 г. 10.Родионова В.М., Федотова М.А. “Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции” Москва “Перспектива” 1995