Кредит стэнд-бай

Понятие кредита стэнд-бай

Кредит стэнд-бай – это калька с английского Stand-by, что переводится как «ожидание».

Соглашения могут действовать в одном из двух вариантов:

• соглашение о резервном кредитовании (Stand-by Arrangements),
• соглашение о расширенном кредитовании (Extended Arrangements).

Страна-участница таких соглашений получает гарантию, что сможет обратиться за иностранной валютой в любой момент на протяжении срока действия соглашений, и точно ее получить в пределах установленной в договоренности суммы. Этот принцип действует, если со своей стороны страна-участница выполняет условия соглашения.

Кредитные линии по кредитам стэнд-бай открываются на срок до 3 лет (наиболее типичным сроком является 12-24 месяца). Обычно страна пользуется не всем объемом зарезервированных денег (лимиты предоставляются «с запасом»), тогда по окончании срока действия соглашения неиспользованный остаток возвращается Международному валютному фонду. Назначение этих кредитов – финансирование дефицита платежного баланса. В современных условиях главным назначением кредитов «стэнд-бай» является кредитование макроэкономических стабилизационных программ, осуществляемых странами-членами.

Международный валютный фонд требует от стран, которым предоставляет кредитную линию, реализации рекомендованной макроэкономической политики.

Кредит одобряется не любой стране – Международный валютный фонд следит, чтобы его получали действительно нуждающиеся. Основные критерии оказания поддержки:

• страна должна иметь недостаточный объем доходов,
• страна должна испытывать потребность в дополнительном капитале, который позволил бы пополнить платежный баланс.

Возможны случаи, когда в целом у государства достаточно стойкая макроэкономическая политика, но отдельные сферы требуют срочных корректировок и финансовых вливаний.

Кризисные явления, негативно сказывающиеся на развитии экономики, ухудшающие ее состояние и приближающие страну к дефолту, могут быть обусловлены различными факторами:

• природные катаклизмы,
• падение производства,
• снижение валового внутреннего продукта,
• рост безработицы,
• нестабильность в политической сфере.

Преимущества кредита стэнд-бай

Кредит стэнд-бай и условия его предоставления проработаны лучшими мировыми экономистами. Программа помощи отличается надежностью. Она дает возможность странам преодолевать тяжелые периоды, получая непосредственный доступ к финансовым ресурсам. Займы могут выдаваться в разных обстоятельствах и способствовать решению приоритетных задач.

Основные достоинства кредитов стэнд-бай:

• возможность постоянного доступа к деньгам (когда кредитная линия уже открыта, т.е. договоренности достигнуты, стране не приходится согласовывать каждую порцию денег отдельно),
• низкие процентные ставки,
• возможность использования как резервного варианта (подготовиться к кредитованию на случай серьезного кризиса, но если удастся обойтись собственными силами – не пользоваться им). Однако здесь следует учитывать о существовании «сбора за доступность», который взимается за одобренные, но не переданные займы (поскольку деньги под них резервируются в любом случае).

От правительства страны требуются следующие действия:

• своевременное обнаружение возникающих проблем,
• оформление заявки на участие в программе кредитования стэнд-бай,
• приведение доказательств серьезности намерений,
• получение займа,
• направление полученных средств на решение важнейших задач.

Условия кредитования стэнд-бай

Кредит стэнд-бай предоставляется только участникам Международного валютного фонда, заявки от неучастников даже не рассматриваются. Важнейшим требованием для получения кредита является подтверждение, что предоставление капитала будет способствовать эффективному решению проблемы и хотя бы частично обеспечит покрытие потребностей в финансировании.

Страна-заемщик должна согласиться на проведение комплекса предлагаемых Международным валютным фондом мер (в том числе затрагивающих политическую сферу), ориентированных на более быстрое достижение поставленных экономических целей. Подробно эти условия описываются в письме о намерениях.

На этапе подготовки к открытию займа правительство страны-заемщика совместно со специалистами Международного валютного фонда разрабатывает программу, способствующую решению заявленных проблем. Производится подробный анализ перспектив реализации программы. Во внимание принимаются следующие факторы:

• количественные условия (показатели национальной экономики - наличие и объемы международных резервов, наличие внешних займов, уровень бюджетного сальдо, денежно-кредитные агрегаты и т.д.),
• контрольные показатели. Они дают возможность контролировать текущие реформы и достигать поставленных задач в пределах какой-то конкретной программы. Для каждой программы может использоваться разный набор контрольных показателей в зависимости от провозглашенных целей,
• обзор текущей программы. Каждые 6-12 месяцев исполнительный совет Международного валютного фонда может пересмотреть программу, внести в нее коррективы в соответствии с наблюдаемым эффектом и особенностями экономики государства.

Следует учитывать, что предоставление кредитов стэнд-бай служит не только для проведения улучшений в экономической сфере, но и для реализации социальных программ, которые позволяют защитить население, повысить уровень его жизни.