Классификация форм международного кредита
Международный кредит может быть классифицирован по различным основаниям.
По назначению выделяются:
- коммерческий кредит, который обслуживает международную торговлю товарами и услугами. Особенностью этого вида кредита является тот факт, что его предоставляют организации, не специализирующиеся на ссудной деятельности, а иногда даже частные лица. Кредитором может быть как продавец, так и покупатель; при этом основная сделка касается товара или услуги, а кредитование – это дополнительное, сопутствующее явление. В случае, если кредитором выступает продавец, покупатель получает отсрочку или рассрочку при приобретении товара; если кредитором выступает покупатель, то он вносит аванс или предоплату за свою покупку,
- финансовые кредиты, которые могут направляться на разные нужды – инвестирование строительства, приобретение ценных бумаг, погашение внешнего долга государства, проведение центральным банком валютных интервенций,
- промежуточные формы, которые предназначены для обслуживания смешанных видов экспорта товаров, услуг и капитала.
По технике предоставления международные кредиты бывают:
- наличные (зачисляются кредитором на счет заемщика в указанной им организации),
- акцептные (предоставляются в форме согласия платить банком или импортером),
- облигационные займы,
- депозитные сертификаты,
- консорциональные кредиты.
По валюте международные кредиты подразделяются на:
- предоставляемые в валюте страны-заемщика,
- предоставляемые в валюте страны-кредитора,
- предоставляемые в валюте третьей страны (чаще всего – в долларах США или евро, даже если ни одна из стран-участниц сделки не использует эту валюту как национальную),
- предоставляемые в международных синтетических валютных единицах (к примеру, в СДР – специальных правах заимствования).
На выбор валюты влияет множество факторов:
- стабильность валют стран-участниц сделки,
- цель кредитования,
- практика международных расчетов.
Замечание 1
Валюта, в которой кредит выплачивается, может не совпадать с той валютой, в которой он выдавался. Так, «мягкие кредиты» выдаются в валюте страны-кредитора, а погашаются в валюте страны-заемщика. Это ценно для стран, имеющих проблемы с иностранной валютой.
По срокам международные кредиты делятся на:
- краткосрочные (от ультра-краткосрочных кредитов на один день или овернайт до кредитов на год, в редких случаях к этой категории относят кредиты до 18 месяцев),
- среднесрочные (стандартные рамки от года до пяти лет, иногда могут быть расширены до семи лет),
- долгосрочные (свыше пяти лет).
Замечание 2
Речь идет о сроке на момент выдачи. Например, если кредит выдан на 6 лет, а 5 лет уже прошло, он не превращается в краткосрочный – остается долгосрочным. Но если краткосрочный кредит пролонгируется по согласованию сторон в связи с изменением обстоятельств, то он может стать среднесрочным или даже долгосрочным.
По обеспечению международные кредиты бывают:
- бланковые (необеспеченные),
- обеспеченные.
Обеспечение кредитов может проводиться в разных вариантах:
- финансово-товарное обеспечение, такое как выставление контргарантий вышестоящей по отношению к заемщику организацией, залог товарно-материальных ценностей или других активов заемщика, гарантии осуществления поставок в длительном периоде на фиксированных условиях, независимая оценка проекта и т.д.,
- юридическое обеспечение – лицензии по внешнеэкономической деятельности, юридическая экспертиза, рекомендательные письма, налоговые льготы заемщику и освобождение его от других обязательных платежей,
- альтернативное кредитное обеспечение (например, открытие целевого накопительного счета).
Форма кредитования зависит и от статуса кредитора:
- кредит фирмы,
- кредит банка,
- кредит брокера,
- кредит правительства государства,
- смешанный кредит (например, государство и банк),
- международный финансовый институт (кредит выдается на основе межправительственного соглашения).
Специфические формы международного кредитования
Можно выделить несколько популярных инструментов, используемых в международном кредитовании, и отличающихся особенностями предоставления
Лизинг – подразделяется на экспортный лизинг (оборудование приобретается компанией, находящейся за рубежом, вывоз происходит по экспортному контракту), импортный лизинг (зарубежная сторона – лизингодатель, ввоз происходит по импортному контракту), транзитный лизинг (все три участника сделки находятся в разных странах),
Определение 1
Лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование капиталов для приобретения имущества в собственность и дальнейшего предоставления его в аренду третьей стороне.
Факторинг, представляющий собой выкуп краткосрочной дебиторской задолженности поставщика специализированными факторинговыми фирмами. В рамках факторингового договора поставщик получает от фактора деньги, а ему передает все документы, позволяющие получить оплату с покупателя. Обычно фактор сразу выплачивает только часть суммы, а окончательный расчет (за вычетом вознаграждения) производит после получения оплаты от покупателя. Если хотя бы один из участников сделки находится в другой стране, речь идет о международном факторинге (как правило, в разных странах находятся продавец и покупатель, т.е. сделка носит внешнеторговый характер). Факторинг позволяет ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности.
Форфейтинг похож на факторинг, но отличается распределением рисков. Если при факторинге продавец тоже рискует в случае невыполнения покупателем своих обязательств, то форфейтор принимает на себя все риски по приобретаемому долговому обязательству. При этом маржа форфейтора выше (чтобы покрыть риски). Форфейтинговые ценные бумаги обращаются на вторичном рынке, долг может дробиться (в таком случае каждую часть долга оформляют как отдельный вексель).