Ликвидность

Содержание Введение 1. Понятие ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, факторы ее определяющие 1.1. Понятие ликвидности 1.2. Ликвидность баланса
1.3. Теория управления платежеспособностью 2. Зарубежный опыт управления банковскими рисками 2.1. Риски, связанные с дериватами 3. Структура активов и пассивов кредитных организаций по срочности 4. Регулирование деятельности коммерческих банков Банком России посредством нормативов, их характеристика 4.1. Норматив достаточности капитала банка (Н1) 4.2 Нормативы ликвидности банка (H2,H3,H4,H5) 4.3. Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) 4.4. Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) 4.5. Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) (Н8) 4.6. Максимальный размер кредитного риска на одного акционера (участника) (Н9) 4.7. Совокупная величина крупных кредитных рисков на акционеров (участников) банка (Н9.1) 4.8. Максимальный размер кредитов, займов, предоставленных своим инсайдерам (Н10) 4.9. Совокупная величина кредитов и займов, выданных инсайдерам (Н10.1) 4.10. Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения (Н11) 4.11. Максимальный размер обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами (Н11.1)… 4.12. Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц (Н12) 4.13. Норматив риска собственных вексельных обязательств (Н13) 4.14. Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами (Н14) 4.15. Сводная таблица значений нормативов для вновь создаваемых банков 4.16. О контроле за соблюдением экономических нормативов 5. Управление ликвидностью на примере конкретного банка, например ОАО АКБ Желдорбанк 5.1.Итоги деятельности Банка в 2002 году 5.2. Управление рисками и эффективность 5.3. Кредитная политика 5.4.Обслуживание физическихлиц Вывод Литература Таблица № 1 Таблица №2 Таблицы ликвидности кредитных организаций по данным ЦБ РФ


ВВЕДЕНИЕ
Одной из наиболее важных задач управления любым банком является обеспечение соответствующего уровня ликвидности. Банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда они необходимы. Это означает, что банк либо располагает необходимой суммой ликвидных средств, либо может быстро их получить с помощью займов или продажи активов. Особую актуальность вопросам регулирования ликвидности банка придал разразившийся в России финансовый кризис. Многие российские банки, демонстрировавшие динамичный рост, не смогли решить проблему ликвидности в сильно переменчивой финансовой среде. Падение рынка ГКО явилось всего лишь одной из причин, повлиявших на ликвидность банков. Динамика основных параметров, характеризующих состояние банковского сектора в 2002 году, свидетельствует о преодолении последствий финансово-экономического кризиса 1998 года и закреплении тенденции развития банковского сектора. Последними из основных количественных показателей банковской системы достигли в реальном исчислении предкризисного уровня (1.07.1998) вклады физических лиц: это произошло в середине 2002 года. На начало текущего года их объем в реальном исчислении превысил предкризисный уровень на 22,4%. 2002 год характеризовался дальнейшим укреплением доверия к банковскому сектору со стороны кредиторов и вкладчиков, что способствовало росту ресурсной базы кредитных организаций (см. таблицы 1 и 2). Недостаточный уровень ликвидности часто является первым признаком наличия у банка серьезных финансовых затруднений. В такой ситуации он обычно начинает терять депозиты, что уменьшает его наличные средства и заставляет избавляться от наиболее ликвидных ценных бумаг. Другие банки с большой неохотой предоставляют банку, находящемуся на грани банкротства, займы без дополнительного залога или предлагают их по более высокой процентной ставке, что еще более сокращает доходы банка, испытывающего финансовые трудности. В 2002 году довольно активно развивались операции на межбанковском рынке. Объем кредитов, депозитов и иных средств, полученных от других банков, увеличился на 55,3% и составил 315,4 млрд. рублей, при этом доля данного источника в пассивах банковского сектора возросла с 6,4% на 1.01.2002 до 7,6% на 1.01.2003. Примерно 60% привлеченных межбанковских кредитов устойчиво приходится на кредиты в иностранной валюте от банков-нерезидентов (см. рисунок 1). Рисунок 1 Основным источником расширения ресурсной базы за истекший год стали средства на счетах физических лиц, прирост которых обеспечил 36,7% общего прироста пассивов банковского сектора. На 1.01.2003 депозиты и прочие привлеченные средства физических лиц составили 1029,6 млрд. рублей, или 24,8% пассивов банковского сектора (см. рисунок 2.). Рисунок 2 За истекший год совокупные активы банковского сектора увеличились на 31,2% (в реальном исчислении — на 17,8%) и на 1.01.2003 составили 4145,3 млрд. рублей. Рублевые активы выросли на 34,8% при инфляции в 15,1%, активы в иностранной валюте — на 18,9%. Отмечается незначительное снижение в течение года валютной составляющей в активах банковского сектора — с 37,9 до 36,2%. Рост активов отмечен у 81% кредитных организаций, действовавших на конец 2002 года. Рисунок 3 Основной вклад в рост активов банковского сектора внесло расширение кредитных операций банков (см. рисунки 3 и 4). Несмотря на некоторое снижение темпов прироста кредитных вложений против 2001 года, повышательная тенденция сохранилась: кредиты, предоставленные банками реальному сектору экономики страны, за 2002 год выросли на 35,2% (в реальном исчислении — на 21,2%) и составили 1591,4 млрд. рублей на 1.01.2003, а их удельный вес в совокупных активах действующих кредитных организаций вырос с 37,2% на 1.01.2002 до 38,4% на 1.01.2003. Рисунок 4 Объем операций по кредитованию реального сектора экономики вырос у 70% действующих кредитных организаций.
Как свидетельствуют основные показатели развития банковского сектора в 2002 году, количественно российская банковская система полностью преодолела последствия кризиса августа 1998 года. Улучшение макроэкономической ситуации оказало стимулирующее воздействие на деятельность российских банков. Основным источником расширения ресурсной базы кредитных организаций за истекший год стали депозиты физических лиц. Укрепление доверия кредиторов и вкладчиков к банковскому сектору отражается и в "удлинении" ресурсной базы. Однако в банковском секторе по-прежнему ощущается дефицит долгосрочных привлеченных средств.
Расширение ресурсной базы позволяет банкам во все большей мере ориентироваться на кредитование реального сектора экономики и населения. В результате российские банки более эффективно выполняют свою основную функцию — финансового посредничества в экономике.
1. Понятие ликвидности и платежеспособности коммерческого банка,
факторы ее определяющие
1.1. Понятие ликвидности Термин “ликвидность” (от лат. Liquidus - жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в де­нежные средства. Понятие ЛИКВИДНОСТЬ коммерческого банка означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. Иными словами, ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими – собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами. С учетом этого в мировой банковской теории и практике ликвидность принято понимать как “запас” или как “поток”. При этом ликвидность как “запас” включает в себя определение уровня возможности коммерческого банка выполнять свои обязательства перед клиентами в определенный конкретный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов. Ликвидность как “поток” анализируется с точки зрения динамики, что предполагает оценку способности коммерческого банка в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста доходов. Таким образом, каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций. Кроме того, деятельность коммерческих банков, выступающих посредниками между теми, кто располагает денежными средствами в виде сбережений, и теми, кто в них нуждается, заключается в том, чтобы рационально привлекать эти средства и предоставлять их в ссуду либо инвестировать по более высоким ставкам для обеспечения общей доходности, в том числе получения прибыли. Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме, т.е. такие активы, которые могли бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь или вообще без него. Таким образом, ликвидность коммерческого банка – это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые. Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников, достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд: заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т. д. В отечественной экономической литературе, в отличие от установившейся международной банковской терминологии, подчас смешиваются два понятия - лик­видность баланса банка и платеже­способность последнего, что в последующем приводит к отождеств­лению методов и способов поддержания ликвидности и платежеспособности кредитных институтов. Если первое в большей степени дело самого банка, и он самостоятельно выбирает в конк­ретных условиях те или иные способы поддержания своей ликвидности на уровне установленных норм, то второе, как правило, относится к функциям государства в лице Центрального банка. Итак, банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств, которые банк имеет возможность быстро мобилизовать из иных источников, позволяют своевременно выполнять обязательства по пассиву. Необходимо подчеркнуть, что в целях поддержания своей стабильности банк должен иметь определенный ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка, финансового положения клиента или банка партнера.
1.2. Ликвидность баланса. В плане счетов в активе — ликвидность — наличность (все активы обладают различной степенью ликвидности). Пассив — это степень востребованности, статьи расположены в порядке степени востребования. Счета подразделяются на балансовые и внебалансовые. Балансовые счета бывают активными, пассивными. Средства на пассивных счетах являются ресурсами банка для кредитования и проведения других банковских операций. Задолженность на активных счетах показывает использование (направление) этих ресурсов. На пассивных счетахотражаются фонды банка, средства предприятий и организаций, физических лиц, доходы государственного бюджета, депозиты, средства в расчетах, прибыль банка, кредиторская задолженность, другие пассивы и привлеченные средства, включая суммы рефинансирования, полученные от других банков.На активных счетахучитываются денежная наличность в кассах банка, краткосрочные и долгосрочные кредиты, расходы государственного бюджета, затраты на капитальные вложения, дебиторская задолженность, другие активы и отвлеченные средства.
На внебалансовых счетахпоказывается движение ценностей и документов, поступающих в учреждения банков на хранение, инкассо или комиссию. Сюда относятся также знаки оплаты государственной пошлины, бланки строгой отчетности, бланки акций, акций по поручению, документы по аккредитиву, другие документы и ценности.
Все балансовые счета подразделяются на счета первого порядка — укрупненные, синтетические счета, исчетавторого порядка — детализированные, аналитические счета. Особенностью принципов построения плана счетов бухгалтерского учета в банке является: · принцип разделения счетов на активные и пассивные и отказ от счетов активно-пассивных (для отражения сальдо, которое может быть либо дебетовым, либо кредитовым, предусматривается наличие парных счетов активного и пассивного счета); · принцип единообразного отражения операций, совершаемых в различных видах валют, и отказ от валютного раздела баланса (все совершаемые операции в иностранной валюте отражаются в ежедневном едином балансе и только в рублях); · единая временная структура активных и пассивных операций (с целью адекватности отражения ликвидности баланса банка в активе и пассиве используется единая временная структура счетов второго порядка); · разделение счетов по типам клиентов (используется единая классификация клиентов, основанная на выделении резидентства, формы собственности и вида деятельности). В целях обеспечения экономических условий устойчивого функционирования банковской системы Российской Федерации, защиты интересов вкладчиков и кредиторов Центральный банк Российской Федерации устанавливает следующие нормативы деятельности коммерческих банков: норматив достаточности капитала; нормативы ликвидности банков; максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков; максимальный размер крупных кредитных рисков; максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика); максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим акционерам (участникам); максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения; максимальный размер вексельных обязательств банка; нормативы использования собственных средств банков для приобретения долей (акций) других юридических лиц. В процессе анализа баланса банка, особенно его ликвидности, важное значение имеет определение размера собственных средств. В банковской практике различают собственный капитал-нетто и брутто. Собственный капитал-брутто — это сумма всех фондов банка и нераспределенная прибыль по балансу. Собственный капитал-нетто определяется как сумма: · уставного капитала банка; · фондов банка; · нераспределенной прибыли; · скорректированная на величину: · резерва на возможные потери по ссудам 1-й группы риска; · полученного (уплаченного) авансом накопленного купонного дохода; · переоценки средств в иностранной валюте; · переоценки ценных бумаг, обращаемых на ОРДБ; · переоценке драгоценных металлов; и уменьшенная на величину: · допущенных убытков; · выкупленных собственных акций; · превышения уставного капитала неакционерного банка над его зарегистрированным значением; · недосозданного обязательного резерва на возможные потери по ссудам; · недосозданного обязательного резерва под обесценение вложений в ценные бумаги; · кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим акционерам (участникам) и инсайдерам сверх установленных лимитов; · превышения затрат на приобретение материальных активов (в т.ч. на приобретение основных средств) над собственными источниками; · расходов будущих периодов по начисленным, но не уплаченным в срок (просроченным) процентам; · просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 30 дней; · расчетов с организациями банков по выделенным средствам; · вложений банка в акции дочерних и зависимых хозяйственных обществ; · вложений в капиталы кредитных организаций резидентов. Правильное определение показателя собственных ресурсов банка играет первостепенную роль при анализе ликвидности баланса банка, поскольку на основе этого показателя устанавливаются нормативы ликвидности, используемые Центральным Банком в целях контроля и регулирования деятельности коммерческих банков. Отличительными чертами балансов коммерческих банков являются относительно небольшой удельный вес собственных средств и преобладание в пассиве краткосрочных ресурсов. В условиях, когда законодательством предусматривается определенное соотношение между собственными и привлеченными ресурсами, коммерческие банки, как правило, собственные средства удерживают на минимально допустимом уровне. При этом основным источником покрытия активных операций выступают краткосрочные ресурсы. Удельный вес капиталовложений в активе коммерческих банков невелик. При группировке статей баланса с учетом степени ликвидности выделяются следующие активы: · кассовые активы (наличность, резервы в Центральном банке, средства на корреспондентском счете в РКЦ), средства в других коммерческих банках, ценные бумаги. Статьи данного раздела отражают “первичные резервы” с точки зрения ликвидности; · вложения средств в ценные бумаги, коммерческие векселя, ценные государственные бумаги правительственных организаций, местных органов власти и т.д. Часть этих активов может быть оперативно обращена в кассовую наличность с небольшим риском потерь и представляет собой в этой связи “вторичные резервы”. К этим активам относятся краткосрочные коммерческие векселя, выписанные первоклассными кредитоспособными заемщиками, которые реализуются на денежном рынке (рефинансирование), ГКО, ОГСЗ, ОГВВЗ. Этот раздел включает статьи, связанные с минимальным риском и приближающиеся к ликвидным активам — ценные бумаги, выпущенные на срок от одного года до пяти лет; · кредиты, выданные предприятиям, организациям, а также индивидуальным заемщикам (арендаторам, крестьянским хозяйствам и т.д.), другим коммерческим банкам. Эти активы баланса относятся к малоликвидным вложениям, так как банки несут риски по их своевременному погашению и превращению в первоклассные ликвидные средства; · капиталовложения — инвестирование средств в движимое и недвижимое имущество, создание филиалов, совместных предприятий и т.д. Группировка статей баланса с точки зрения экономической сущности банковских операций может быть произведена следующим образом: операции с клиентами, включая все виды операций по предоставлению ссуд и привлечению ресурсов; межбанковские операции. В активе и пассиве они охватывают все операции с банками, в том числе среднесрочные и долгосрочные. В активе среди них преобладают ликвидные статьи; прочие банковские операции, куда входят, в основном, вложения средств в ценные бумаги, в том числе в краткосрочные ликвидные бумаги. В этой группе числятся активные операции коммерческих банков. В пассиве — привлечение средств в форме облигационных займов.
Балансы коммерческих банков используются для анализа и управления деятельностью банковских учреждений, определения показателей их ликвидности, управления банковскими рисками, анализа банковской прибыли. В новых условиях банковской деятельности баланс коммерческого банка является не только средством бухгалтерской отчетности, но и средством коммерческой информации, банковского менеджмента, а также средством серьезной рекламы для потенциальных клиентов, стремящихся глубоко и профессионально разобраться в деятельности банка. Повышенный интерес самих банков к анализу своей хозяйственно-финансовой деятельности связан с изменением их статуса, превращением из органов управления в специфические коммерческие учреждения.
Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Возможность быстрого превращения активов банка в денежную форму для выполнения его обязательств предопределяется рядом факторов, среди которых решающим является соответствие сроков размещения средств срокам привлечения ресурсов. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив; тогда обеспечивается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам банка. На ликвидность баланса банка влияет структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность банка. В международной практике самой ликвидной частью активов считается кассовая наличность, под которой понимаются не только деньги в кассе, но и денежные средства, находящиеся на текущем счету данного кредитного института в Центральном банке. Ликвидными статьями в развитых странах считаются первоклассные краткосрочные коммерческие векселя, которые банк может переучесть в Центральном банке, ценные бумаги, гарантированные государством. Менее ликвидными являются банковские инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, так как их реализация за короткий срок не всегда возможна. Как трудноликвидные активы рассматриваются долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость. Кроме того, ликвидность банка зависит от степени риска отдельных активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практике, к надежным активам принято относить наличные денежные средства, а к высокорисковым — долгосрочные вложения банков. Степень кредитоспособности заемщиков банка оказывает существенное влияние на своевременный возврат ссуд и, тем самым, на ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорисковых кредитов в кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность. Ликвидность зависит также от структуры пассивов баланса. И, при прочих равных условиях, повышение удельного веса вкладов до востребования и понижение доли срочных вкладов снижает банковскую ликвидность. Надежность депозитов и займов, полученных банком от других кредитных учреждений, также оказывает влияние на уровень ликвидности баланса. Необходимо подчеркнуть, что в целях поддержания своей стабильности банк должен иметь определенный ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка, финансового положения клиента или банка-партнера. Ликвидность баланса банка оценивается при помощи расчета специальных показателей, которые отражают соотношение активов и пассивов, структуру активов. В международной банковской практике чаще всего в этих целях используются коэффициенты ликвидности. Последние представляют собой соотношение различных статей активов баланса кредитного учреждения с определенными статьями пассива или, наоборот, пассивов с активами. Обычно для оценки ликвидности применяются коэффициенты краткосрочной и среднесрочной ликвидности; они исчисляются как отношение краткосрочных ликвидных активов или среднесрочных активов к соответствующим по срокам пассивам. В ряде стран банки обязаны поддерживать коэффициенты ликвидности не ниже определенного уровня, называемого нормой ликвидности. Нормы ликвидности в одних странах устанавливаются органами банковского и валютного контроля, в других — банковским законодательством; их величина определяется с учетом накопленного опыта и конкретных местных условий. Оценка уровня ликвидности банка достигается путем сопоставления значения коэффициентов ликвидности конкретного банка с установленными нормами. Поддержание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики банка в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка, специфики, клиентуры, особенностей выполняемых операций, возможностей выхода на новые рынки и развития банковских услуг. Ликвидность банка лежит в основе его платежеспособности. Платежеспособность трактуется как способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. Однако она зависит не только от ликвидности баланса, но и от ряда других факторов. К их числу относятся: · политическая и экономическая ситуация в стране или регионе, · состояние денежного рынка, · возможность рефинансирования в Центральном банке, · развитие рынка ценных бумаг, · наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, · обеспеченность собственным капиталом банка, · надежность клиентов и банков-партнеров, · уровень менеджмента в банке, · специализация и разнообразие банковских услуг данного кредитного учреждения и других факторов. Одновременно указанные факторы влияют прямо или косвенно на ликвидность баланса банка. Центральные банки стран развитой рыночной экономики регулируют платежеспособность коммерческих банков посредством установления ограничений на обязательства банка, предела задолженности одного заемщика, введения особого контроля за выдачей крупных кредитов, создания системы рефинансирования коммерческих банков и обязательного резервирования части привлеченных средств, проведения процентной политики и осуществления операций с ценными бумагами на открытом рынке. В процессе анализа ликвидности баланса коммерческого банка ставится задача определения фактической ликвидности, соответствие ее нормативам, выявлении ее факторов, вызвавших отклонения фактического значения коэффициентов ликвидности от установленных Центральным банком. Основными качественными факторами, определяющими ликвидность, являются виды привлеченных депозитов, их источники и стабильность. Поэтому анализ депозитной базы служит отправным моментом в анализе ликвидности банка и поддержания его надежности. Используя методы сравнительного анализа пассивных операций, можно выявить изменения в объемах этих операций, определить воздействие их на ликвидность банка. Основное место в ресурсах банка занимают привлеченные депозиты, расчетные и текущие счета. На долю привлеченных средств приходится до 90 % средств в большинстве коммерческих банков (согласно статистике).
Удельный вес отдельных подгрупп в общей сумме привлеченных средств характеризует место и роль в кредитном потенциале каждого вида ресурса и соответствующих экономических контрагентов. Опыт зарубежных и отечественных коммерческих банков свидетельствует о том, что главными факторами, определяющими ликвидность, являются тип привлеченных депозитов (срочный или до востребования), источник их происхождения и стабильность. Как известно, Центральный банк Российской Федерации для поддержания коммерческими банками своей ликвидности, т.е. способности своевременно, полностью и бесперебойно производить платежи по своим обязательствам, устанавливает обязательные соотношения между собственными средствами банка и привлеченными ресурсами. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклонения в сторону как снижения минимально допустимых значений, так и их существенного превышения. В первом случае коммерческим банкам предписывается в месячный срок привести показатели ликвидности в соответствие с нормативными значениями (в случае нарушения КБ каждого из установленных ЦБ директивных нормативов ликвидности увеличивается размер перечислений в фонд обязательных резервов). Это возможно за счет сокращения прежде всего межбанковских кредитов, кредиторской задолженности и других видов привлеченных ресурсов, а также за счет увеличения собственных средств банка. Однако следует иметь в виду, что привлечение дополнительного капитала в форме выпуска новых акций вызовет сокращение дивидендов и неодобрение пайщиков.
Если фактическое значение основного нормативного коэффициента ликвидности оказывается намного больше, чем установленное минимально допустимое, то деятельность такого банка будет отрицательно оцениваться пайщиками (акционерами), с точки зрения неиспользованных возможностей, для получения прибыли. В этой связи следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности банка. Опыт работы коммерческих банков показывает, что банки получают больше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности, т.е. полностью используют предоставляемые им права по привлечению денежных средств в качестве кредитных ресурсов. Состояние ликвидности активов анализируется через отклонения фактических значений от нормативно установленных соотношений различных групп активных статей баланса и капитала банка, депозитных счетов, выделение и сравнение ликвидных активов с общей суммой актива баланса. Если соотношение выданных кредитов и суммы расчетных текущих счетов, вкладов и депозитов систематически превышает нормативно установленное, то банку следует изменить свою стратегию и тактику в сторону активизации депозитной политики, развития сопутствующих привлечению вкладов банковских услуг в целях увеличения ресурсов. Экспресс-анализом банковского баланса в настоящее время в современных условиях в той или иной степени должны владеть практически все работники, имеющие отношение к банковской сфере, начиная от работников экономических служб банков и кончая специалистами коммерческих фирм, отвечающих за выбор банка для расчетного обслуживания и размещения свободных денежных средств предприятий. Существует довольно большое количество приемов для анализа бухгалтерского баланса банка. В данной работе хотелось бы обобщить подходы к оценке ликвидности баланса банка при его предварительной оценке в оперативном режиме. Эта ускоренная процедура анализа бухгалтерского баланса банка называется экспресс-анализом. Существующие различные подходы к анализу деятельности банков определяются во многом различными его видами и методами. Например, существует несколько уровней анализа деятельности коммерческих банков: · предварительный; · текущий; · комплексный. Между собой они различаются, в основном, объемом задействованных при анализе отчетных бухгалтерских и статистических данных. Анализ, проводимый аудиторскими службами при решении вопросов привлечения клиента, является внешним и, в силу сложившихся причин, ограниченным в источниках информации, основным из которых является бухгалтерская отчетность. Анализ баланса позволяет определить общее состояние ликвидности и доходности, выявить структуру собственных и привлеченных денежных средств на определенную дату или за определенный период, а также установить специализацию и значимость деятельности банка или группы банков в банковской системе. Анализ пассива баланса вскрывает основные источники средств банка: · собственные средства банка; · депозиты и их характер; · текущие счета или срочные вклады. Анализ актива баланса носит более сложный характер, так как его статьи не всегда дают возможность судить об операциях банков. Существуют различные методы анализа: факторный, сравнительный, балансовый, оптимизационный и др. Проводя предварительный анализ, можно ограничиться самыми простейшими методами: группировки; сравнения; коэффициентов. Метод группировкипозволяет путем систематизации данных баланса разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Критерии, степень детализации, а также прочие особенности группировок статей актива и пассива баланса определяются целями проводимой аналитической работы. Возможны следующие виды группировок. Пассив баланса по стоимости привлеченных, собственных и заемных ресурсов; степени востребования пассивов; срокам; экономическим контрагентам; видам операций; возможностям использования. Актив баланса по уровню доходности; степени ликвидности; срокам вложения средств; видам операций и степени риска. Ресурсы банка делятся на две части: собственные и привлеченные средства. Собственные средства — это, прежде всего, различные фонды и нераспределенная прибыль: · уставный фонд; · резервный фонд; · фонды производственного и социального развития; · нераспределенная прибыль текущего года и прошлых лет. Следует отметить, что в балансах на отчетные даты вся заработанная прибыль, как правило, уже распределена по фондам: на дивиденды акционерам или на внутренние нужды банка. При этом действительное использование прибыли остается неясным. Из балансов на промежуточные даты можно узнать больше. Привлеченныесредствамогут быть подразделены для анализа на следующие подгруппы: · срочные депозиты; · депозиты до востребования; · средства государственного бюджета и бюджетных организаций; · расчетные и текущие счета предприятий, организаций, арендаторов, предпринимателей, населения, а также средства в расчетах; · средства, поступившие от продажи ценных бумаг; · кредиты других банков. Привлеченные средства состоят из: · средств на расчетных счетах предприятий и организаций; · средств других банков и кредитных учреждений, имеющих корсчета в данном банке;
· счетов бюджета и бюджетных организаций; · вкладов граждан и депозитов предприятий; · межбанковских кредитов. Анализ структуры источников средств предполагает выявление размера и доли источников собственных средств банка. При изучении структуры направления использования средств банка используются следующие статьи актива баланса:
· денежные средства в кассе и на корреспондентских счетах; · выданные кредиты, в том числе факторинговые и лизинговые операции; · вложения в негосударственные ценные бумаги, включая средства, перечисленные для участия в деятельности других предприятий; · вложения в государственные ценные бумаги. Рассматривая структуру активов банка, необходимо учитывать, приносит ли конкретная группа активов доход или является иммобилизацией средств в активы, не приносящие дохода и создающие лишь условия для работы банка. Так, вложения банка в недвижимость и оборудование не приносят дохода, так как используются только для внутренних нужд банка. Положительной является такая динамика изменений структуры активов, при которой доля активов, приносящих доход, увеличивается более быстрыми темпами, чем валюта баланса. Активы коммерческого банка распределены на шесть групп риска с учетом степени риска вложений средств и, соответственно, возможной потери части стоимости этих средств при неблагоприятной ситуации. В первую группу входят активы, свободные от риска: средства в кассе, которые имеют коэффициент риска (0,5 %); средства, находящиеся на корреспондентском счете банка (0 %); средства на резервном счете в Центральном банке России (0 %). Ко второй группе относятся активы с минимальным риском: ценные бумаги Правительства России (10 %); ссуды, гарантированные Правительством России (15 %); ценные бумаги местных органов власти России (20 %); средства, вложенные в финансирование государственных капитальных вложений (25 %); здания, сооружения и другие основные фонды (25 %). К третьей группе относятся: кредиты, предоставленные другим банкам (25 %); краткосрочные ссуды, выданные банком на срок до одного года, за вычетом ссуд, гарантированных Правительством Росссии (30 %); средства, вложенные в факторинговые операции (50 %). К четвертой группе относятся: долгосрочные ссуды, выданные банком на срок более 1 года, за вычетом ссуд, гарантированных Правительством России (50 %); средства, вложенные в лизинговые операции (60 %). К пятой группе относятся: ценные бумаги акционерных обществ и предприятий, приобретенные банком (70 %) другие права участия в деятельности хозяйственных организаций, приобретенных банком (80 %). К шестой группе относятся: опротестованные векселя; просроченная задолженность по ссудам банка с коэффициентом риска 100 %. Процесс управления ликвидностью банка включает в себя совокупность действий и методов по управлению активами и пассивами. Рассмотрим вопрос управления активами. В процессе управления ликвидностью коммерческий банк должен так размещать средства в активы, чтобы они, с одной стороны, приносили соответствующий доход, а с другой стороны — не увеличивали бы риск банка потерять эти средства, т.е. всегда должно поддерживаться объективно необходимое равновесие между стремлением к максимальному доходу и минимальному риску. Управление активами можно объединить в четыре группы. К первой группе можно отнести кассовую наличность и приравненные к ней средства, т.е. те денежные средства, которые имеются в банке (средства на корреспондентских счетах, в фонде обязательных резервов Центрального банка России), а также средства, вложенные в высоколиквидные активы (государственные ценные бумаги, краткосрочные ссуды, гарантированные государством, и т.п.), или так называемые вторичные резервы. Ко второй группе относятся ссуды, выдаваемые предприятиям, организациям. Уровень ликвидности этих активов зависит как от сроков и целей, на которые предоставлены ссуды, так и от заемщиков. Наиболее ликвидными являются ссуды, выданные другим банкам, и краткосрочные ссуды первоклассным заемщикам. В третью группу входят инвестиции в ценные бумаги других предприятий, организаций или паевое участие в их деятельности. Уровень ликвидности активов в этой группе ниже, чем в предыдущей. В настоящее время к наиболее ликвидным можно отнести ценные бумаги банков (акции, депозитные сертификаты и т.п.). Четвертую группу активов составляют основные фонды банка: здания, сооружения, вычислительная техника, оборудование, транспортные средства и т. д. Эти активы принято относить к низколиквидным, так как они не приносят дохода и используются для внутренних нужд банка. Если их величина превышает 10 % всех активов банка, то можно говорить о нерациональном использовании привлеченных средств. Общий объем и структура активов в разрезе отдельных статей баланса определяются теми источниками средств, за счет которых они сформированы, т.е. пассивами коммерческого банка. Поэтому процессы управления активами и пассивами взаимосвязаны, взаимозависимы и осуществляются одновременно. Производным от метода группировки является метод сравнения.В частности, сравнивая величины сгруппированных счетов пассива баланса, можно заметить, что увеличение доли срочных вкладов и межбанковских кредитов в общем объеме источников, с одной стороны, положительно влияет на стабильность ресурсной базы и облегчает управление источниками средств, а с другой — увеличивает ее стоимость. Однозначно можно утверждать: чем больше у банка дешевых ресурсов, включая собственные средства, тем больше у него возможность получать прибыль. Углубить анализ структуры активов помогает более детальная информация о размещении средств в кредитах и доходных ценных бумагах не только собственным банком, но и другими банками. Так, анализ ссуд, выданных под ценные бумаги, позволяет не только дополнить результаты микроанализа деятельности коммерческого банка, но и сделать некоторые выводы макроаналитического характера о биржевом ажиотаже или кризисе: в период ажиотажа ссуды банков под ценные бумаги возрастают, в период кризиса — резко сокращаются. Внешний анализ ликвидности баланса направлен, в первую очередь, на оценку достаточности капитала, его иммобилизации, диверсификации ссудных и депозитных операций. Ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими — собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами. При внешнем анализе можно дать лишь общую оценку качества такого оперативного управления.
Основными качественными факторами, определяющими ликвидность, являются виды привлеченных депозитов, их источники и стабильность. Поэтому анализ депозитной базы служит отправным моментом в анализе ликвидности банка и поддержании его надежности. Используя методы сравнительного анализа пассивных операций, можно выявить изменения в объемах этих операций, определить их воздействие на ликвидность банка.
Как уже отмечалось, основными факторами, определяющими ликвидность, являются тип привлеченных депозитов (срочный или до востребования), источник их происхождения и стабильность. Центральный банк России для оценки ликвидности коммерческих банков устанавливает определенные обязательные соотношения (нормативы) между собственными средствами банка и привлеченными ресурсами. Дополнительными факторами поддержания ликвидности являются ограничение размера кредита, предоставленного одному заемщику, диверсификация активных операций, формирование резервов на возможные потери по ссудам. Следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности банка. Опыт работы коммерческих банков показывает, что банки получают больше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности, т.е. полностью используют предоставляемые им права по привлечению денежных средств в качестве кредитных ресурсов. Удельный вес отдельных подгрупп в общей сумме привлеченных средств характеризует место и роль в кредитном потенциале каждого вида ресурса и соответствующих экономических контрагентов. Изменение структуры привлеченных средств в пользу предприятий и личного сектора предпочтительнее для каждого банка с точки зрения его доходности, так как они обходятся дешевле, чем межбанковские кредиты. Но расчет удельных весов является уже следующим шагом предварительного анализа баланса. При выяснении количественной взаимосвязи между различными статьями, разделами или группами статей баланса широко используется метод коэффициентов. Для полноты анализа при этом могут приниматься во внимание и данные аналитического учета. Приведем перечень коэффициентов и показателей, используемых при анализе баланса. Коэффициент ликвидности (Кл) показывает, насколько могут быть покрыты депозиты кассовыми активами в случае изъятия вкладчиками своих средств. Коэффициент ликвидности равняется отношению средних остатков кассовых активов к общей сумме вкладов. Здесь могут рассчитываться коэффициенты текущей ликвидности (коэффициент покрытия), быстрой (оперативной) ликвидности (его иногда называют “кислотным тестом” или коэффициент “лакмусовая бумажка”). Коэффициент эффективности использования активов (Кэф) показывает, какая часть активов приносит доход (%). Коэффициент эффективности равняется отношению средних остатков по активным счетам, приносящим доход, к средним остаткам по всем активным счетам. Коэффициент использования депозитов показывает, какой процент от общего объема депозитов помещен в кредиты. Коэффициент свыше 75 % говорит об агрессивной кредитной политике банка. Коэффициент ниже 65 % свидетельствует об обратном. Коэффициент использования привлеченных средств (Кисп) раскрывает, какая часть (%) привлеченных средств направляется в кредит. Коэффициент использования привлеченных средств равняется отношению средней задолженности по кредитам к средней величине всех привлеченных средств. Показатель, характеризующий долю каждого вида ценных бумаг в общем портфеле инвестиций. Высокая доля негосударственных ценных бумаг в общем объеме инвестиций должна настораживать, так как в настоящее время рынок корпоративных бумаг только формируется и на волне ажиотажа на нем можно получить как прибыли, измеряемые сотнями процентов годовых, так и убытки такого же объема. Группировка всех депозитов по видам. Определяется удельный вес каждого вида депозитов (депозиты до востребования, срочные депозиты, сберегательные) в общей сумме депозитов. Преобладание дешевых ресурсов способствует ускоренному формированию прибыли. Коэффициент финансового ревеража (или коэффициент финансового рычага) отражает соотношение привлеченных средств и собственного капитала на определенную дату. Коэффициент рычага равняется отношению средних остатков по депозитам или заемных средств к среднему уровню собственного капитала. Коэффициент достаточности собственного капитала аналогичен первому нормативу. Коэффициент рентабельности отражает отношение прибыли к уровню собственного капитала. Свидетельствует об общей эффективности работы банка, об успешной политике ее руководства и отдельных служб. При внутреннем анализе в банке можно рассчитать коэффициент трансформации — согласование активных и пассивных операций по срокам их осуществления, что слишком трудоемко при внешнем анализе, а при наличии одного лишь баланса и просто невозможно. Следует иметь в виду, что трансформация ресурсов по срокам может явиться одной из причин обострения банковской ликвидности. Косвенно оценку эффективности регулирования трансформации ресурсов можно оценить по размеру обязательных резервов, перечисляемых в Центральный банк. Вышеприведенные методы анализа можно использовать как основу для внешнего экономического анализа деятельности банка, а также, расширяя информационную базу за счет других форм отчетности, дать объективную характеристику качества руководства банком, его платежеспособности, динамику развития. 1.3. Теория управления платежеспособностью В управлении платежеспособностью различают несколько теорий. По первой теории ликвидность банка лежит в основе его платежеспособности. Платежеспособность трактуется как способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. Одна­ко она зависит не только от ликвидности баланса, но и от ряда других факторов. К их числу относятся: политическая и экономическая ситуация в стране или регионе, состояние денежного рынка, возможность рефинансирования в Центральном банке, развитие рынка цен­ных бумаг, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом банка, надежность клиентов и банков-партнеров, уровень менеджмента в банке, специализация и разнообразие банковских услуг данного кредитного учреждения и других факторов. Одновременно указан­ные факторы влияют прямо или косвенно на ликвидность баланса банка, а также находятся в определенной взаимосвязи друг с другом. Сказанное можно проиллюстрировать в виде рисунка 5. Рисунок 5 По второй теории под платежеспособностью понимают надежность, то есть способность в любой ситуации на рынке, а не в соответствии с наступающими сроками платежей выполнять взятые на себя обязательства. Надежность банка зависит от множества различных факторов. Условно их можно разделить на внешние и внутренние. К внешним относятся факторы, обусловленные воз­действием внешней среды на банк, то есть факторы, оп­ределяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики, политический климат в стра­не, а также форс-мажорные обстоятельства.
К внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе выс­шего, и уровнем контроля за проводимыми банком опе­рациями. Вероятность неблагоприятного влияния конкретных факторов или их комбинации на надежность банка ха­рактеризуется рисками.
Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополучение доходов или произведение до­полнительных расходов в результате проведения финан­совых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Риски появля­ются в результате несоответствия прогнозов реально раз­вивающимся событиям. Риски очень сложно классифицировать по факторам, их вызывающим, так как их проявлению способствует воздействие совокупности различных как внешних, так и внутренних факторов. Например, причиной роста риска ликвидности может быть не только невозможность опера­тивного привлечения денежных ресурсов на межбанков­ском рынке, но и ошибки в планировании, некомпетент­ность персонала, низкое качество кредитного портфеля (угроза невозврата большой доли выданных кредитов). Приведенные факторы могут стать причи­ной возникновения следующих наиболее распространен­ных банковских рисков: · риск ликвидности; · процентный риск; · кредитный риск; · рыночный риск; · политический риск; · валютный риск; · риск изменения конъюнктуры рынка; · страновой риск; · риск форс-мажорных обстоятельств. Коммер­ческие банки управляют своей платежеспособностью при помощи методов распознавания, оценки и контролирования риска потери ликвидности и платежеспособности.
2. Зарубежный опыт управления банковскими рисками.
Используемый сейчас многими банками метод минимизации кредитных рисков основан на: достаточном покрытии и разделении рисков; ясной постановке задач; четкой системе делегирования полномочий; качественных кредитных и других досье и документах, используемых как основание для операции; тщательном отслеживании рисков; системе информации и контроля управления; эффективной работе служб, занимающихся не возвратами и потерями банка от операций. Разделение рисков связано с четкой системой определения возможных потерь по клиентам и их группам, по сферам их деятельности, географическим зонам и т.д. Постановку задач отличают коммерческие цели: учет особенностей рынка кредитуемых клиентов, определение качества каждой ссуды с присвоением каждому клиенту кредитной котировки, планирование нормы рентабельности банка и норм контроля систем обработки информации. Система делегирования полномочий предусматривает наделение достаточными правами по приему решений ряда работников и органов банка, действующих в рамках лимитов и принятой банком политики рисков. Качество документов определяется необходимыми требованиями к их содержанию, строгими стандартами и структурой. Отслеживание рисков включает: ответственность за отслеживание положения клиента; хорошую систему информации для управления; наблюдение за превышениями кредита; идентификацию неплатежей; контроль за движением средств; отслеживание гарантий; ежегодный пересмотр досье клиента. Система информации и контроля направлена на создание специальных инструментов управления, позволяющих измерять: риски (например, кредитные котировки); рентабельность, показатели прибыльности; Наконец, специальная служба банка должна принимать юридические и иные меры для возврата просроченных средств, в.т.ч. путем своевременного обращения в арбитраж. Несмотря на перечисленные способы минимизации рисков, у любого банка всегда имеются невозвратные кредиты, количество которых поддается измерению, и потери от которых могут быть прогнозируемы. Кредиты достаточно легко распределяются по группам на основе общих признаков, и количество невозвратных кредитов по каждой группе может математически моделироваться, приводя в итоге к количественному определению размера предполагаемых потерь. Это открывает путь к выявлению определенных математических закономерностей в размерах потерь по каждой группе кредитов, а, следовательно, и позволяет включить эти предполагаемые потери в цену кредита для клиентов. Таким образом, банк покрывает свой будущий риск. Кредитор переносит свой риск непрогнозируемых потерь в прогнозируемые и распределяет его между большим количеством своих клиентов. Те из них, которые успешно выплатят кредиты, фактически покроют потери от невозвращенных займов. В этом случае, хотя несомненно, что все равно будут непрогнозируемые потери, размер средств, возвращенных банку, будет значительно ближе к прогнозируемому уровню. Западные банки все больше рассматривают свои кредиты как ссудные портфели и вырабатывают разнообразные финансовые инструменты, позволяющие им минимизировать свои возможные потери путем купли-продажи отдельных “пакетов рисков”. Теория управления рисками уже сейчас гораздо больше, чем просто теория для многих западных банков. Признавая ее ограниченность, они, тем не менее, считают, что она помогает количественному измерению рисков и определению степени их вероятности, следовательно, и принятию верных решений. Ответом банков на негативные изменения явилось введение финансовых инструментов и услуг, специально сконструированных для установления контроля над рисками. Первыми такими инструментами были простые контракты о предоставлении в будущем иностранной валюты по согласованному сегодня обменному курсу (валютные фьючерсы) или займа по согласованной процентной ставке (кредитные фьючерсы). Это помогало клиентам прогнозировать их риск и смягчать негативные последствия резких колебаний обменных курсов или ссудного процента. Аналогичными преимуществами пользовались и банки. В 80-е годы на финансовых рынках Запада шел бурный процесс создания и применения принципиально новых финансовых инструментов, позволяющих значительно снизить имеющиеся риски. Эти инструменты получили название “ДЕРИВАТИВОВ” (производных, вторичных инструментов) и стали широко, хотя и с разной степенью успеха, использоваться западными банками и финансовыми корпорациями. Фактически деривативный финансовый инструмент - это финансовый контракт, стоимость которого зависит от рыночной стоимости одного или нескольких видов лежащих в его основе активов или показателей стоимости этих активов. Банки и другие финансовые институты, использующие “деривативы”, в основном имеют под этим в виду форвардные (фьючерсные), опционные и обменные (“своповые”) контракты. Их суть не в предоставлении средств в ссуду, а переносе и распределении риска, как во времени, так и между участниками контрактов.
Эти контракты, в свою очередь, в основном связаны с такими областями экономической деятельности, как рынок иностранной валюты, ссудный процент, товарные рынки и рынки ценных бумаг. В последнее время появились “деривативы”, связанные с налогами и недвижимостью. Фактически путем использования “деривативов” участники финансового рынка хеджируют свои риски. Таким образом, они имеют возможность амортизировать негативные последствия резких колебаний на рынке наличности (изменения валютных курсов, ссудного процента, падение спроса на продукцию и недополучение дохода, падение курса ценных бумаг.
Широкое применение “деривативов” связано с тем, что имеется возможность разделения рисков на составные части (валютный риск, кредитный риск, риск ссудного процента, политический риск, риск экономического спада и падения спроса и т.д.). Аналогично на составные блоки можно разделить и процесс управления финансовыми рисками с помощью “деривативов”. Он фактически состоит из следующих составных частей - операции с опционами (контракты на возможность покупки или продажи по желанию в определенное время и по определенной цене), операции с форвардными (фьючерсными) контрактами на приобретение или продажу в согласованное время и по согласованной цене в будущем), операции по обмену активами (свопы”) и операции непосредственно с займами и ценными бумагами с фиксированным процентом прибыли. Практическое применение деривативных финансовых инструментов начинает также входить в практику восточноевропейских стран, трансформирующих свои экономические системы. В настоящее время насчитывается более 30 различных деривативных финансовых инструментов, и появляются их новые типы, страхующие от новых видов рисков и приспособленные для специфических нужд отдельных клиентов. В повседневной деятельности “ деривативы” имеют дело с финансовыми рисками, связанными с колебаниями в обменных курсах валют, ссудного процента и товарных цен. Банки быстро обнаружили, что помимо продажи “деривативов” своим клиентам они могут успешно использовать их для хеджирования собственных рисков и получения доходов с помощью спекуляции, а также для немедленного хеджирования принимаемого на себя риска клиента. В числе применяемых сейчас деривативных финансовых инструментов наиболее широко используются: форвардные (фьючерсные) контракты - валютные фьючерсы, фьючерсы на акции, фьючерсы на облигации, гарантированные ипотекой, фьючерсы на краткосрочные, среднесрочные и ценные долгосрочные бумаги, евро-долларовые фьючерсы, фьючерсы на ссудный процент по экю, фьючерсы на “свопы” по ссудному проценту, фьючерсы на “евромарку” сроком на 3 месяца; опционные контракты - валютные опционы, опционы на все виды вышеупомянутых фьючерсных контрактов, опционы на акции и облигации, опционы на “свопы”, составные “комбинированные” опционы. Обменные контракты “свопы”- валютные “ свопы”, “ свопы” по ссудному проценту, товарные “ свопы”, “ свопы” по акциям, “ свопы” портфельных инвестиций, дифференцированные свопы.
2.1. Риски, связанные с дериватами
При сделках с дериватами могут возникнуть следующие типы рисков: 0. Кредитный риск, возникающий в связи с увеличением стоимости банковских продуктов из-за изменений условий на рынках. Для снижения этого риска используется операция "неттинг", заключающаяся во взаимной компенсации обязательств и активов между отделениями и филиалами банка или с его контрагентами с целью выявления чистой позиции банка под риском. 1. Рыночный риск измеряется как потенциальные прибыли или потери на основе определения чистых позиций банка с учетом изменений на рынке. Для оценки качества измерения этого риска следует регулярно сравнивать объем фактически полученных прибылей (или убытков) с ожидаемым уровнем. 2. Риск нехватки ликвидности может быть связан с невозможностью для банка выполнить свои обязательства по платежам или гарантийным взносам в установленные сроки. Поскольку этот риск не ограничивается операциями с дериватами, он должен учитываться и страховаться в рамках управления всей ликвидностью банка. 3. Юридический риск связан с неправильным юридическим оформлением контракта, что затрудняет его реализацию. Избежать подобных рисков позволяет четко разработанная система правил, опирающаяся на нормы действующего законодательства. 0. Производственный риск связан с возможными нарушениями и сбоями в информационной системе или в процедурах внутреннего контроля, что может привести к неожиданным потерям и убыткам. Такие сбои могут быть связаны с отказом персонала или самой автоматизированной системы, с несовершенством методики контроля. Риски такого типа оцениваются с помощью сценария "WorstCase". Учитывая сложность операций с дериватами, особое внимание следует уделять тому, чтобы персонал соответствующих подразделений понимал все важные детали этих операций и вовремя мог распознавать ошибки. Тяжелые потери, понесенные многими крупнейшими западными банками за последние годы от невозвратных кредитов в сферу недвижимости (так, Ситикорп был вынужден в 1991 году списать 736 млн. Долл., а в 1992 году еще 2,4 млрд. долл.), вынудили их руководство обратить самое пристальное внимание на системы оценки рисков и управления ими, разработанные в сфере использования финансовых инструментов. Для анализа кредитных рисков по аналогии с анализом риска “ деривативов” все более широко стала применяться теория портфельных инвестиций. Согласно ей кредиты рассматриваются не как записи банковских книгах, а как портфель инвестиций. Углубленный статистический анализ этого портфеля помогает проследить за поведением займов в отношении друг друга, выявить и рассчитать уровень приемлемых финансовых потерь, определить размеры годовых резервов для их покрытия, более тщательно оценить стоимость кредита для клиента. Такой анализ требует централизации финансового контроля над операциями всех отделений банка и создания общей системы финансового мониторинга. Для продажи кредитов из своего портфеля небольшие банки пользуются приемом, получившим название “ секъюритизация”. Из своего портфеля они выделяют выданные кредиты одного типа и выпускают под них ценные бумаги, подкрепленные ожидаемым поступлением наличных платежей по этим займам. Они часто добавляют к этому страховку в виде банковского аккредитива для стимулирования спроса на эти ценные бумаги. С момента изобретения этого вида финансовых операций рынок “ секъюритизированных активов” быстро вырос вначале США, а затем и в Европе и достигает сейчас 1 трл. Руб. Таким образом, небольшие банки имеют возможность избавиться от активов, которые требуют большого резервного капитала и отрицательно влияют на их консолидированные балансы. Однако банкам легко продавать свои лучшие активы, но трудно - такие, от которых они хотели бы избавиться в первую очередь. В дополнение к этим рискам существуют риски, связанные с функционированием самой банковской системы. Один из самых значительных системных рисков связан с системой межбанковских платежей. Риск возникает из-за самой величины и сложности системы связи между банками, странами, их центральными банками и самим размером средств, переводимым по этим системам. Так, уже в 1990 г. Для японской системы межбанковских расчетов требовалось только 2,5 рабочего дня, чтобы пропустить через себя денежный эквивалент годовому валовому национальному продукту Японии. Рост объема перечислений означает, что банки регулярно осуществляют перечисления, намного превышающие их основной капитал, а тот факт, что они могут постоянно осуществлять сделки друг с другом, означает, что проблемы в одном банке могут вызвать катастрофические последствия для всей системы межбанковских расчетов и для других банков. Этот риск известен как “ риск Херштатта” (по наименованию немецкого банка, который в 1974 году не смог осуществить своих платежей из-за сбоя в системе взаимных расчетов).

3. Структура активов и пассивов кредитных организаций по срочности
Улучшение макроэкономических показателей и рост доверия к банковскому сектору оказывают в целом положительное влияние на формирование ресурсной базы российских банков. Хотя дефицит средне- и долгосрочных обязательств продолжает оставаться узким местом российского банковского сектора, наметилась тенденция увеличения срочности обязательств кредитных организаций
За 2002 год доля пассивов со сроком погашения менее 1 месяца несколько сократилась и на 1.01.2003 составила 46,0% их общего объема (на 1.01.2002 — 49,6%). Основная часть пассивов со сроком погашения менее 1 месяца представлена обязательствами до востребования — 73% на 1.01.2003 (на начало года — 76%). Удельный вес пассивов со сроком погашения от 1 месяца до года практически не изменился и составил 24,9% (25,1% на 1.01.2002). Особо следует выделить существенный рост доли пассивов со сроком погашения свыше 1 года: в течение 2002 года этот показатель вырос с 25,0 до 28,8%. Если рассматривать привлеченные кредитными организациями средства (то есть пассивы за минусом источников собственных средств), то удельный вес обязательств сроком погашения свыше 1 года составлял на 1.01.2003 почти 15% против 9% на 1.01.2002. Достигнутый уровень почти в 2 раза выше, чем показатель докризисного периода (7,8% на 1.07.1998, см. рисунок 6). Рисунок 6 При "удлинении" средней срочности пассивов кредитных организаций структура их активов по срочности в 2002 году практически не изменилась. По состоянию на 1.01.2003 на долю активов со сроком погашения менее 1 месяца приходилось 36,3% совокупных активов банков, со сроком погашения от 1 месяца до 1 года — 32,9%, со сроком погашения активов свыше 1 года — 30,5% (на начало года — 37,0; 32,0 и 30,6% соответственно). В результате отмеченных изменений значительно сократилась степень использования краткосрочных обязательств в качестве источника формирования долгосрочных активов. По состоянию на 1.01.2003 этот показатель составил 2,8%, что почти в 3 раза меньше его значения на начало года (8,1%). На 1.01.2003 структура активов и пассивов 999 кредитных организаций характеризовалась отсутствием использования краткосрочных обязательств для формирования долгосрочных активов (см. рисунок 6). Стабильным остается распределение кредитных организаций по показателю дефицита ликвидного покрытия. Увеличение сроков привлекаемых банками ресурсов, формирование устойчивых долгосрочных пассивов выступает важной предпосылкой развития долгосрочного кредитования. Сокращение дефицита ликвидного покрытия и степени использования краткосрочных обязательств в качестве источника формирования долгосрочных активов свидетельствует о позитивной динамике долгосрочной ликвидности банковского сектора. Объем просроченных банками обязательств уменьшился на 3,4% и составил 10,6 млрд. рублей, подавляющая часть которых (66%) приходится на кредитные организации, находящиеся под управлением АРКО (61% на 1.01.2002). На 1.01.2003 удельный вес просроченных обязательств в совокупных обязательствах банков составил 0,33%. За 2002 год количество банков, имеющих просроченные обязательства, отражаемые на соответствующих балансовых счетах, незначительно увеличилось (с 99 до 107), при этом удельный вес их активов в активах банковского сектора снизился с 14,6% на начало года до 12,0% по состоянию на 1.01.2003. На эту отчетную дату из 20 крупнейших по размеру активов банков просроченные балансовые обязательства имелись у двух банков (на начало 2002 года — трех банков). Вывод: На протяжении 2002 года основные показатели, характеризующие риск ликвидности банковского сектора, в целом оставались стабильными. Их динамика соответствовала сформировавшимся ранее положительным тенденциям снижения дефицита долгосрочных ресурсов и удлинения ресурсной базы. Тем не менее данная проблема для банковского сектора остается достаточно острой. Достигнутый к концу 2002 года удельный вес долгосрочных обязательств в их общем объеме (около 15%) недостаточен для устойчивого развития долгосрочных активных, прежде всего кредитных, операций банков.
4. Регулирование деятельности коммерческих банков Банком России посредством нормативов, их характеристика.
4.1. Норматив достаточности капитала банка (Н1). Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1) определяется как отношение собственных средств (капитала) банка к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска, за вычетом суммы созданных резервов под обесценение ценных бумаг и на возможные потери по ссудам 2-4-й групп риска. В расчет норматива включаются величина кредитного риска по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах бухгалтерского учета, а также величина кредитного риска по срочным сделкам: К Н1 = _ х 100%, Ар - Рц -Рк - Рд + КРВ + КРС где Ар - сумма активов банка, взвешенных с учетом риска; КРВ - величина кредитного риска по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах бухгалтерского учета КРС - величина кредитного риска по срочным сделкам Рц - общая величина созданного резерва под обесценение ценных бумаг, рассчитываемая как сумма остатков на счетах: 50204, 50304, 50404, 50504, 50604, 50704, 50804, 50904, 51004, 51104 минус код 8915; Рк - код 8987; Рд - величина созданного резерва на возможные потери по прочим активам и по расчетам с дебиторами, счета: 47425, 60324. Минимально допустимое значение норматива Н1 устанавливается в зависимости от размера собственных средств (капитала) банка в следующих размерах: _ ¦от 5 млн. евро и выше от 1 до 5 млн. евро менее 1 млн. евро ¦ _ ¦с 1.02.98 г. - 7% с 1.02.98 г. - 7% с 1.02.98 г. - 7%¦ ¦c 1.02.99 г. - 8% с 1.02.99 г. - 9% ¦ ¦с 1.01.2000 г. - 10% с 1.01.2000 г. - 11% ¦ _ Письмом ЦБР от 2 февраля 1999 г. N 46-Т установлено, что на банки с капиталом менее 1 млн. евро до 1 января 2001 г. распространяются требования по минимально допустимому значению H1, установленные для банков с капиталом от 1 до 5 млн. евро: с 1.02.99 - 9%, с 1.01.2000 - 11%. Банк России продолжает реформировать систему обязательных нормативов, по которым он оценивает деятельность коммерческих банков. Очередное новшество коснется самого важного из них - норматива достаточности собственных средств (Н1): с 1 января 2005г. на Неглинной планируют установить единый норматив для всех банков, вне зависимости от их размера. Пока ЦБ дискриминирует мелкие кредитные организации, требуя от них повышенного уровня достаточности капитала. Аналитики считают, что устранение этой несправедливости сделает банковский надзор более цивилизованным. Норматив достаточности капитала регулирует соотношение собственных средств и совокупного объема активов, то есть напрямую увязывает предельно допустимый масштаб активных операций (и всего бизнеса) банка с размером денежных средств его акционеров (вложенных в банк). Последний раз показатель норматива менялся в 2000г. С тех пор, согласно инструкции ЦБ N1, он составляет 10% для банков с капиталом от 5 млн евро и выше и 11% - для банков с капиталом менее 5 млн евро.
По данным ЦБ, доля банков, нарушающих Н1, за последний год выросла с 1,1% до 3%. 8 апреля замдиректора департамента банковского регулирования и надзора Ирина Седова сообщила, что ЦБ намерен привести важнейший норматив к единому значению для всех банков: "Я думаю, планка не должна опуститься ниже того уровня, который сейчас установлен инструкцией N1". При этом в качестве первопричины своей инициативы ЦБ называет грядущий переход банковского сектора на международные стандарты отчетности (МСФО), поэтому, как полагают аналитики, "общий" Н1, скорее всего, установят на уровне 10%. "Для подавляющего числа банков сейчас, когда учет ведется по российским стандартам, это (выполнение норматива достаточности капитал) не столь значимо, - сказала 8 апреля 2003 г. г-жа Седова, - однако о последствиях перехода на МСФО, банки, наверное, уже должны задуматься". Аналитики соглашаются с логикой ЦБ. По словам Валерия Петрова из Росбанка, "переход на МСФО означает, что банки не смогут увеличивать капитал квазизаконными методами", и для некоторых банков это "осложнит выполнение норматива".
4.2 Нормативы ликвидности банка (H2,H3,H4,H5). Под ликвидностью банка понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств. В целях контроля за состоянием ликвидности банка устанавливаются нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной и общей, а также по операциям с драгоценными металлами), которые определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов, других факторов. Норматив мгновенной ликвидности (Н2) определяется как отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования: ЛАм Н2 = х 100%, ОВм где ЛАм - высоколиквидные активы, рассчитываемые как сумма остатков на счетах, определенных в инструкции N1. ОВм - обязательства до востребования Минимально допустимое значение норматива Н2 устанавливается в размере 20%. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) определяется как отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней: ЛАт Н3 = х 100%, ОВт где ЛАт - ликвидные активы, рассчитываемые как сумма высоколиквидных активов и остатков на счетах, определенных в инструкции N1. ОВт - обязательства до востребования и на срок до 30 дней. Минимально допустимое значение норматива Н3 устанавливается в размере: с баланса на 1.02.98 г. - 50%, с баланса на 1.02.99 г. - 70%. Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) определяется как отношение всей долгосрочной задолженности банку, включая выданные гарантии и поручительства, сроком погашения свыше года к собственным средствам (капиталу) банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше года: Крд Н4 = _ х 100%, К + ОД где Крд - кредиты, выданные банком, размещенные депозиты, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся сроком до погашения свыше года, а также 50% гарантий и поручительств, выданных банком сроком погашения свыше года. ОД - обязательства банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка сроком погашения свыше года. Максимально допустимое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120%. Норматив общей ликвидности (Н5) определяется как процентное соотношение ликвидных активов и суммарных активов банка: ЛАт Н5 = _ х 100%, А - Ро где А - общая сумма всех активов по балансу банка за минусом остатков на счетах, определенных в инструкции N1. Ро - обязательные резервы кредитной организации, счета, определенные в инструкции N1. Минимально допустимое значение норматива Н5 устанавливается в размере 20%. 4.3. Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) устанавливается в процентах от собственных средств (капитала) банка. Расчет норматива осуществляется по следующей формуле: Крз Н6 = _ х 100%, К где Крз - совокупная сумма требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учтенным векселям, займам, по депозитам в драгоценных металлах и суммы, не взысканные банком по своим гарантиям. Указанные требования включаются в расчет с учетом степени риска. В величину Крз дополнительно включаются: - величина кредитного риска по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах бухгалтерского учета; - величина кредитного риска по срочным сделкам, заключенным с указанными лицами, рассчитанная в порядке, определенном Приложением 8 к инструкции N1; Максимально допустимое значение норматива Н6 устанавливается в размере 25%. 4.4. Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7). Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) устанавливается как процентное соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и собственных средств (капитала) банка. Крупным кредитным риском является превышение величины Крз, а также величин Кра и Кри, величины 5% собственных средств (капитала) банка. Расчет крупного кредитного риска осуществляется по формуле: Кскр Н7 = ---------- х 100%; К где Кскр - совокупная величина крупных кредитных рисков. Примечание. Решение о выдаче крупных кредитов и займов должно в обязательном порядке приниматься Правлением банка либо его кредитным комитетом с учетом заключения кредитного отдела банка. Решение о выдаче должно быть оформлено соответствующими документами. Максимальное допустимое значение норматива Н7 устанавливается в размере 800%. 4.5. Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) (Н8). Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) (Н8) устанавливается как процентное соотношение величины вкладов, депозитов или полученных банком кредитов, гарантий и поручительств, остатков по счетам одного или связанных между собой кредиторов (вкладчиков) и собственных средств (капитала) банка: Овкл Н8 = х 100%, К где Овкл - совокупная сумма обязательств банка. В расчет Овкл включаются обязательства банка перед одним или группой связанных кредиторов (вкладчиков): 1) по вкладам, депозитам (кроме депозитов до востребования), полученным кредитам и займам, вкладам в драгоценных металлах - взвешенные с учетом риска; 2) остаткам на расчетных (текущих), корреспондентских счетах и депозитных счетах до востребования - по формуле средней хронологической; 3) по субординированным кредитам (займам) - в части, не включаемой в расчет собственных средств (капитала) согласно Положению Банка России от 01.06.98 N 31-П; 4) Срочные вклады физических лиц - в размере числящегося на отчетную дату остатка; 5) Прочие привлеченные средства - в размере числящегося на отчетную дату остатка.
В расчет норматива Н8 не включаются: средства федерального бюджета (за исключением не использованных банком средств на финансирование отдельных государственных программ и мероприятий, а также средств на финансирование капитальных вложений); открытые банком покрытые аккредитивы, за исключением случаев, когда покрытием аккредитива являются средства, предоставленные заемщику банком в виде кредита;
кредиты, предоставленные банку Банком России и обеспеченные залогом государственных ценных бумаг. В расчет Овкл включаются сгруппированные в разрезе одного или взаимосвязанных кредиторов (вкладчиков) остатки В целях расчета норматива Н8 по привлеченным банком от юридических лиц средствам в виде кредитов (займов) и депозитов, в отношении которых по условиям договора не могут быть предъявлены требования об их возврате или выдаче до истечения срока, определенного договором, устанавливаются следующие коэффициенты риска в процентах в зависимости от срока, оставшегося до возврата (выдачи): _ ¦ Срок, оставшийся ¦ Коэффициенты ¦ ¦ до возврата (выдачи) ¦ риска (в %) ¦ _ ¦ до 6 месяцев ¦ 100 ¦ _ ¦ от 6 месяцев до 1 года ¦ 80 ¦ _ ¦ свыше 1 года ¦ 50 ¦ _ Указанные коэффициенты риска не применяются: - в отношении обязательств банка перед организацией-резидентом или нерезидентом, которая согласно законодательству Российской Федерации (для резидента) или нормам права страны местонахождения нерезидента (для нерезидента) является основным (материнским) обществом в отношении банка; - в отношении средств, предоставленных банку третьим лицом на условиях, определенных п.5 Примечания к пункту 3.1 настоящей Инструкции. Примечание. 1) Настоящий норматив рассчитывается также по совокупной сумме обязательств перед другим банком, выступающим кредитором (вкладчиком) по отношению к данному банку. 2) Обязательства банка перед организацией-резидентом, которая согласно законодательству Российской Федерации является основным (материнским) обществом в отношении банка, включаются в расчет норматива Н8 с коэффициентом риска 20%. В отношении обязательств банка перед организацией-нерезидентом, которая по нормам права страны местонахождения нерезидента является основным (материнским) обществом в отношении банка-резидента, норматив Н8 не рассчитывается. 3) Остатки средств на корреспондентских, расчетных (текущих) счетах, а также на депозитных счетах до востребования включаются в расчет совокупной суммы обязательств (Овкл) по формуле средней хронологической: а1 a(n+1) _ + а2 + а3 + . + аn + 2 2 , n где a1, a(n+1) - остатки на начало и конец отчетного периода; а2, а3, аn - остатки на последующие даты внутри отчетного периода; n - число календарных дней в соответствующем месяце. 4) Средства, предоставленные банку третьим лицом на условиях, включаются в расчет совокупной суммы обязательств (Овкл) с коэффициентом 20%. Максимально допустимое значение норматива Н8 устанавливается в размере 25%. 4.6. Максимальный размер кредитного риска на одного акционера (участника) (Н9). Максимальный размер кредитного риска на одного акционера (участника) (Н9) определяется как отношение значения показателя Кра к собственным средствам (капиталу) банка: Кра Н9 = _ х 100%, К где Кра - значение показателя Крз в отношении тех акционеров (участников), вклад которых в уставный капитал банка превышает 5% от его зарегистрированной Банком России величины. Максимально допустимое значение норматива Н9 устанавливается в размере 20%. Письмом ЦБР от 17 февраля 1998 г. N 59-Т установлено, что банки-нерезиденты, участвующие в реализации программы Американских депозитарных расписок и являющиеся номинальными держателями акций российских банков, не включаются в число акционеров российских банков, в отношении которых рассчитываются нормативы Н9 и Н9.1 4.7. Совокупная величина крупных кредитных рисков на акционеров (участников) банка (Н9.1). Совокупная величина крупных кредитных рисков на акционеров (участников) банка (Н9.1) определяется как суммарное значение кредитных рисков (Крз) по всем акционерам (участникам), вклад которых в уставный капитал банка превышает 5% его зарегистрированной Банком России величины. Максимальное допустимое значение норматива Н9.1 устанавливается в размере 50%. 4.8. Максимальный размер кредитов, займов, предоставленных своим инсайдерам (Н10). Максимальный размер кредитов, займов, предоставленных своим инсайдерам (Н10), а также гарантий и поручительств, выданных в их пользу: Кри Н10 = _ х 100%, К где Кри - совокупная сумма требований банка (включая забалансовые), взвешенных с учетом риска, в отношении инсайдера банка и связанных с ним лиц. В соответствии с международной практикой к категории инсайдеров относятся физические лица: акционеры, имеющие более 5% акций, директора (президенты, председатели и их заместители), члены Совета, члены кредитного совета (комитета), руководители дочерних и материнских структур и другие лица, которые могут повлиять на решение о выдаче кредита, а также родственники инсайдеров, бывшие инсайдеры и другие лица, участвующие в сторонних организациях, созданных в форме обществ с ограниченной (или дополнительной) ответственностью, в которых также участвуют инсайдеры. Максимально допустимое значение Н10 на одного инсайдера и связанных с ним лиц устанавливается в размере 2%. 4.9. Совокупная величина кредитов и займов, выданных инсайдерам (Н10.1). Совокупная величина кредитов и займов, выданных инсайдерам (Н10.1), не может превышать 3% собственных средств (капитала) банка. 4.10. Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения (Н11). Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения (Н11) устанавливается как процентное соотношение общей суммы денежных вкладов (депозитов) населения и величины собственных средств (капитала) банка: Вкл Н11 = х 100%, К где Вкл - совокупная сумма вкладов населения, счета. Максимально допустимое значение норматива Н11 устанавливается в размере 100%. Указанием ЦБР от 27 марта 1998 г. N 192-У нормативу Н11 придан характер расчетного (оценочного). При превышении значения норматива Н11 меры воздействия, предусмотренные статьей 75 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и Инструкцией ЦБР от 31 марта 1997 г. N 59, не применяются Банки, которым территориальными учреждениями Банка России в соответствии с п. 8 Инструкции Банка России от 30.01.96 N 1 установлены квартальные значения норматива Н11, должны привести его значение к уровню, предусмотренному данной Инструкцией, не позже чем 1.01.99. 4.11. Максимальный размер обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами (Н11.1). Максимальный размер обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами (Н11.1). Максимальный размер обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами устанавливается как процентное соотношение величины обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами и собственных средств (капитала) банка:
Он Н11.1 = х 100%, К где Он - совокупная сумма обязательств банка в рублях, в том числе по субординированным кредитам (займам) в части, не включаемой в расчет собственных средств (капитала) согласно Положению Банка России от 1.06.98 N 31-П, иностранной валюте и драгоценных металлах перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами.
Согласно письму ЦБР от 25 января 1999 N 35-Т при расчете показателя Он учитываются обязательства банка по субординированным кредитам (займам) в части, не включенной в расчет собственных средств по коду 8920 Для банков-резидентов, которые являются дочерними по отношению к банкам-нерезидентам либо компаниям-нерезидентам, в подсчет Он не включаются средства, привлеченные от материнского банка (компании) или под гарантии материнского банка (компании) (код 8933). Для банков-резидентов, которые согласно законодательству Российской Федерации являются дочерними по отношению к основному (материнскому) обществу-нерезиденту, в подсчет Он не включаются средства, привлеченные от указанного основного (материнского) общества или под его гарантии. Максимально допустимое значение норматива H11.1 устанавливается в размере 400%. 4.12. Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц (Н12). Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц (Н12) устанавливается как процентное соотношение вложений банка в акции, приобретенные для инвестирования (за исключением вложений, уменьшающих показатель собственных средств (капитала) банка), а также части вложений банка в акции, приобретенные для перепродажи (за исключением вложений, которые составляют менее 5% зарегистрированного в установленном порядке на дату расчета собственных средств (капитала) банка уставного капитала организации-эмитента), и собственных средств (капитала) банка. Кин H12 = _ х 100%, К где Кин - инвестиции банка в доли (акции) других юридических лиц Максимально допустимое значение норматива Н12 устанавливается в размере 25%. При этом банк вправе инвестировать на приобретение акций (долей) одного юридического лица (Н12.1) не более 5% собственных средств (капитала) банка. О применении норматива Н12.1 в значении 5% см. письмо ЦБР от 28 января 1999 N 40-Т 4.13. Норматив риска собственных вексельных обязательств (Н13). Норматив риска собственных вексельных обязательств (Н13) определяется как процентное соотношение: ВО Н13 = _ х 100%, К где ВО - выпущенные банками векселя и банковские акцепты, а также 50% забалансовых обязательств банка из индоссамента векселей, авалей и вексельного посредничества. Максимально допустимое значение норматива Н13 устанавливается в размере 100%. 4.14. Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами (Н14). Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами (Н14) рассчитывается по формуле: ЛАдм Н14 = х 100%, ОВдм где ЛАдм - высоколиквидные активы в драгоценных металлах в физической форме; ОВдм - обязательства в драгоценных металлах до востребования и со сроком востребования в ближайшие 30 дней. Минимально допустимое значение норматива Н14 устанавливается в размере 10%. Отчетность по выполнению обязательных нормативов Н6, Н8, Н9, Н10 и Н12.1 банки представляют по форме, предложенной территориальным учреждением Банка России, которое направляет в случае невыполнения указанных нормативов сводную справку в Департамент пруденциального банковского надзора по каждому банку. 4.15. Сводная таблица значений нормативов для вновь создаваемых банков. Для вновь создаваемых банков, отработавших шесть месяцев с момента регистрации, устанавливаются следующие значения обязательных экономических нормативов: Н1 - минимально 8%, Н2 - минимально 20%, Н3 - минимально 70%, Н4 - максимально 120%, Н5 - минимально 20%, Н6 - максимально 25%, Н7 - максимально 8 раз, Н8 - максимально 25%, Н9 - максимально 20%, Н9.1 - максимально 50%, Н10 - максимально 2%, Н11 - максимально 100%, Н12 - максимально 25%, Н12.1 - максимально 10%, Н13 - максимально 100%, Н14 - минимально 10%. 4.16. О контроле за соблюдением экономических нормативов. Контроль за соблюдением банками обязательных экономических нормативов возлагается на территориальные учреждения Банка России по месту открытия корреспондентского счета банка. Контроль осуществляется на основании месячных балансов банков, к которым прилагаются справки с расчетами фактических значений обязательных экономических нормативов и расшифровками отдельных балансовых счетов, подписанные руководителем банка и главным бухгалтером. По результатам рассмотрения месячных балансов и справок в течение 10 дней после представления их в территориальное учреждение Банка России последнее составляет соответствующее заключение, которое рассматривается руководителем территориального учреждения Банка России с принятием соответствующего решения. Банки, у которых отозвана лицензия на совершение банковских операций, обязательные экономические нормативы не рассчитывают. В случае нарушения банком обязательных экономических нормативов территориальное учреждение Банка России применяет меры воздействия к банку в соответствии со статьей 75 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Указанием ЦБР от 30 октября 1998 г. N 396-У определен порядок учета при применении указанных штрафных санкций влияния изменения курса иностранной валюты на выполнение обязательных нормативов и особенностях применения мер воздействия за нарушения обязательных нормативов в результате роста курса иностранных валют к рублю Российской Федерации При этом в целях предотвращения ухудшения финансового положения банков, утративших собственные средства (капитал), такая мера воздействия, как взыскание штрафа, не применяется. О порядке регулирования деятельности банков, нарушивших значения экономических нормативов вследствие падения цен на ценные бумаги, обращающиеся на ОРЦБ, см. указание ЦБР от 13 января 1998 г. N 133-У В случае возникновения у банка отрицательного (или нулевого) капитала территориальное учреждение Банка России представляет в Департамент пруденциального банковского надзора аналитическую записку, в которой сообщает о мерах, принимаемых по выходу банка из критического положения и перспективах его дальнейшей деятельности. Указанием ЦБР от 30 октября 1998 г. N 393-У для кредитных организаций, у которых по состоянию на 1 сентября или 1 октября 1998 г. нарушен хотя бы один обязательный экономический норматив, предусмотрено определение предельных значений обязательных нормативов. Банки в соответствии с законодательством несут ответственность за достоверное и правильное составление расчетов обязательных экономических нормативов и расшифровок отдельных балансовых счетов для расчета нормативов. Территориальные учреждения Банка России имеют право осуществлять проверки банков по вопросам правильности и достоверности представляемых банками сведений для расчетов обязательных экономических нормативов. Обязательные экономические нормативы деятельности банка В 2002 году Свердлсоцбанк выполнял все обязательные нормативы, за невыполнение которых Банком России применяются принудительные меры воздействия к кредитным организациям. Нормативы на 01.01.2003 составили:

Наименование норматива
Н1 (10,0% мin) Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка. 16,94 Н2 (20,0% min) Норматив мгновенной ликвидности 35,33 Н3 (70,0% min) Норматив текущей ликвидности 79,98 Н4 (120% мах) Норматив долгосрочной ликвидности 28,85 Н5 (20% min) Норматив общей ликвидности 51,18 Н6 (25% мах) Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков 22,11 Н7 (800% мах) Максимальный размер крупных кредитных рисков 352,22 Н8 (25% мах) Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) 30,83 Н9 (20% мах) Максимальный размер кредитного риска на одного акционера 0,000 Н9.1 (50% мах) Совокупная величина кредитных рисков на акционеров банка 0,000 Н10 (2% мах) Максимальный размер кредитов, займов, предоставленных банком своим инсайдерам, а также гарантий и поручительств, выданных в их пользу 0,52 Н10.1 (3% мах) Совокупная величина кредитов и займов, предоставленных своим инсайдерам, а также гарантий и поручительств, выданных в их пользу 1,04 Н11 (100% мах) Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения 201,64 Н11.1 (400% мах) Максимальный размер обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами 0,000 Н12 (25% мах) Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц 0,06 Н12.1 (5%мах) Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) одного юридического лица 0,02 Н13 (100% мах) Норматив риска собственных вексельных обязательств 41,39 Н14 (10% min) Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами -
Сведения о выполнении основных требований, установленных нормативными актами Банка России, на 1 января 2003 года № Наименование обязательных нормативов или резервов
Cумма или процент на отчетную дату (тыс. руб.)
1 Фактическое значение показателя достаточности собственных средств (капитала) ( норматив Н1, в %) 16,9
2 Величина расчетного резерва на возможные потери по ссудам, расчитанного в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами Банка России (тыс. руб.) 114442
3 Величина фактически сформированных резервов на возможные потери по ссудам (тыс. руб.) 114441
4 Расчетная величина резерва под обесценение ценных бумаг, расчитанного в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами Банка России (тыс. руб.) 1560
5 Величина фактически сформированных резервов под обесценение ценных бумаг (тыс. руб.) 1560
5. Управление ликвидностью на примере конкретного банка, например
ОАО АКБ Желдорбанк Структура активов и пассивов В структуре пассивов доля средств клиентов на счетах в Банке выросла с 58,8% до 75,4%. Как следствие, Банк в отчетном году практически не привлекал средств других кредитных организаций, являясь нетто-поставщиком ресурсов на рынке межбанковских кредитов. В течение года показатели ликвидности Банка находились на высоком уровне. Норматив мгновенной ликвидности на конец года составил 61,7%, текущей ликвидности - 79,6% при минимально допустимых значениях коэффициентов 20% и 70% соответственно. В течение года структура активов Банка претерпела определенные изменения. Удельный вес вложений Банка в ценные бумаги снизился с 13,8% до 2,9%, а их реализация позволила получить хороший доход. Выросла доля основных средств в структуре активов Банка – с 1,8% до 9,7%, что было обусловлено приобретением здания для головного офиса Банка. Одновременно вырос за счет существенного роста ресурсов банка удельный вес активов, направленных в кредитование реального сектора экономики – с 47,0% до 48,9%. Доля наиболее ликвидных активов в виде денежных средств, размещенных в ЦБ РФ и в кредитных организациях, также суммарно выросла с 35,8% до 37,8%, что говорит о возможности дальнейшего роста приоритетных активных операций Банка. В целом удельный вес работающих активов Банка в связи с приобретением здания несколько снизился с 96,6% до 89,6%, что, однако, полностью соответствует аналогичному показателю ведущих российских Банков.
5.1.Итоги деятельности Банка в 2002 году
Приоритетными направлениями деятельности Банка в 2002 году были операции по кредитованию реального сектора и финансовые операции: коммерческое кредитование предприятий различных отраслей экономики, операции на внутреннем валютном рынке, рынке векселей, государственных и муниципальных ценных бумаг, акций, внешних долговых обязательств Российской Федерации. Прошедший 2002 год был для Желдорбанка успешным. Общая сумма активов Банка увеличилась за 2002 год в 1,5 раза и составила на 1 января 2003 года 1 654 млн. руб. При этом Банк традиционно поддерживал высокий уровень достаточности капитала (норматив Н1 на конец года составил 34,4% при минимально допустимом значении 11%). За отчетный год капитал Банка удалось увеличить до 353 920 тыс. руб.
Банк обслуживал более 2000 юридических и 6000 физических лиц. Объем привлеченных клиентских средств возрос за отчетный год почти в 2 раза и достиг 1 124 тыс. руб. Среднемесячные остатки на счетах юридических лиц в 2002 году составили 771 867 тыс. руб. при аналогичном показателе в 2001 году 517 214 тыс. руб., на счетах физических лиц – 128 143 тыс. руб. и 106 213 тыс. руб. соответственно. Эти цифры свидетельствуют о хороших результатах деятельности Желдорбанка по развитию клиентской базы.
В 2002 году активно развивались филиалы Банка. Балансовая прибыль филиалов Банка за отчетный год составила 11 537 тыс. руб., что в 2,2 раза больше чем в предыдущем году. Совокупная валюта баланса филиалов составила на 01.01.2003г 20,5% от валюты баланса Банка. Заметно укрепились позиции наших филиалов в Калуге и Брянске. Среднемесячные остатки на счетах клиентов увеличились в 2002 году по сравнению с предыдущим годом у Брянского филиала в 2,2 раза, у Калужского филиала - в 3,2 раза. Несмотря на некоторое снижение удельного веса производственных активов Банка, балансовая прибыль за отчетный год возросла по сравнению с 2001 годом на 70,7% и составила 14 688 тыс. рублей. Основные доходы в отчетном году были получены в форме процентов по кредитам, доля которых в общей сумме доходов составила 45,3% и увеличилась по сравнению с 2001 годом в 1,4 раза. Благодаря увеличению числа клиентов и видов предоставляемых услуг доходы в виде комиссий возросли в отчетном году на 8 080 тыс. рублей, или в 1,3 раза. Несколько снизился в 2002 году удельный вес доходов от операций с ценными бумагами (с 9,2% до 4,2%) и иностранной валютой (c 15,8% до 9,2%), однако их вклад в формирование прибыли Банка по-прежнему остается значительным. Принимая во внимание, что стабильный рост числа клиентов и партнеров, развитие филиальной сети в современных условиях усиления конкурентной борьбы в банковском секторе может обеспечить только высокотехнологичный банк, в отчетном году Желдорбанк провел ряд серьезных мероприятий по совершенствованию и модернизации программных продуктов для дальнейшей автоматизации основных сегментов банковской деятельности. Внедрены новые модули, усовершенствованы существующие, ведутся новые разработки в рамках действующей интегрированной системы управления банковской деятельностью “Новая Афина”, совершенствуются системы дистанционного обслуживания клиентов Банка. Высокие темпы роста базовых показателей в отчетном году еще раз подтвердили правильность выбранной концепции развития Желдорбанка как универсального финансового учреждения, строящего свои взаимоотношения с клиентами и партнерами на основе доверия и уважения, поддерживающего деловую репутацию на неизменно высоком уровне.
5.2. Управление рисками и эффективность
В отчетном году Желдорбанк продемонстрировал эффективную работу при тщательном управлении рисками и соблюдении экономических нормативов и соотношений, определяющих оптимальный уровень ликвидности. Существенные риски, которые могут оказать отрицательное влияние на достижение целей Банка, выявляются и оцениваются на постоянной основе. Установление лимитов на виды рисков и формирование политики управления рисками осуществляют Правление и Финансовый комитет. В общебанковскую систему управления рисками входит Управление внутреннего контроля, которое осуществляет мониторинг рисков и их оценку наряду с другими подразделениями Желдорбанка. Созданная система рейтинговой оценки надежности потенциального заемщика, включающая в себя как оценку финансового состояния заемщика, так и иных рыночных факторов, влияющих на финансовую устойчивость, способствует минимизации рисков при кредитовании и проведении дилинговых операций. Управление рисками при проведении фондовых операций осуществляется путем установления лимитов на совершение операций по инструментам и эмитентам ценных бумаг на основе анализа структуры и рыночной стоимости портфеля ценных бумаг. Практическое использование системы управления рисками в 2002 году дало вполне удовлетворительные результаты.
5.3. Кредитная политика
Кредитная деятельность оставалась одним из стратегических направлений развития Банка. На 1.01.2003 г. ссудная и приравненная к ней задолженность клиентов превысила 737 млн. рублей. Акцент был сделан на кредитование предприятий реального сектора экономики. Кредитные вложения Банка в такие предприятия достигли 384 млн.рублей, а всего за 2002 год Банк предоставил кредитов на сумму, превышающую 1,2 млрд. рублей. Все эти средства были выданы только российским промышленным и торговым предприятиям и организациям. Банк осуществляет ежедневный мониторинг кредитных рисков с корректировкой резерва на последний рабочий день текущего месяца. Оценка риска по каждой выданной ссуде осуществляется на постоянной основе соответствующим подразделением Банка. Применение разработанной специалистами Банка методики финансового анализа потенциальных заемщиков позволяет минимизировать риски невозврата кредитов. Методологической основой кредитной работы Банка стали единый подход к оценке всех категорий потенциальных заемщиков и дифференцированная политика установления процентных ставок. Непременным условием предоставления кредита является открытие расчетного счета в Банке или его филиалах для анализа финансовых потоков клиента и более подробного ознакомления с его бизнесом. В качестве режимов кредитования в 2002 г. применялись кредитная линия (с лимитом выдачи и лимитом задолженности) и овердрафт, как наиболее удобные для клиентов формы долгосрочного сотрудничества Банком. В конце года Банк стал предоставлять кредиты на условиях «до востребования». В 2002 году Желдорбанк предоставлял клиентам весь комплекс услуг, связанных с осуществлением внешнеэкономической и валютно-финансовой деятельности, включая: - международные расчеты в валютах стран ОЭСР и СНГ; - валютообменные операции в рамках законодательства РФ; - обеспечение экспортно-импортных операций клиентов; - розничный бизнес, выпуск и обслуживание пластиковых карт. В отчетном году расширилась клиентская база, существенно выросли остатки на валютных счетах клиентов. Количество обслуживаемых счетов в иностранных валютах выросло по сравнению с 1 января 2002 года на 8,6% , в основном, из-за открытия счетов в евро. Остатки на счетах клиентов за 2002 год увеличились на 4,1 млн. долларов США. В течение года существенно возросла сумма средств клиентов в срочных депозитах. Тем не менее, из-за укрепления рубля и роста денежной массы доля валютных средств в активах Банка снизилась за 2002г. с 39,1% до 32%,а в пассивах Банка с 32,7% до 30,1%. Банк обслуживал внешнеэкономическую деятельность, предоставлял гарантии по обязательствам клиентов перед зарубежными партнерами, используя свои корреспондентские связи с крупнейшими западными банками, проводил другие документарные операции, в том числе в рамках программы Европейского банка реконструкции и развития по обеспечению поставок клиентами Банка экспортной продукции.
В отчетном году Банк выделил 1 миллион долларов США для участия в синдицированном кредите, предоставленном группой российских и зарубежных банков акционерной компании «Алроса». Банк проводил валютообменные операции через Московскую Межбанковскую Валютную Биржу, а также на межбанковском рынке, активно работал на рынке межбанковских валютных кредитов с банками, имеющими категории надежности А и В и кредитовал другие банки под залог облигаций внутреннего государственного валютного займа, еврооблигаций и векселей крупных российских компаний.
В отчетном году Желдорбанк увеличил объемы операций с пластиковыми картами системы Visa International в сотрудничестве с Моснарбанком, Москва. Реализация карт осуществлялась также московскими и региональными филиалами и отделениями. Число карточных счетов выросло за 2002 год в 5,7 раза. В целом валютно-финансовая деятельность Желдорбанка внесла существенный вклад в формирование доходной базы Банка в 2002 году при обеспечении высокой ликвидности и минимизации рисков. 2002 год характеризовался увеличением количества проводимых операций с ценными бумагами и ростом их объемов.Работа с ценными бумагами в 2002 году велась по следующим направлениям: - операции с государственными ценными бумагами; - операции с муниципальными ценными бумагами (Московского городского займа); - операции с акциями; - учет (покупка), продажа и погашение векселей сторонних эмитентов; - выпуск и погашение собственных векселей; - залоговые операции; - депозитарные услуги; - брокерское обслуживание. В основном в 2002г. Банк работал с акциями корпораций и банков и их векселями. Операции по покупке-продаже корпоративных ценных бумаг (акций) проводились главным образом на организованных рынках – Московской межбанковской валютной бирже и Московской фондовой бирже и основывались на сделках с акциями Сбербанка РФ, ОАО «Газпром», НК «Лукойл», «Ростелекома», Сургутнефтегаза, Мосэнерго, РАО «ЕЭС России». Объем операций с акциями составил в 2002г. 2 588 млн. рублей, в том числе операций клиентов – 1 213 млн. рублей. C целью диверсификации активов при сохранении необходимой ликвидности и доходности вложенных средств Банк продолжил проведение операций на внебиржевом рынке с векселями наиболее надежных российских эмитентов (Газпрома, Газпромбанка, Альфа-банка, МДМ-банка и др.). Оборот по этим операциям составил 687 млн. рублей. В рамках данных операций осуществлялись сделки РЕПО, контрагентами в которых являлись клиенты Банка. Желдорбанк продолжал оказывать брокерские услуги на рынке ценных бумаг, предлагая выгодные условия обслуживания на организованных рынках ценных бумаг (ММВБ, МФБ) как юридическим, так и физическим лицам. В депозитарии Желдорбанк на конец 2002 года на счетах депо учитывалось 4,12 млн. ценных бумаг, при обороте за год более 688,7 млн. шт. Сотрудники Банка, осуществляющие операции (сделки) с ценными бумагами, подтвердили свои профессиональные навыки, получив квалификационные аттестаты Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг. В 2002 году увеличился денежный оборот операционной кассы Банка, необходимый для обеспечения наличными денежными средствами (в рублях и в валюте) операционных касс Головного офиса, отделений и филиалов. Как и в предыдущие годы продолжалась работа по предоставлению клиентам услуг по доставке денежной наличности и инкассации. По сравнению с 2001 годом общий объем перевезенной отделом инкассации денежной наличности увеличился в 1,26 раза.
5.4.Обслуживание физических лиц
В истекшем 2002 году продолжалось работа по привлечению средств населения во вклады в рублях и иностранной валюте. Всего за год сумма вкладов физических лиц увеличилась на 22,7 млн. рублей и составила 30,0 млн. руб. по рублевым вкладам и 112,6 млн. руб. по вкладам в валюте. Для большего удобства вкладчиков разработаны 2 новых долгосрочных вида вкладов (на срок 371 день). В 2002 году продолжалась работа по выплате заработной платы сотрудникам предприятий и организаций через кассы Банка. Валютообменные операции осуществлялись через операционные кассы Банка и обменные пункты в Москве, Калуге и Брянске. В 2002 году была введена новая услуга для расчетов с использованием банковских карт "Юнион Кард" для сотрудников ГО Банка, Брянского филиала, Калужского филиала, а также для работников предприятий-клиентов Брянского и Калужского филиалов. Значительно увеличился объем потребительских кредитов, предоставляемых физическим лицам в рублях и иностранной валюте: общая сумма выданных кредитов в иностранной валюте в 2002 году увеличилась почти в 3,3 раза, в рублях - в 2 раза.
Вывод
Сущность проблем управления ликвидными средствами банков может быть представлена двумя краткими утверждениями. Спрос на ликвидные средства банка редко бывает равен их предложению в какой-либо момент времени. Банк должен постоянно иметь дело с дефицитом ликвидных средств либо с их излишком. Существует дилемма между ликвидностью и прибыльностью банка. Большая часть банковских ресурсов предназначается для удовлетворения спроса на ликвидные средства, меньшая часть — для достижения желаемой прибыльности банка (при неизменных прочих факторах). Таким образом, обеспечение оптимального уровня ликвидности является постоянной проблемой в управлении банком и всегда направлено на увеличение его прибыльности. Управленческие решения относительно величины ликвидных средств не могут быть отделены от иных видов услуг и деятельности других подразделений банка. Те российские банки, руководители которых не уделяют должного внимания вопросам поддержания ликвидности, станут новыми жертвами финансовых потрясений и ответчиками в судебных процессах, связанных с банкротством.
Литература
Банковское дело: Стратегическое руководство. Под ред. В.Платонова, М.Хиггинса – М.: АО «Консалтбанкир», 1998. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений / Пер. С англ. Под ред. д.э.н. проф. А.Н. Шохина - Банки и биржи. - М.: ЮНИТИ,1997. Роуз Питер С. Банковский менеджмент / Пер. с англ. со 2 изд. – М.: Дело, 1997. Банковское дело. Учебник / Под ред. Лаврушина О.И. Издание 2-e. перераб. и доп. М: «Финансы и статистика», 2000 г. Организация деятельности Центрального банка: Учебное пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской: Изд-во СПБГУЭиФ, 2000 Ширшинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. Изд-ние 2-е, перераб. и доп. М: Финансы и статистика,1995 Инструкция ЦБР от 1 октября 1997 г. N 1 "О порядке регулирования деятельности банков". Приказ ЦБР от 1 октября 1997 г. N 02-430"О введении в действие новой редакции Инструкции Банка России N 1 "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций" Официальные периодические издания Банка России (Бюллетень банковской статистики www.cbr.ru. Данные Центробанка РФ Л.П. Белых. Устойчивостькоммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. - 192 с.
u="/scripts/s.gif?r=cf52be7d"; ns=(navigator.appName.substring(0,2)=="Mi")?0:1; y=""; document.write(y); if(!ns) { document.write("