Механизм финансового менеджмента

Понятие механизма финансового менеджмента

Исследуя литературные источники по вопросу организации финансового менеджмента на предприятиях, можно говорить о том, что нет единого подхода к определению понятия «механизм финансового менеджмента». Одним из наиболее общих определений выступает трактовка, в соответствии с которой под механизмом финансового менеджмента понимается совокупность финансовых рычагов и методов, применяемых управляющей подсистемой финансового менеджмента с целью управления финансовыми отношениями.

В рамках исследования механизма финансового менеджмента выделяется ряд элементов, среди которых:

• финансовые инструменты;
• финансовые рычаги;
• финансовые методы или финансовые приемы;
• государственное регулирование деятельности предприятия.

Исследуем детально каждый из представленных выше элементов более детально.

Финансовые инструменты как элемент механизма финансового менеджмента

Исследуя практику деятельности отечественных и зарубежных предприятий, можно говорить о том, что выделяются следующие виды финансовых инструментов:

• первичные, которые возникают благодаря кредитам, займам, облигациям, долговым ценным бумагам и дебиторской задолженности по текущим операциям;
• вторичные финансовые инструменты, связанные с вторичным рынком ценных бумаг.

Финансовые рычаги

В наиболее общем виде под финансовыми рычагами понимается определенный набор финансовых показателей, которые позволяют оказывать различного рода воздействия на финансово-хозяйственную деятельность экономического субъекта.

По характеру возникновения показателей, которые лежат в основе финансовых рычагов, выделяются следующие их виды:

• макроэкономические показатели;
• отраслевые показатели и показатели отдельных экономических субъектов;
• показатели, отражающие деятельность контрагентов и конкурентов предприятия;
• отдельные специализированные финансовые рычаги.

Рассматривая более детально первую группу показателей, можно говорить о том, что в нее включаются следующие показатели:

1. темпы инфляции;
2. изменение ставки рефинансирования и налогообложения;
3. динамика цен на отдельные финансовые инструменты и изменение курсов валют.

Отраслевая группа показателей и показатели деятельности отдельного предприятия формируются на основе единой методологии, поскольку используются для проведения различных сравнений. В данную группу входят такие показатели как:

• динамика цен на продукцию предприятия;
• изменение цен на ресурсы, используемые в процессе производства;
• установленная норма рентабельности, включаемая в цены реализации продукции;
• различные внутренние нормативы, отражающие отдельные аспекты деятельности предприятия. К таким нормативам могут быть отнесены уровень заемных средства предприятия, привлекаемых для обеспечения оборота предприятия, минимальный уровень наиболее ликвидных активов, максимальный размер вложений в ценные бумаги и т.д.

Рассматривая показатели, которые позволяют дать характеристику деятельности конкурентов и контрагентов, можно говорить о том, что наиболее часто используемыми из них являются:

1. показатели финансовой отчетности конкурентов и контрагентов, которые были опубликованы в соответствии с действующей нормативно-правовой базой. Данные показатели могут использоваться для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, что позволяет выбрать наиболее надежных конкурентов, а также обратить внимание на отдельные аспекты деятельности конкурентов. Это позволит обеспечить должный уровень конкурентоспособности предприятия;
2. показатели рейтингов, публикуемых различными экономическими и аналитическими изданиями.

В наиболее общем виде под производственным рычагом понимается наиболее оптимальное для предприятия соотношение прибыли от реализации продукции с изменение совокупного объема реализации продукции. Применение производственного рычага связано с необходимостью организации эффективного управления прибылью от реализации продукции.

Финансовый рычаг представляет собой совокупность ряда показателей, среди которых:

• отношение собственного капитала к заемному;
• изменение объема чистой прибыли предприятия при изменении балансовой прибыли.

Методы финансового менеджмента

Еще одним элементом финансового менеджмента являются его методы, представляющие собой ряд приемов и методов, благодаря которым обосновываются различные финансовые и инвестиционные решения. Условно данные методы могут быть разделены на неформализованные и формализованные.

К неформализованным методам могут быть отнесены:

• экспертные оценки;
• метод сценариев;
• психологические методы;
• морфологические методы;
• различные сравнения;
• формирование системы показателей и различных аналитических таблиц. Формализованные методы финансового менеджмента представляют собой:
• методы факторного анализа;
• метод анализа экономической статистики;
• различные методы математического моделирования;
• эконометрические методы;
• методы принятия решений.

Правовые элементы финансового менеджмента

Важнейшим элементом нормативно-правового регулирования финансового менеджмента предприятия является правовая среда, в которой предприятие осуществляет свою деятельность. В наиболее общем виде под правовой средой понимаются различные нормативно-правовые акты, регулирующие различные внешние воздействия на предприятия.

Правовые элементы финансового менеджмента связаны с регулированием по следующим направлениям:

• регулирование финансовой деятельности предприятия;
• налоговое регулирование;
• регулирование порядка и форм создания амортизационных фондов предприятия;
• контроль над кредитными операциями;
• контроль денежного обращения.

Все представленные выше методы позволяют обеспечить качественную организацию финансового менеджмента на предприятиях различных отраслей.