Для существования и развития мировых хозяйственных связей необходимо функционирование денег в международном обороте, называемое валютными отношениями.
Субъектами международных валютных отношений признаются предприятия, организации, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, банки, физические лица и государство в лице своих органов управления.
Валюта – это деньги, которые участвуют во внешнеэкономических связях; это денежная единица данного государства (например, рубль – денежная единица Российской Федерации).
Валюту классифицируют по нескольким признакам:
1) по представительству:
а) национальная валюта – это денежная единица какого-либо государства;
б) иностранная валюта – это денежная единица иностранного государства, а также различные платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах (чеки, векселя);
в) коллективная валюта – это искусственно созданная интернациональная денежная единица, которая используется для расчетов среди определенных государств и предприятий;
2) по обратимости:
а) обратимая валюта;
б) частично обратимая валюта;
в) необратимая валюта.
Конвертируемость валюты – это способность денежной единицы использоваться при любых сделках и обмениваться на любую другую валюту по официальному курсу.
Различают следующие виды конвертируемости валют:
1) внутренняя конвертируемость валют – правом обратимости обладают резиденты (граждане данной страны), а для нерезидентов используется режим неконвертируемости;
2) внешняя конвертируемость валют – свободный обмен любой валюты на национальную валюту действует только для иностранных граждан и юридических лиц;
3) свободно конвертируемая валюта – это валюта государств, где практически отсутствуют валютные ограничения, как для резидентов, так и нерезидентов;
4) частично конвертируемая валюта – это валюта государств, где сохраняются валютные ограничения по некоторым операциям, особенно для резидентов;
5) неконвертируемая валюта – это изолированная валюта государств, где действуют всеобщие запреты и ограничения по ввозу, обмену, продаже и покупке национальной или иностранной валюты, как для резидентов, так и для нерезидентов.
Валютная система – это совокупность форм организации валютных отношений.
В экономической теории следует различать:
1) национальную валютную систему, которая устанавливает принципы регулирования валютных отношений внутри государства и действует на основе валютного законодательства;
2) международную валютную систему, которая состоит из национальных валютных систем и закреплена межгосударственными соглашениями; она включает в себя следующие элементы:
а) международные платежные средства;
б) порядок балансирования международных платежей;
в) механизм установления поддержания валютных курсов;
г) режим работы валютных и золотых рынков;
д) условия конвертируемости валют;
е) права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.
Мировая валютная система прошла несколько этапов в своем развитии:
1) система золотого стандарта (кон. XIX в. – сер. 1930-х гг.) – в роли денег выступали золото и серебро, при этом центральным банкам было позволено выменивать свои банкноты на золото и иностранную валюту (девизы);
2) Бреттонвудская система (сер. 1940-х – нач. 1970-х гг.) – существовали фиксированные валютные курсы и твердое золотое обеспечение доллара как расчетной валютной единицы;
3) Кингстонское соглашение, действующее на текущий момент, заключается в следующем:
а) отмена золотого содержания всех валют;
б) введение плавающих валютных курсов;
в) признание права на образование региональных валютных систем;
г) признание функций резервных валют за некоторыми национальными валютами (к коллективным валютам может быть отнесено евро).
Основным понятием валютного рынка выступает валютный (обменный) курс – цена каждой национальной единицы, выраженная в денежных единицах других стран. Валютные курсы бывают следующих видов:
1) фиксированные, т. е. государство жестко устанавливает курсовое соотношение своей национальной денежной единицы с иностранными:
а) по золотому паритету (соотношение покупательной способности различных денежных единиц, рассчитанное на сопоставлении сумм денег, необходимых для приобретения в каждой стране одинакового набора товаров);
б) по покупательской способности (количество одинаковых товаров и услуг, которые можно купить за стандартную сумму различных национальных валют);
2) плавающие, т. е. государство жестко не фиксирует курс своей валюты, он устанавливается под воздействием спроса и предложения на валютном рынке:
а) свободно плавающие (чистый рыночный обменный курс);
б) управляемо плавающий валютный курс, регулируемый государством.
Поскольку спрос и предложение валют непрерывно меняются, то валютный курс также нестабилен. Его фиксация на определенную дату банками или валютной биржей называется котировкой.
Во многих странах мира используется прямая котировка, т. е. единица национальной валюты приравнивается к тому или иному количеству национальных денежных единиц.
Косвенная котировка означает, что количество единиц иностранной валюты приравнивается к одной единице национальной. Банки, котируя валюту, указывают курсы ее покупки и продажи, разница между которыми образует прибыль банка.
Существуют различные виды банковских валютных операций:
1) спот-сделки (кассовые, наличные) – валюта поставляется покупателю на второй рабочий день по курсу на момент заключения сделки; это самый распространенный вид сделок;
2) форвард-сделки (срочные) – валюта поставляется через определенный срок (1, 2, 3, 6, 12 месяцев) после заключения сделки по курсу, зафиксированному на момент продажи; такие сделки применяют для получения спекулятивной прибыли и страхования от рисков, связанных с возможным нежелательным изменением курсов.
Для текущего регулирования плавающих валютных курсов, а также для поддержания фиксированных курсов используются следующие методы:
1) валютная интервенция;
2) контроль над внешней торговлей;
3) валютное рационирование;
4) внутреннее макроэкономическое регулирование.
Валютная интервенция – вмешательство государства в торги на валютном рынке, например, для изменения спроса или предложения государство продает или приобретает необходимое количество валюты.
Контроль над внешней торговлей – косвенное воздействие на спрос и предложение на валютном рынке, например, путем сдерживания товарного импорта.
Валютное рационирование – вопросы повышения спроса на валюту, роста ее цен или нехватки иностранной валюты решаются через перераспределение валютных потоков.
Внутреннее макроэкономическое регулирование предполагает разнообразные мероприятия, которые косвенно воздействуют на обменные пропорции валют.
В современных условиях государства стремятся проводить согласованную политику финансовой стабилизации валютного рынка.