В экономике также выделяют понятие «источники финансирования инвестиций». Понятие инвестиций регламентируется Федеральным законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 №22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 02.02.2006 №9-ФЗ). Под инвестициями понимаются «…денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», то есть инвестиции - это все то, что вкладывается в предпринимательскую деятельность с целью извлечения прибыли.
Согласно Закона РФ используются следующие основные понятия:
• инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
• инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
• капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;
• инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);
• приоритетный инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;
• срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.
Если рассматривать инвестиции как процесс, то можно выделить понятия:
1. Объект инвестиций – объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции;
2. Субъект инвестиций (те, кто вкладывают инвестиции с целью дальнейшего извлечения прибыли) – частные инвесторы, банки, предприятия, государство и др.;
3. Инвестиционная деятельность представляет собой последовательную деятельность инвестора по выбору, созданию и эксплуатации объекта инвестирования, по осуществлению дополнительных вложений и привлечению различных источников финансирования инвестиций.
Основные виды инвестиций приведены табл. 9.
Таблица 9 - Классификация инвестиций
Признак классификации
Виды инвестиций
1. По объектам инвестирования
Реальные (нефинансовые) инвестиции, связанны с расширением и развитием производства:
- инвестиции в основные средства (капитальные вложения);
- инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей (на пополнение оборотных средств), нематериальные активы, НИОКР и пр.
Финансовые инвестиции - это инвестиции в различные ценные бумаги (акции, облигации), вложение средств на депозиты в банк, валюту и т.п.
Инвестиции в человеческий капитал – инвестиции в образование, повышение квалификации, социальную сферу предприятия
2. Фаза инвестиционного цикла
Начальные инвестиции – инвестиции в создание нового предприятия, нового производства.
Текущие инвестиции поддерживают деятельность основных средств в рабочем состоянии (текущий ремонт, модернизация и т.п.).
Дополнительные инвестиции – инвестиции в расширение производственных мощностей предприятия
3. Область инвестирования
1. Инвестиции в материально-техническое снабжение;
2. Инвестиции в производство;
3. Инвестиции в систему сбыта и др.
Продолжение табл. 9
Признак классификации
Виды инвестиций
4. По форме собственности
1. Государственные инвестиции;
2. Частные инвестиции;
3. Иностранные инвестиции;
4. Смешанные инвестиции;
5. Совместные.
5. По территориальному характеру
1. Региональные инвестиции;
2. Внутренние;
3. Инвестиции за границей.
6. По источникам финансирования
1. Инвестиции, финансируемые за счет собственных средств (за счет прибыли предприятия, амортизационного фонда);
2. Инвестиции, финансируемые за счет привлеченных и заемных средств (эмиссия ценных бумаг – акций, облигаций, векселей, кредиты банков и т.п.);
3. Также различают косвенные источники финансирования (лизинг, факторинг, франчайзинг и т.п.)
При этом понятие источников финансирования инвестиций несколько шире, чем понятие источников формирования имущества.