Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО

Содержание
Введение Раздел 1 Теоретическая часть 1.1 Понятия и значение анализа финансового состояния предприятия 1.2 Показатели для оценки финансового состояния предприятия Раздел 2 Аналитическая часть 2.1 Краткая характеристика предприятия Испанская коллекция nirvana, плитка monopole Испания.
2.2 Анализ баланса 2.3 Определение финансового состояния предприятия Выводы и предложения Список литературы Введение Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития В системе финансового менеджмента и аудита финансовый анализ представляет собой один из наиболее существенных элементов. Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений. Финансовые отчеты анализируют с целью повышения доходности капитала, обеспечение стабильности положения фирмы. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансовый анализ и управленческий анализ. Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определить воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Основная цель финансового анализа — получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может: интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную. Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоения основ экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствию. Анализ хозяйственной деятельности является той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все дисциплины, изучаемые студентами экономических специальностей. Он обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно - финансовой деятельности предприятия. Раздел 1 Теоретическая часть 1.1 Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности, использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче — наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Основные задачи анализа. 1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования. 2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости. 3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. 4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию. Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Анализ ФСП включает следующие блоки: 1. Оценка имущественного положения и структуры капитала: 1.1 Анализ размещения капитала; 1.2 Анализ источников формирования капитала. 2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала: 2.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала; 2.2. Анализ оборачиваемости капитала. 3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности: 3.1. Анализ финансовой устойчивости; 3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности. 4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства. Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать с: • общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; • аналогичными данными других предприятий, что позволяет вы явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; • аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП. Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), движении капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 1.2 Показатели для оценки финансового состояния предприятия. Удельный вес активной части основных производственных фондов характеризует прогрессивность структуры основных производственных фондов, отражая долю их активной части, в % к общей стоимости фондов предприятия:
Уд.вес = ОПФб./ОПФпв., где ОПФб.- балансовая стоимость активной части ОПФ. ОПФпв. - полная балансовая стоимость всех ОПФ. Рентабельность реализованной продукции Ren - определяется отношением получаемой предприятием балансовой прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции; выражается в процентах.
Ren = (П/ССТ)* 100(%), где П — прибыль от реализации продукции. ССТ — полная себестоимость реализованной продукции. Темп роста производства определяется отношением абсолютного объема производства продукции за данный период к уровню производства продукции за данный период, который был в предшествующим периоде и выражается в процентах. Тр.= (Факт/План)* 100(%), где Факт - объем производства продукции за данный период. План - объем производства продукции за предшествующий период. Раздел 2 Аналитическая часть 2.1 Краткая характеристика предприятия Закрытое акционерное общество «Тюменьавиатехснаб» было организовано 2 июля 1999 года. Расположено по адресу: г.Тюмень, ул. Холодильная 129, 54-87-98. ЗАО «Тюменьавиатехснаб» занимается продажей авиа запчастей, спец одежды для служащих. Рассмотрим основные экономические показатели предприятия в таблице 1. Таблица 1 Характеристика размеров предприятия ПОКАЗАТЕЛИ ГОДЫ
ТЕМП РОСТА, %
2003
2004 Выручка от реализации, тыс. руб.
3471
40431
11,65 раз Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.
3646
2817
77 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.
1408
1518
108 Среднегодовая численность работников, чел.
70
90
129 По данным таблицы выручка от реализации увеличилась в отчетном году в 11,65 раз по сравнению с прошлым среднегодовая стоимость имущества снизилась на 33%, что говорит о недостаточном использовании имущества предприятия в процессе производства. Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 8% по сравнению с прошлым годом, за счет приобретения новых средств. Деятельность предприятия характеризуют следующие показатели: выручка от реализации, полная себестоимость реализованной продукции, прибыль от реализации продукции, рентабельность. Рассмотрим, каких успехов достигло предприятие в своей деятельности, используя для этого основные экономические показатели в таблице 2. Таблица 2 Основные экономические показатели деятельности
ЗАО «Тюменьавиатехснаб» ПОКАЗАТЕЛИ ГОДЫ
ТЕМП РОСТА, %
2003
2004 Выручка от реализации, тыс. руб.
3471
40431
11,65 раз Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
1642
34934
21,27 раз Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.
1829
5497
3 раза Уровень рентабельности, %
111
16
14 По данным таблицы видно, что прибыль от реализации продукции в 2004году увеличилась по сравнению с 2003 годом в 3 раза, за счет увеличения выручки от реализации, которая увеличилась в 11,65 раз. Хотя уровень рентабельности снизился на 86% предприятие работает эффективно, что показано ростом прибыли.
2.2 Анализ баланса Бухгалтерский баланс - способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) — источники их образования. Анализ финансового состояния начинают с изучения баланса предприятия. В начале необходимо определить, какие изменения произошли в составе источников финансирования деятельности предприятия. Для этого изучают пассив баланса. Он представлен тремя разделами: собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства. При проведении анализа нужно изучить изменения статей пассива по величине и структуре. Это необходимо для того, чтобы выявить одну из возможных причин банкротства предприятия. Такой причиной может являться высокая доля заемных средств (более 50%). После изучения пассива баланса проводят анализ размещения средств предприятия, т.е. изучает актив баланса. Средства в активе предприятия группируют по двум разделам. В первом разделе отражаются внеоборотные активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Во втором разделе приводится информация по оборотным активам, к которым относят запасы сырья и материалов, готовой продукции, все виды дебиторской задолжности, денежные средства и прочие активы. Правильное размещение средств между оборотными и внеоборотными активами имеет большое значение для повышения эффективности деятельности предприятия. Их оптимальное соотношение оказывает влияние на финансовом положении. Если предприятие создает значительные оборотные средства и не уделяет, внимания развитию производственной базы, то это приводит к тому, что предприятие не перерабатывает все запасы сырья и материалов, а это приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и ухудшению финансового состояния предприятия. Если же предприятие совершенствует и расширяет производственную базу при недостаточном уровне оборотных средств, то производственные мощности используются не полностью, снижается эффективность и ухудшается финансовое состояние предприятия. Рассмотрим состав баланса анализируемого предприятия в таблице 3. Таблица 3
Сравнительный аналитический баланс на конец года.
ПОКАЗАТЕЛИ
СУММА,
тыс. руб.
УДЕЛЬНЫЙ ВЕС, %
ОТКЛОНЕНИЕ (+, –)
ТЕМП ИЗМЕНЕНИЯ, %
2003
2004
2003
2004
Сумма тыс. руб
Удельный вес, %
Актив: Внеоборотные активы
1515
1532
67,6
45,2
17
(22,4)
101 Нематериальные активы
6
5
0,3
0,2
(1)
(0,1)
83 Основные средства
1509
1527
67,3
45
18
(22,3)
101 Оборотные активы
727
1860
32,4
54,8
1133
22,4
в 25,6 раз Запасы
359
666
16
19,6
307
3,60
185 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
6
11
0,3
0,3
5
12,9
183 Дебиторская задолжность
203
742
9
21,9
539
11,2
в 3,65 раз Краткосрочные финансовые вложения
-
380
-
11,2
380
(5,4)
- Денежные средства
159
60
7,1
1,7
(99)
0,1
38 Прочие оборотные активы
-
1
-
0,1
1
0
- Баланс
2242
3392
100
100
1150
152
Пассив: Капитал и резервы
1987
2852
89
84
865
(5)
143 Уставный капитал
3463
3463
155
102
0
(53)
100 Добавочный капитал
-
17
-
0,5
17
0,5
- Резервный капитал
-
172
-
5
172
5
- Нераспределенная прибыль
(1476)
(800)
(66)
(23,5)
(676)
(42,5)
(54) Долгосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
- Краткосрочные обязательства
240
540
11
16
300
5
в 2,25 раза Кредиторская задолжность
240
540
11
16
300
5
в 2,25 раза Баланс
2242
3392
100
100
1165
0
152 По данным таблицы видно, что общие активы предприятия возросли на 52%, за счет увеличения оборотных средств в 2,56 раза и за счет увеличения внеоборотных средств на 1%. Источники средств предприятия также возросли на 52%, за счет увеличения собственных средств на 43% и за счет краткосрочных обязательств. Все это говорит о том, что у предприятия достаточно собственных и заемных средств для эффективной работы.
Предприятие должно эффективно использовать имеющиеся у него средства, что можно определить с помощью соотношения коэффициентов прироста прибыли, выручки и имущества. Таблица 4
Анализ изменения имущества и финансовых резервов.
ПОКАЗАТЕЛИ
ГОДЫ
КОЭФФИЦИЕНТ ПРИРОСТА ПОКАЗАТЕЛЯ
2003
2004 Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.
3646
2817
(0,2) Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
3471
40431
10,6 Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
2520
6
(1) По данным таблицы видно, что среднегодовая стоимость имущества в 2004 году уменьшилась на 0,2. Хотя выручка от реализации продукции увеличилась на 10,6, прибыль до налогообложения уменьшилась на 1, а значит можно считать, что предприятие недостаточно эффективно использовало хозяйственные и имущественные средства в процессе производства. 2.3 Определение финансового состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым или кризисным. Это зависит от множества факторов, главным из которых является выполнение плана по производству и реализации продукции. Если предприятие не выполнит план, то у него будет недостаток денежных средств и оно не может дольше осуществлять свою деятельность и наоборот. Рассмотрим, на сколько предприятие обеспечено собственными средствами и является ли анализируемое предприятие платежеспособным в таблице 5. Таблица 5
Анализ финансовой устойчивости.
ПОКАЗАТЕЛИ
ГОДЫ
ОТКЛОНЕНИЕ
2003
2004 Источник формирования собственных средств, тыс. руб.
1987
2852
865 Внеоборотные активы, тыс. руб.
1515
1532
17 Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.
472
1320
848 Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
0
0
0 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств, тыс. руб.
472
1320
848 Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
240
540
300 Общая величина основных источников средств, тыс. руб.
712
1860
1148 Общая сумма запасов, тыс. руб.
59
666
307 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств, тыс. руб.
113
654
541 Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов, тыс. руб.
113
654
541 Излишек (недостаток) общей величины основных источников финансирования запасов, тыс. руб.
353
1206
853 По данным таблицы видно, что предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, а значит, оно имеет высокий уровень платежеспособности и не зависит от внешних источников финансирования. Для полноты получения информации о финансовом состоянии предприятие просчитывают относительные показатели, которые характеризуют соотношение собственных и заемных средств. Рассмотрим эти показатели в таблице 6. Таблица 6
Относительные показатели финансовой устойчивости (на конец года).
ПОКАЗАТЕЛИ
ГОДЫ
ОТКЛОНЕНИЕ
2003
2004 Коэффициент финансовой независимости
0,9
0,8
(0,1) Коэффициент финансовой зависимости
0,1
0,2
0,1 Коэффициент текущей задолженности
0,1
0,2
0,1 Коэффициент финансовой устойчивости
0,9
0,8
(0,1) Коэффициент платежеспособности
8,3
5,3
(3) Коэффициент финансового риска
0,1
0,2
0,1 По данным таблицы видно, что предприятие достаточно платежеспособно, об этом говорит высокое значение коэффициента платежеспособности, хотя в 2004 году он снизился по сравнению с 2003 годом на 3; коэффициент финансовой устойчивости в 2004 году снизился на 0,1, но он все равно превышает допустимое значение; хотя это и влияет на зависимость предприятия пользоваться заемными средствами, предприятие все равно обладает стабильной финансовой устойчивостью и не зависит от внешних источников финансирования, а обходится собственными оборотными средствами.

Выводы и предложения. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. При анализе финансового состояния ЗАО «Тюменьавиатехснаб» были проанализированы основные экономические показатели деятельности предприятия, анализ имущественного состояния, анализ баланса, анализ изменения имущества и финансовых результатов, анализ финансовой устойчивости и анализ относительных показателей финансовой устойчивости. В целом работу предприятия можно считать достаточно эффективной. При росте себестоимости в 21,27 раз выручка возросла в 11,65, а прибыль в 3 раза. Активы предприятия выросли в 2 раза за счет увеличения оборотных средств в 25,6 раз. Недостаток денежных средств повлек за собой и рост кредиторской задолженности в 2,25 раз в основном из-за недоплаты поставщикам. При анализе изменения имущества и финансовых результатов выяснилось, что коэффициент прироста прибыли выше коэффициента прироста имущества, а также коэффициент прироста выручки выше коэффициента прироста имущества. Несмотря на это работу предприятия можно считать эффективной в использовании имущественных средств в процессе производства. Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств, и оно не зависит от внешних кредиторов. Предприятие имеет абсолютно финансовое положение, и обладает высоким уровнем платежеспособности. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал, что коэффициент финансовой устойчивости выше нормы, а коэффициент платежеспособности выше 1, значит предприятие платежеспособно, хотя и произошли некоторые нарушения. Коэффициент финансового риска меньше 0,7, значит, предприятие рационально использует свои средства, и оно не зависит от внешних источников. Предложения: Для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия нужно: 1. Разработать ряд мер по изысканию внутренних резервов: - снижение дебиторской задолженности; - снижение себестоимости продукции; - рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов; 2. Маркетинговый анализ спроса и предложения. 3. Проанализировать использование прибыли.
Список литературы 1. М.Н.Крейнина — Финансовое состояние предприятия. 2. Г.В.Савицкая - Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 3. Е.К.Смирницкий - Экономические показатели промышленности. 4. А.Д.Шеремет - Методика финансового анализа.