Инвестиционная политика в антикризисном управлении

Инвестиционная стратегия в антикризисном управлении

Наиболее важной частью инвестиционной политики в рамках антикризисного управления является антикризисная инвестиционная стратегия. Исследуя антикризисную инвестиционною стратегию, можно говорить о том, что она представляет собой часть общей стратегии антикризисного управления.

Ее основной задачей является преодоление инвестиционного спада в период различных кризисных явлений в национальной экономике. Для отечественных предприятий данное направление антикризисного управления может быть реализована только после проведения оперативной реструктуризации имущества. Таким образом, увеличение инвестиционной привлекательности предприятия возможно только за счет использования внутренних источников, реструктуризации имущества и кредиторской задолженности.

Реализация инвестиционной стратегии происходит на основе ряда этапов, которые могут быть сформулированы следующим образом:

• определение основных целей и задач инвестиционной стратегии, которые должны быть количественно измеримыми, конкретными и достижимыми для предприятия;
• учет и анализ изменений, происходящих на рынке, а также их влияния на процесс реализации антикризисной инвестиционной стратегии;
• выбор наиболее важных направлений антикризисной инвестиционной стратегии предприятия;
• контроль процесса ее реализации.

Сущность антикризисной инвестиционной политики и особенности

В наиболее общем виде под антикризисной инвестиционной политикой понимается достаточно сложная, взаимосвязанная и взаимообусловленная совокупность видов и этапов процедур. При этом все они должны быть направлены на повышение прибыли предприятия, создания условий для перспективного развития экономического субъекта, а также повышения уровня инвестиций в условиях различных кризисных ситуаций.

Антикризисная инвестиционная политика основывается на стратегии и тактике. Разработкой данного направления антикризисного управления занимаются:

• различные государственные органы, призванные обеспечить регулирование антикризисной инвестиционной политики в рамках национальной экономики;
• потенциальные инвесторы;
• предприятия.

На практике процесс разработки антикризисной инвестиционной политике реализуется в соответствии с наиболее важными условиями деятельности организации. Здесь исследуются особенности производственной и финансовой деятельности, уровень необходимого инвестирования и финансирования и т.д. Таким образом, можно отметить, что антикризисная инвестиционная политика разрабатывается на основе анализа предприятия, как целостной системы ведения бизнеса.

Наиболее важными условиями, которые необходимы для реализации антикризисной инвестиционной политики являются:

• проведение эффективного анализа допустимого и критического уровня риска, который наблюдается во внешней для предприятия среде, а также формирование основ антикризисной инвестиционной политики на основе прогнозирования развития данных рисков;
• учет изменения стоимости финансовых ресурсов на временных промежутках разработки и реализации антикризисной инвестиционной политики;
• прогнозирование, учет темпов инфляции и изменений государственной антиинфляционной политики;
• своевременный учет стоимости привлеченного капитала и эффективности его использования.

Также в рамках антикризисной инвестиционной политики руководством предприятия должны учитываться определенные показатели, среди которых наиболее важными, на наш взгляд, являются:

• изменение сумм затрат по отдельным финансовым инвестициям;
• основные показатели инвестирования в производимую предприятием продукцию;
• учет срока инвестирования, а также рисков, характерных для краткосрочного и долгосрочного финансирования;
• эффективность инвестиций по отдельным объектам или сегментам деятельности предприятия;
• эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью, возникающей в процессе реализации инвестиционной политики предприятия;
• эффективность использования материальных и нематериальных активов, возникающих в процессе реализации инвестиционной политики.

Управленческие решения в рамках антикризисной инвестиционной политики

Для повышения эффективности реализации антикризисной инвестиционной политики необходимо принимать во внимание все управленческие решения, возникающие в процессе управления инвестициями на предприятии. Это позволяет обеспечить реализацию тактических и стратегический целей инвестиционной политики, причем как антикризисной, так и общей.

В процессе реализации тактических мер антикризисного инвестиционного управления необходимо обеспечить точное соблюдение плановых показателей, что позволяет достигать не только повышения эффективности текущего инвестирования, но и создать условия для долгосрочного привлечения инвестиций.

Стратегические инвестиционные решения могут проводится только при наличии крупных финансовых активов на предприятии, а также при выборе ключевых целей инвестирования. Однако, реализация таких решений приводит к существенному увеличению инвестиционных рисков. Это позволяет говорить о том, что в процессе реализации стратегических инвестиционных решений наиболее эффективным вариантом будет их разделение на несколько тактических.

Исследуя основные этапы принятия решений в рамках антикризисной инвестиционной политики, можно говорить о том, что к ним относятся:

• анализ текущего финансового состояния и возможности применения мер антикризисного инвестиционного управления;
• выбор наиболее эффективного размера инвестиций, а также обоснование источников их формирования;
• анализ и оценка планируемых денежных потоков, поступающих на предприятие в процессе реализации антикризисной инвестиционной политики.

Наиболее важным из всех представленных этапов является анализ финансового состояния предприятия, поскольку именно на его основе может быть проведена оценка перспективной деятельности хозяйствующего субъекта.