Финансовый механизм делового проекта
Основой
финансовой части бизнес-плана являются три ставших классическими документа:
баланс движения денежных средств (cash flow), отчет о финансовых результатах
(income statement) и баланс (balance sheet). В нее включается также отчет о
движении фондов (capital plan), а также другие документы. В тексте
бизнес-плана должно содержаться обоснование параметров, которые положены в
основу финансовых проектировок. Речь идет о цене, прогнозе продаж, структуре
себестоимости, стоимости основных фондов и амортизации, численности работников
и их зарплате, количестве оборотных средств и скорости их движения. Именно эти
данные берутся как исходные для плановых расчетов.
В идеале в
финансовом плане не должно быть ни одной "новой" цифры - все они
должны вытекать из оценок в основных частях бизнес-плана. На базе этих данных
разрабатываются варианты графиков капиталовложений, отчета о движении денежных
средств, финансового отчета и проектировок баланса. Финансовые проектировки
делаются на 5-7 лет вперед. Эффективность проекта должна быть не менее 30-40%
годовых. В Юго-Восточной Азии сейчас и 70% - не редкость. Размер банковского
процента, который надо предложить банку за кредит, не менее 11-15% годовых в валюте
(при условии гарантии первоклассного зарубежного и/или отечественного банка). В
итоге расходы даже при наличии первоклассной гарантии составят не менее 20%
годовых. По рублевым кредитам ставка процента не опускается ниже 70-85% (она
зависит от текущей конъюнктуры на финансовых рынках, срока кредита и других
факторов). Обязательным является обеспечение кредита в форме залогов. В
качестве залогов принимаются, главным образом, высоколиквидные активы и
имущество.
Задача автора
бизнес-плана - продемонстрировать общую финансовую кяртину бизнеса предприятия.
При этом она должна быть представлена в основных чертах, без излишней
детализации. Необходимо придать ей максимально реалистичный вид. Инвестор
должен получить исчерпывающее представление о финансовом механизме проекта.
Финансовый план
- документ исключительно информативный. Ключевое место в нем занимает баланс
движения денежных средств (cash flow). Наши предприниматели еще не научились
достаточно эффективно пользоваться этим инструментом. Между тем, он наглядно
показывает, какие деньги и когда потребуются, на что они будут направлены и
какие ожидаются доходы. Планирование финансовых потоков предприятия является
неотъемлемым элементом оперативного планирования бизнеса.
В основу
финансового плана кладется "наиболее вероятный" вариант развития
бизнеса. Рекомендуется также дать "оптимистичный" и
"пессимистичный" сценарий развития проекта. Особого внимания требует
анализ возможных слабостей, угроз и рисков проекта. В стандартной структуре
бизнес-плана этой теме посвящен специальный раздел.
В зависимости
от типа деловой схемы и типа делового партнера акценты могут быть расставлены
по-разному. Так, в бизнес-плане, предназначенном для коммерческого банка,
особый упор следует сделать на залогах, страховках, гарантиях и
поручительствах. Большое значение имеет график платежей в счет банковского
процента и погашения основной суммы кредита. Рекомендуется рассмотреть
налоговую схему и другие аспекты финансового планирования. Однако банковские
структуры могут быть заинтересованы не только в данных об обеспечении кредитов
и размере банковского процента. Всестороннее описание проекта может
понадобиться банкиру не меньше, чем "долевому" инвестору. Принцип
"знай своего клиента" для банков имеет первостепенное значение.
Оценка реалистичности предприятия и его соответствие банковским приоритетам
могут сыграть решающую роль при выделении кредита. Весьма желательно участие
инициатора проекта в его финансировании, поскольку в глазах инвестора это
повышает надежность проекта.
Следует заметить,
что для любого партнера важно, имеется ли у вас достаточный опыт в бизнесе по
профилю проекта. Поэтому в бизнес-плане надо отразить Ваши успехи, обрисовать
предысторию Вашего бизнеса. Обязательно следует привести данные о подписанных
контрактах или поступивших заявках, а также о результатах переговоров с
потенциальными покупателями. Для бизнес-плана по организации сотрудничества на
базе соглашения о совместной деятельности большое значение имеет график
перечисления доходов. При ориентации на соглашение о разделе продукции
необходимы четкие предложения о доли партнера и объеме выпуска продукции,
расчетных и рыночных ценах и тд.
Иностранный
инвестор подвергнет ваш бизнес-план всестороннему анализу. Особенно пристально
он изучит данные об управленческой команде и наличии соответствующего опыта.
Необходимо помнить, что личному фактору в современном бизнесе придается
исключительно большое значение.
Каким
бизнес-план быть не должен? Он не должен быть наукообразным, излишне
многословным и узкоспециальным. Следует избегать некоторых типичных ошибок. В
частности, необходимо показать участие инициатора проекта в финансировании
капиталовложений. Для инвестора это дополнительная гарантия успеха и
свидетельство серьезности намерений авторов бизнес-плана. Чем больше доля
инициатора проекта в его финансировании, тем выше шансы привлечь инвестора или
кредитора.
Разработка
делового проекта - исключительно ответственная фаза коммерческого предприятия.
Ошибка на проектной стадии может обернуться большими потерями. Затраты на
проектные исследования составляют не менее 3-5, а то и 10% стоимости
капиталовложений. Искусство проектных исследований находится у нас в начальной
стадии развития. Всестороннюю оценку проекта способны дать представители
крупнейших аудиторских и консультационных компаний или банков. Однако
необходимо найти "свой" банк или "своего" консультанта.
Качество
консультаций зарубежных фирм бывает разным. Нередко встречаются нелестные
отзывы даже на лучших из них: денег берут "как у них", а результат
все равно "как у нас". Это и неудивительно. Необходимо учитывать, что
консультационные компании имеют определенные профиль и специализацию,
профессиональные интересы. Многое зависит и от конкретного специалиста или
менеджера.
Список
литературы
Для подготовки
данной работы были использованы материалы с сайта http://www.ovsem.com/