Валютная война
В современном мире всямировая финансовая система построена на рыночных отношениях и наблюдается постоянныйпереток капитала из одной страны в другую.
При осуществлении своейдеятельности предприятия, организации, финансовые институты и даже странысталкиваются с таким понятием как «финансовые риски». Финансовые рискипредставляют собой опасность потерь при осуществлении финансовой деятельности ивключают такие риски как кредитный риск, инфляционный риск, риски ликвидности,потерь, банкротства и т.д.
Особое внимание можноуделить валютным рискам. Под валютными рисками обычно понимают опасность потерьиз-за изменения курса валюты одной страны к валютам других стран. Даннаяпроблема появилась в давние времена, еще когда только началась торговля междуразличными странами и ввода обменных курсов. На современном этапе данный видриска приобрел специфический характер и является неким «оружием», котороеиспользуют страны для улучшения экономической ситуации в стране и ростаэкономики.
В мире существует такоемнение, что курс валюты регулируется в интересах группы людей, в основном этовлиятельные люди и олигархи, так как компании, принадлежащие им, в основномориентированы на экспорт. Тем самым производя товары, и экспортируя их, ониполучают выручку в иностранной валюте, а низкий уровень национальной валютыпозволяет приумножать данный доход, что позволяет получать им дополнительнуюсверхприбыль.
В последние годавлияние валютного курса на развитие экономики страны и отдельных компаний всеоказывает большое влияние. Так начало мирового финансового кризиса в 2007 годуи его обострение осенью 2008 года привело к оттоку капитала и снижению цен нанефть, что в свою очередь повлияло на экономическую ситуацию в странахзависимых от экспорта данного сырья. Нарастание данного негативного положенияпривело к тому, что все страны СНГ были вынуждены девальвировать свою валюту,чтобы улучшить ситуацию на внутреннем рынке. Так в России проводилась плавнаядевальвация в несколько этапов, что позволило с более мягкими последствиямиснизить курс рубля по сравнению к мировым валютам, в частности доллара и евро.В Казахстане же производилось искусственное поддержание национальной валюты напрежней «высоте» а потом в один день произвели резкое снижение на 18% с124 тенге до 150.
При проведении данныхмер экономика стран разделилась на тех кто получил преимущество за счетснижения курса (предприятия-экспортеры), и компании которые понесликолоссальные убытки, в основном это торговые и промышленные предприятия, ориентированныена импорт. Так, в России произошел целый ряд банкротств и закрытий предприятий,так как многие брали кредиты в иностранной валюте для покупки сырья икомплектующих за рубежом, а рост курса иностранной валюты на 25% соответственноувеличил сумму их долга также на 25%. Тем самым данные компании не способны былипогасить данную сумму задолженности, что приводило к их закрытию а также кросту не возврата кредитов банкам-кредиторам, что приводило к нестабильности вбанковском секторе. Таким образом, образовался «порочный круг» в экономике.Предприятиям необходимо было перекредитоваться чтобы восстановить своюдеятельность, а банки не могли осуществить выдачу кредитов из-за снижения ихликвидности.
К концу 2009 годамировой кризис вроде остался позади, многие проблемы были решены за счетразработки и внедрения антикризисных планов и все заговорили о стадиивосстановления. На мировых рынках стала наблюдаться тенденция роста истабильности. Валютные курсы перестали быть волатильными и приняли стабильныезначения. Каждая страна начала свой курс на восстановление. Но так как многиестраны оказались в равных положениях, то необходимо было принять какое-то решение,чтобы повысить свои преимущества перед другими. Таким образом, такие страны какЯпония, Китай, Швейцария, США стали искусственно девальвировать свою национальнуювалюту. Данная мера позволяет простимулировать экспортеров и внутреннихпроизводителей, так как товары, реализуемые на внутреннем рынке намного дешевлеимпортируемых аналогов за счет снижения курса национальной валюты, а доход,получаемый от экспорта в пересчете на национальную валюту также увеличивается,тем самым страна увеличивает деловую активность внутри страны и обеспечиваетсебе рост за счет других. Многие аналитики называют это явление «Война валют»или «война всех против всех».
В мировой историиданное явление не является уникальным. Самая крупная Валютная война была в 30гг XX в что привело к мировой депрессии.Данная «война» носит в себе ряд негативных последствий. Она приводит к высокойинфляции, росту «пузырей» на рынках недвижимости и других активов, замедлениеэкспорта и торговое искажение. В основном эту политику проводят развитыестраны. Основные способы понизить курс национальной валюты это:
— ввод на ограничениеобмена валютами;
— скупка иностраннойвалюты чтобы снизить спрос на национальную валюту; финансовыйриск валютный экономика кризис
— дополнительнаяэмиссия денег и ее выплеск на внутренний рынок, что также приводит к снижениюкурса национальной валюты.
Последняя мера носитособо негативный характер. Как известно избыточная эмиссия денег приводит кросту уровня инфляции, а понижение курса национальной валюты ставит в трудноеположение стран-партнеров экспортирующих товары в данную страну, так какувеличивается их цена. Следовательно, чтобы выйти из этой ситуации остальныестраны начинают копировать действия партнеров и также понижают свой курс валютыза счет эмиссии денег, и по цепочке другие страны выполняют эти же действия.Данные мероприятия приводят к раскручиванию инфляционной спирали и могутслужить возникновению нового витка мирового кризиса и то, что было ранее,окажется всего лишь началом всех проблем.
В самом тяжеломположении оказались развивающиеся страны, и как говорят аналитики, проигралиВалютную войну еще до ее начала. Основной причиной явилась высокая инфляция. Таккак в развитых странах минимальный размер инфляции, например в США он равен0-0,25%, то в развитых странах она составляет более 5% и составляет в России от7% до 7,5. Таким образом, ставки по вкладам в развивающихся странах такженаходятся в пределах уровня инфляции, что позволяет инвесторам спекулировать,приобретая кредиты в развитых странах под низкий процент и вливать его вразвивающиеся страны под большие ставки. Данная ситуация приводит к избыточнойликвидности в данных странах и приводит к росту инфляции и укреплениюнациональной валюты. Это ослабевает ситуацию в развивающих странах, так как онине могут следовать за развитыми странами также девальвируя свою валюту, так какона осуществляет рост и дополнительный выпуск денег приведет к еще большей инфляции.
Чтобы не допуститьокончательного краха своей экономики, развивающиеся страны принимают ряд мердля борьбы в Валютной войне:
— ввод дополнительныхтарифов на ввозимые товары;
— запрет дешевыхтоваров на рынки;
— ввод налогов наприобретение государственных облигаций иностранными инвесторами.
Как говорят аналитики,что в данный момент не проводят девальвацию национальной валюты либо ленивые,либо принципиальные которой является Россия. Министр финансов Кудрин сделал заявление,что РФ не будет ввязываться в гонку проведения девальваций, но та политика,которой она придерживается, говорит об обратном. Итак, по данным финансовых агентствс августа по сентябрь 2010 года Россия увеличила покупку иностранной валюты, в частностидоллара в 2,3 раза что привело к удешевлению рубля на 1,8% и евро в 4,6 раз иевро укрепился на 0,2% по отношению к рублю. Также Россия проводит ряд вливанийв экономику, но она интерпретирует это тем, что Россия сокращает внешниезаимствования и производит выдачу предприятиям из внутренних источников.
12 ноября 2010 года вСеуле состоялся саммит «большой двадцатки» основной проблемой которого стали«Валютные войны». По итогам саммита было принято решение не допускатьчрезмерных колебаний валютных курсов, а также воздерживаться от конкурентнойдевальвации валют, направленной на стимулирование экономического роста. Этисовместные меры помогут снизить риск излишней волатильности потоков капитала, скоторой сталкиваются некоторые страны с формирующимся рынком, заявили лидеры«двадцатки».
Таким образом, даннаяпроблема не может пройти не замеченной и нужно как можно скорее приниматьрешения. Но вопрос стоит в том «захотят ли лидирующие страны соблюдать данныетребования?».