Жизненный цикл инвестиционного проекта

Содержание Введение 1. Классификация инвестиционного проекта 2. Жизненный цикл инвестиционного проекта 2.1 Прединвестиционная фаза
2.2 Инвестиционная фаза 2.3 Эксплуатационная (оперативная) фаза Заключение Список использованной литературы Введение Условием развития и устойчивой жизнедеятель­ности любой организации является эффективность вложения инвестиций в определенные инвестици­онные проекты. Проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагае­мого развития событий с точки зрения того, на­сколько содержание плана и вероятные последствия его осущест­вления соответствуют ожидаемо­му результату. В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития. Само понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Инвестиции – это то, что “откладывают” на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения). Процесс формирования и использования инвестиционных ресурсов охватывает определенный период, который принято называть инвестиционным циклом. 1. Классификация инвестиционного проекта. Инвестиционный проект (investment project) — план или программа вложения инвестиций для дости­жения поставленных целей. Иногда под инвестицион­ным проектом понимают систему организационно-правовых, аналитических, инженерно-технических, экономических и расчетно-финансовых документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по реализации проекта. Множество разнообразных инвестиционных проектов, реализуемых на практике, может быть класси­фицировано в зависимости от различных признаков. С точки зрения общего подхода к классификации инвести­ционных проектов можно выделить следующие признаки: • тип проекта — в зависимости от сферы деятельности, в которой осуществляется реализация проек­та (организационная, технологическая, экономичес­кая, социальная, смешанная); • масштаб проекта — монопроект, мультипроект, мегапроект (монопроект — проект различного типа и вида, мультипроект — комплексный проект, со­стоящий из ряда монопроектов, мегапроект — про­грамма развития регионов, отраслей, включающий в свой состав ряд моно- и мультипроектов); • вид проекта — по характеру предметной области проекта (инновационные, учебно-образовательные, смешанные и др.); • длительность проекта — по продолжительности периода реализации цикла проекта (краткосроч­ные — до 1 года, среднесрочные — 1 — 3 года, дол­госрочные — свыше 3 лет). В зависимости от типа проекты можно классифи­цировать следующим образом: • социально-технические, направленные на повыше­ние производительности труда работающих и улуч­шение условий на рабочих местах; • организационно-управленческие, способствующие совершенствованию организации производства и повышению производительности труда управлен­ческого персонала; • информационные, связанные с совершенствова­нием информационных потоков и их автоматиза­цией; • интегрированные, состоящие из отдельных эле­ментов предыдущих типов проектов; • другие, отражающие проекты, не вошедшие в при­веденный перечень. По масштабу реализации проекты могут внедрять­ся как на уровне всей организации, так и на уровне отдельных цехов, участков и отдельных рабочих местах. По длительности цикла проекты могут быть, как и в общем случае, краткосрочными (до 1 года), средне­срочными (до 3 лет), долгосрочными (более 3 лет). Все множество разнообразных инвестиционных проектов может быть классифицировано в зависимос­ти от других признаков, в отличие от тех, которые были рассмотрены. 2. Жизненный цикл инвестиционного проекта Жизненный цикл любого явления представляет собой промежуток времени между его началом и завершением. Началом инвестиционного проекта можно считать момент зарождения идеи или момент начало ее реализации. Как правило, в инвестиционном проектировании началом проекта принято считать момент, с которого начинают затрачиваться средства. Конец инвестиционного проекта может быть определен как момент ввода объекта в эксплуатацию, или достижения проектом заданных результатов, или прекращения финансирования проекта, или начала модернизации, или ликвидации проекта. Таким образом, промежуток времени между появлением проекта и его ликвидацией называется жизненным циклом проекта (проектным циклом). Разработка инвестиционного проекта от инвестиционной идеи до его реализации в организации может быть представлена в виде инвестиционного цикла, состоящего из трех фаз (рис. 1). Каждая из приведенных фаз инвестиционного цикла проекта состоит из стадий, которые содержат такие важные виды деятельности, как консультирование, проектирование и производство. 2.1 Прединвестиционная фаза. Впрединвестиционной фазе осуществляется несколько параллельных видов деятельности, которые частично распространяются на инвестиционную фазу. Инвестиционная идея должна быть детально проработана на стадиях ПТЭО и ТЭО. По своей структуре ПТЭО и ТЭО должны быть одинаковыми. Различие состоит в степени детализации рассматриваемой информации и глубине проработки проекта. ПТЭО(ТЭО) представляют собой комплекс расчетно-аналитических документов, которые должны содержать исходные данные и основные оценочные показатели, с помощью которых рассчитывается эффективность будущего инвестиционного проекта. Они должны содержать оценку инвестиционных возможностей, предпроектную проработку инженерно-конструкторских, технологических, организационных, управленческих решений, выбор альтернативных материалов. Стадии реализации пред инвестиционной фазы приведены на рис. 2. Анализ возможных альтернатив должен иметь место на стадии ПТЭО, т.к. на стадии ТЭО его выполнение было бы слишком длительным и дорогим. Такой анализ должен охватить самые различные альтернативы в следующих областях исследования: · стратегия проекта и его рамки; · концентрация маркетинга и рынок; · сырье, материалы, комплектующие изделия; · окружающая среда и местоположение участка; · методы проектирования и разработки технологических процессов;
· организационное построение и функции управления организацией · график реализации проекта и формирование бюд­жета.
Приведенные факторы должны быть оценены с экономической и финансовой точек зрения. Хорошо выполненные исследования будут являться основой реальной оценки эффективности разрабатываемого проекта. С использованием зарубежного опы­та структура ПТЭО (ТЭО) может выглядеть следую­щим образом: 1. Обобщенные выводы. 2. История проекта: • предыстория проекта и возникновение инвестици­онной идеи; • определение стоимости проводимых исследований; • инвесторы проекта. 3. Анализ рынка и стратегия маркетинга: • идея, цель и стратегия реализации проекта; • разработка стратегии маркетинга; • анализ спроса и предложения на выпускаемую продукцию; • анализ каналов сбыта продукции; • анализ конкурентов; • предварительное определение цены единицы бу­дущей продукции; • расчет производственной программы выпуска про­дукции. 4. Определение потребности в материальных ре­сурсах (сырье и материалы, комплектующие изделия, вспомогательные производственные материалы). 5. Выбор будущего месторасположения произ­водства продукции (на существующих производ­ственных площадях или строительство новых зда­ний и сооружений на новом участке земли с учетом его стоимости). Оценка воздействия проекта на ок­ружающую среду. 6. Выполнение проектно-конструкторских работ: • расчет производственных мощностей, необходи­мых для производства продукции; • определение рамок проекта; • определение технологических процессов и расчет необходимого количества производственного и вспомогательного оборудования; • проектирование новых зданий и сооружений, не­обходимых для производства продукции. 7. Организация процесса производства и управления: т описание производственной структуры и производ­ственного процесса изготовления продукции; • построение организационной структуры управле­ния проектом; • определение каналов сбыта продукции и стоимос­ти транспортных расходов. 8. Набор необходимого персонала: • предварительный расчет потребности персонала по категориям; • предварительный расчет затрат на основной и об­служивающий персонал в расчете на год. 9. Формирование графика реализации проекта:. • предварительные расчеты реализации проекта по фазам и стадиям во времени; • предварительные расчеты полных затрат на проект по фазам и стадиям. 10. Инвестиции, экономический и финансовый анализ: · источники финансирования проекта; · методы финансирования; · расчет графика безубыточности; · оценка эффективности проекта; · расчет основных финансовых показателей. По окончании разработки ПТЭО (ТЭО) участники процесса исследования дают собственную оценку про­екта в соответствии со своими целями, предполагае­мыми рисками, инфляционными процессами, затрата­ми и будущими доходами. Разработка ПТЭО (ТЭО) осуществляется только тогда, когда определены источ­ники и методы финансирования с достаточной степе­нью точности. Завершается прединвестиционная фаза разработ­кой стратегического плана, бизнес-плана и принятием решения об инвестировании проекта. Бизнес-план в условиях рыночной экономики имеет первостепенное значение для организаций, желающих получить статус акционерных обществ, а также организаций, желаю­щих получить инвестиции для своего развития. На основании анализа и оценки бизнес-плана и других факторов потенциальные инвесторы принимают окон­чательное решение о выделении необходимых инвес­тиций. 2.2 Инвестиционная фаза. Инвестиционная фаза реа­лизации проекта включает в себя широкий спектр консультационных и проектных работ, в первую оче­редь, в области инвестиционного менеджмента. Исхо­дя из существующего зарубежного и отечественного опыта, инвестиционная фаза может состоять из следу­ющих стадий (рис. 3). Качественное планирование и эффективное управ­ление реализацией проекта должны гарантировать то, что выполнение необходимых работ по строительству, поставке и монтажу оборудования, набору и обучению персонала, будут произведены своевременно до запус­ка организации в действие. Для этого следует постоян­но сравнивать прогнозируемые величины с данными о реальных инвестиционных затратах, которые накапли­ваются в течении инвестиционной фазы. В этой фазе идет процесс формирования право­вой, финансовой и организационной основы для дос­тижения поставленной цели и решения поставленных задач. Одним из весьма важных вопросов в данном случае является тщательная проработка рынка на пред­мет приобретения высококачественного оборудования, технологий, земли по приемлемым ценам. Здесь же решаются вопросы по срокам и стоимости строитель­ства зданий и сооружений, на базе которых будет ре­ализован определенный инвестиционный проект. Одним из важных вопросов инвестиционной фазы является набор и обучение персонала. Для этого дол­жна соблюдаться определенная кадровая политика, заключающаяся в обеспечении рабочей силой высокого качества, разработки стратегии работы с персона­лом. Стратегия работы с персоналом должна включать создание высокопрофессионального, сплоченного кол­лектива, способного гибко реагировать на постоянно изменяющиеся условия во внутренней и внешней сре­де организации. 2.3 Эксплуатационная (оперативная) фаза. Эксплуа­тационная (оперативная) фаза проекта характеризует­ся началом производства продукции или оказания ус­луг и соответствующими поступлениями всех видов ресурсов. Структурный состав стадий в этой фазе приведен на рис. 4. В приведенной фазе важно определить момент, когда денежные поступления от проекта уже не могут быть непосредственно связаны с первоначальными инвестициями («инвестиционный предел»). Например, при установке нового оборудования, пределом будет являться срок полного морального или физического износа. Общим критерием продолжительности цикла ин­вестиционных проектов является величина вызывае­мых ими денежных доходов с точки зрения инвесто­ров. Как правило, устанавливаемые сроки циклов ин­вестиционных проектов соответствуют сложившимся в данном секторе экономики периодам окупаемости или возвратности долгосрочных вложений. Краткое описание инвестиционной и эксплуатаци­онной (оперативной) фаз инвестиционного проекта, безусловно, носит упрощенный характер. На практике в этих фазах могут возникнуть аспекты, которые не пре­дусмотрены стратегическим планом или бизнес-планом, но существенно влияющими на эффективность реализу­емого проекта. В связи с этим, следует подчеркнуть весь­ма большую роль качества выполненных работ в пред инвестиционной фазе. В конечном счете качество пред инвестиционных исследований и анализа определяет успех или неудачу при реализации проектов.
Оценка инвестиционных возможностей является отправной точкой для всех видов деятельности, связан­ных с инвестированием. Такая оценка в конечном ито­ге может стать началом мобилизации инвестиционных ресурсов. Все инвесторы заинтересованы в получении информации о возникающих инвестиционных возмож­ностях. Для получения такой информации применяют­ся подходы анализа общих возможностей (макроуро­вень) и анализ возможностей конкретного проекта (микроуровень).
Заключение. Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований. Жизненным циклом проекта называется промежуток времени между разработкой проекта и моментом его ликвидации. Все состояния, через которые проходит проект, называют фазами (этапами, стадиями). Невозможно дать универсальный подход к разделению процесса реализации проекта на конкретные фазы. Решая для себя такую задачу, участники проекта могут руководствоваться своей ролью в проекте, своим опытом и конкретными условиями выполнения проекта. Поэтому деление проекта на фазы может быть самым разнообразным – лишь бы такое деление выявляло некоторые важные контрольные точки, при наступлении которых поступает дополнительная информация и анализируются возможные направления развития проекта. В свою очередь каждая выделенная фаза (этап) может делиться на фазы (этапы) следующего уровня (подфазы, подэтапы) и т. д. Основное же содержание любого более или менее полноценного проекта во всех случаях является общим и логически вытекает из действующего механизма регулирования экономики той страны, где проект реализуется. Список использованной литературы. 1. Бочаров В.В. инвестиционный менеджмент. – СПб., Питер, 2000. 2. «Инвестиционный проект: методы подготовки и анализ», Липсиц И. В., Коссов В. В., Учебн. пособие, М. Бек, 1996 г. 3. «Инвестиционный менеджмент», Бланк И. А., Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995 г. 4. «Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия», Бочаров В. В., М., «Финансы и статистика», 1998 г. 5 «Стратегическое планирование инвестиционной деятельности», Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П., СПб, 1998 г. 6. «Оценка эффективности инвестиционных проектов», Виленский П.Л., Лившиц В.К., Орлова Е.Р., Смолян С.Л., М. 1998 г.