Финансово-экономический анализ работы общества с
ограниченной ответственностью "Азимут тур"
Введение
Полное
фирменное наименование Организации: Общество с ограниченной ответственностью «Азимут
тур».
ООО
«Азимут тур» является одним из учредителей Ассоциации Туроператоров России (АТОР),
членом Международной ассоциации Воздушного транспорта (IATA), официальным туристским
агентством Администрации Санкт-Петербурга.
ООО
«Азимут тур» - это штаб квартира и несколько офисов в Санкт-Петербурге, Москве,
Екатеринбурге, Новосибирске, Нижнем Новгороде, Казани и Красноярске и более 130
уполномоченных агентств, выступающих под маркой и от имени турфирмы «Азимут тур».
Открытие
Московского филиала состоялось в 1992 году, по адресу: г. Москва, Сигнальный проезд,
дом 5, тел.: 747-00-20.
Турфирма
специализируется на следующих видах туризма по более 50 направлениям: экскурсионный,
пляжный, культурно-оздоровительный, экологический, горнолыжный, детский и молодежный
отдых, образовательный, речной, спортивная охота и рыбалка и др.
Следует
отметить, что ООО "Азимут тур" специализируется на операторской деятельности
в области выездного, въездного и внутреннего туризма как группового, так и индивидуального
и ежегодно отправляет более 720 тысяч туристов на собственных чартерах.
Турфирма
имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам
этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные
и личностные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.
Турфирма
имеет самостоятельный баланс, круглую печать. Компания также имеет штампы, бланки
со своим фирменным наименованием, товарный знак.
Турфирма
вправе осуществлять внешнеэкономическую деятельность в порядке, установленном действующим
законодательством.
Для
осуществления видов деятельности, подлежащих лицензированию, ООО "Азимут тур"
имеет соответствующую лицензию.
Основными
видами деятельности турфирмы ООО «Азимут тур» являются: изучение потребностей потенциальных
клиентов на туры и туристские программы; составление перспективных программ обслуживания
туров; взаимодействие с поставщиками услуг на туры на договорной основе; установление
тарифов и цен на свои услуги; обеспечение туристов необходимыми материалами рекламно-сувенирного
характера, специальным инвентарем и снаряжением; турфирма также занимается рекламно-информационной
деятельностью для продвижения своего туристского продукта к потребителям.
Для
осуществления указанных видов деятельности предприятие располагает необходимым человеческим
и производственным потенциалом. Имеет маркетинговую и финансовую службы, отдел планирования
и разработки туристских программ, отдел цен и тарифов, транспортный отдел, административный
отдел, производственно-технологический отдел.
Организационно-правовая
форма и форма собственности ООО "Азимут тур" относится:
-
по структуре собственности и форме ее реализации к частной, выраженной в организационно-правовой
форме "общество с ограниченной ответственностью";
-
по приоритету в сфере деятельности к предприятиям, оказывающим туристские услуги;
-
по типу стратегии развития системы к предпринимательской, ориентированной на долговременное
устойчивое развитие;
-
по типу экономики к рыночной;
-
по характеру государственного регулирования к социально регулируемой;
-
по масштабу связей к предприятиям малого бизнеса.
Модель
типа организационной структуры управления:
-
предпринимательская,
-
рыночная,
-
адаптивная (гибкая),
-
с частной собственностью,
-
ориентированная на коммерческий успех.
Предпринимательский
тип стратегии направлен на превосходство над конкурентами и обеспечение конкурентоспособности,
экономический рост и прибыльность, при сохранении основного вида деятельности и
усилении сторон бизнеса по производству и обработке изделий из металла.
Среди
прямых факторов, влияющих на функционирование предприятия, по мнению автора, можно
выделить следующие:
-
клиенты (потребители) (степень влияния – высокая, т.к. от количества заключенных
с клиентами договоров по оказанию туристских услуг зависит уровень выручки и прибыли
ООО "Азимут тур");
-
поставщики (степень влияния – средняя, так как в ближайшие годы дефицита ресурсов
не ожидается);
-
конкуренты (степень влияния – высокая, ценообразование и стратегия развития выстраиваются
относительно цен на туристские услуги в зависимости от поведения конкурентов);
-
собственники и учредители (степень влияния – нулевая, т.к. они являются сотрудниками
фирмы (руководством), поэтому не относятся к внешней среде организации).
Управление
ООО "Азимут тур" осуществляется в соответствии с законодательством РФ
и его Уставом.
Работа
в туристической сфере имеет массу нюансов, учитывая даже самые мелкие из которых,
складывается небольшая ячейка, обладающая хорошей репутацией и имиджем респектабельного
туристического агентства, туристического оператора, или иного предприятия оказывающего
услуги по организации отдыха, лечения и иных способов удовлетворения потребностей
туристов.
В
мои обязанности при прохождении практики в качестве менеджера-стажера входило:
1.
Подробное и всестороннее информирование клиентов о возможных вариантах проведения
отдыха. Я рассказывала о странах, которыми занимается ООО «Азимут тур», об особенностях
отдыха в том или ином месте, о диапазоне цен на те или иные услуги.
2.
Самое подробное информирование о туре, на котором остановится клиент:
-
рассказ об обычаях (религии, традициях в одежде, торговле, чаевых и т.д.);
-
сведения о том, как будет проходить тур: какими видами транспорта предстоит воспользоваться,
какова длительность нахождения в дороге, в каких отелях планируется размещение (подробное
описание, стандартные и дополнительные услуги), как осуществляется трансфер и т.д.;
-
сведения о том, как в случае необходимости воспользоваться медицинской страховкой;
-
данные о безопасности в стране;
-
сведения о рекомендуемых при посещении данной страны прививках;
-
наиболее интересные экскурсии, входят ли они в стоимость тура или предоставляются
за отдельную плату;
-
в каких денежных единицах можно рассчитываться в данной стране;
-
вопрос питания: безопасно ли питаться где-то вне отеля;
-
способы связи: почта, телефоны и т.д.
3.
Выдача клиенту перечня необходимых документов.
Я
сообщала клиенту, сколько оформляется виза и когда последний срок подачи документов;
4.
Принятие у клиента оплаты. Подписание договора.
5.
Контакты с туроператорами, обеспечение клиентов билетами на все необходимые в данной
поездке виды транспорта.
6.
Контакты с фирмой (или частными лицами), обеспечивающими трансфер, бронирование
гостиниц, предоставление клиентам других услуг, указанных в договоре.
7.
Принятие у клиента всех необходимых документов.
8.
Оформление виз и медицинских страховок.
9.
Передача клиенту подготовленных документов и билетов.
10.
Сбор информации о качестве предоставляемых услуг после возвращения клиентов, ее
анализ и внесение в работу необходимых корректив.
Финансовый
отдел предоставил информацию и документы для финансово-экономического анализа предприятия.
1.
Финансово-экономический анализ предприятия
Анализ
финансово-экономического состояния ООО «Азимут тур» проводился с помощью совокупности
методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать
взаимосвязи между основными показателями по итогам 2009 года.
Анализ
абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности,
где определялся состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники
формирования собственного капитала, оценивался размер заемных средств, объем выручки
от реализации, размер прибыли и др.
По
горизонтальному (временному) анализу произведено сравнение каждой позиции отчетности
с предыдущим периодом, что позволило выявить тенденции изменения статей баланса
и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).
По
вертикальному (структурному) анализу работа проведена в целях определения структуры
итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей
отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности
на результат в целом).
Трендовый
(динамический) анализ данного предприятия основан на сравнении каждой позиции отчетности
за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без
учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью
тренда проведен перспективный, прогнозный анализ.
Информационной
базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия бралась
бухгалтерская отчетность, т.е. система показателей, характеризующая результаты и
отражающая условия ее работы за истекший период.
В
отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический.
Благодаря этому обеспечена возможность отражения в отчетности всего многообразия
предпринимательской деятельности предприятия.
Анализ
финансово-экономической состояния предприятия в основном базируется на финансовой
(внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.
Финансовая
бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных
документов:
бухгалтерского
баланса, форма №1;
отчета
о прибылях и убытках, форма №2;
отчета
о движении капитала, форма №3;
отчета
о движении денежных средств, форма №4;
приложения
к бухгалтерскому балансу, форма №5.
1.1
Содержание анализа
Анализ
финансово-экономического состояния предприятия включает следующие этапы:
1.
Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности
за требуемый период времени.
2.
Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.
3.
Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный
анализ).
4.
Расчеты и группировка показателей по основным направлениям анализа.
5.
Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.
6.
Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация
результатов.
7.
Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.
Структура
анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных
блок-параметров:
1.
Состава и структуры баланса.
2.
Финансовой устойчивости предприятия.
3.
Ликвидности и платежеспособности предприятия.
4.
Рентабельности.
5.
Деловой активности.
Эти
блоки представляют собой структуру анализа, на основании которого произведены расчеты
и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего
экономического состояния предприятия.
2.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия
2.1
Структура и динамика бухгалтерского баланса
Анализ
финансово-экономического состояния предприятия начат был с изучения бухгалтерского
баланса, его структуры, состава и динамики.
-
ознакомление с имущественным состоянием предприятия;
-
определена состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства
перед третьими лицами – кредиторами, покупателями и др.
-
определен конечный финансовый результат работы предприятия и др.
Строение
бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их
статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических
исследований и оценки структуры актива и пассива.
2.1.1
Актив баланса
Под
активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги.
Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества,
т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.
Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.
1.
Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):
Нематериальные
активы (лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые
предприятием);
Основные
средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно
долгим сроком полезной службы);
Капиталовложения
(незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).
2.
Оборотные активы (мобильные средства):
Запасы
товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют
имущество:
а)
хранящееся для реализации;
б)
находящееся в процессе производства для реализации;
в)
постоянно расходующееся на производство продукции);
Дебиторская
задолженность;
Краткосрочные
финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);
Денежные
средства.
Оборотные
активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные
активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для
продажи, а постоянно используется производства, хранения и транспортировки продукции.
Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства.
Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные
оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей
ликвидности следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.
2.1.2
Пассив баланса
Пассив
бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные
на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:
-
величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;
-
степень участия в создании имущества организации.
Пассив
– это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием
ресурсы (активы).
1.
Юридические принадлежности:
Собственный
капитал (обязательства перед собственниками предприятия);
Заемный
капитал (обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п.).
2.
Срочности возврата обязательств:
Средства
длительного пользования;
Средства
краткосрочного пользования.
Обязательства
перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не
подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими
лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одного
года – долгосрочные.
Один
из важных аспектов анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между
активом и пассивом, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная
трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса.
Каждая
группа пассивы функционально связана с определенной частью актива баланса. Например,
краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая
часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы.
Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается,
что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные
пассивы, т.е. часть текущих актив погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает
долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала
(становится собственностью владельца предприятия).
2.1.3
Динамика состава и структуры актива баланса
Анализ
финансово-экономического состояния предприятия начат с общей характеристики состава
и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств баланса). Анализ актива баланса
дал возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную
деятельность предприятия:
1.
Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.
2.
Иммобилизованные активы, итог разд. I баланса.
3.
Стоимость оборотных средств, итог разд. II баланса.
С
помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно
получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в
структуре актива, а также динамике этих изменений.
Таблица
№1. - Анализ финансовой устойчивости ООО "Азимут тур" по итогам 2009
г.
Показатель
На начало периода
На конец периода
Абсолютное отклонение
Темп роста
(тыс.руб)
(тыс.руб)
(тыс.руб)
(%)
1. Источники собственных средств
(Ис)
74 071,9
73 062,9
- 1 009,0
98,6
2.Внеоборотные активы ( F )
66861,8
64457,8
- 2 404,0
96,4
3.Собственные оборотные средства
(Ес) (стр1-стр2)
7 210,1
8 605,1
1 395,0
119,3
4.Долгосрочные кредиты и заемные
средства (Кт)
0
0
-
0,0
5.Наличие собственных оборотных
средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет)
(стр.3+стр.4)
7 210,1
8 605,1
1 395,0
119,3
6.Краткосрочные кредиты и займы
(Kt)
1538,4
1035,5
- 502,9
67,3
7.Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (стр5+стр6)
8 748,5
9 640,6
892,1
110,2
8.Величина затрат (Z)
5439,4
5627,6
188,2
103,5
9.Излишек(недостаток) собственных
оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр3-стр8)
1 770,7
2 977,5
1 206,8
168,2
10.Излишек(недостаток) собственных
оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
(стр5-стр8)
1 770,7
2 977,5
1 206,8
168,2
11.Излишек(недостаток) общей
величины основных источников формирования запасов (стр7-стр8
3 309,1
4 013,0
703,9
121,3
12.Трехмерный показатель типа
финансовой устойчивости (стр.9, стр.10,стр.11)
На начало периода (1;1;1)
На конец периода (1;1;1)
-
0,0
На
основе аналитической табл.№1 можно сделать следующие выводы:
1)
общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 2% (100,0 – 98,0), что
свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;
2)уменьшение
стоимости имущества на 1 511 896 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе:
при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 2 403 982 руб. (снижение на 3,6%)
произошло увеличение оборотных средств на 892 086 руб. Их удельный вес на конец
периода составил 13,01% (прирост не 1,44 пункта);
3)
уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения
нематериальных активов на 8,65% и снижения стоимости основных средств на 4,34%.
Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 3,37% не повлияло на общую тенденцию
снижения;
4)
при общем снижении стоимости предприятия основное финансирование было направлено
на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижение
только краткосрочных финансовых вложений на 10,2%, в остальных – увеличение;
5)
наиболее крупное увеличение удельного веса, на 1,25 пунктов, наблюдается в расчетах
с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 443,95%. В начале периода
она была равна 268 917 руб., а к концу периода увеличилась до 1 193 852 руб. Это
самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.
На
основе общей оценки актива баланса выявлено снижение производственного потенциала
предприятия. Однако это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных
средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости
активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.
2.1.4
Динамика состава и структуры пассива баланса
Для
общей оценки имущественного потенциала предприятия проведен анализ динамики состава
и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассмотрены на примере данных
бухгалтерской отчетности (ф. №1 и №5).
Особое
внимание уделено ряду важнейших показателей (ф. №1) характеризующих финансово-экономическое
состояние предприятия:
1)
Стоимость собственного капитала предприятия (итог разд. IV баланса «Капитал и резервы»
и срт.630-660);
2)
Заемный капитал (итоги разд. V баланса «Долгосрочные пассивы и разд. VI баланса
«Краткосрочные пассивы» без стр. 630-660);
3)
Долгосрочные заемные средства (итог разд.V баланса «Долгосрочные пассивы»);
4)
Краткосрочные заемные средства (итог разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» без
стр. 630-330);
5)
Кредиторская задолженность (стр. 621-628).
Таблица № 2. - Бухгалтерский баланс
АКТИВ
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
12,2
11,1
Основные средства
120
60 237,8
57 621,7
Незавершенное строительство
130
-
-
Доходные вложения в материальные
ценности
135
289,2
289,2
Долгосрочные финансовые вложения
140
6 322,6
6 535,8
Отложенные финансовые активы
145
-
-
Прочие внеоборотные активы
150
-
-
ИТОГО по разделу I
190
66 861,8
64 457,8
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
5 439,4
5 627,6
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные
ценности
211
-
-
животные на выращивании и откорме
212
-
-
затраты в незавершенном производстве
213
-
-
готовая продукция и товары
для перепродажи
214
2 239,4
2 711,6
товары отгруженные
215
3 020,0
2 796,0
расходы будущих периодов
216
-
прочие запасы и затраты
217
180,0
120,0
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям
220
979,1
1 013,0
Дебиторская задолженность (платежи
по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
-
в том числе покупатели и заказчики
-
-
Дебиторская задолженность (платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
268,9
1 193,9
в том числе покупатели и заказчики
3 791,0
1 240,0
Краткосрочные финансовые вложения
250
2 895,4
2 600,0
Денежные средства
260
144,8
219,2
Прочие оборотные активы
270
-
-
ИТОГО по разделу II
290
9 727,6
10 653,7
БАЛАНС
300
75 610,3
74 098,5
Данные
аналитической табл. №2 свидетельствуют о том, что снижение стоимости имущества обусловлено
главным образом уменьшением собственных средств предприятия. Собственный капитал
снизился на 1 671 106 руб., или на 2,23%. Параллельно с этим произошло увеличение
краткосрочных обязательств на 19,26%, их удельный вес возрос на 0,24 пункта.
Предприятие
практически не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции
в производство. Это подтверждается данными приложения к бухгалтерскому балансу (ф.№5):происходит
выбытие основных средств (выбыло на 3,56%) при отсутствии поступления (ввода).
В
составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность
при отсутствии краткосрочных кредитов банка, т.е. финансирование оборотных средств
идет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес в структуре
обязательств предприятия возрос до 1,33%. В целом наблюдается высокая автономия
предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 98,67%) и низкая степень
использования заемных средств.
]2.2.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной
из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование
показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость
предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными
источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств
и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Практическая
работа проведена на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной
базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлечены данные,
содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (ф. №5).
2.2.1
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
В
ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение)
запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные
средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя
соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования
запасов и затрат, определены абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для
полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных
кредитов и займов) в формировании запасов и затрат использованы следующие показатели:
1.
Наличие собственных оборотных средств
Определяется
как разница величины источников собственных средств и величины основных средств
и вложений (внеоборотных активов):
Ес
= Ис – F,
где
Ес – наличие собственных оборотных средств; Ис – источники собственных средств (итог
разд. IV «Капитал и резервы»); F – основные средства и вложения (итог разд. I баланса
«Внеоборотные активы»).
2.
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования
запасов и затрат.
Определяется
как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
Ет
= Ес + Кт = (Ис + Кт) – F,
где
Ет - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для
формирования запасов и затрат; Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог
разд. V баланса «Долгосрочные пассивы»).
3.
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Рассчитывается
как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и
займов:
Е
= Ет + Кt = (Ис + Кт + Kt) – F,
где
E - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;
Кt – краткосрочные кредиты и займы (итог разд. IV баланса «Долгосрочные пассивы»).
Анализируя
и оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл.3) можно сказать, что оно находится
в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как
на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих
выводов:
-
запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами (Ес).
Если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 75,4% собственных оборотных
средств, то к концу года – 65,4%.
-
главная причина сохранения хорошего финансового положения предприятия – это превышение
темпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат: собственные оборотные
средства выросли на 19,3%, общая величина источников формирования выросла на 10,2%,
в то время как стоимость запасов и затрат увеличилась на 3,5%.
-
негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних
заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства
представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за
анализируемый период на 32,7%, т.е. администрация предприятия не желает, не умеет
или не может использовать заемные средства для производственной деятельности;
-
у предприятия наблюдается избыток собственных оборотных средств, что свидетельствует
о неэффективном использовании их в хозяйственной деятельности. Необходимо снижение
уровня собственных оборотных средств для покрытия запасов производственного назначения.
Таблица
№3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатель
На начало периода,
руб.
На конец периода,
руб.
Абсолютное отклонение,
руб.
Темп роста,
%
1. Источники
собственных средств (Ис)
74 071 895
73 062 876
-1 009 019
98,6
2. Внеоборотные
активы (F)
66 861 777
64 457 795
-2 403 982
96,4
3. Собственные
оборотные средства (Ес) [1-2]
7 210 118
8 605 081
1 394 963
119,3
4. Долгосрочные
кредиты и заемные средства (Кт)
-
-
-
-
5. Наличие собственных
оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и
затрат Ет[3+4]
7210 118
8 605 081
1 394
119,3
6. Краткосрочные
кредиты и займы (Кt)
1 538 358
1 035 481
-502 877
67,3
7. Общая величина
основных источников формирования запасов и затрат [5+6]
8 748 476
9 640 562
892 086
110,2
8. Величина
запасов и затрат (Z)
5 439 431
5 627 550
188 119
103,5
9. Излишек (недостаток)
собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат [3-8]
1 770 687
2 977 531
1 206 844
168,2
10. Излишек
(недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для
формирования запасов и затрат [5-8]
1 770 687
2 977 531
1 206 844
168,2
11. Излишек
(недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат
[7-8]
3 309 045
4 013 012
703 967
121,3
12. Трехмерный
показатель типа финансовой устойчивости [9, 10,11]
на начало
периода
(1;1;1)
на конец периода
(1;1;1)
-
-
2.2.2
Относительные показатели финансовой устойчивости
Одна
из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень
зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации
собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре
организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного
капитала и вероятности банкротства.
Финансовая
устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств
и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой
для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива
бухгалтерского баланса.
Анализ
проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными
базисными величинами, а также изучения динамики их изменения за определенный период.
Базисными
величинами могут быть:
-
значения показателей за прошлый период;
-среднеотраслевые
значения показателей;
-значения
показателей конкурентов;
-теоретически
обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические
значения относительных показателей.
Оценка
финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества
относительных финансовых коэффициентов (табл.4).
Таблица
№ 4. - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент
Что показывает
Как рассчитывается
Комментарий
1
2
3
4
1.Коффициент
автономии
Характеризует
неза-висимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств а общей
сумме всех средств предприя-тия
Ка = Ис/ В
Отношение общей
суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств.
Минимальное
пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой
независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
2. Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств
Сколько заемных
средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Кз/c = Кт +Кt/
Ис
Отношение собственных
оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия
Кз/c
Превышение указанной
границы означает неза-висимость предприятия от внешних источников средств, потерю
финан-совой устойчивости (автономности)
3.Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
Наличие у предприятия
собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий
для определения непла-тежеспособности (банкротства) предпри-ятия
Ко=Ес/Ra=(Ис-F)/Ra
Отношение собственных
оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия
Ко>=0.1
Чем выше показатель
(0.,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей
проведения независимой финансовой политики
4. Коэффициент
маневренности
Способность
предпри-ятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять
оборотные средства за счет собственных источников
Км = Ес/Ис
Отношение собственных
оборонтых средств к общей величине собственных средств (собственного капитала
предприятия)
0,2 – 0,5
Чем ближе значение
показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия
5. Коэффициент
соотношения мобильных и иммобилизованных средств
Сколько внеоборотных
средств приходится на 1 руб. оборотных активов
Км/и = Rа/F
Отношение оборотных
средств к внеоборотным активам
Чем выше значение
показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотнеы активы
6. Коэффициент
имущества производственного назначения
Долю имущества
производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия
Кп.им = Z+F/B
Отношение суммы
внеоборотных и производственных запасов к итогу баланса
Кз/c >= 0.5
При снижении
показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долго-срочных
заемных средств для увеличения имущества призвод-ственного назначения
7. Коэффициент
прогноза банкротства
Доля чистых
оборотных активов в стоимости всех средств предприятия
Кпб = Ra –Kt/В
Отношение разности
оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса
Снижение показателей
свидетельствует о том, что предприятия испытывает финансовые затруднения.
Расчет
и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку
абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. На основании данных
(табл.5) можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия высока. Это
подтверждается высокими значениями коэффициентов автономии (Ка) и соотношения заемных
и собственных средств (Кз/с). Несмотря на уменьшение имущественного потенциала предприятия
на 2%, оно сумело сохранить при этом устойчивое финансовое положение. Однако наблюдается
снижение коэффициентов маневренности (Км). За отчетный период он возрос на 20%,
и на коней года его значение составило 0,12, т.е. за счет собственного капитала
предприятия происходило покрытие производственных запасов и пополнение оборотных
активов, что ниже допустимого ограничения. Это связано с тем, что большая часть
средств вложена во внеоборотные активы, что подтверждается низким значением коэффициента
соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и).
Таблица
№ 5. - Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
Показатель
На начало года
На конец года
Абсолютные изменения
(+,-)
Темп роста,
%
1. Имущество
предприятия, руб. (В)
75 610 253
79 098 357
-1 511 896
98,0
2. Источники
собственных средств (капитал и резервы), руб. (Ис)
74 071 895
73 062 876
-1 009 019
98,6
3. Краткосрочные
пассивы, руб. (Кt)
1 538 358
1 035 481
-502 877
67,3
4. Долгосрочные
пассивы, руб. (Кт)
-
-
-
-
5. Итого заемных
средств (Kt+Кт)
1 538 358
1 035 481
-502 877
67,3
6. Внеоборотные
активы, руб. (F)
66 861 777
64 457 795
-240 3982
96,4
7. Оборотные
активы, руб. (Ra)
8 748 476
9 640 562
892 086
110,2
8. Запасы и
затраты, руб. (Z)
5 439 431
5 627 550
188 119
103,5
9. Собственные
оборотные средства, руб. (Ес) [2-6]
7 210 118
8 605 081
1 394 962
119,3
Коэффициент
Интервал оптимальных
значений
На начало года
На кон. года
Абсолют-ные
изменения (+, -)
Темп роста,
%
10. Автономии
(Ка) [2:1]
>0,5
0,98
0,99
0,01
101,0
11. Соотношения
заемных и собственных средств (Кз/c) [5:2]
0,02
0,01
-0,01
50
12. Обеспеченности
собственными средствами (Ко [9:7]
>=0,1
0,82
0,89
0,07
108,5
13. Маневренности
(Км) [9:2]
>=0,2 – 0,5
0,1
0,12
0,02
120
14. Соотношения
мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) [7:6]
-
0,13
0,15
0,02
115,4
15. Имущества
производственного назначения (Кп.им.) [(6+8):1]
>=0,5
0,96
0,95
-0,01
99
16. Прогноза
банкротства (Кпб)
-
0,1
0,12
0,02
120
2.3
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
В
условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур
банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического
состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются
показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность
предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью
выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций
денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок,
в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность
предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся
наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы
оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент
совершать необходимые расходы.
Ликвидность
и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практика
они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность
предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность
предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит
к его банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только
невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом,
но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые
или имущественные претензии.
Улучшение
платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным
капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно
иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравый
смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочная
цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротится из-за
отсутствия денежных средств.
Для
оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные
приемы:
-
структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ
ликвидности баланса;
-
расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
-
анализ движения денежных средств за отчетный период.
При
анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени
их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности
текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных
потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере
и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
2.3.1
Ликвидность баланса
Главная
задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует
сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для
проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:
·
по степени убывания ликвидности (актив);
·
по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Активы
в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют
на следующие группы:
А1
– наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные
финансовые вложения .
А2
– быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.
А3
– медленореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные
активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеоборотные
активы».
А4
– труднореализуемые активы. Это статьи разд. I , баланса «Внеоборотные активы».
Группировка
пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1
-- наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность»
и «Прочие краткосрочные пассивы».
П2
– краткосрочные пассивы. Статьи «заемные средства» и другие статьи разд. VI баланса
«Краткосрочные пассивы».
П3
– Долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4
– постоянные пассивы. Статьи раздела 1 баланса «Капитал и резервы».
При
определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условия
абсолютной ликвидности баланса:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4>=П4.
Необходимым
условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств.
Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение
свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое
из неравенств имеет знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте,
то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Теоретически
недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но
на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление
А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует
о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3- П3
отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная
платежеспособность.
Отчет
о движении денежных средств (ф.№4), был введен в состав российской отчетности в
1996 г. Документ об изменении финансового состояния составлен на основе метода исследования
потока денежных средств. Необходимость анализа этого документа финансовой отчетности
обусловлена тем, что в хозяйственной деятельности порой складывается довольно парадоксальная
ситуация, когда прибыльное предприятие не может произвести расчеты со своими работниками
и контрагентами.
Главная
цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать
денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых
расходов. Платежность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости
от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих
через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков (движения денежных
средств) существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности
и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.
В
составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление
и расходование) денежных средств:
1)
текущая деятельность;
2)
инвестиционная деятельность;
3)
финансовая деятельность.
Текущая
(основная) деятельность – основная уставная деятельность предприятия: получение
выручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных
кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученные
проценты по кредитам и займам.
Инвестиционная
деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов,
поступлением дивидендов, процентов.
Финансовая
деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов
и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам,
выплатой дивидендов.
Отчет
о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу.
Для более детальной оценки взаимосвязи финансового результата (прибыли и убытков)
и изменения величины денежных средств на счетах предприятия можно использовать косвенный
метод.
3.
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия
Завершающим
этапом анализа финансово-экономического состояния предприятия является оценка эффективности
хозяйственной деятельности. В данной работе анализ эффективности хозяйственной деятельности
предприятия проводится по данным бухгалтерской отчетности и является общей оценкой
сложившейся ситуации на изучаемом объекте.
Деловая
активность – отражает результативность работы предприятия относительно величины
авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.
Рентабельность
(прибыльность или доходность), отражающая полученный эффект относительно ресурсов
или затрат, использованных для достижения этого эффекта.
Список
литературы
1. Бухгалтерский учет / Под
ред. П.С. Безруких. М.: Бухгалтерский учет, 2000. №7
2. Романенко И.В. «Финансы
предприятия» конспект лекций. – СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2004. – 64 с.
3. Ковалева А.М., Лапуста
М.Г., Скамай Л.Г. «Финансы фирмы»: Учебник. - М.: ИНФРА–М, 2001. – 416 с. – (Серия
«Высшее образование»).
4. Шеремет А.Д., Сайфулин
Р.С «Финансы предприятий»: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005.
5. Быкадоров В.Л., Алексеев
П.Д. «Финансово-экономическое состояние предприятия» Практическое пособие – М.:
«Издательство ПРИОР», 2006 –96 с.
6. Маркарьян Э.А., Герасименко
Г.П. «Финансовый анализ». М.: Приор, 2007.
7. Фаизевский В.Н. «Об анализе
платежеспособности и ликвидности предприятия// Бухгалтерский учет», 2007. №11
8. Энтони Райс., «Бухгалтерский
учет и отчетность». М.: ИНФРА-М, 2007г.