Термины по финансам организаций

Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию (работы, услуги), занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является извлечение прибыли, приращение капитала и обеспечение общественных потребностей.
Финансы предприятий – финансовые отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств и их использования. Функции предприятия: обеспечивающая, распределительная, контрольная. Принципы предприятия: самостоятельности, самофинансирования, ответственности, материальной заинтересованности. Финансовые ресурсы предприятия – совокупность собственных денежных доходов и поступлений из вне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия и финансирования текущих затрат, а также затрат, связанных с развитием производства. Финансовый механизм – является частью хозяйственного механизма и представляет собой формы и методы управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли. Оборотные средства предприятия – совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечения непрерывности и ритмичности процесса производства и реализации продукции. Оборотные производственные фонды – часть производственных фондов, которые участвуют в одном производственном цикле, сразу переносят на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу: производственные запасы материальных ресурсов, незавершенное производство, РБП. Фонды обращения – денежные средства, вложенные в процесс реализации продукции и необходимые для обслуживания этого процесса: денежные средства в кассе и на расчетном счете, готовая продукция на складе, неоплаченная, но отгруженная продукция (дебиторская задолженность). Кругооборот: заготовительная, производственная, реализации. Этапы организации оборотных средств: определение состава и структуры оборотных средств, определение потребности предприятия в оборотном капитале, выявление источников формирования оборотных средств, распоряжение оборотными средствами и эффективное их использование. Методы расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный, прямого счета. Оборотные средства: нормируемые (85%, можно рассчитать потребность в них, производственные запасы, незавершенное производство, РБП, готовая продукция), ненормируемые (15%, можно только спрогнозировать потребность в них, денежные средства, дебиторская задолженность). Нормирование производственных запасов: Нпз = Зтек + Зстрах + Зподг Зтек макс = Q*T*Ц, Зтек ср = ½*Зтек макс, З страх = Q*DT*Ц, З подг = Q*Tподг*Ц. Нормирование незавершенной продукции: Ннзп = Сср*Т*Кнз Нормирование РБП: Нрбп = РБПнач+РБПзапл-РБПпогаш Нормирование готовой продукции: Нгп=С*К*Т. Показатели дебиторской задолженности: Коб = В/Ср ДЗ, Дл = ДЗ*Т/В или (Т/Коб) Т=365, Уд вес ДЗ=Дз/Ср вел об ср-в*100%, Уд вес сомн. ДЗ = СДз/ДЗ*100%. Достаточность оборотного капитала отражают следующие показатели: платежеспособности, ликвидности, возможности дальнейшей мобилизации производственных ресурсов. Показатели эффективности использования оборотных средств: Коб=В/Ср вел об ср-в, Дл=365/Коб = Ср вел об. Ср.*Т/В, Кзагрузки = Ср вел/В. Основной капитал – капитал, который многократно участвует в процессе производства продукции, при этом постепенно переносит свою стоимость на вновь созданный продукт в виде амортизации. ОФ: ОПФ (95%), непроизводственные фонды (4%), фонды других отраслей (1%). ОПФ: активные, пассивные. Оценки ОФ: первоначальная (балансовая), восстановительная (переоценка не чаще 1 раза в год), остаточная. Не подлежат переоценке: земля, здания жилищной сферы. Показатели оценки эффективности использования ОФ: фондоотдача = Валов. Продукция/ОПФ, фондоемкость=ОПФ/валов. прод., фондовооруженность = ОПФ/Ср.год. числ. раб, фондорентабельность=Прибыль/ОПФ. Амортизация ОФ – процесс постепенного переноса стоимости ОФ на себестоимость продукции с целью накопления денежных средств для последующей реновации (полное возмещение износа путем приобретения или строительства ОФ). Годовая норма амортизации: Нр=1/Та*100%. Способы начисления амортизации: 1) линейно-равномерный (S=Нр/100*Цперв) 2) способ уменьшения остатка (S=Нр/100*Цост) 3) метод суммы чисел (S=Цперв(восст)/SТ*Тост) 4) метод списания стоимости пропорционально объему продукции (S=Цперв*Vфакт/SVпланир) Не подлежат амортизации земельные участки и другие объекты природопользования, жилые дома. Источники финансирования ОФ: · собственные (прибыль, амортизационный фонд) · заемные (кредиты и займы) Основной метод воспроизводства ОФ – прямые инвестиции – затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов ОФ. Выручка формируется по следующим направлениям: основному, финансовому, инвестиционному. В БУ все доходы, т. е. выручка включают: · доходы от основной деятельности · операционные доходы · внереализационные доходы. На предприятии два метода получения выручки от реализации продукции: 1. метод отгрузки (метод начислений) 2. метод оплаты (кассовый метод) Методы планирования выручки: · нормативный · балансовый · экстраполяции · экономико-математический Для определения выручки применяют два метода: 1. метод прямого счета (основан на гарантированном спросе продукции В=ТП*Цреал) 2. расчетный (В=Он+ТП-Ок) С хозяйственной точки зрения прибыль – это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного года. С финансовой точки зрения прибыль - это разница между доходами и расходами. Доходы: · от обычных видов деятельности · прочие доходы Прибыль от реализации продукции – разница между выручкой от реализации продукции без НДС и акцизов и затратами на производство продукции, включаемыми в себестоимость продукции. П реал=В(без НДС) – Полные затр. Полные затр=ПЗ+ЗР ПЗ=ФЗП+Матер.затр+А+Н ЗР=Затр. на администр.-управленч. персонал+Коммерческ. Затр Балансовая прибыль включает: · прибыль от реализации продукции · прибыль от реализации материальных оборотных средств и других активов · прибыль от реализации ОФ и других внеоборотных активов · доходы от валютных курсовых разниц · доходы от ценных бумаг и других долгосрочных фин. вложений · доходы, связанные с финансовыми операциями · внереализационные доходы Чистая прибыль – разница мажду балансовой прибылью и обязательными платежами из прибыли, в частности налогами, относимыми на финансовый результат, и налогом на прибыль (24%).
Налоги, относимые на фин. рез-т: · налог на имущество · налог на рекламу · налог на содержание жилищного фонда · сборы на нужды образовательных учреждений
· сборы на содержание милиции
Функции прибыли: · является критерием и показателем эффективности деятельности производства · стимулирующая · характеризует эффективность реализации любого инвестиционного решения на предприятии · является основным источником формирования доходов бюджетов всех уровней. Планирование прибыли Основой расчетов прибыли является планируемый объем продаж и полная себестоимость. Объем реализации продукции (выручка) = Он+ТП-Ок. Затем определяем финансовый результат: П=ТП*(Ц-С/Ст). Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки приводит к еще большему изменению прибыли. ЭОР=(Вреал - Sпер.затр)/П=МД/П Метод определения запаса финансовой прочности основан на расчете точки безубыточности. Точка безубыточности = Sпост. Затр/(Цреал-С/ст ед перем. Затр). Объем реализации продукции, соответствующий точке безубыточности называется порогом рентабельности. Порог рент. в стоимостном выражении=Sпост.затр/Кмд Запас финансовой прочности, %=(В-Пор.рент)/В*100%, в стоимостном выражении = В-Пор.рент. Прибыль зависит от трех факторов: ТП, ЦР, С/ст. П=В – полная С/ст Рентабельность с экономической точки зрения: Р пр-ва продукции=Преал/полная С/ст Р v продаж=Преал/В Р произв-хоз.деят-ти=Пбал/(Ср.год.вел.ОПФ+Ср.год.вел.обор.фондов) Р фондов=Преал/Ср.год.велОПФ Рентабельность с финансовой точки зрения: Р инвестиций=Пбал/(Ср.год.вел собств.ср-в+Ср.год.вел.долгоср.обязат-в) Р собств.кап=Пбал(реал)/Собств.кап. Р активов=Преал/(Внеобор.акт+Обор.акт) Р текущих активов=Пчист/Ср.год.вел.обор.акт. При планировании составляются след. док-ты: · бизнес-план · план социального и экономического развития: · хозрасчетные задания; · технологические карты · сметы и т.д. Планирование – процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения. В рыночной экономике: · планирование начинается от сбыта · оптовая цена формируется с учетом уровня рентабельности · ведется управленческий учет · обязательное условие – проведение финансового анализа. В фин.планировании применяются след.методы: · экономического анализа (позволяет определить осн. тенденции, закономерности пок-лей) · нормативный (на основе установленных норм и нормативов расчитыв-ся потр-ти п/п в ресурсах) · балансовый (определение будущей потребности в фин. средствах основывается на прогнозе поступления средств по основным статьям баланса) · денежных потоков (служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых фин. ресурсов) · многовариантности расчетов (состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них оптимальный) · экономико-математич. моделирования (позволяет количественно выразить тесноту взаимосвязи между фин. показателями и определяющими их факторами) Этапы фин. планирования: · анализ фин. показателей за предыдущий год. Используются док-ты: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. · составление основынх прогнозных док-тов: прогноз баланса, прогноз отчета о прибылях и убытках, прогноз отчета о движении денежных средств. · Уточнение и конкретизация пок-лей · Осуществляется процесс фин. планиров-я Процесс фин. планирования завершается практическим внедрением планов в производство и контролем за их выполнением. Фин. планирование: · Перспективное (1-3года) · Текущее (1год) · Оперативное Перспективное включает разработку финансовой стратегии п/п. Главная цель финансовой стратегии – максимизация прибыли. Основа перспективного планирования – прогнозирование. Основной метод перспективного планирования – ЭММ. Разрабатываются след. документы: 1.прогноз отчета о прибылях и убытках 1.прогноз баланса 3.прогноз движения ден. средств Прогноз отчета о прибылях и убытках: Вреал (без НДС и акцизов) С/ст реализованной продукции Коммерческие расходы управленческие расходы П (убыток) от реализации (1-2-3-4) проценты к получению проценты к уплате дох. от участи в других организациях прочие операционные доходы прочие операционные расходы П (убыток) от фин-хоз деятельности (5+6-7+8+9-10) прочие внереализационные дох прочие внереализац. расх. П (убыток) планового периода (11+12-13) налог на прибыль (24%) отвлеченные средства Нераспределенная прибыль (убыток) планового периода (14-15-16) Осн задачи фин планир-я: 1) обеспеч-е необходимыми фин рес-ми производствен, инвестицион, фин дея-ти 2) опр-е путей эф-ого вложения капитала и оценка степени рац его использования 3) выявление внутрихоз резервов увеличения прибыли за счет экономного использования ден ср-в 4) устан-е рац фин отношений с банком. бюджетом и др контр-агентами 5) соблюдение интересов акционеров и др инвесторов 6) контроль за фин состоянием предприятия его платежесп-ю и кредито-ю Методы фин планир-я: - эк анализа – опр-ет осн тенденции, закономерности в дуижении натур и стоимомтных показателей, внутрихоз резервы предприятия - нормативный – на основе нормативов рассчит-ся потребность предприятия в фин рес-ах и их источниках. Так нормативами могут служить ставки налогов и сборов, ам отчисления - балансовый – для опр-я буд потр-ти в фин ср-вах и основан на прогнозе поступления ср-в и затрат по осн статьям баланса на опред дату в перспективе - денежных потоков – инструмент для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых фин рес-ов. Дает более объемную информацию, чем балансовый. - много вариантности расчетов – расработка альтернативных вариантов, выбор из них оптимальный при разл критериях выбора - экономико-мат моделирования – количественно выр-ет тесноту взаимосвязи м-ду фин показателями и осн факторами, которые их опр-ют Этапы фин планирования: 1) анализ фин показателей за предыдущ год. Для этого исп-ся осн фин док-ты: бух баланс, отчет о прибылях и убытках, о движении ден ср-в
2) составление осн прогнозых док-ов: прогноз баланса, отчет о прибылях и убытках, о движении ден ср-в, которые относятся к перспективным фин планам и вкл-ся в стр-ру научнообоснованного бизнес-плана предприятия 3) уточнение и конкретизация показателей прогноза по ср-вам составления текущих фин планов
4) фин планирование 1. Перспективн фп от 1 до 3 лет Пер планир-е: разработка фин стратегии предприятия , прогнозир-е его фин дея-ти ГЛ ЦЕЛЬ – макс прибыли предприятия Прогнозирование – основа персп планир-я, отражает предвидение возможных изменений. Осн методы перспективного планирования: эк-мат моделирование Разработка 3 док-ов: 1. прогноз, отчет о прибылях и убытках, 2. прогноз бух баланса. 3. прогноз движ-я ден ср-в Осн цель построения этих документов – оценка фин состояния предприятия на конец планируемого года Перспект планир-е осущ-ся с пом метода экстраполяции и эк-мат моделир-я. Рассчитанный объем продаж в свою оч-дь обосновывается в 3-х выше названных док-ах. Прогноз отчета о приб и убытках – с пом-ю прогнозир прибыли, вкл-ет показатели: 1- выручка от реал-и продукции, работ, усл (без НДС, акцизов) 2- себест-ть реализованной продукции 3- ком расходы 4- упр расходы 5- прибыль\убыток от реализации (1-2, 3, 4) 6 - % к получению 7 - % к уплате 8 - доходы от участия в др орг-ях 9 – прочие опер доходы 10 – проч опер расходы 11 – прибыль\убыток от фин-хоз дея-ти (5+6-7+8+9-10) 12 – проч внереал доходы 13 – проч внереал расх 14 - прибыль\уб планового периода (11+12-13) – валов, баланс прибыль 15 – налог на прибыль – 24% 16 – отвлеченные ср-ва 17 – нерасп прибыль\уб планового периода 14-15-16 В наст вр при формир-и прогноза отчета о приб и уб – метод безубыточности пр-ва=метод «из-ки-объем-прибыль» Этот метод опр-ет: 1) объемы пр-ва и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности 2) установить размер желаем прибыли 3) увеличить гибкость фин планов путем учета разл вариантов изменения ситуации (факторов: ценовых, объема продаж и ее динамики) Этот метод сводится к опред-ю ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ Прогноз баланса Стр-ра прогнозируемого баланса соотв-ет общепринятой стр-ре отчетного баланса, т.к. в кач-ве исходного ист-ка исп-ся отч баланс на посл дату. При планируемом росте объема продаж активы предприятия долж быть соот-но увеличены , Рост активов предприятия д сопровождаться увелич-ем пассивов, т.к. растет кред зад-ть и увелич-ся потребность в заемных и привлеч ср-вах Прогноз о движении ден ср-в отражет движ-е ср-в по: тек, фин, инвестиц, дея-ть предприятия . Показатели: 1) ист-ки поступл-я ден срв 1.1. доходы от основн дея-ти (с амортизацией) 1.2. эмиссия цен бумаг 1.3. банк кредиты и займы 1.4. прочие поступления и доходы 1.5. всего ден поступлений 2) ист-ки выбытия ден ср-в 1.1. зарплата 1.2. увелич-е осн капитала (инвестиции) 1.3. ув-е товарно-мат ценностей 1.4. др издержки 1.5. прочие платежи с налогами, % и ссудами 1.6. итого выплат После формир-я прогноза движ-я ден ср-в оперделяют стратегию финансир-я предприятия - вкл-ет: 1) опред-е источников долгосрочного финансир-я 2) формир-е стр-ры и затрат капитала 3) выбор способов наращивания долгосрочного капитала 2. Текущее 1 год Оно состоит в разработке 3-х видов планов: 1) план прибылей и уб 2) план движ-я ден ср-в 3) план бух баланса 1.план прибылей и уб ЭТАПЫ: 1 – расчет планов суммы ам отч-й , т.к. она явл-ся частью себест-ти и предшествует плановым расчетам прибыли. 2 – способы опред-я суммы затрат: ТРАДИЦИОН – на основе нормативов сост-ся смета затрат на сырье и материалы, оплату труда, наклад расходы. СПОСОБ ПО ЦЕНТРАМ ОТВ-ТИ – разработка матрицы затрат, указывающей 3 размерности затратной информации (размер-ть центра отв-ти – где возникла эта статья затрат, р-ть произв программы – ее цель возн-я, р-ть элемента затрат – какой вид рес-ов исп-ся) При суммировании затрат по строкам матрицы в итоге – плановые затраты , неободимые для опр-я цены и рентабельности произв программы. ПОКАЗАТЕЛИ: 1 – чист выручка от реал-и (без НДС, акцизов. там пошлин) 2 – себест-ть реализованной продукции 3 – вал прибыль 1-2 4 – расходы, связ с осн дея-ю 5 – прибыль\убыток от продаж 3-4 6 – операц доходы за минусом расходов 7 – внереал доходы за минусом расходы 8 – прибыль до налогообл-я 5+6+7 9 – налог на прибыль 10 – ч-кист прибыль 8-9 11 – дивиденды 12 – нераспред прибыль 10-11 2.план движ-я ден ср-в 3.план бух баланса Они отражают одинак фин цели предприятия, основываются на одних исх данных, должны корреспондированться др с др. Для точности расчета рез-та осущ-ют дробление планового периода на 3, 6 мес 3. Оперативное Осущ-ся нарастающим итогом, начинается с 5, 10, 15, 20, 30, 60, 90 дней. Цель – контроль за поступлением фактич выручки на р\с и расходованием наличных фин рес-ов предприятия. 3 док-та: 1) платежный календарь 2) кассовый план 3) кредитный план 1) ПЛАТЕЖНЫЙ КАЛЕНДАРЬ При его сост-и фин отдел использует инф-ю б\у по осн счетам предприятия, инф-ю об уплате налогов, состоянии деб и кред зад-ти, о расчетах с поставщиками и подрядчиками и т.д. Задачи: 1 – орг-я учета ден поступлений и предстоящих расходов предприятия 2 – формир-е инф базы о движении ден притоков и оттоков 3 – ежедневный учет изменений в инф базе 4 – анализ неплатежей и орг-я конкр мероприятий по их преодолению 5 – расчет потр-ти в краткоср кредите в случае нехватки ден поступлений 6 – расчет по суммам и срокам временно свободных ден ср-в предприятия 7 – анализ фин рынка с позиции выгодного размещения временно своб ден ср-в предприятия Наиболее целевсообразно сост-ть платежный календарь на месяц с разбивкой по декадам. В плат календаре притоки и оттоки ден ср-в (как в нал и безнал форме) должны быть сбалансированы. Информацион база – планы предприятия, в частности план реализации продукции, смета затрат, план кап вложений, и др, договора, счета фактуры , график выплаты зарплаты, внутр приказы и тд 6 этапов: 1. Выбор периода планирования. 2. Планир-е объема реал-и продукции (работ, услуг). 3. Расчет объема возможных ден поступлений (доходов). Опред сложность на этом этапе – если предприятие применяет методику опред-я выручки по мере отгрузки тов-ов – метод начислений. Ден ср-ва и изменение деб зад-ти можно рассчитать по УРАВНЕНИЮ: ДЗнач+Выручка=ДЗкон+Ден поступления 4. Оценка ден расходов, ожидаемых в плановом периоде. 5.Опред-е ден сальдо. 6.Подведение итогов. Отражает у предприятия надостаток \ излишек ден ср-в.
Показатели А. Поступление ср-в. 1. Выручка от реализации 2. Деб зад-ть 3. Доходы от др видов дея-ти
4. Поступление от родителей на сод-е дет садов 5. Др ден поступления ВСЕГО ПОСТУПИЛО СР-В Б. Расходование ср-в 1. Закупки товарно-мат ценностей 2. Оплата поставщикам в тек месяце 3. Оплата кред зад-ти 4. Прямая зарплата 5. Др тек расхды 6. Плата во внебюдж фонды 7. Плата в бюджет 8. Содержание объектов соц сферы 9. Кап строит-во 10. Погашение кредита 11. Уплата % за кредит 12. Выплата из фонда потребления 13. Выплата дивидендов 14. Прочие расходы ВСЕГО РАСХОДОВ В. Приток\отток ден ср-в = А-Б Текущее сальдо Начальное сальдо Конечное сальдо Мин допустимое сальдо ИЗЛИШЕК +, НЕДОСТАТОК – ДЕН СР-В МЕРЫ - ухудшение фин состояния: 1 – перенести часть первоочередных расходов на след календ период 2 – ускорить по возможности отгрузку и реализ-ю продукции (снизить цены) 3 – меры по изысканию доп источников (привлекать краткоср кредиты банка) МЕРЫ – ЕСЛИ ИЗЛИШЕК: (это фин уст-ть, платежеспособность предприятия ) инвестировать в высоколиквидные цен бумаги. 2) КАССОВЫЙ ПЛАН Он необходим для контроля за поступлением и расходованием нал денег. Исходные данные для составления кассового плана: - предполагаемые выплаты по фонду зарплаты и фонду потребления в части ден ср-в, не входящих в фонд оплаты труда - информация о продаже мат рес-ов или продукции работникам - сведения о сумме налогов и тд Предприятия могут иметь в своих кассах наличные деньги в опред лимитах, установленных учреждениями банков по соглашению с рук-ми предприятий (60 тыс.) На многих предприятиях сост-ся налоговый календарь – указ-ся когда и какие налоги должно уплатить предприятие. Это позволяет избежать просрочек и пени. 3) КРЕДИТНЫЙ ПЛАН Сост-ся в случае, если предприятие испытывает потребность в кратоср финансир-и. П/п должно обосновывать размер кредита, определить размер кредита с учетом %,посчитать эффективность кредитного мероприятия и составить договор с банком о кредитном обслуживании. Заключит этап фин планир – СВОДНАЯ АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА – хар-ка осн показателей годового фин плана: величина и стр-ра доходов, расходов, взаимоотношения с бюджетом, ком банками, и разл контрагентами. Завершая анал записку, делаются выводы о плановой обеспеченности предприятия фин рес-ми и стр-ре источников их формир-я. Оценка фсп, ее значение в фин анализе ФСП – система показателей, отражающих наличие, размещение, использование фин рес-ов предприятия, выполнение обязательств перед гос-вом, др хоз субъектами. С пом оценки фсп дается оценка платеже, кредитоспособности предприятия, значение фин уст-ти. Задачи ФСП: 1) оценка имущ положения предприятия 2) оценка фин уст-ти 3) оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия 4) значение и состояние деб и кред зад-ти (должно быть больше кред) 5) оценка эф-ти вложенного капитала 6) оценка фин рез-ов Сравнит хар-ка фин и управленческого анализа Область сравнения Фин анализ Управленческий анализ Пользователи инф-и внутр, сторонние (поставщики), заинтересованные (банки) Руководители предприятия, его подразделений Объекты анализа Предприятие как единое целое Предприятие, его разл сегменты Источники инф-и Формы бух отч-ти Комплекс эк инф-и Ед измерения денежная форма любые ед измер-я Период-сть анализа составление отч-ти за год, 9 ,6, 3 мес по мере необход-ти, для внутр применения Доступность рез-ов инф-и Доступно для всех Строго конфиденциально Осн источник информации – баланс – форма 1 из бух отчетности. С 1 янв 2000 – нов бух баланс, содержащий не 6, а 5 разделов (2-актив, 3-пассив) Эк чтение баланса – предварит оценка фсп без проведения к-л аналитич расчетов. Уметь читать баланс – знать его осн разделы, статьи, взаимосвязь м-ду статьями Предварит оценку фсп можно дать при рассмотрении след разделов и статей баланса: 1) рассм-ют валюту баланса на конец и начало года. Конец > начало – развитие предприятия (и наоборот) 2) итог 3 раздела пассива должен превышать итог 1 разд актива – наличие соб-х источников для формир-я осн и оборотного капитала 3) 1 раздел А > 2 раздел А в соотношении 60:40(65:45) 4) 3 раздел П > 4+5 разделы П – наличие соб капитала для обеспечения фин уст-ти предприятия 5) деб зад-ть 6) должны быть отражены ден ср-ва предприятия и краткоср фин влож-я, т.к. они хар-ют платежеспос-ть предприятия. Если в динамике по годам (без измен-я пр-ва) – увелич-е мат запасов – они не востребованы, могут снижать в дальнейшем фуп Фин уст-ть предприятия (фуп), сущ-ть, значение абсолютных показателей Факторы влияния на уст-ть: 1) полож-е предприятия на тов рынке 2) его потенциал в деловом сотруднич-ве 3) степень зав-ти от внешних кредиторов и инвесторов 4) наличие неплатежеспособных дебиторов 5) эф-ть хоз и фин операций и т.д. уст-ть : ВНУТРЕННЯЯ – общее фсп, когда обеспеч-ся стабильно высокий рез-т его функц-я ВНЕШНЯЯ – обусловлена стабильностью эк среды, в рамках которой осущ-ся его дея-ть Она достиг-ся соотв-ей системой упр-я рын эк-ой в масштабах всей страны ОБЩАЯ – движ-е ден потоков, кот-е обеспеч-ет постоянное превыш-е доходов над расходами ФИНАНСОВАЯ – отражение стаб превыш-я доходов над расходами, своб маневрирование ден ср-ми предприятия, путем бесперебойного и эф-го использования ср-в обеспечивает нормальный процесс пр-ва и реал-и прод-и. Фин уст-ть проявл-ся ч-з: ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ – сп-ть предприятия за счет тек активов погашать тек обязат-ва. Тек активы – весь оборотный капитал предприятия , тек обяз-ва – кред зад-ть, кредиты и займы менее 1 года. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ – сп-ть предприятия брать кредит в банке, вовремя его возвращать с учетом причитающихся %.
ФУП – такое состояние его фин рес-ов, их рапред-е и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже и кредитосп-ти в усл-ях допустимого ур-ня риска. ПОКАЗАТЕЛИ 1) наличие ист-ов формирования
- наличие соб-х ист-ов формирования –СОС=3 П- 1 А - наличие соб-х и долгосрочных заемных ист-ов формирования запасов -СД=СОС+4 П - наличие общей величины ист-ов –ОИ=СД+КиЗ2) степень обеспеч-ти запасов за счет сформированных ист-ов - Излишек +, недост – соб-х ист-ов для форм-я запасов +-дельтаСОС=СОС-2 А (210) - Излишек +, недост – соб-х и долоср-х заемных ист-ов для форм-я запасов. дельта СД=СД-З - Излишек +, недост – общей величины ист-ов для форм-я запасов . дельта ОИ=ОИ-З На основании 2 группы показателей опр-ся тип уст-ти предприятия. 3) тип уст-ти предприятия - абсолютно устойчивое предприятие – наличие платеже, кредитосп-ти, задается условием, все показатели 2 группы положительные, т.е.трехмерный показатель S =(1,1,1) - нормально устойчивое предприятие – наличие платежесп-ти, нарушение кредитосп-ти, дельтаСОС0, дельта ОИ>0, S =(0,1,1) - неустойчивое фин положение – нарушение платежесп-ти, кредитосп-ти, дельтаСОС0, S =(0,0,1) - кризисное фин состояние – на грани банкротства, недостаточно об ср-в для погашения первоочередных обяз-в и дальнейшего функц-я предприятия, дельта СОСВсе эти расчеты оформляют в след макете анал таблицы. Такой анализ делают как за 1 год (на начало и конец года), а также динамики по годам Относит показатели фин уст-ти, их значение Преимущ-во относит пок-лей – исчисляются в коэф-ах, менее подвержены влиянию инфл-и 3 группы: 1. ПОКАЗАТЕЛИ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ СОСТОЯНИЕ ОБ-Х СР-В С ФИН ТОЧКИ ЗР-Я К-т обеспеченности соб-ми ср-ми = 3П-1А\2А > 0,1 К-т обеспеченности мат запасов соб-ми источниками = 3П-1А\строка 210(2А) > 0,6-0,8 К-т маневренности= 3П-1А\3П > 0,5 2. ПОКАЗАТЕЛИ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ СОСТОЯНИЕ ОСНОВНЫХ СР-В С ФИН ТОЧКИ ЗР-Я Индекс (к-т) постоянного актива=1А\3П К-т долгосрочного привлечения заемного капитала = 4 П\3П+4П Нет ограничения К-т износа = сумма накопленного износа\первонач (восст) ст-ть осн ср-в к-т годности = 1- к-т износа К-т реальной ст-ти имущества = (осн ср-ва + сырье, материалы+незав пр-во)\итог баланса >0,5 Пок-ет какую долю занимают осн ср-ва, сырье и незав пр-во в имущ-ве предприятия 3. ПОКАЗАТЕЛИ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ФИН НЕЗАВИСИМОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ К-т автономии (концентрации соб-го капитала, фин независимости) = 3 П\ВБ-валюта баланса> 0,5 К-т соотношения соб-х и заемных ср-в = 3П\(4 П+5П) >1 или Пок-ет соотношение м-ду соб и заемными ист-ми. В норме соб-х ист-ов 70% и более в сумме всех ист-ов, а в соотношении с заемными ср-ми - >50% Платежеспособность и кредитоспособность предприятия, сущ-ть, показатели Ликвидность предприятия – его спос-ть превращать свои активы в деньги для покрытия всех необход-х платежей по мере наступления их срока. Все статьи актива и пассива баланса формируют в 4 группы: АКТИВ – по степени ликв-ти (сп-ти превращ-я в ден ср-ва) 1) наиболее ликв активы (А1) – ден ср-ва и краткоср фин влож-я в виде цен бум 2) быстро реализуемые активы (А2) – деб зад-ть менее года 3) медленно реализуемые активы (А3) – произв-е запасы, деб зад-ть более года, НДС по приобретенным ценностям. Статья РБП в эту группу не вкл 4) трудно реализ активы (А4) – итог по 1 А, т.е. внеоб активы А1+А2+А3-текущие активы предприятия (2 А) ПАССИВ в зав-ти от степени погашения обязательств: 1) наиболее срочные обяз-ва (П1) – кред зад-ть, расчеты по дивидендам, прочие краткоср обяз-ва, ссуды не погашенные в срок по данным преложений к балансу 2) краткосрочные пассивы (обяз-ва) (П2) – кредиты и займы мене 1 года 3) долгорс пассивы (обяз-ва) (П3) – итог 4 П кредиты и займы более 1 года и прочие 4) пост пассивы (П4) – итог 3 П, отд статьи из 5 П, не вошедшие в предыдущ группы (доходы буд периодов, резервы предстоящ расходов и платежей) Для сохранения А и П баланса итог дан 4 группы надо уменьшить на сумму по статье РБП Краткоср и долгоср обяз-ва П1+П2+П3– внешние обяз-ва предприятия П1+П2 – первоочередные обяз-ва (долги) предприятия Предприятие ликвидное, если тек активы > тек обяз-ва А1+А2+А3>П1+П2 На основании этих групп определяют ликвидность баланса – степень покрытия обяз-в предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соотв-ет сроку погашения обяз-в Баланс: абсолютно ликвидный – A1>П1, А2>П2, А3>П3, А4Сопоставление наиболее ликвидных ср-в и быстро реал-х активов с наиболее срочными обяз-ми и краткоср пассивами – выявл-е тек ликв-ти и плат-ти предприятия на ближ перспективу (до года) A1+А2>П1+П2 Перспетивн ликв-ть (более 1 года) – сравнение медленно реал активов с долгоср пассивами А3>П3 3осн показателя плат-ти: 1) к-т абсол ликв-ти – как за счет ден ср-в и краткоср фин влож-й можно погасить тек обяз-ва А1\П1+П2 (0,2-0,25) 2) к-т промежут покрытия (быстрой или строгой ликв-ти) А1+А2\П1+П2 (0,6-0,8), на Западе (0,8-1) 3) к-т тек ликв-ти (общего покрытия А1+А2+А3\П1+П2 = 2 Диагностика вероятности банкротства предприятия Согласно з-ну несост-ть (банкротство) – не способность уд-ть треб-я кредиторов по оплате тов-в (работ, услуг), включая неспособ-ть обеспечить обязат платежи в бюджет и внеб фонды в связи с превышением обяз-в должника над его имущ-вом или в связи с неуд-ной стр-рой баланса должника. Неуд стр-ра баланса – такое состояние имущ-ва и обяз-в должника, когда за счет имущ-ва не может быть обеспечена своевременное выполнение обяз-в перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликв-ти имущ-ва должника Причины возн-я состояния банкр-ва: ОБЪЕКТИВНЫЕ: - несов-во фин, ден, кред, нал политики, - несов-во нормативной и зак базы - достаточно высокий ур-нь инфл-и СУБЪЕКТИВНЫЕ: относ-ся непоср-но к самому пр-ю - сниж-е кач-ва и цены продукции - сниж-е объема пр-ва - неоправданно высокие затраты - сниж-е объема продаж - низк рент-ть продукции Стр-ра баланса неуд, а предприятие неплатежеспособное, если вып-ся одно из усл-й: 1) к-т тек ликв-ти на конец отч года 2) к-т обеспеч-ти соб-ми ср-ми к-т восст-я плат-ти на срок до 6 мес = (к тек ликв на конец года + 6\Т)(к тек ликв к – к тек ликв н))\2 Т – отч период = 12 мес 2 – нормативное знач-е к-та тек ликв
К восс-я При уд стр-ре баланса – к-ты наоборот – для проверки уст-ти фин полож-я рассчит-ся к-т утраты плат-ти сроком на 3 мес == (к тек ликв на конец года + 3\Т)(к тек ликв к – к тек ликв н))\2 Если к-т утраты > 1, то в ближ 3 мес предприятие не утратит плат-ти
Зад-ть гос-ва перед предприятием – неисполненные в срок выполнения обяз-ва гос-ва либо субъектам фед-и, в частности по вып-ю гос заказов, когда субъект фед-и не несет никакой отв-ти. Тогда предприятию надо предоставить соотв-ю документацию в арбитражный суд: 1 – справки, в кот-х сод-ся сведения о стр-ре гос зад-ти перед предприятием 2 – док-ов, кот-е подтверждают наличие дан зад-ти (договора, распоряжения и тд) Чистые активы предприятия, значение, методика расчета Чистые активы – величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обяз-в, принимаемых к расчету Активы, участвующие в расчете – ден и неден имущ-во орг-и Пассивы, участвующие в расчете – обяз-ва орг-и, резервы предстоящ расходов и платежей, доходы буд периодов, которые надо исключить из итога всех обяз-в Расчет чистых активов в виде данных: Табл 1. Расчет чист активов предприятия (в балансовой оценке), тыс руб Показатели, на нач и конец года Активы: 1) внеоб активы 2) об а 3) зад-ть уч-ов (учредителей) по взносам в уст капитал Итого активы 1+2-3 Пассивы: 4) целевые фин-е и поступления 5) долгоср пассивы 6) кратоср п 7) резервы предстоящ расходов и платежей 8) доходы буд периодов 9) фондопотребление Итого пассивы 4+5+6-7-8-9 Итого ст-ть чистых активов Итого А – Итого П
Оценка временной ст-ти денег Факторы основы дан конц-и: - влияние инфл-и на ст-ть затрат и буд доходов - необходимость учета упущенной возм-ти в получении дохода от использования ден ср-в Чтобы вложить ден ср-ва в банк, либо в совместную дея-ть др предприятий, и получить от этого соотв-ий эф-т, применяются методы: 1) сложных % - метод наращивания 2) дисконтирования 3) аннуитета сложных % - метод наращивания – метод приведения ден суммы к буд ур-ню. Он опред-ет процесс реинвестирования капитала вместе с доходом на него для получения еще большего дохода в след периодах. Т.е. буд ст-ть – ст-ть, которую предполагается получить в рез-те инвестир-я ден ср-в при опред-х усл-ях в буд. Сумма, полученная в буд периоде, по дан методу опред-ся: F=P*(1+r)в степени n F – буд ст-ть, P – тек ст-ть денег (первонач величина), r - % вклада n – кол-во лет Величина (1+r)в степени n – множитель исчисления суммы, кот-й пок-ет в какую ст-ть превратится однократный вклад ч-к-з n лет при r % годовых. Метод простых % - пок-ет соотв-й эф-т полученной от влож-я суммы под % в теч-и года F=P+r*n дисконтирования – метод приведения ден суммы буд периода к текущему Надо ожидаемую к получению в буд-ем сумму уменьшить на доход, нарастающий за опед срок по формуле сложных %. Надо опред-ть перв ст-ть денег, если есть буд величина. Перв ст-ть денег (тек величина) – выразить Р к-т дисконтирования = 1/(1+r)в степени n – эк смысл – его величина соотв-ет дисконтированной ст-ти одной ден единицы, кот-я будет получена в конце периода n при ставке слож % r. аннуитета – (единовр поступл-е, вклад - раньше) в случае привидения к текущему ур-ню ден суммы, планируемой к получению в виде равномерных годов поступлений в буд периодах. Аннуитет – серия равновеликих платежей в теч-и опред кол-ва периодов. Он применяется при исчисл-и арендной платы Аннуитет: Обычный – осущ-е платежей в конце кажд периода F=P(((1+r) в степ n) -1)\r Авансовый – в начале кажд периода F=P(((1+r) в степ n+1)\r -1)