Министерство Образования РФ
Государственное образовательноеучреждение высшего
профессионального образования
Воронежский государственный архитектурно-строительныйуниверситет
Курсовая работа
Виды рисков внутренней и внешнейсреды организации и учет их при управлении
Выполнил: студент группы 2611
Доровских Лилия
Научный руководитель:
Половинкина А.И.
Воронеж 2010
Содержание
Введение
Глава 1. Характеристикариска: истоки и сущность
1.1 Понятие иклассификация рисков
1.2 Причины рисков
Глава 2. Методы оценки риска
Глава 3. Управлениерисками:
3.1 Понятиериск-менеджмента
3.2 Методы сниженияриска. 24-30
Заключение
Литература
Введение
В условиях рыночныхотношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемыхситуаций, хозяйственная, производственная или коммерческая деятельностьневозможна без рисков. Однако и отсутствие риска, т. е. опасности наступлениянепредсказуемых и нежелательных для субъекта деятельности последствий егодействий, в конечном счете вредит экономике, подрывает ее динамичность иэффективность. Нормальный ход экономического развития требует достаточно полнойи разнообразной «рисковой стратификации», которая обеспечивает каждому субъектувозможность занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень рискаотвечает его наклонностям и личным качествам. Существование риска и неизбежныев ходе развития изменения его степени выступают постоянным и сильнодействующимфактором движения экономики.
На Западе, даже в относительностабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное вниманиевопросам управления рисками. На предприятиях создаются специальные службы риск-менеджмента.В то же время, нашей экономике, где факторы экономической нестабильности и без тогоусложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексомрисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточноевнимание. Поэтому именно сейчас изучение теории управления рисками становится весьмаактуальным направлением, что и обусловило актуальность исследования.
Цель работы – анализ системы управлениямирисками на предприятии.
— дать понятие и классификациюрисков;
— определить причины рисков;
— изучить методы анализа риска;
— рассмотреть механизм управлениямирисками;
— изучить способы сниженияриска.
Методы исследования:
— обработка, анализ научныхисточников;
— анализ научной литературы,учебников и пособий по исследуемой проблеме.
Объект исследования – система рисков
Предмет исследования – механизм управления рисками
/>/>/>/>Глава 1. Характеристика риска: истокии сущность
/>/>/>/>/>/>1.1 Понятие и классификация рисков
Любое предприятие несет риски,связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предпринимательотвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляетэкономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчетыэффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в управленческойдеятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики,сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдолгими кредитами и т.п.
Целью любого предприятия являетсяполучение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентнойборьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного)в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этойдеятельности.
Риск – это вероятность того,что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческоерешение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятииуправленческих решений.
Основные черты риска:
Этими чертами являются: противоречивость,альтернативность и неопределенность.
Такая черта как противоречивостьв риске приводит к столкновению
объективно существующих рискованныхдействий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскимиидеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими техническийпрогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идутконсерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.
Альтернативность предполагаетнеобходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений,действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации,а, следовательно, и риска.
Неопределенностью называетсянеполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существованиериска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна поформе проявления и по содержанию. Деятельность организации осуществляется под влияниемнеопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной ит.д.),множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказатьс приемлемой точностью.
Вместе с тем, при осуществлениилюбого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь,объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск — это вероятностьвозникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери,имеющие место в хозяйственной деятельности, можно разделить на материальные, трудовые,финансовые.
Для финансового менеджерариск — это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проектыимеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала можетоказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».
Как экономическая категорияриск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случаесовершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш,ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Конечно,риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском.Однако избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.
Рискомможно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степенипрогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степенириска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификациейриска.
Под классификацией рисковследует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакамдля достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяетчетко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможностидля эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском.Каждому риску соответствует свой прием управления риском.
Сложность классификации рисковзаключается в их многообразии. С риском фирмы сталкиваются всегда при решении кактекущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действиюкоторых подвержены все организации без исключения. Но наряду с общими есть специфическиевиды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские рискиотличаются от рисков в страховой деятельности, а последние, в свою очередь, от рисковв производственном предпринимательстве. Видовое разнообразие рисков очень велико– от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве,регулирующем хозяйственную деятельность, и инфляционных колебаний.
В зависимости от возможногорезультата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистыеи спекулятивные.
Чистые риски означают возможностьполучения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные,экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные,производственные, торговые)[1].
Спекулятивные риски выражаютсяв возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К нимотносятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основнойпричины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующиекатегории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.
Коммерческие риски представляютсобой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означаютнеопределенность результата отданной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческиериски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски — эториски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причинекражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической системи т.п.
Производственные риски — эториски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различныхфакторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов(оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением впроизводство новой техники и технологии.
Торговые риски представляютсобой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежав период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.
Финансовый риск возникаетв процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми,инвестиционными страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска- инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаги др.
Финансовые риски подразделяютсяна два вида:
1) риски, связанные с покупательнойспособностью денег;
2) риски, связанные с вложениемкапитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательнойспособностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционныериски, валютные риски, риск ликвидности.
Инфляция означает обесцениваниеденег и, соответственно, рост цен. Дефляция — это процесс, обратный инфляции, онвыражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способностиденег.
Инфляционный риск — это рисктого, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зренияреальной покупательной способности быстрее, чем растут.
Дефляционный риск — это рисктого, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономическихусловий хозяйственной деятельности и снижение доходов.
Валютные риски представляютсобой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностраннойвалюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и другихвалютных операций.
Риски ликвидности — это риски,связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-заизменения оценки их качества и потребительной стоимости.
Инвестиционные риски включаютв себя следующие подвиды рисков:
· риск упущенной выгоды;
· риск снижения доходности;
· риск прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды — эториск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль)в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование,инвестирование т.п.).
Риск снижения доходности можетвозникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельныминвестициям, по вкладам и кредитам.
Портфельные инвестиции связаныс формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценныхбумаг и других активов. Термин «портфельный» происходит от итальянского «Porte foglio»в значении совокупности ценных бумаг, которые имеются у инвестора[2].
Риск снижения доходности включаетв себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.
К процентным рискам относитсяопасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционнымиинститутами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченнымсредствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятсятакже риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендовпо акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценнымбумагам.
Рост рыночной ставки процентаведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированнымпроцентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг,эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочнопринимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средствав среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущемповышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами,инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не можетвысвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях[3].
Процентный риск несет эмитент,выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированнымпроцентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированнымуровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкийпроцент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг.
Этот вид риска при быстромросте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.
Кредитный риск — опасностьнеуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитномуриску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговыеценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основнуюсумму долга.
Кредитный риск может бытьтакже разновидностью рисков прямых финансовых потерь.
Риски прямых финансовых потерьвключают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства,а также кредитный риск.
Биржевые риски представляютсобой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежапо коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерскойфирмы и т.п.
Селективные риски (от лат.selectio — выбор, отбор) — это риски неправильного выбора способа вложения капитала,вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг приформировании инвестиционного портфеля[4].
Риск банкротства представляетсобой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полнойпотери организацией собственного капитала и неспособности его рассчитываться повзятым на себя обязательствам. В результате предприятие становится банкротом.
Финансовыйриск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данногофинансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени. Например,убытки импортера сегодня зависят от времени от момента заключения контракта до срокаплатежа по сделке, так как курсы иностранной валюты по отношению к российскому рублюпродолжают расти.
/>
1.2 Причины рисков
Риск и доходность изменяютсяв одном направлении: чем выше доходность, тем, как правило, выше риск операции.В свою очередь, чем выше риск, тем большую норму доходности требуют инвесторы.
В процессе реализации инвестиционногопроекта могут возникать следующие виды рисков:
· финансовые риски;
· маркетинговые риски;
· технологические риски;
· риски участников проекта;
· политические риски;
· юридические риски;
· экологические риски;
· строительные риски;
· специфические риски;
· обстоятельства непреодолимой силы или«форс-мажор».
Рассмотрим каждое из перечисленныхнаправлений с двух позиций: во-первых, с точки зрения истоков, причин возникновенияданного типа риска, во-вторых, обсудим гипотетические негативные последствия, вызванныевозможной реализацией данного риска.
В области финансирования проектможет быть рисковым, чему способствуют:
· экономическая нестабильность в стране;
· инфляция;
· сложившаяся ситуация неплатежей в отрасли;
· дефицит бюджетных средств.
В качестве причин возникновенияфинансового риска можно назвать:
· политические факторы;
· колебания валютных курсов;
· государственное регулирование учетнойбанковской ставки;
· рост стоимости ресурсов на рынке капитала;
· повышение издержек производства.
Перечисленные причины могутпривести к росту процентной ставки, удорожанию финансирования, а также росту цени услуг по контрактам на строительство.
Нехватку средств для обслуживаниядолга могут вызвать:
· снижение цен на продукцию проекта на мировомрынке;
· слабость, неустойчивость экономики;
· неграмотное руководство финансовой политикой;
· дефицит бюджета, инфляционный рост цен.
Меры по снижению финансовыхрисков могут включать в себя:
· привлечение к разработке и реализациипроекта крупнейших фирм с большим опытом ведения проектирования, производства, строительстваи эксплуатации;
· участие Правительства РФ в качестве страхователяинвестиций, получение гарантий Правительства РФ на кредиты, предоставляемые западнымиинвесторами; получение налоговых льгот;
· тщательную разработку и подготовку документовпо взаимодействию сторон, принимающих непосредственное участие в реализации проекта,а также по взаимодействию с привлеченными организациями; разработку сценариев развитиянеблагоприятных ситуаций.
Маркетинговые риски возникаютпо следующим причинам:
· неправильный выбор рынков сбыта продукции,неверное определение стратегии операций на рынке, неточный расчет емкости рынка,неправильное определение мощности производства;
· необдуманность, неотлаженность или отсутствиесбытовой сети на предполагаемых рынках сбыта;
· задержка в выходе на рынок.
Они могут привести к отсутствиюнеобходимых доходов, достаточных для погашения кредитов, невозможности реализовать(сбыть) продукцию в нужном стоимостном выражении и в намеченные сроки. Результатомих проявлений являются:
· невыход на проектную мощность;
· работа не на полную мощность;
· выпуск продукции низкого качества.
Технические риски могут бытьвызваны следующими причинами:
· ошибки в проектировании;
· недостатки технологии и неправильный выбороборудования;
· ошибочное определение мощности;
· недостатки в управлении;
· нехватка квалифицированной рабочей силы;
· отсутствие опыта работы с импортным оборудованиему местного персонала;
· срыв поставок сырья, стройматериалов,комплектующих;
· срыв сроков строительных работ подрядчиками(субподрядчиками);
· повышение цен на сырье, энергию и комплектующие;
· увеличение стоимости оборудования;
· рост расходов на зарплату.
Недофинансирование проекта,срыв сроков его реализации и возврата вложенных средств возникают на основе:
· риска невыполнения обязательств кредиторами;
· принудительного изменения валюты кредита;
· сокращения лимита валюты;
· приостановления (прекращение) использованиякредита;
· ужесточения (сокращения) сроков возвратакредита и выплаты процентов.
Основные последствия политическихрисков проявляются в следующем:
· изменение торгово-политического режимаи таможенной политики;
· изменения в налоговой системе, валютномрегулировании, регулировании внешнеполитической деятельности РФ;
· изменения в системах экспортного финансирования;
· социально-экономическая нестабильностьРФ;
· опасность национализации и экспроприации;
· изменения законодательства (например,закона об иностранных инвестициях);
· сложность с репатриацией прибыли;
· геополитические риски;
· социальные риски.
Юридические риски могут возникатьвследствие:
· несовершенства законодательства;
· неправильного оформления документов, контрактов,например фиксирующих права собственности, аренды и т.п.
Экологические риски возникаютвследствие:
· изменения законодательства в части требованийк окружающей среде;
· аварий;
· изменения отношения к проекту властейи общественности.
Строительные риски можно разделитьна две части:
· категория «А» — до завершениястроительства;
· категория «Б» — после завершениястроительства.
Риски категории «А»приносят материальный ущерб строительству, увеличивая его стоимость. Их причинывызваны:
· задержками в строительстве;
· невыполнением обязательств поставщиком,дефектами в оборудовании, технологии;
· срывами сроков строительства (монтажа)по вине под рядчика.
Рисками категории «Б»являются:
· снижение качества продукции;
· некомпетентность менеджмента;
· экспортно-импортные;
· обстоятельства «форс-мажор»;
· физический ущерб;
· транспортные;
· снабжения;
· несовместимость оборудования.
Могут возникать также специфическиериски, которые присущи именно данному проекту.
По уровню потерь риски подразделяютсяна следующие группы:
· Допустимый финансовый риск. Он характеризуетриск, финансовые потери по которому не превышают расчет ной суммы прибыли по осуществляемомуинвестиционному проекту.
· Критический финансовый риск. Он характеризуетриск финансовые потери по которому не превышают расчет ной суммы валового доходапо осуществляемому инвестиционному проекту.
· Катастрофический финансовый риск. Он характеризуетриск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственногоили всего капитала.
В основе рискалежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации.
Следует учитывать,что риск сопутствует всем процессам, идущим в компании, вне зависимости от того,являются ли они активными или пассивными.
Следовательно,можно охарактеризовать риск как вероятностьнедополучения планируемых доходов в процессе снижения неопределенности, сопутствующейдеятельности компании.
Основные источники риска:
По источнику возникновенияриск квалифицируется как хозяйственная
деятельность, связанная сличностью человека и обусловленная природными
факторами.
По причине возникновения рисквыступает как следствие, он вызван
неопределенностью будущего,непредсказуемостью поведения партнеров,
недостатком информации.
Таким образом,основнымиисточниками риска являются:
I. Спонтанность природныхпроцессов и явлений, стихийные бедствия
(землетрясения, ураганы, наводнения,засуха, мороз, гололед).
II. Случайность. Когда в сходныхусловиях одно и то же событие происходит
неодинаково в результате многихсоциально-экономических и технологических
процессов, многовариантностиматериальных отношений, в которые вступают
субъекты предпринимательскойдеятельности.
III. Наличие противоборствующихтенденций, столкновение противоречивых
интересов. Это военные действия,межнациональные конфликты (запрет на экспорт и импорт, замораживание активов и т.д.),конкуренция, простое несовпадение интересов.
IV. Вероятностный характерНТП. Практически невозможно определить конкретные последствия тех или иных научныхоткрытий, технических изобретений.
V. Неполнота, недостаточностьинформации об объекте, процессе, явлении. Эта
причина приводит к ограниченностичеловека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.
VI. — ограниченность, недостаточностьматериальных, финансовых, трудовых и
др. ресурсов при принятиии реализации решений.
— невозможность однозначногопознания объекта при сложившихся в
данных условиях уровне и методахнаучного познания;
— относительная ограниченностьсознательной деятельности человека,
существующие различия в социально-психологическихустановках, идеалах,
намерениях, оценках, стереотипахповедения.
На данном рисунке 1 изображенасхема риска.
Помимо самого человека наего деятельность влияют факторы I, II, III, IV, V,
VI, создающие в ней ситуациинеопределенности и риска. Действия и решения
человека могут повлиять какв лучшую сторону на результаты деятельности, так
и в худшую, разрядить ситуациюнеопределенности, изменить цель проекта. Риск существует как на этапе выбора действий(принятия решений), так и на этапе реализации проекта.
/>
Глава 2. Методы оценкириска
Риск организации количественнохарактеризуется субъективной оценкой ожидаемой величины максимального и минимальногодохода или убытка от вложения капитала. Обычно, чем больше диапазон между максимальными минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степеньриска. Принимать на себя риск организация вынуждена в связи с неопределенностьюхозяйственной ситуации, неизвестностью условий политической и экономической обстановкии перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуациипри принятии решения, тем выше и степень риска.
Риск, которому подвергаетсяпредприятие, — это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь,которые могут остановить все дело. Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда,встает вопрос о методах снижения риска. Для ответа на этот вопрос необходимо количественноопределить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решенияи выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегиириска.
Американский эксперт Б. Берлимерпредложил при анализе использовать некоторые допущения:
Потери от риска независимыдруг от друга.
Потеря по одному направлениюдеятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключениемфорс-мажорных обстоятельств).
Максимально возможный ущербне должен превышать финансовых возможностей участника.
Можно выделить два вида анализа– количественный и качественный.
Качественный анализ позволяетопределить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественныйанализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ исравнение. При количественном анализе риска используются статистический метод, анализцелесообразности затрат, методы экспертных оценок, аналогий, оценки платежеспособностии финансовой устойчивости.
Метод экспертных оценок основанна обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятностях риска. Принимаются вовнимание интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте каждого эксперта.Экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получитьинформацию, необходимую для выработки управленческого решения.
Метод аналогий обычно используетсяпри анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как «живой» организм,имеющий определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из этапа разработки,этапа выведения на рынок, этапа роста, этапа зрелости и этапа упадка. Изучая жизненныйцикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выделить причинынежелательных последствий, оценить степень риска. Однако на практике бывает довольнотрудно собрать соответствующую информацию.
Количественный анализ предполагаетчисленное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этомэтапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий иих последствий, осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска, определяется(устанавливается) также допустимый в данной конкретной остановке уровень риска.
Наиболее распространеннымиметодами количественной оценки риска являются статистический метод и метод экспертныхоценок.
Метод оценки платежеспособностии финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства.Анализируются сведения годовой бухгалтерской отчетности.
Можно оценить вероятностьнаступления неплатежеспособности предприятия. Основными критериями неплатежеспособностиявляются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственнымисредствами и коэффициент восстановления платежеспособности.
Метод целесообразности затратпозволяет определить нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыльравна нулю. Производство продукции в объемах меньше критического приносит толькоубытки. Критический объем производства необходимо оценивать при сокращении выпускапродукции, вызванного падением спроса, сокращением поставок материалов и комплектующихизделий, заменой продукции на новую и другими причинами.
Статистический метод заключаетсяв изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичномпредприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска.Степень риска измеряется средним ожидаемым значением и колеблемостью возможногорезультата.
Этот метод позволяет точноопределить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связис результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлемв первом периоде времени, то он может быть также приемлем и в последующих периодахвремени.
Если же предполагается, чтоденежные потоки в разных периодах времени являются независимыми друг от друга, тогданеобходимо определить вероятное распределение результатов денежных потоков для каждогопериода времени. В случае, когда связь между денежными потоками в разных периодахвремени существует, необходимо принять данную зависимость и на ее основе представитьбудущие события так, как они могут произойти.
Шкалы и уровни рисков
Наиболее распространеннымиметодами количественной оценки риска являются статистический метод и метод экспертныхоценок.
Многообразие показателей,посредством которых осуществляется количественная оценка, порождает и многообразиешкал риска являющихся своего рода рекомендациями приемлемости того или иного уровняриска. На основании обобщения результатов исследований многих авторов по проблемеколичественной оценки риска ниже приведена эмпирическая шкала риска, которую рекомендуютприменять организациям при использовании ими в качестве количественной оценки рискавероятности наступления рискового события.№ Величина риска Наименование градаций риска 1 0,0-0,1 минимальный 2 0,1-0,3 малый 3 0,3-0,4 средний 4 0,4-0,6 высокий 5 0,6-0,8 максимальный 6 0,8-1,0 критический
Первые три градации вероятностинежелательного исхода соответствуют «нормальному», «разумному»риску, при котором рекомендуется принимать обычные решения. Принятие решений с большимриском возможно, если наступление нежелательного исхода не приведет к банкротству.
Для оценки колеблемости (изменчивости)риска используется коэффициент вариации и приводятся следующие шкалы: до 0,1 — слабая;от 0,1-0,25 — умеренная; свыше 0,25 — высокая.
При оценке приемлемости коэффициента,определяющего риска банкротства существует несколько не противоречащих друг другуточек зрения. Одни авторы считают, что оптимальным является коэффициент риска, составляющий0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству — 0,7 и выше. В других источникахприводится шкала риска со следующими градациями указанного выше коэффициента:
до 0,25 — приемлемый; 0,25-0,50- допустимый; 0,50-0,75 — критический; свыше
0,75 — катастрофический риск.
Существуют описательные характеристикишкал риска по величине ожидаемых потерь, которые используются для оценки приемлемостисодержащего риск решения. В этих градациях риска в зависимости от уровня возможныхпотерь
осуществляются путем выделенияследующих весьма условных зон.
1. Область минимального рискахарактеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры чистой прибыли.
2. Область повышенного рискахарактеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры расчетной прибыли.
3. Область критического рискахарактеризуется тем, что в границах этой
зоны возможны потери, величинакоторых превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает размер ожидаемых доходов.
4. Область недопустимого рискахарактеризуется тем, что в границах этой зоны ожидаемые потери способны превзойтиразмер ожидаемых доходов от операции и достичь величины, равной всему имущественномусостоянию организации.
Для количественной оценкириска также используются такие методы как оценка чувствительности проекта к изменениями оценка финансовой устойчивости предприятия, а показателями — коэффициент чувствительности,точка безубыточности, коэффициент ликвидности.
Коэффициент чувствительностибета (β) используется для количественной оценки систематического риска, которыйсвязан с общерыночными колебаниями цен и доходности.
Точка безубыточности представляетсобой точку критического объема
производства (реализации),в которой доходы от продажи производственного
количества продукции равнызатратам на ее изготовление, т.е. в которой прибыль равна нулю.
Основным показателем платежеспособностиявляется коэффициент ликвидности.
Под ликвидностью понимаетсяспособность активов предприятия использоваться в качестве непосредственного средстваплатежа или быстро превращаться в денежную форму с целью своевременного погашенияпредприятием своих долговых обязательств.
В условиях конкурентной борьбы,связанной с постоянными изменениями на рынке, вопросы управления предприятием испытываютнекоторые изменения, которые проходят за такими основными направлениями:
• появляется потребность вналичии большого количества аналитического материала, необходимого для анализа ипринятия управленческих и маркетинговых решений;
• мониторинговые исследованиярынка, сопоставления существующей маркетинговой стратегии и стратегии менеджментас потребностями рынка;
• появляется необходимостьболее широкого использования подходов по сценарию при планировании деятельностипредприятия (пессимистических, оптимистичных и других видов прогнозов с проведениеманализа возможности наступления события) и максимально возможного учета всех видовнеуверенности.
Факторы неуверенности, которыевлияют на любой рыночный субъект, также присутствуют и непосредственно в процессеуправления им.
Процесс управления фирмойв условиях неуверенности чувствителен к влиянию внутренних и внешних факторов.
Внутренние факторы – это тефакторы, которые обусловлены неуверенностью, которая имеет место на предприятии.Внешние факторы, в отличие от внутренних, являются следствием наличия неуверенностиза пределами данного предприятия.
Неуверенность внешнего происхожденияявляется функцией от достоверности внешней информации и, как следствие этого, функциейот достоверности прогнозов, которые складываются. Чем выше степень неуверенности,тем сложнее принимать управленческое решение.
Некоторые ученые предлагаютхарактеризовать внешнюю среду с точки зрения нестабильности по таким признакам:
• степень будничности действия(события). По этому признаку события делятся на: обычные, то есть такие, которыеслучаются достаточно часто; неожиданные, но такие, которые имели место в прошлом;абсолютно неожиданные и новые, то есть такие, что практически не имели аналоговв прошлые периоды;
• темп изменения действия.Под этой характеристикой понимается зависимость между скоростью протекания событияи реакцией предприятия (фирмы) на это действие. По этому признаку события классифицируютсяна: такие, которые протекают медленнее, чем предприятие реагирует на них; такие,скорость протекания которых совпадает со скоростью реакции предприятия; такие, скоростьпротекания которых превышает скорость реакции на них со стороны предприятия.
Наличие источников внутреннегопроисхождения неуверенности обусловлено тем, что предприятие, будучи сложной, динамическойи открытой системой, имеет в своем составе неоднородные элементы с разнохарактернымисвязками и особенностями в иерархической структуре. Динамическая экономической системыявляется следствием того, что она беспрестанно развивается как самостоятельно, таки в результате развития внешнего окружения.
Открытость экономической системыявляется следствием того, что она существует лишь как один из элементов более сложнойсистемы (экономики региона, отрасли, страны в целом).Влияние субъекта управленияна управляемый им объект может происходить только при условии обмена информациеймежду ними.
Таким образом,неуверенность в управлении предприятием, с точки зрения качества информации, можетвозникнуть на этапе:
• сбору информации;
• анализу информации;
• принятие управленческогорешения на основании собранной и проанализированной информации.
Важной функциейуправления является планирование. Планирование, как и весь процесс управления, имееттакже вероятностный характер. На практике это значит, что неуверенность, котораясуществует при составлении тактических планов, еще более усиливается (растет) присоставлении стратегических. Тактическое планирование, направленное на определениесредств для достижения поставленных в стратегическом плане целей, будет иметь темменьшую неуверенность, чем меньший плановый период оно охватывает и, соответственно,тем большую неуверенность, чем более длинная плановая перспектива. Таким образом,существует прямо пропорциональная зависимость между сроком, на который разрабатываетсяплан, и степенью его неуверенности. Стремление фирмы охватить своими планами какможно более длительный временный период вступает в явное противоречие, с точки зрениятеории рисков, со степенью достоверности планов и возможностью их реализации. Данноепротиворечие может быть уменьшено путем умной минимизации плановой перспективы ииспользованием вероятностных подходов к оценке конкретных экономических показателей.Никакой план не является окончательным; он может быть пересмотрен при сформированныхусловиях. Другими словами, реализованная неуверенность может и должна вызывать внем адекватные изменения.
Глава 3. Методы организацииуправления риском
3.1 Понятие риск-менеджмента
Риском можно управлять, тоесть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозироватьнаступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.
Главная цель менеджмента,особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладеречь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоялвопрос о банкротстве, необходимо постоянно корректировать систему действий с позициймаксимума прибыли. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованиюуправления риском — риск-менеджменту.
Риск-менеджмент – системаоценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессебизнеса. При рыночной экономике производители, продавцы и покупатели действуют вусловиях конкуренции самостоятельно. Их финансовое будущее непредсказуемо и малопрогнозируемо. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющиев определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя приниматьмеры к снижению степени риска.
На степень и величину рискареально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемовстратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления рискоми есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск иорганизация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода(выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная роль риск-менеджментаполностью соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получениинаибольшей прибыли при оптимальном соотношении прибыли и риска. Риск-менеджментпредставляет систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями,возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческихдействий.
Под стратегией управленияпонимают направления и способы использования средств для достижения поставленнойцели. Для каждого способа определен набор правил и ограничений для принятия лучшегорешения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения,не противоречащих генеральной линии стратегии и отбросить все остальные варианты.После достижения поставленной цели стратегия прекращает свое существование, посколькуновые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.
Тактика определяет практическиеметоды и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях.Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самыхконструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Риск-менеджмент как системауправления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления)и управляющей подсистемы (субъекта управления).
Объектом управления выступаютрисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектамив процессе реализации риска – связи между страхователем и страховщиком, заемщикоми кредитором, между предпринимателями, конкурентами.
Субъект управления – группаруководителей, которая осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.Данный процесс осуществляется при постоянном циркулировании необходимой информациимежду субъектом и объектом управления.
3.2 Методы снижения риска
Общими в хозяйственной практикеявляются три основных принципа снижения риска:
а) не рисковать больше, чемпозволяет собственный капитал;
в) не забывать о последствияхриска;
с) не рисковать многим радималого.
Приобретение надежной и достаточнойв конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принятьправильное решение по действиям в условиях риска. Очень важны сведения о вероятноститого или иного страхового события, о величине спроса на товары, на капитал, о финансовойустойчивости и платежеспособности своих конкурентов, клиентов. Многие виды информациисоставляют предмет коммерческой тайны и могут быть одним из видов интеллектуальнойсобственности, а значит вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерногообщества или товарищества. Наличие у финансового менеджера достаточной и надежнойделовой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения,оказывает существенное влияние на правильность этих решений. Это ведет к снижениюпотерь и увеличению прибыли.
Прежде чем принять решениео рисковом вложении капитала, необходимо определить максимальный объем убытка поданному риску, сопоставить его с объемом вкладываемого капитала, сравнить его совсеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этогокапитала к банкротству инвестора. Объем убытка от вложения капитала может быть равенобъему данного капитала, быть меньше его или больше.
В случаях, когда риск рассчитатьневозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики, которая представляетсобой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследованияи отыскания истины.
В качестве органа управленияриском может выступать финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующийаппарат управления, проводящий портфельные инвестиции (то есть рисковые вложенияв соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта),разрабатывающий программу рисковой инвестиционной деятельности. В его функции должнывходить:
· сбор, анализ, обработка и хранение информацииоб окружающей обстановке.
· определение степени и стоимость рисков.
· разработка стратегии и приемов управления,программы рисковых решений и организация ее выполнения, контроль и анализ результатов.
· осуществление страховой деятельности.
· ведение соответствующей бухгалтерской,статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала.
При разработке стратегии извозможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшуюэффективность результата при минимальном или приемлемом для инвестора риске, прикотором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложениякапитала имеют наименьший разрыв. Оцениваются ожидаемые величины выигрыша и риска,и принимается решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получитьожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска. Существует несколько способоввыбора варианта решения, при условии, что:
· вероятности возможных хозяйственных ситуацийизвестны. Определяется среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капиталпо каждому варианту и выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли.
· вероятности возможных хозяйственных ситуацийнеизвестны, но имеются оценки их относительных значений. Путем экспертной оценкиустанавливается значение вероятности условий хозяйственных ситуаций и проводитсярасчет среднего ожидаемого значения нормы прибыли на вложенный капитал.
· вероятности возможных хозяйственных ситуацийнеизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложения капитала.Три направления оценки результатов вложения капитала: выбор максимального результатаиз минимальной величины риска; выбор минимальной величины риска из максимальныхрисков; выбор средней величины результата.
Управляющий организации впроцессе своих действий на рынке обязан выбрать стратегию, которая бы позволилаему уменьшить степень риска. Математический аппарат для выбора стратегии в конфликтныхситуациях дает теория игр, которая позволяет менеджеру лучше понимать конкурентнуюобстановку и свести к минимуму степень риска. Анализ с помощью приемов теории игрпобуждает управляющего рассматривать все возможные альтернативы как своих действий,так и стратегии партнеров, конкурентов. Теория игр помогает решать многие экономическиепроблемы, связанные с выбором, определением наилучшего положения, подчиненного тольконекоторым ограничениям, вытекающим из условий самой проблемы. Следовательно, рискимеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опираетсяна статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой степенью точности.
Чтобы оценить вероятностьтех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту,следует прежде всего знать все виды потерь и уметь заранее исчислить их или измеритькак вероятные прогнозные величины. Оценить каждый из видов потерь в количественномизмерении и свести их воедино далеко не всегда удается сделать. Случайное развитиесобытий, оказывающее влияние на ход и результаты хозяйственной деятельности, способноприводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечногорезультата. Оно может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижениезатрат другого вида, наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдатьсяэкономия других. При определении суммарных возможных потерь следует вычитать израсчетных потерь сопровождающий их выигрыш.
В хозяйственной деятельностивыделяют потери материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальныевиды потерь.
Материальные виды потерь проявляютсяв непредусмотренных проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования,имущества, продукции, сырья и т.д. Материальные потери измеряются в тех же единицах,в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов (в физическихединицах веса, объема, площади и т.д.).
Потери в физическом измерениичасто переводятся в стоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующегоматериального ресурса. Имея оценку вероятных потерь по каждому из отдельных видовматериальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, что невозможнов физическом измерении (нельзя складывать метры и килограммы и т.д.).
Трудовые потери – потери рабочеговремени, вызванные непредвиденными обстоятельствами. Трудовые потери выражаютсяв человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовыхпотерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасовна стоимость одного часа.
Финансовые потери – прямойденежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатойдополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовыепотери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников,при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшениивыручки вследствие снижения цен на реализуемые продукцию и услуги, росте инфляции.Существуют временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременнойвыдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.
Потери времени существуют,когда процесс хозяйственной деятельности идет медленнее, чем было намечено. Оценкатаких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получениинамеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение,необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли способны приводить случайныепотери времени.
Специальные виды потерь имеютместо в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу,а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологическихпоследствий. Специальные виды потерь трудно определить в количественном и стоимостномвыражении.
Полностью избежать риска практическиневозможно, но, зная источник потерь, можно снизить их угрозу, уменьшить действиенеблагоприятных факторов.
Так же имеют место потери,связанные с повышенными материальными затратами, связанные с перерасходом материалов,сырья, топлива, энергии. Высокие транспортные расходы, торговые издержки, перерасходнамеченной величины фонда оплаты труда (вследствие превышения расчетной численностиили выплаты более высокой заработной платы работникам), изменение налогов в неблагоприятнуюдля предпринимателя сторону также оказывают негативное влияние на функционированиефирмы.
Очень важен финансовый риск.Чем выше отношение заемных средств к собственным, тем больше предприятие зависитот кредиторов, тем серьезнее и финансовый риск, поскольку ограничение или прекращениекредитования, ужесточение условий кредита влечет обычно трудности и даже остановкупроизводства из-за отсутствия сырья, материалов и т.п.
Готовность менеджера идтина риск обычно формируется под воздействием результатов практической реализациипрошлых аналогичных решений, принятых в условиях неопределенности. Понесенные потеридиктуют выбор осторожной политики, успех же побуждает к риску. Большинство людейпредпочитает малорискованные варианты действий. Отношение к риску во многом зависитот величины капитала, которым располагает организация.
В ходе оценки альтернативныхвариантов решений менеджеру приходится прогнозировать возможные результаты. Приэтом решение принимается в условиях, когда руководитель достаточно точно может оценитьрезультаты каждого из альтернативных вариантов решения. Примером могут служить инвестициив депозитные сертификаты и в государственные облигации, когда имеется государственнаягарантия и точно известно, что на вложенные средства будет получен оговоренный вусловиях процент.
Если требующие анализа и учетафакторы весьма сложны, а достоверной или достаточной информации о них нет, то вероятностьтого или иного результата невозможно предсказать более или менее точно. Неопределенностьхарактерна для многих решений, принимаемых в быстро меняющихся обстоятельствах.В этом случае менеджер попытается получить дополнительную информацию, еще раз проанализироватьпроблему и, следовательно, учесть ее новизну и сложность, сочетая информацию и результатыанализа с накопленным опытом. Иногда полезно привлечь к этой работе специалистовдля составления экспертных оценок. Возможно также действовать в соответствии с прошлымопытом и интуицией, особенно если нет времени на сбор дополнительной информации,или если затраты на нее очень велики.
Основные приемы снижения степенириска:
1) Диверсификация – процессраспределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала,непосредственно не связанных между собой, с целью снижения степени риска и потерьдоходов. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капиталамежду разнообразными видами деятельности. Предприятие, неся убытки по одному видудеятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Распределениериска предполагает разделение риска между участниками проекта. Рост размеров и продолжительностиинвестирования, внедрение новых технологий, высокая динамичность внешней среды увеличиваетриск проекта. Способом разделения риска являются операции факторинга. В практикезарубежных банков развитие факторинговых операций связано главным образом с потребностьюотдельных поставщиков в ускоренном получении платежей, которые представляются сомнительными.Как правило, в этих ситуациях имеет место риск неуплаты претензий плательщиком вообще.
2) Приобретение дополнительнойинформации о выборе и результатах. Более полная информация позволяет сделать точныйпрогноз и снизить риск, что делает ее очень ценной. Стоимость полной информациирассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью какого-нибудь мероприятия(проекта приобретения), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью,когда информация неполная.
3) Лимитирование — установлениепредельных сумм расходов, продажи, кредита, сумм вложения капитала. Применяетсябанками для снижения степени риска при выдаче ссуд, хозяйствующими субъектами дляпродажи товаров в кредит, предоставления займов, определения сумм вложения капиталаи т.п.
4) Резервирование – установлениесоотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоленияпоследствий этих рисков. Такой способ снижения рисков обычно используют при выполненииразличных проектов. В общем случае резерв используется для финансирования дополнительныхработ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладныхрасходов и других затрат, возникающих в процессе осуществления проекта.
5) Операции своп (соглашениеоб обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продленияили сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставкис тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки финансирования).
6) Самострахование. Созданиенатуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах,особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Основная задача самострахованиязаключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческойдеятельности.
7) Страхование — защита имущественныхинтересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий(страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховыхвзносов, то есть передача определенных рисков страховой компании. Страхование представляетсобой экономическую категорию, сущность которой заключается в распределении ущербамежду всеми участниками страхования. Это своего рода кооперация по борьбе с последствиямистихийных бедствий и противоречиями внутри общества, возникающими по причине хозяйственныхотношений между членами общества.
Страхование выполняет четыре функции:
1. Рисковая функция. Выражаетсяв возмещении риска. В рамках действия этой функции происходит перераспределениеденежной формы стоимости между участниками страхования в связи с последствиями случайныхстраховых событий. Рисковая функция страхования является главной, т.к. страховойриск непосредственно связан с основным назначением страхования по возмещению материальногоущерба пострадавшим.
2. Предупредительная функция– финансирование за счет средств страхового фонда мероприятий по уменьшению страховогориска.
3. Сберегательная функция– при помощи страхования сберегаются средства на дожитие. Это сбережение вызванопотребностью в страховой защите достигнутого семейного достатка.
4. Контрольная функция – контрольза строго целевым формированием и использованием средств страхового фонда.
Страхование может осуществлятьсяв обязательной и добровольной формах. Обязательное страхование осуществляется всилу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяютсясоответствующими законодательными актами РФ. Расходы по обязательному страхованиюотносятся на себестоимость продукции. Для снижения степени риска используются имущественноестрахование и страхование от несчастных случаев.
Имущественное страхованиеможет иметь следующие формы: страхование риска подрядного строительства, страхованиеоборудования, страхование грузов и др.
Страхование от несчастныхслучаев включает: страхование общей гражданской ответственности и страхование профессиональнойответственности. Широко используется и такой вид страхования, как хеджирование —страхование цены товара от риска либо нежелательного для производителя падения,либо невыгодного для потребителя увеличения.
По целям и технике проведенияоперации хеджирование делится на хеджирование продажей (заключение производителемили товаровладельцем фьючерсного контракта с целью страхования от снижения ценыпри продаже в будущем товара либо уже имеющегося в наличии, либо еще не произведенного,но предусмотренного к обязательной поставке в определенный срок), хеджирование покупкой(заключение потребителем или продавцом фьючерсного контракта с целью страхованияот увеличения цены при покупке в будущем необходимого товара).
Фьючерсы (фьючерсные контракты)предполагают покупку или продажу какого-либо актива в будущем по цене, зафиксированнойв момент заключения фьючерсной сделки. В качестве основного может выступать какая-нибудьценная бумага, иностранная валюта, нефть, металл, зерно и другие товары, торговлякоторыми осуществляется на различных биржах. Покупая фьючерс, предприятие можетзастраховаться от резкого изменения цен на базисный товар в будущем.
Также используются опционы(право купли-продажи ценных бумаг). В отличие от фьючерса исполнение опциона необязательно. Все зависит от того, насколько это выгодно держателю. Например, страхуясьот риска падения курса валюты, в которой оно получает выручку, предприятие-экспортерможет одновременно с подписанием договора на поставку продукции купить опцион напродажу валюты, в которой поставка будет оплачена. Если к моменту оплаты договоракурс валюты упадет, то предприятие сможет продать ее по курсу, зафиксированномув опционе. Если этого не произойдет, оно просто не исполнит опцион.
Заключение
Человек постоянно сталкиваетсяс риском. Часто, не имея полной информации, нам приходится делать выбор, который,к сожалению, не всегда является правильным. Любой управляющий всегда действует насвой страх и риск, дальнейшая деятельность организации будет зависеть именно отэтого человека, от его дальновидности и знаний.
В данной работе были рассмотренывиды рисков и потерь организаций, основные методы оценки и анализа рисков, принятиярешений – то, без чего невозможно эффективное управление риском. Главная сложностьпроблемы управления рисками заключается в том, что не существует каких – либо «готовых»рецептов. Каждому вопросу, требующему рассмотрения на предприятии, нужен свой уникальныйподход.
Обязанности управляющего будутсостоять в выборе наиболее подходящих для компании решений. Одна из основных егозадач – оценить риск и свести его к минимуму, чтобы получить максимальную прибыльв случае удачной сделки и понести минимальные потери в случае неудачной сделки.Неправильно определив влияние некоторых факторов, менеджер может привести компаниюк краху. Поэтому резко возрастает важность таких качеств, как опыт, квалификация,и, конечно, интуиция. Необходим постоянный анализ существующей ситуации, очень важноиспользование опыта других организаций (возможность учиться на чужих ошибках).
В общем, управление рисками– проблема очень важная. Необходимо грамотное определение направлений развития фирмы.Этим должен заниматься высококвалифицированный специалист.
Функционирование коммерческихорганизаций в рыночной – особенно находящейся в периоде трансформации – среде сопряженос рисками, которые способны привести к самым существенным потерям. Эти потери относятсяко всем сторонам деятельности коммерческой организации: ее материальным и нематериальнымактивам, финансовым ресурсам, положению в конкурентной среде, текущим проектам,расходам на менеджмент.
Сложность состоит в том, чтопопытка минимизации или устранения этих потерь приводит к необходимости системныхизменений в процедурах управления коммерческой организацией, формирования достаточносамостоятельного режима управления, ориентированного как на внешние, так и на внутренниеисточники риска, включая динамику развития отрасли, рыночной ниши, региональной,национальной и даже мировой экономик. Отсюда – если организация хочет действительноуправлять рисками, а не просто «спасаться» от них – необходимость существенногоразвития аналитической составляющей в управлении.
Поскольку сама сущность функцииуправления рисками имеет не предметный характер, а направлена на сохранение интегральныхценностей коммерческой организации (рыночная позиция, имидж, материальные и нематериальныеактивы и др.), то реализация этой функции должна осуществляться совместными усилиямислужбы управления рисками и подразделениями фирмы. К подобной координации привычкиу наших менеджеров нет. Как известно, регулярное управление не самая сильная ихчерта. Следовательно, для постановки системы управления рисками необходимо, во-первых,готовить специалистов, а во-вторых, проводить регулярные совместные тренинги.
Пожалуй, осознание все болеезаметной роли управления рисками, перевод его в сферу профессиональной деятельностии необходимость инструментальной поддержки являются сегодня одними из самых актуальныхзадач в достижении стабильного развития российской экономики.
Таким образом, риск — это всепроникающее явление, присущеевсем хозяйствующим субъектам функционирующим в условиях рыночных отношений. Подхозяйственным риском следует понимать риск, возникающий при любых видах деятельности,связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными,и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-техническихпроектов.
Риск характеризуется как опасностьвозникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежныхсредств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятнымиобстоятельствами. Его величина измеряется частотой, вероятностью возникновения тогоили иного уровня потерь.
Квалификационная система рисковвключает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.
Существуют различные методыоценки риска и способы снижения вероятности потерь при осуществлении хозяйственнойдеятельности предприятия.
Система управления риском,прежде всего, предполагает их оценку, результаты которой позволяют в дальнейшемвыбрать наиболее оптимальный способ снижения рисков.
Литература
1. Э.А. Смирнов «Разработка управленческихрешений» — М.: Юнити, 2000
2. Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. «Рисковыйспектр коммерческих организаций». Москва: Экономика, 2002
3. Супрунович Е.Б. Управление рыночнымриском / Е.Б. Супрунович, И.А. Киселева // Банк. дело. – 2003. — №1.
4. Фомичев А.Н. «Риск-менеджмент» М.:Дашков и К 2004 г.
5. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А.«Управлениерисками» М.: Проспект 2008 г.
6. Чернова Г. В. Практика управления рискамина уровне предприятия. – СПб: Питер, 2008. – 178с.
7. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент:Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005.
8. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Рискив экономической деятельности: Учебное пособие. СПб., 2002.
9. aboutrisk.info
10. Романов В. Понятие рисков и их классификациякак основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. 2009. № 3
11. Романов В. С. Управление рисками:этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практическойконференции 30 0ктября 2008 г. — Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2008 г. — с. 71—77
12. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. «Принятиефинансовых решений в управлении бизнесом». Москва — Перспектива 2007 г.
13. В.Р.Веснин «Менеджмент» 3-е изданиеООО «Издательство Проспект» 2008