Федеральное агентство пообразованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»
Факультет предпринимательства и финансов
Кафедра финансов и банковского дела
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине
«МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ»
Факторинговые операции. Банк международных расчетов (БМР)
/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>Введение
Слово «факторинг» произошло от английского «factor» — «комиссионер, агент,посредник» и означает в широком смысле комиссионно-посредническую деятельность.
В соответствии сКонвенцией ЮНИДРУА о международном факторинге «под «факторинговым контрактом»следует понимать контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) идругой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:
a) поставщикдолжен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие изконтрактов купли — продажи товаров, заключаемых между поставщиком и егопокупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся ктоварам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнегоиспользования;
b) финансовыйагент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
— финансирование поставщика, включая заем ипредварительный платеж;
— ведение учета (бухгалтерских книг) попричитающимся суммам;
— предъявление к оплате денежных требований;
— защита от неплатежеспособности должников;
c) должникидолжны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.»[1]
Российская Федерация в данной Конвенции не участвует. Российскоезаконодательство определяет факторинг следующим образом: «По договоруфинансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент)передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства всчет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику),вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ илиоказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступитьфинансовому агенту это денежное требование».[2] Т.о., объектфакторинговой сделки – денежное требование клиента к третьему лицу, возникающеев результате коммерческого кредита, предоставляемого в товарной формепродавцами покупателям в виде отсрочки платежа.
Среди российских авторов существуют различные определенияфакторинга, причем зачастую они относят факторинг к комиссионно-посредническойдеятельности банков или специализированных компаний и определяют его каккредитование поставщика под уступку дебиторской задолженности с одновременнымее инкассированием. Данное определение не охватывает весь спектр услуг,оказываемых факторинговыми компаниями, к тому же отнесение факторинга ккомиссионно-посреднической деятельности не вполне правомерно, так как прикомиссионно-посреднических операциях банк не отвлекает собственные илипривлеченные средства, а при факторинге — привлекает.
Более правильным будет следующее определение факторинга:«Факторинг – комплекс финансовых услуг коммерческого банка или другой кредитнойорганизации, включающий кредитование предприятия-поставщика под уступку прававзыскания его дебиторской задолженности, а также оказание услуг, направленныхна сокращение косвенных потерь, возникающих в результате коммерческогокредитования покупателей».[3]
/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>1. История развития факторинга
В современном виде факторинг возник в США в ХХ в. Его развитиебыло вызвано усилением инфляционных процессов и связанной с этим необходимостьюускорить реализацию продукции и перевод капитала из товарной формы в денежную.В 1963 г. в США правительственный орган по контролю за денежным обращениемпризнал факторинг законным видом банковской деятельности. Первоначально уфакторинговых компаний из-за банкротств их клиентов часто возникали убытки,поэтому со временем были разработаны технологии управления дебиторскойзадолженностью поставщиков.
До 1988 г. правовое регулирование факторинговых операций былоразличным в разных странах. В мае 1988 г. была принята Конвенция омеждународном факторинге, которая установила единые правовые нормы по данномувопросу. Конвенция разработала ряд унифицированных норм проведенияфакторинговых операций и урегулировала ряд вопросов, не затронутыхнациональными правовыми системами. В Конвенции определен факторинговыйконтракт, обозначены права и обязанности сторон, определен порядокприсоединения государств к Конвенции, однако не рассмотрен закрытый факторинг(когда должник не уведомлен об ступке права требования) и некоторые другиевопросы.
С середины 1980-х гг. факторинговая индустрия динамичноразвивалась. За 20 лет количество факторинговых компаний выросло в 7 раз.Наибольший удельный вес в мировом обороте факторинга принадлежит европейскимкомпаниям. Лидеры мирового рынка факторинга – Великобритания, Италия, Франция,Япония, Германия, США. Эти страны производят более 70% общемирового оборотафакторинговых операций.
Процесс становления факторинга в России можно разбить на триэтапа:
I. Этап внедрения факторинга на российский рынок (1988-1994гг.)
В 1988 г. Промстройбанк г.Ленинграда сталпредлагать факторинговые услуги. С 1989 г. факторинговые услуги сталипредлагать и другие банки. В 1989 г. письмо Госбанка СССР № 252 «О порядкеосуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа поплатежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанныеуслуги» позволило осуществлять следующие операции:
1) заключениепоставщиком договора о переуступке факторинговому отделу просроченнойдебиторской задолженности,
2) заключениефакторинговым отделом договора с поставщиком и должником о гарантированиифакторинговым отделом платежей поставщику и кредитовании плательщика,
3) заключениедоговора с должником о его кредитовании.
Как видим, речь в любом случае идет о просроченной дебиторскойзадолженности, а не о передаче права требования в момент возникновениязадолженности.
В 1990 г. Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности» включилфакторинг в список банковских услуг.
II. Этап развития факторинга и приспособления кроссийским условиям (1994-1998 гг.)
Факторинговые отделы открыли многие банки. В 1994 г.Тверьуниверсалбанк был принят в международное факторинговое объединение. В 1996г. правовые аспекты факторинга нашли отражение в Гражданском Кодексе РФ.
III. Послекризисный этап (1998-2000 гг.)
Факторинговую деятельность осуществлял только банк«Инвестиционно-банковская группа НИКойл».
IV. Этап формирования современного факторинговогообслуживания (с 2000 г.)
Коммерческие банки начинают развивать факторинговое обслуживание,однако развитие факторинга сталкивается с проблемами на макро- и микроуровнях./>/>/>/>/>/>/>/>/>/>2. Сущность факторинга. />/>/>/>/>/>/>/>/>/>Цели и функции
Цели факторинга непосредственно связаны с проблемами, возникающимиу поставщика при предоставлении покупателям отсрочки платежа. Предоставлениекоммерческого кредита приводит к отвлечению средств предприятия изхозяйственного оборота в дебиторскую задолженность, а обслуживание дебиторскойзадолженности связано с косвенными потерями:
Ø денежные средства,возвращаемые должниками, подвержены инфляционному обесценению;
Ø так как часть оборотныхсредств отвлечена в дебиторскую задолженность, предприятие нуждается в заемныхсредствах, которые, как все источники средств, имеют собственную цену;
Ø чем дольше периодпогашения дебиторской задолженности, тем больше вероятность возникновениябезнадежных долгов.
Минимизировать данные потери можно следующимобразом:
Ø контролировать динамикуоборачиваемости дебиторской задолженности (ее ускорение является положительнойтенденцией);
Ø тщательно отбирать покупателей,которым предоставляется отсрочка платежа;
Ø тщательно разрабатыватьусловия оплаты;
Ø проводить индивидуальнуюработу с должниками.
Однако факторинг, обеспечивая ускорениеоборачиваемости дебиторской задолженности и снижение рисков поставщиков по поставкамс отсрочкой платежа, является более эффективным способом сокращения косвенныхпотерь от обслуживания дебиторской задолженности. Кроме того, факторинг нетолько сокращает потери поставщика от коммерческого кредитования клиентов, но ипозволяет банку получать дополнительную прибыль за счет расширения спектрапредлагаемых услуг.
Т.о., целью факторинга является улучшение финансового состояниякак поставщика, у которого ускоряется оборачиваемость оборотных средств, так ибанка, который с помощью факторинга универсализирует свою деятельность.
Факторинг выполняет следующие функции:
Ø эмиссионная: восстанавливается объемоборотных средств поставщика, которые были отвлечены из оборота;
Ø стимулирующая: ускоряетсяоборачиваемость дебиторской задолженности, и соответственно оборотных средств;
Ø контрольная: так как банк может взятьна себя управление дебиторской задолженностью поставщика, то взаимоотношениямежду поставщиком и его клиентами упорядочиваются./>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>Предмет
Предметом уступки по договору факторинга могутбыть только требования о передаче денег в оплату поставленных товаров,выполненных работ и оказанных услуг. Предметом уступки, под которуюпредоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срокплатежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право наполучение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).[4] При уступке будущегоденежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того,как возникло само право на получение с должника денежных средств, которыеявляются предметом уступки требования, предусмотренной договором. Если уступкаденежного требования обусловлена определенным событием, она вступает в силупосле наступления этого события.[5]
Клиент несет перед финансовым агентомответственность за действительность денежного требования, являющегося предметомуступки. Денежное требование признается действительным, если клиент обладаетправом на передачу денежного требования и в момент уступки этого требования емуне известны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.[6]
Согласия должника на переуступку денежноготребования не требуется. Более того, уступка финансовому агенту денежноготребования является действительной, даже если между клиентом и его должникомсуществует соглашение о ее запрете или ограничении.[7] Следует отметить, чтодолжник обязан оплатить финансовому агенту денежное требование только в томслучае, если был уведомлен об уступке денежного требования этому финансовомуагенту. Если уведомления не было, то должник вправе произвести платежпервоначальному кредитору.
Помимо финансирования под уступку денежноготребования, финансовый агент в рамках договора факторинга может предоставлятьклиенту различные финансовые услуги, связанные с переуступленными денежнымитребованиями. Это может быть ведение бухгалтерского учета, выставлениедолжникам счетов по уступленным денежным требованиям? управление кредитом, учетреализации и др./>/>/>/>/>/>/>Субъекты
Факторинг обладает трехсторонним характером взаимоотношений – вфакторинговой сделке участвуют как минимум поставщик, покупатель и финансовыйагент (при обслуживании внешнеэкономических контрактов участников может бытьбольше).
В роли финансового агента может выступать как банк, так испециализированная факторинговая компания. За рубежом факторинговые компаниистремятся объединиться в сети для упрощения и повышения эффективностивзаимодействия. Цели таких объединений следующие:
Ø развитие международногофакторинга;
Ø привлечение компаний изразных стран к использованию единообразных правил факторинговых операций;
Ø анализ методологическихпроблем факторинга;
Ø выполнениеобразовательной роли;
Ø предоставление участникамфакторинговых операций необходимой информации;
Ø защита своих участниковна уровне международных финансовых организаций.
Каждый участник факторинговой сети имеет возможность налаживатьконтакты с потенциальными партнерами из разных стран и перенимать положительныйопыт ведения факторингового бизнеса.
Участником факторингового объединения может стать только компания,удовлетворяющая определенному набору требований. Несмотря на строгость отбора,многие компании стремятся стать членами таких ассоциаций, так участие в нихявляется гарантией качества для потенциальных клиентов.
За рубежом основные клиенты факторинговых компаний и банков –средние и мелкие фирмы, испытывающие потребность в дополнительномфинансировании и профессиональной административной поддержке. Каждаяфакторинговая компания имеет свои критерии отбора клиентов. Например,существуют отрасли, которые факторинговая компания может не обслуживать из-заповышенного риска, или же потенциальный клиент должен иметь определенный объемоборота.
В России финансовыми агентами должны быть банки, другие кредитныеорганизации, а также иные коммерческие предприятия, имеющие лицензию наосуществление деятельности такого рода.[8] Клиентамимогут быть коммерческие организации или индивидуальные предприниматели (т.е.факторинговая операция может использоваться только в предпринимательскойдеятельности).
Наиболее эффективно использование факторинга для следующихпредприятий:
Ø малые и средниепредприятия, увеличивающие объем продаж или выходящие на новые рынки;
Ø новые компании, еще не имеющиеотлаженного механизма работы с дебиторской задолженностью.
Подобные предприятия зачастую не могут получить банковский кредит,так как не удовлетворяют условиям, предъявляемым банками. Факторинг жепозволяет этим предприятиям пополнить оборотные средства и ускорить ихоборачиваемость.
Взаимодействие субъектов факторинга происходит посредствомотношений по купле-продаже товаров с отсрочкой платежа и отношений попереуступке дебиторской задолженности./>/>/>/>/>/>/>/>/>/>Этапы
При факторинге сразу после поставки банквыплачивает поставщику 70-90% от номинальной стоимости счета-фактуры по даннойпоставке. Оставшиеся 10-30% за вычетом комиссионного вознаграждения зачисляютсяна блокированный счет предприятия и выплачиваются ему только после того, какпокупатель погасил свои обязательства.
Можно выделить три этапа факторинга:
I. Обоснование и подготовкапроводимой факторинговой операции.
На этом этапе проводится подготовительная работа по изучению всехусловий сделки с целью минимизации возможных рисков. Клиент предоставляет вбанк заявление на факторинговое обслуживание и другие необходимые документы(расшифровка дебиторской задолженности, контракты с покупателями,счета-фактуры, бухгалтерская отчетность и др.). после этого банк готовитзаключение о платежеспособности поставщика и его дебиторов и решает, стоит либрать на себя риск или лучше отказаться от операции.
II. Юридическоеоформление факторинговой сделки.
Между банком и поставщиком заключается договор офакторинге (как правило, на срок от 1 до 4 лет). После этого банк устанавливаетпрограммное обеспечение поставщику для оперативного информирования о состояниидебиторской задолженности.
III. Исполнениедоговора факторинга.
Поставщик предоставляет в банк копии выставленного на покупателяплатежного требования, которое переуступается банку. Банк извещает банкпокупателя о замене в платежном требовании наименования получателя на реквизитыбанка, оказывающего факторинговую услугу. Поставщик уведомляет покупателя (спомощью специальной надписи на счете-фактуре и в специальном письме) о том, чтоединственным законным получателем платежа является банк. Далее банк выплачиваетпоставщику аванс в размере 70-90% от суммы поставки.
Периодически банк предоставляет поставщику полную информацию осостоянии дебиторской задолженности. По окончании отсрочки платежа покупательпогашает свою задолженность банку, после чего банк выплачивает поставщикуоставшуюся сумму за вычетом комиссионного вознаграждения.
Для уточнения сущности факторинга необходимо сравнить его склассическим банковским кредитованием. Преимущества факторинга:
1) банкпроводит постоянную работу по управлению дебиторской задолженностью клиента;
2) банкпринимает на себя риск неплатежа дебиторов;
3) сразупосле отгрузки предоставляется финансирование;
4) банкоказывает информационную поддержку;
5) суммафинансирования клиента не лимитирована абсолютным пределом, а зависит отвеличины поставок./>/>/>/>/>/>/>/>/>/>3. Виды факторинга
Классифицировать виды факторинга в зависимости отразличных признаков можно следующим образом:
I. По месту проведения.
1. Внутренний:все субъекты факторинговой операции находятся в одной стране.
2. Международный:субъекты факторинговой операции находятся в разных странах.
II. По роли клиента банка вовнешнеторговой сделке.
1. Импортный:банк обслуживает импортера, находящегося на территории той же страны.
2. Экспортный:банк обслуживает экспортера, находящегося на территории той же страны.
III. По используемой схемерасчетов.
1. Прямой:субъектов факторинговой операции три – производитель, факторинговая компания ипокупатель, причем производитель или покупатель находится в другой стране.
2. Взаимный(двухфакторный): субъектов факторинговой операции четыре – производитель,покупатель, два банка.
IV. По информированностидебиторов о факторинговом обслуживании.
1. Открытый:должник уведомлен об участии в факторинговой сделке.
2. Закрытый:должник не уведомлен об участии в факторинговой сделке.
V. По наличию у банка праваобратного требования к клиенту.
1. Справом регресса: банк имеет право обратного требования к поставщику возместитьуплаченную сумму.
2. Безправа регресса: банк не имеет права обратного требования к поставщикувозместить уплаченную сумму.
VI. По наличиюфинансирования.
1. Безфинансирования: поставщик предъявляет клиенту счета через банк, который идолжен получить денежные средства в пользу поставщика.
2. Сфинансированием: банк покупает у поставщика счета-фактуры, немедленновыплачивая 70-90% от их номинальной стоимости, а оставшуюся часть бронирует наотдельном счете.
VII. По способу кредитования.
1. Вформе предварительной оплаты: клиенту предварительно оплачивается фиксированныйпроцент от суммы долговых обязательств, который заранее оговорен.
2. Оплатак определенной дате: денежные средства перечисляются поставщику на определеннуюдату или по истечении определенного срока.
VIII. По объему предоставляемыхуслуг.
1. Традиционный:поставщики пользуются только основными услугами банка по факторингу.
2. Универсальный:предоставляются услуги, предполагающие полную защиту интересов клиентов,гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации,кредитование в форме предварительной оплаты.
IX. По количеству банков,участвующих в сделке.
1. Однофакторный:в сделке принимает участие один банк.
2. Взаимный(двухфакторный): в сделке участвует два банка, каждый из которых обслуживаетсвоего клиента.
3. Дробный:поставщик переуступает все свои долговые требования сразу нескольким банкам.
X. По характеру деятельностиобслуживаемого клиента.
1. Поставщиктоваров.
2. Поставщикуслуг.
XI. По периодичностиобслуживания.
1. Регулярный:поставщик переуступает банку долги всех своих клиентов.
2. Разовый:поставщик обращается в факторинговую компанию только при необходимостинемедленного получения средств.
Следует отметить, что Конвенция не рассматривает внутренний изакрытый факторинг как собственно факторинг. Российское законодательство такжетребует, чтобы должник был уведомлен об участии в факторинговой сделке./>/>/>/>/>/>/>/>/>/>4 Рискипри факторинговом обслуживании
При осуществлении факторинговой операции банк становитсясобственником неоплаченных платежных требований, гарантируя платежи по нимклиенту. Т.о., факторинг является для банка рискованной операцией. Рискибанковского факторинга можно разделить на внутренние и внешние.
Внешние риски – это, во-первых, несовершенство законодательства,регулирующего факторинговые операции. Из-за этого возникают спорные моменты,урегулирование которых приводит к потерям банков и их клиентов. Во-вторых, этонедостаточная информированность клиентов о факторинговом обслуживании, чтоявляется причиной недополучения банками прибыли и медленным развитиемфакторинга в стране. В-третьих, у клиентов отсутствует потребность вкомплексном факторинговом обслуживании, из-за чего у банков не формируетсяпостоянная факторинговая клиентура. В-четвертых, существуют сложности со сборомполной информации о должниках клиентов, всвязи с чем некоторым клиентамфакторинговые услуги предоставить невозможно. В-пятых, форс-мажорныеобстоятельства могут привести к финансовым потерям как банка, так и клиента.В-шестых, на экономические отношения с другими государствами могут быть введеныограничения, что опять же приведет к финансовым потерям. В-седьмых, существуетриск инфляции, обесценивающий возвращаемые банку дебиторами денежные средства.Т.о., внешние риски в основном связаны с функционированием механизмафакторинга, а также с проблемами развития всей экономики в стране в целом ибанковского сектора в частности.
Внутренние риски – это, во-первых, кредитный риск, связанный снеоплатой поставки должником. Во-вторых, это процентный риск, когда процентныеставки по привлеченным средствам превышают процентные ставки попредоставленному факторинговому обслуживанию. В-третьих, это валютный риск,когда из-за изменения курса одной из иностранных валют банк несет валютныепотери. В-четвертых, это юридический риск, когда из-за некорректносоставленного договора факторинга банк несет убытки либо вынужден вестисудебные разбирательства с клиентом. В-пятых, существует также технический риск– сбои в работе программного обеспечения, ведущие к дополнительным затратам наих устранение и уплату неустоек клиентам. В-шестых, может иметь местоорганизационный риск, когда из-за отсутствия отработанного механизма работы склиентами они переходят на обслуживание в другие банки.
Для обеспечения эффективности факторинговых операций банки должныразработать меры по контролю за рисками, на основании проведенного анализаопределить приемлемое для банка соотношение прибыльности и рискованности, и наоснове этого принимать решение по каждой сделке./>/>/>/>/>/>/>/>/>/>5. Факторинговое обслуживание в России
В России предпринимались неоднократные попытки дополнить иусовершенствовать нормативно-правовую базу, регулирующую факторинговыеоперации, но, несмотря на это, некоторые моменты требуют дальнейшей доработки.Развитие факторинга в России сталкивается с проблемами на макро- имикроуровнях, в частности:
q Сложностьстановления банковской системы в России. По словам английского специалистаГ.Мэллоу, российские банки могут развиваться лишь настолько, насколько импозволяют экономические и политические неурядицы в стране, и традиционныйбанковский бизнес идет у них «тонким ручейком».
q Нормативно-правоваябаза не вполне четко определяет сущность факторинга. Отсутствует четкоотработанная структура взаимоотношений экономических субъектов в сферефакторингового обслуживания.
q Длявнедрения факторинга нужен длительный период подготовки обслуживания (до 2-3 лет).
Механизм факторинга в России требует усовершенствования идоработки для повышения эффективности его функционирования. Необходиморазрабатывать связи между коммерческими банками и международными факторинговымиобъединениями В настоящее время членами международных факторинговых объединенийявляются лишь единичные российские банки. Участие в подобных организацияхявляется гарантией качества для клиентов, и для их привлечения количествовходящих в объединения российских банков необходимо увеличивать./>/>/>/>/>/>/>/>/>/>6. Роль и значение факторинга
Использование факторинга способствует сокращению управленческихрасходов и повышению эффективности деятельности любого предприятия, так какпомимо финансирования, факторинговая компания осуществляет кредитный контрольпо сделкам предприятия, проводит общий анализ его хозяйственный деятельности,сбытовой стратегии, конъюнктуры рынка, оказывает бухгалтерские,консультационные, юридические и другие услуги.
Поставщик, уступающий требование, сокращает свои расходы наобслуживание дебиторской задолженности, освобождается частично или полностью отриска неплатежеспособности должника. Факторинговая схема позволяет безсокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлятьдефицитом оборотных средств таким образом, что предприятие может полностью исвоевременно рассчитываться с поставщиками и государством.
Факторинг содействует созданию четкой системы взаиморасчетов междупредприятиями и сокращению объема дебиторской задолженности. Использованиефакторинга усиливает ответственность сторон, решает проблему пополненияоборотных средств предприятия, сокращает цепочки неплатежей, расширяетэкспортные операции благодаря снижению рисков экспортеров.7. Цели, функции и организационная структура Банка международныхрасчетов (БМР)
Банк Международных Расчетов был создан в 1930 г. на основемежправительственного Гаагского соглашения шести государств и конвенции этихгосударств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. Шестьгосударств — это Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Франция и Япония.
Банк Международных Расчетов не подчиняется швейцарскомубанковскому законодательству. Правовой статус банка утвержден его соглашениемсо Швейцарским федеральным советом 10 февраля 1987 г. Фактически БМР былорганизован центральными банками этих стран. В 1931—1932 гг. к немуприсоединились 19 центральных банков стран Европы. В настоящее время числочленов Банка Международных Расчетов достигло 34. Это все страны Западной Европы,б государств Восточной Европы (которые вступили в довоенный период и осталисьего акционерами в силу преемственности), Япония, Австралия, ЮАР, Россия с 10февраля 1996 г. США, и др.
Официально США не участвовали в создании Банка Международных Расчетов.Однако федеральные резервные банки поддерживают с БМР корреспондентскиеотношения и другие контакты. Представители ФРС и американского казначействаприсутствуют на ежемесячных совещаниях управляющих центральными банками вБазеле, участвуют в общих собраниях Банка. Федеральный резервный банкНью-Йорка, будучи корреспондентом БМР, выполняет по его поручению операции нарынке ссудных капиталов США. Помимо центральных банков шести стран,учредителями БМР и первоначальными подписчиками на его капитал были частныекоммерческие банки США во главе с банкирским домом Моргана. Хотя США участвуютв Банке Международных Расчетов, лидирующее положение в нем традиционнопринадлежит странам Западной Европы (в отличие от МВФ и группы МБРР).
Банк Международных Расчетов можно квалифицировать какмеждународный банк центральных банков. Центральные банки являются основателями,руководителями и клиентами Банка Международных Расчетов. Операции скоммерческими банками и частными лицами БМР может осуществлять лишь с согласияцентрального банка соответствующей страны.
Банк Международных Расчетов организован как акционерное общество скапиталом в 1,5 млрд. золотых франков (оплачено 19,7%). Несмотря намежгосударственные соглашения о замене с 1978 г. этой международной счетнойвалютной единицы на СДР, БМР продолжает использовать в этом качестве франк сзолотым содержанием 0,290 г чистого золота, введенный во Франции в 1799 г. и с1865 г. служивший единой валютой Латинского монетного союза, в том числеШвейцарии.
Органами управления Банка Международных Расчетов являются Общеесобрание акционеров, Совет директоров в составе управляющих 13 центральныхбанков (в том числе Германии, Бельгии, Франции, Великобритании, Италии,являвшихся основателями Банка) и Правление. Остальные члены ограничиваютсяполучением дивидендов и статусом клиента.
Банк Международных Расчетов — банк центральных банков. Всоответствии с уставом операции банка должны согласовываться с денежнойполитикой центральных банков соответствующих стран. Банку не разрешено открыватьтекущие счета и предоставлять кредиты правительствам.
На Банк Международных Расчетов по Уставу возложены две основныефункции:
1) содействоватьсотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные условиядля международных финансовых операций;
2) действоватьв качестве банка-агента или банка-депозитария при проведении международныхопераций своих членов. Исходя из этих функций БМР выполняет следующие операции:
Ø депозитно-ссудныеоперации с центральными банками;
Ø прием правительственныхвкладов по особым соглашениям;
Ø операции с валютой иценными бумагами (кроме акций);
Ø куплю-продажу и хранениезолота;
Ø операции на мировыхрынках (валют, кредитов, ценных бумаг, золота) в качестве агента иликорреспондента центральных банков;
Ø заключение соглашений сцентральными банками в целях содействия взаимным международным расчетам.
Банк Международных Расчетов осуществляет и некоторые специальныефункции (например, совместные валютные интервенции центральных банков с цельюподдержания курсов ведущих валют), выполняет функции попечителя помежправительственным кредитам. Центральные банки возложили на БМР функциюнаблюдения за состоянием и функционированием еврорынка. На основе получаемой отцентральных банков информации Банк Международных Расчетов применяетсобственную, наиболее корректную методику исчисления объема этого рынка, неподчиняющегося национальному законодательству. БМР осуществляетмежгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовыхотношений в целях их стабилизации, а также организует регулярные встречиуправляющих центральными банками с целью координации мировой валютной икредитной политики.
Основной источник ресурсов Банка Международных Расчетов —краткосрочные (до трех месяцев) вклады центральных банков в иностранной валютеили золоте. Для выплаты процентов по ним БМР размещает их на рыночных условияхв других центральных банках, международных организациях или вбанках-корреспондентах. Основной активной операцией Банка МеждународныхРасчетов являются инвалютные кредиты центральным банкам.
Банк Международных Расчетов, являясь организатором сотрудничествацентральных банков, выполняет ряд специфических функций — совместное проведениемеждународных операций, взаимные консультации по валютно-финансовым вопросам,агентские функции. В 60-х годах Банк Международных Расчетов способствовалфункционированию золотого пула в целях стабилизации рыночной цены золота,участвовал в коллективной поддержке фунта стерлингов, французского франка. С70-х годов Банк Международных Расчетов проводит операции «своп» с центральнымибанками для регулирования курсовых колебаний валют путем валютной интервенции.
С 1982 г. Банк Международных Расчетов предоставляет промежуточныйкредит под гарантию центрального банка странам, ожидающим кредит МВФ, чтобыизбежать кризиса их международной валютной ликвидности. Такие кредиты получалиВенгрия, Мексика, Бразилия, Аргентина, Югославия. Для поддержания политикирасширенного доступа стран с дефицитным платежным балансом к кредитам МВФ БанкМеждународных Расчетов вместе с 17 центральными банками предоставил МВФ кредитв 2,5 млрд долл.
Банк Международных Расчетов — ведущийинформационно-исследовательский центр. Годовые отчеты Банка — одно изавторитетных экономических изданий в мире. На базе своих исследований БанкМеждународных Расчетов в 1975 г. опубликовал хартию наблюдения замеждународными операциями банков, дополненную Базельским соглашением 1983 г.Под эгидой Банка Международных Расчетов проведена работа Комитета Кука(представитель Банка Англии), который в 1988 г. опубликовал рекомендацииотносительно коэффициента платежеспособности международных банков. КоэффициентКука (минимальное соотношение между собственными средствами банка и егобалансовыми и забалансовыми активами на уровне 8%) принят в 1993 г. странами«группы десяти», а также Люксембургом и Швейцарией. Иногда рекомендации,подготовленные Банком Международных Расчетов на базе консенсуса, имеют большеезначение, чем межгосударственные и наднациональные решения.
Специфика Банка Международных Расчетов заключается в строго конфиденциальном характереего деятельности и ежемесячных заседаний Базельского клуба (в который входятстраны — члены Банка). На заседаниях обсуждаются актуальные проблемы иперспективы валютно-кредитных отношений. Это определяет место Банка МеждународныхРасчетов какоргана, дополняющего МВФ и группу ВБ, с которыми он имеет тесные связи. Банк МеждународныхРасчетовимеет административный пост во Временном комитете МВФ и в «группе десяти»,обеспечивает работу секретариата Комитета управляющих ЕЭС, созданного в 1964г., Административного совета ЕФВС (1979 г.), осуществляет клиринговые расчеты вЭКЮ (с середины 80-х годов), а с 1999 г. — в евро.
Оставаясь в основном региональным западноевропейским международнымбанком и валютно-финансовым центром «группы десяти», Банк МеждународныхРасчетов посоставу участников и характеру деятельности фактически является международнойвалютно-кредитной организацией. Это обусловлено тем, что Банк МеждународныхРасчетовявляется международным банком центральных банков, агентом и распорядителем вразличных международных валютно-расчетных и финансовых операциях, центромэкономических исследований и форумом международного валютно-кредитногосотрудничества.
Банк Международных Расчетов играл важную роль в организации и осуществленииплатежных соглашений западноевропейских стран (1947—1958 гг.), в выработкеколлективных мер по преодолению спекулятивных атак на мировом валютном рынке(1960—1971 гг.), координации мер и обмену информацией о валютных рынках ивалютной интервенции, по интервенции на рынках золота в рамках золотого пула(1961—1966 гг.), в обсуждении проблем еврорынка, в совершенствованиибанковского надзора. Созданный Банком Международных Расчетов Базельский комитет по банковскому надзору(декабрь 1974 г.) организует обсуждение этой проблемы, координирует меры понадзору за деятельностью банков в мире. БМР опубликовал Банковский конкордат(1983 г.) по этому вопросу, обеспечил подготовку Базельского соглашения (1988г.) о минимальных международных стандартах и оценке достаточности капитала,которые ведущие банки обязаны соблюдать с 1998 г. Летом 1990 г. была созданаспециальная служба Банка Международных Расчетов по оказанию технической помощи центральнымбанкам и обучению банкиров стран Восточной Европы, бывшего СССР и ряда странАзии, вступившим на путь перехода и рыночной экономики. Особое внимание Банк МеждународныхРасчетовуделяет сотрудничеству центральных банков стран ЕС.
Банк Международных Расчетов является агентом ЕОУС, ОЭСР, ЕФВС (1979—1993гг.), Европейского валютного института (1994—1998 гг.), с июня 1998 г. —Европейского центрального банка, а также агентом международных валютныхклирингов (ЕПС, по операциям в ЭКЮ до 1998 г., а с 1999 г. — в евро).
/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>Заключение
Привлекая клиентов посредством коммерческого кредитования,предприятие-поставщик иммобилизует оборотные средства в дебиторскуюзадолженность, обслуживание которой приводит к косвенным потерям и сопряжено снекоторыми рисками. Одним из наиболее эффективных способов решения даннойпроблемы является факторинг – комплекс финансовых услуг коммерческого банка илидругой кредитной организации, включающий кредитование предприятия-поставщикапод уступку права взыскания его дебиторской задолженности, а также оказаниеуслуг, направленных на сокращение косвенных потерь, возникающих в результатекоммерческого кредитования покупателей.
Целью факторинга является улучшение финансового состояния какпоставщика, у которого ускоряется оборачиваемость оборотных средств, так ибанка, который с помощью факторинга универсализирует свою деятельность.
За рубежом факторинг получил широкое распространение, чемуспособствует и создание международных факторинговых объединений. В Россииинфраструктура факторингового рынка еще не сформировалась, что объясняетсярядом трудностей на макро- и микроуровнях. Для распространения факторинга вРоссии необходима разработка комплекса мер, обеспечивающих создание отлаженногомеханизма, соответствующего экономически интересам коммерческих банков, ихклиентов и дебиторов.
Факторинг выполняет эмиссионную, стимулирующую и контрольнуюфункции, усиливает ответственность сторон, решает проблему пополнения оборотныхсредств предприятия, сокращает цепочки неплатежей и расширяет экспортныеоперации благодаря снижению рисков экспортеров.
Список литературы
1) «Гражданский КодексРоссийской Федерации (часть вторая)» от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ22.12.1995) (ред. от 25.12.2008).
2) Международныевалютно-кредитные и финансовые отношения. / под ред. Красавиной Л.Н. — М.:«Финансы и статистика», 2000 г.
3) «КонвенцияЮНИДРУА о международном факторинге» [рус., англ.] (Заключена в г. Оттаве28.05.1988).
4) СавельеваМ.М. Международные финансы: учеб. пособие. – СПб.: СПбГИЭУ, 2008 г.
5) СоколоваЮ.А. Факторинг: Учеб. пособие / Под ред. Гондарчук О.В. – СПб.: СПбГИЭУ, 2005г.