Экономическая система большинства развитых стран характеризуется как рыночная (или, по крайней мере, как смешанная – рыночно-плановая). Это значит, что в основе экономических механизмов регулирования лежит действие разнообразных рынков. Одним из значимых рынков является валютный рынок, т.е. рынок, на котором продается и покупается валюта.
Валютой называют денежную единицу страны или международную расчетную единицу.
В Российской Федерации статус валюты определяется законом от 10.12.2003 №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Этот закон выделяет два вида валюты:
Валюта может быть классифицирована и по другим основаниям. По отношению к валютным запасам выделяют:
Резервной валютой называют те иностранные валюты, в которых Центральный банк другого государства хранит резервы.
По режиму применения выделяются:
Свободно конвертируемой валютой называют валюту, которая может обмениваться на другие валюты без ограничений.
Частично конвертируемой называют валюту, которая может быть обменена на другие валюты с ограничениями по владельцам, видам валютных операций, территориям, суммам и т.д.
Неконвертируемой называют национальную валюту, которая не подлежит обмену на иностранные валюты (в связи с жестким валютным регулированием).
Таким образом, объектом рынка валют являются валюты – свободно и частично конвертируемые.
Под валютным рынком понимают сферу экономических отношений, которая проявляет себя в процессе операций купли-продажи валютных ценностей и инвестирования валютного капитала.
Базовыми элементами любого рынка выступают:
Для валютного рынка все эти компоненты имеют специфические особенности, связанные со спецификой «товара», который сам является деньгами.
Цена носит название «валютный курс».
Валютным курсом называют цену денежной единицы, выраженную в денежных единицах другой страны или в международных расчетных единицах.
По видам котировки валютные курсы бывают:
По способу фиксации различают следующие валютные курсы:
Специфика спроса, предложения и конкуренции определяются особенностями участников валютного рынка.
На валютном рынке можно выделить три категории участников:
К активным относятся те участники, которые могут влиять на движение валютных курсов своими активами (в масштабах мирового, регионального или национального валютного рынка). Активными участниками являются центральные банки стран, крупные финансовые корпорации и коммерческие банки. При этом Центральный банк совмещает в себе функции активного участника валютного рынка и регулирующего органа, поскольку на национальном (либо на наднациональном, если речь о Центральном банке группы стран) уровне именно он определяет «правила игры». Активных участников называют «маркет-мейкеры», т.е. те, кто «делает рынок».
Пассивные участники являются пользователями рынка, «маркет-юзерами»: они не могут сами влиять на курс, лишь пользуются установленным. К пассивным участникам относятся мелкие и средние коммерческие банки, физические и юридические лица.
Посреднические функции выполняют специфические организации, образующие инфраструктуру валютного рынка. Основными видами посредников являются:
Валютной биржей называют элемент инфраструктуры рынка валют, функционирование которого заключается в предоставлении услуг по проведению и организации торгов, в ходе которых происходит заключение сделок с иностранной валютой.
Брокерскими компаниями называются посредники, осуществляющие поиск покупателей и продавцов и реализацию конверсионных операций между ними, взимая комиссию (в виде фиксированной суммы или процента от суммы сделки).
Инвестиционные фонды – компании, которые осуществляют политику диверсификации при управлении портфелями активов. Инвестиционные фонды размещают средства своих клиентов в различные ценные бумаги и валюту.
Благодаря современным информационно-коммуникационным технологиям валютный рынок – это не конкретное здание, куда надо приходить в определенные часы работы, а круглосуточно действующее онлайн-пространство. Торговля происходит между участниками, находящимися по всему земному шару, 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.