Системы денежного потока

Система управления денежными потоками предприятия

Функционирование любого объекта в сфере экономики связано с осуществлением как входящих, так и исходящих денежных потоков. Например, предприятие должно закупать сырье, выплачивать заработную плату сотрудникам – иначе производство продукции будет невозможно. Готовая продукция продается покупателям: без получения дохода от них деятельность также невозможна (и не имеет смысла), поскольку предприятие не сможет оплачивать необходимые в будущем расходы.

Система управления денежными потоками позволяет предприятию систематизировать денежные потоки и повысить эффективность их осуществления. Основные компоненты системы управления денежными потоками:

• учет движения денег,
• анализ денежных потоков,
• составление бюджетов.

Вопросы, ответы на которые должна давать система управления денежными потоками на предприятии:

• из каких источников и в каких объемах предприятие получает денежные средства,
• на какие направления осуществляется расходование денежных средств,
• обеспечивается ли превышение входящих потоков над исходящими, является ли это превышение стабильным,
• способно ли предприятие расплачиваться по текущим обязательствам,
• хватает ли прибыли, получаемой предприятием, для удовлетворения текущих потребностей в денежных ресурсах,
• хватает ли средств на осуществление инвестиционной деятельности,
• в чем причина расхождений между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Важно, что денежный поток характеризуется не только направлением и объемом, но и сроком (датой), что связано с изменением стоимости денег во времени.

Проведение анализа денежных потоков осуществляется как по предприятию в целом, так и в различных разрезах – по структурным подразделениям или по видам хозяйственной деятельности.

Этапы анализа денежных потоков в рамках системы управления денежными потоками предприятия:

• 1 этап: анализ динамики положительных денежных потоков компании по отдельным источникам. Изучается темп прироста положительного денежного потока, темп прироста активов, темп прироста объемов производства и реализации. Анализируется зависимость компании от внешних источников финансирования,
• 2 этап: анализ динамики отрицательных денежных потоков компании по отдельным направлениям расходования денежных средств. Сопоставляются темпы развития компании и расходование денежных средств на эти цели, динамика погашения задолженностей (по кредитам и займам),
• 3 этап: анализ сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков. Изучаются как объемы, так и сроки потоков. Анализируется чистый денежный поток как результативный показатель финансовой деятельности и индикатор сбалансированности осуществляемых потоков,
• 4 этап: анализ ликвидности денежного потока по временным интервалам. Вычисление коэффициента ликвидности позволяет сделать выводы о синхронности формирования денежных потоков и платежеспособности предприятия,
• 5 этап: анализ эффективности денежных потоков. Используются такие относительные показатели, как коэффициент отношения чистого денежного потока к отрицательному денежному потоку, коэффициент реинвестирования чистого денежного потока.

Одна из важнейших функций системы управления денежными потоками – оптимизация денежных потоков, ориентированная на повышение их эффективности путем выявления и реализации резервов.

Государственная система денежных потоков

В функционировании государства денежные потоки не менее важны, чем в функционировании предприятия. Для осуществления своих функций государство нуждается в денежных средствах, которые получает в виде налоговых и неналоговых доходов.

Ключевым понятием для государственной системы денежных потоков является бюджетная система.

В структуре российской бюджетной системы, в соответствии с Бюджетным кодексом РФ, выделяют следующие бюджеты:

• федеральный бюджет и формируемые на общегосударственном уровне бюджеты государственных внебюджетных фондов,
• бюджеты субъектов федерации и соответствующие им бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов,
• местные бюджеты (городских округов, муниципальных районов и т.д.).

Итак, бюджет включает как положительные (образование), так и отрицательные (расходование) потоки денежных средств. Они представлены, соответственно, доходами и расходами бюджета.

Под доходами бюджета понимаются денежные средства, поступающие в бюджет (за исключением тех средств, которые признаются источником финансирования бюджетного дефицита).

Под расходами бюджета понимаются денежные средства, выплачиваемые из бюджета (за исключением тех средств, которые признаются источником финансирования бюджетного дефицита).

В зависимости от соотношения между доходами и расходами, может наблюдаться:

• дефицит бюджета (если расходы превышают доходы),
• профицит бюджета (если доходы превышают расходы).

Для организации исполнения бюджета по расходам и источникам финансирования бюджета составляется специальный документ - бюджетная роспись.

Между бюджетами разных уровней осуществляются переливания средств (в зависимости от соотношения доходов и расходов в них).

Одной из форм межбюджетных трансфертов являются дотации, которые предоставляются на безвозвратной и безвозмездной основе без указания направления использования. Если средства предоставляются на возвратной и возмездной основе, имеет место бюджетный кредит.