Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

4.3. Анализ прибыли от продаж (16)

Для анализа прибыли от продаж используются данные формы №2 и данные пересчета объема продаж отчетного года по ценам и затратам предыдущего года.

При выпуске малого объема продукции разумно сокращать и малые расходы (постоянные) к таким расходам можно отнести отказ от кучи секретарш управленцев, хотя они особо и не влияют на себестоимость продукции.

Переменные расходы разумно экономить при увеличении выпуска продукции. При построении таблицы №16 для анализа факторов повлиявших на изменение прибыли от продаж будем использовать гибкую смету.

Здесь у нас дана полная себестоимость продукции которая включает управленческие расходы + себестоимость продуктов изготовления т.е. постоянные + переменные расходы.

На прибыль влияют 4 фактора:

1. Объем продаж количество;

2. Цена;

3. Структура;

4. Изменение с/с.

Можно делить на факторы и при:

- изменении переменных расходов;

- изменении постоянных расходов; в нашем случае делить нельзя это просто не разумно и не правильно.

Приб.прод.= В - С/Сполная

Таблица 16

Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

Из таблицы №16 можно увидеть, что прибыль по сравнению с прошлогодними ценами возросла 377432-346240=31192 тыс.руб. на увеличение прибыли повлияли два фактора это объем продаж возросло количество проданного товара и структура проданной продукции.

Произошел рост прибыли и за счет увеличения цены 379880-377430 = 2450тыс.руб на увеличение прибыли в данном случае повлияли факторы цена и себестоимость разных видов продукции.

Хотя себестоимость и возросла, но за счет роста выручки прибыль возросла тоже, хотя если бы рост себестоимости не произошел прибыль оказалась бы выше.

Рассмотрим влияние всех четырех факторов на изменение прибыли:

1. Влияние изменения объема проданной продукции

Увеличение количества на цену ведет прямопропорциональное влияние определим % отклонения роста (снижения) объема продукции

4467080-4107600=359480 тыс.руб.

4467080/4107600=109% рост выручки

109-100=9% прирост, который характерен для количества проданной продукции

346240*9/100=+31161 тыс.руб.

2. Влияние изменения структуры проданной продукции

377432-346240=31192-31161= +31тыс.руб.

За счет увеличения количества продукции структура дала увеличение прибыли на 31 тыс.руб.

При расчетном способе можно увидеть какой была бы прибыль если бы не было структурных сдвигов. Для этого возьмем только количество

346240*9%:100=31161

377432-31161=346271-346240=31тыс.руб, что является влиянием изменения структуры

3. Влияние изменения цен на проданную продукцию

4517100-4467080= +50020 тыс.руб

4. Влияние изменения себестоимости 1 единицы продукции

4137220-4089648= +47572 тыс.руб влияние изменения себестоимости единицы продукции на объем продаж обратно пропорциональное влияние -47572 тыс.руб.

В целом разница составит -47572+50020=379880-377432

379880-346240=33640

Определим влияние всех факторов

+31161+31+50020-47572=33640

33640=33640

Резерв по получению прибыли это доведение себестоимости до нуля то есть суммы -47572тыс.руб.

4.4. Расчет коэффициентов эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности(17)

На основе данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» в таблице 17 рассчитаем коэффициенты эксплуатационных расходов и рентабельности производственной деятельности. Данные показатели дополняют друг друга, т.е. в сумме составляют 1.

Коэффициент эксплуатационных расходов = переменные расходы : маржинальный доход.

Рентабельность производственной деятельности = маржинальный доход : переменные расходы.

Чем выше коэффициент эксплуатационных расходов, тем ниже рентабельность производственной деятельности и наоборот. Чем больше маржа тем выше рентабельность.

Таблица 17

Анализ коэффициентов эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности

Данные таблицы 17 показывают, что величина показателя эксплуатационных затрат высокая, что говорит о довольно низкой рентабельности производственной деятельности. При этом в отчетном году произошло хотя и незначительное, но увеличение рентабельности производственной деятельности на 0.013 и соответствующее снижение эксплуатационных затрат на 0.166, что можно оценить положительно. Хотя и произошел рост эксплуатационных расходов в отчетном году на 266049тыс.руб, что привело к снижению рентабельности в отчетном году, вместо возможного роста при сохранении в отчетном году эксплуатационных расходов на уровне прошлого года.

4.5. Анализ рентабельности производственной деятельности (18)

Рентабельность производственной деятельности рассчитывается по формуле: R ПД = маржинальный доход : переменные расходы. Данную факторную модель можно трансформировать, используя показатель инвестиционного капитала.

Данные для анализа рентабельности производственной деятельности приведены в таблице 18.

Таблица 18

Анализ рентабельности производственной деятельности

Расчеты влияния факторов проведем следующим образом:

Rпд = МД(Марж доход)/ПР(Переменные расходы)=

=V(Выручка)/ПР(Переменные расходы) Х МД(Маржинальный доход)/V(Выручку) = Доход на 1руб. переменных расходов Х Рентабельность продаж исходя из прибыли сформированной в процессе производства

1. Найдем влияние дохода от продаж, приходящегося на 1руб переменных расходов

V/Расх перем(отч.год)= 4517100/3387825=1.333

V/Расх перем(прошл год)=4107600/3121776=1.316

1.333-1.316=+0.017

2. Найдем влияние рентабельности продаж рассчитанной на основе маржинальной прибыли, находим отклонения по рентабельности

МД / V(отч год)= 1129275/4517100=0.25

МД / V(пр.год)= 985824/4107600 = 0.24

0.25-0.24=0.01

3. Найдем изменение рентабельности

Доход отч. Х Отклон пр года по рентабельности= 1.333Х0.01=0.013

4.Найдем изменение дохода

+0.017Х0.24=0.004

0.004+0.013=0.017

Данные факторного анализа показывают, что рентабельность производственной деятельности в отчетном году увеличилась на 0,017 за счет повышения доходности от продаж. При принятии управленческих решений, направленных на повышение рентабельности производственной деятельности, следует учитывать, что данный показатель пропорционален доходности от продаж приходящейся на 1рубль переменных расходов, но она определяется рентабельностью продаж, которая зависит от маржинальной прибыли.

4.6. Анализ рентабельности активов (19)

Данные для анализа рентабельности активов и ее расчет представлены в таблице 19.

Таблица 19

Дополнительная информация для факторного анализа рентабельности активов

Расчетная формула: RA=(V/Д) Х (Д/А)Х (Р/V)= выручка от продаж на 1 рубль доходов х доходы на 1 рубль активов х рентабельность продаж.

На изменение рентабельности активов влияют: изменение рентабельности продаж, выручки на 1 рубль доходов и доходов на 1 рубль активов.

Расчет влияния указанных факторов на изменение рентабельности активов произведем методом абсолютных разниц. Данные расчетов представлены в таблице 20.

Таблица 20

Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее

1) влияние изменения выручки от продаж на 1 руб. доходов: (-0.0033) 1,6158 0,0158 = -0,00008, т.е. снижение доли выручки в доходах привело к снижению рентабельности активов на 0.008%;

2) влияние изменения доходов на 1 руб. активов: 0,9913 (+0,1577) 0,0158 = +0,0025, т.е. опережающий рост доходов по сравнению с ростом активов позволил увеличить рентабельность активов на 0,25%;

3) влияние изменения рентабельности продаж:

0,9913 1,7735 (+0,0039) = +0,0069, т.е. рост прибыли до налогообложения и рентабельности продаж повлекло рост рентабельности активов на 0.69%.

Общее влияние факторов составило: -0.00008+0.0025+0.0069 = +0.00932. Таким образом, в отчетном году произошел рост рентабельности активов на 0.93%, что свидетельствует об увеличении эффективности их использования, хотя довольно таки не значительный.

4.7. Анализ рентабельности собственного капитала(20)

Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой сумме собственного капитала (СК). Данную формулу можно представить в виде следующей модели:

R ск = ЧП / СК = (ЧП /В) Ч (В/ ЗК) Ч (ЗК / СК) = R пр Ч Озк Ч Кфр,

где: ЧП - чистая прибыль; В - выручка от продажи; ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал; R пр - рентабельность продаж; Озк - оборачиваемость заемного капитала; Кфр - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансового рычага).

Таким образом, факторами, влияющими на изменение доходности собственного капитала являются изменения рентабельности продаж, оборачиваемости заемного капитала и финансового рычага. Рентабельность оборота характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики предприятия, коэффициент оборачиваемости капитала отражает эффективность его использования и деловую активность предприятия, а коэффициент финансового рычага - политику в области финансирования.

Расчет данных показателей представлен в таблице 21.

Таблица 21

Исходная информация для анализа

Рассчитаем:

1. Среднегодовая стоимость Собственного Капитала

СК отч.г = (1472890+1514610)/2= 1493750

СК пр.г. = (1448070-1472890)/2 = 1460480

2. Рентабельность СК Rск = ЧП/СК

Rск. отч.г. = 67757/1493750 = 0.045

Rск. пр. г. = 49291/1460480 = 0.034

3. Среднегодовая стоимость Заемного Капитала ЗК

ЗК отч.г. = (1089030+1061970)/2 = 1075500

ЗК пр.г. = (1101690+1089030)/2 = 1095360

Данные таблицы 21 показывают, что ОАО «Агат» имеет очень низкую рентабельность продаж, которая в отчетном году хотя и возросла, но данный рост довольно таки не значительный и составляет лишь 0.003, что в процентах составило 25%, среднюю оборачиваемость заемного капитала, которая вероятно обусловлена особенностями деятельности предприятия и в отчетном году несколько увеличилась, и низкий показатель финансового рычага, который говорит о наличии хороших собственных средств у данного предприятия. Поэтому, несмотря на не значительное снижение коэффициента финансового рычага, как в прошлом, так и в отчетном годах определенный уровень доходности собственного капитала обеспечивался им за счет доли заемного капитала при относительной скорости оборота капитала и низкой рентабельности продаж, что следует оценить на среднем уровне. Для расчета влияния указанных факторов на изменение рентабельности собственного капитала используем метод цепных подстановок:

- рентабельность собственного капитала в прошлом году: R ск = 0.75 3.75 0.012 = 0.03375 или 3.375%;

- 1 подстановка: влияние изменения финансового рычага: 0.72 3.75 0.012 =0.0324; 0.0324-0.03375= -0.00135 т.е. снижение коэффициента финансового рычага привело к снижению рентабельности собственного капитала на 0.135%, что особенно не значительно для общего состояния собственного капитала предприятия

- 2 подстановка: влияние изменения оборачиваемости заемного капитала: 0.72 4.2 0.012 = 0.03629; 0.03629 - 0.0324 = +0.0039, т.е. увеличение оборачиваемости заемного капитала вызвало увеличение рентабельности собственного капитала на 0.389%;

- 3 подстановка: влияние изменения показателя чистой прибыли на 1.руб. выручки от продаж: 0.72 4.2 0.015 = 0.04536; 0.04536-0.03629 =+0.009, т.е. рост рентабельности продаж в отчетном году привел к увеличению рентабельности собственного капитала на 0.9%.

Общее влияние факторов: -0.00135+0.0039+0.009=0.01155 или 1.155%. Результаты расчетов приведены в таблице 22.

Таблица 2

Анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Агат»

Таким образом, рентабельность собственного капитала в отчетном году возросла на 0.011 по сравнению с показателем прошлого года. Положительное влияние на изменение доходности собственного капитала (+0.39%) оказало ускорение оборачиваемости заемного капитала, т.е. улучшение его использования. Так же положительное влияние на изменение рентабельности (0.009%) оказало рост рентабельности продаж, т.е. увеличение эффективности управления затратами и ценовой политики предприятия. Снижение показателя финансового рычага, характеризующего политику в области финансирования, в отчетном году повлекло не значительное снижение рентабельности собственного капитала (0.135%), однако это уменьшило уровень финансового риска на данном предприятии и повысило его привлекательность для инвесторов. Также следует отметить, что у рассматриваемого предприятия уровень финансового риска не высок, т.к. размер его собственных средств по сравнению с заемными составляет в отчетном году 1514610-1061970=452640 тыс.руб. что характеризует данное предприятие положительно и привлекательно для инвесторов.

5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО «АГАТ»

5.1. Определение левериджа (21)

Операционный леверидж показывает степень чувствительности операционной прибыли к изменению объема продаж. При его высоком значении даже незначительное изменение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли. Большему риску подвержено то предприятие, у которого выше операционный рычаг.

Операционный леверидж = валовая прибыль / прибыль от продаж.

Финансовоый леверидж показывает, на сколько процентов увеличится сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он служит для оценки эффективности использования заемного капитала. Положительный эффект финансового рычага возникает в тех случаях, когда рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для оплаты процентов по займам.

Финансовый леверидж = чистая прибыль/ прибыль до налогообложения.

Обобщающей категорией является операционно-финансовый леверидж, который в отличие от предыдущих видов каким-либо простым количественным показателем не выражается, а его влияние выявляется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручка, расходы производственного и финансового характера и чистая прибыль. Операционно-финансовый леверидж = операционный леверидж Ч финансовый леверидж.

Расчет показателей левериджа производится в таблице 23.

Таблица 23

Расчет показателей левериджа

Данные таблицы 23 показывают, что на рассматриваемом предприятии в отчетном году произошел рост всех показателей левериджа, при этом наиболее значительно вырос показатель операционного левериджа, а показатель финансового левериджа остался на уровне предыдущего года, в связи с чем возрос показатель операционно-финансового левериджа в отчетном году. Поэтому можно сказать, что степень финансового и производственного риска на ОАО «Агат» возросла, что можно оценить как негативный показатель.

Однако при этом каждый рубль заемных средств и каждый рубль увеличения продаж стал приносить больше прибыли на 44 коп.

5.2. Характеристика платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации на основе показателей ликвидности баланса (22)

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности (платежеспособности) заемщика. Кредитоспособность - это способность организации своевременно и полностью расплачиваться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса. Ликвидность активов - это величина, характеризующая время превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени требуется для их превращения в деньги, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса произведем группировку активов (А) по степени их ликвидности (в порядке убывания ликвидности) и обязательств по пассиву (П) - по срокам их погашения (в порядке возрастания сроков). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

1) А1 < П1, 2) А2 > П2, 3) А3 > П3, 4) А4 < П4.

Второе и третье неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами, четвертое - определяет минимальное условие финансовой устойчивости организации (собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах). Данные для анализа ликвидности баланса ОАО «Агат» приведены в таблицах 24 и 25 по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1).

В таблице №24 произведем ранжировку активов и пассивов бухгалтерского баланса в соответствии с ликвидностью и срочностью (разделим на 4 группы) и проверим соблюдение условий неравенста приведенных выше.

Таблица 24

Анализ ликвидности баланса ОАО «Агат» в отчетном году

* графа 10 таблицы = гр.4 - гр. 8

**графа 11 таблицы = гр.5 - гр. 9

Из таблицы 24 мы видим что все четыре условия соблюдены.

Согласно данным таблицы 25 «качество» активов с точки зрения их ликвидности к концу года ухудшилась, т.к. снизился удельный вес наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Структура пассивов по срочности погашения обязательств в течение года почти не изменилась, и собственный капитал (строка 4 гр. 8 и 9) увеличился незначительно.

Таблица 25

Структура баланса ОАО «Агат» для анализа его ликвидности

Из таблиц 24 и 25 видно, что первое (строка 1) и второе (строка 2) неравенства соблюдаются и в начале, и в конце года, поскольку высоколиквидные (А1) значительно меньше суммы наиболее срочных (П1) обязательств, а быстрореализуемые (А2) активы значительно меньше суммы краткосрочных (П2) обязательств, поэтому погасить свои обязательства в срочном порядке у предприятия шансы не большие, хотя и существенные. При этом на конец года положение улучшилось, т.к. платежный недостаток снизился по наиболее срочным обязательствам на 0,824% (502499/610424) и на 0,737% по краткосрочным обязательствам (220493/299304). Соответственно, на момент составления баланса, его можно считать ликвидным. Третье неравенство (строка 3), характеризующее перспективную ликвидность, выполняются полностью. Выполнение четвертого неравенства (строка 4) и в начале, и в конце года. Означает, что предприятие формирует свои активы в основном за счет собственных средств. По данным баланса внеоборотные активы на 97,72% в начале года и на 88,54% в конце года сформированы за счет основных средств.

Таким образом, можно сделать вывод, что баланс ОАО «Агат» в отчетном году можно считать ликвидным. Но чтоб не быть голословными рассмотрим дополнительно коэффициенты ликвидности на начало и на конец года.

Найдем коэффициенты ликвидности:

1. Кабс ликв=А1/П1, показывает достаточно ли средств нашему предприятию для покрытия расходов.

Кабс.л. пр.г.= (50146+70845)/731415=0,165

Кабс.л. отч.г.= (45217+66101)/613817=0,181

Нормативное значение данного коэффициента составляет (0,2-0,5)

На нашем предприятие и в отчетном и в прошлом году данный коэффициент меньше нормативного значения, хотя в отчетном году его значение наиболее приблизилось к нормативному, он не соответствует норме, что отрицательно сказывается на нашем предприятии.

2. К промеж.ликв. =А1/(П1+П2), показывает достаточно ли средств на все расходы, обязательства

Ктек.ликв. пр.г.= (50146+70845+432111)/(731415+132710+97)=0,640

Ктек.ликв. отч.г.= (45217+66101+348797)/(128200+613817+104)=0,62

Нормативное значение данного коэффициента составляет(0,5-1)

На нашем предприятие и в отчетном и в прошлом году данный коэффициент соответствует нормативному значению, что характеризует платежеспособность нашего предприятия положительно т.к нашему предприятию достаточно средств для покрытия всех расходов и обязательств.

3. К тек.ликв.= (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Ктек.ликв. прошл.г.= 1526293/864222=1,77

Ктек.ликв.отч.г.= 1422017/742121=1,92

Нормативное значение данного коэффициента (1-3).

На нашем предприятии данный коэффициент и в прошлом и в отчетном году соответствует нормативному значению. В отчетном году данный коэффициент вырос, что характеризует наше предприятие с положительной стороны и говорит о нашей кредитоспособности. Мы можем без дополнительных усилий брать кредит в банках.

Мы еще раз подтвердили ликвидность нашего предприятия.

5.3. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (23)

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей приведен в таблице 26 (на основе данных Формы №5).

Таблица 26

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Агат»

Из таблицы 26 мы видим наибольшее преобладание Кредиторской задолженности, что говорит о вероятности просроченной задолженности в связи с чем сокращение краткосрочной задолженности на конец года может быть оценено положительно за счет ликвидации задолженности. Рост долгосрочной кредиторской задолженности на конец года может также являться просроченной задолженностью дополнительно с привлечением новых кредитов, которые можно расценивать и положительно для развития бизнеса т.к. кредиты могут свидетельствовать о расширении производств и увеличении производственных мощностей, что в будущем приведет к дополнительной прибыли. Так же показателем кредиторской задолженности могут быть не уплаченные налоги на данный момент, штрафы.

На нашем предприятии Дебиторская задолженность ниже Кредиторской, что можно оценить положительно. Если Дебиторская задолженность начнет расти быстрее Кредиторской и превысит ее Это отрицательно скажется на финансовом положении нашего предприятия. Поэтому мы должны следить за данным показателем и вовремя принимать необходимые меры (обзванивать должников, искать причины по которым произошла данная ситуация).

5.4. Комплексная оценка финансового положения предприятия (24)

На основании проведенных ранее расчетов в таблице 27 приводятся данные для комплексной оценки финансового положения ОАО «Агат».

Таблица 27

Комплексная оценка финансового положения ОАО «Агат»

Комплексный показатель оценки финансовой устойчивости предприятия = 4v1,097 • 0,969 • 1,085 • 0,898 = 1,00888.

Темп роста финансовой устойчивости = 1,00888 • 100% = 100,888%.

Мы видим что финансовая устойчивость на нашем предприятии выросла. Это говорит о хорошей стабильной работе нашего предприятия.

На основании данных, полученных в результате экономического анализа деятельности ОАО «Агат» дается комплексная оценка экстенсивности и интенсивности его деятельности. Данные приведены в таблице 28.

Таблица 28

Основные показатели по использованию производственных ресурсов

Согласно данным таблицы 28 на предприятии в отчетном году наблюдался рост показателей интенсификации производства: производительности труда на 2,43%. рост показателя фондоотдачи - на 4,75%, что говорит о повышении качественного уровня использования ресурсов. Снизилась материалоотдача на 0,5% что говорит о не экономном использовании материалов и повышении материальных затрат, что могло произойти по причине закупки более дорогих материалов.

Далее в таблице 29 определяются:

- соотношение прироста ресурса в расчете на один процент прироста объема производства (графа 6);

- доля влияния интенсивности и экстенсивности на прирост объема производства продукции (графы 7 и 8)

Таблица 29

Комплексная оценка эффективности использования производственных ресурсов

Итог гр.5 = 1,0243*0,953*1,0475= 1,0225= 1,0074темп прироста качественных показателей в отчетном году составил 0,74%, что не очень положительно характеризует деятельность предприятия.

Прирост ресурса на 1% прироста выручки (гр. 6) = (прирост ресурса (%) -100) / (прирост выручки (%) - 100). Полученные данные прироста ресурсов на 1% прироста объема продаж переводятся на 100% прироста объема продукции умножением на 100% - данная величина относится на счет влияния факторов интенсивности (графа 7), оставшаяся до 100% часть (полученный результат вычитается из 100%) - есть доля влияния фактора интенсивности (графа 8).

Прирост ресурсов на 1% прироста объема продаж составил:

- численности рабочих (107,36-100)/(109,97-100) = +0,739;

- материальных затрат (115,47-100)/(109,97-100)= +1,552;

- стоимости основных средств (105,00-100)/(109,97-100)= +0,502.

Таким образом, на 100% процентов роста объема продукции произошло увеличение численности рабочих на 73,9%; рост материальных затрат на 155,20 % и стоимости основных средств на 50,20%.

Таким образом, общее влияние факторов экстенсивности на прирост объема продаж составило в отчетном году:

(0,739+1,552+0,502)/3 = 0,931 (93,10%), а факторов интенсивности: 100% - 93,10% = 6,90%. На ОАО «Агат» уровень интенсификации производственной деятельности низкий, что следует оценить отрицательно.

Комплексная оценка деятельности организации

6.1. Рейтинговая оценка деятельности организации (25)

Для оценки рейтинга предприятия среди конкурентов вначале выбирается система показателей, по которым будут оцениваться результаты.

Сравнительная рейтинговая оценка деятельности 3-х акционерных обществ: «Алмаз», «Рубин» и «Агат» проводится методом расстояний, сущность которого состоит в установлении близости объекта анализа к эталону по каждому из сравниваемых показателей.

Условные обозначения при проведении расчетов:

i - номера показателей; j - номера акционерных обществ; Кi - коэффициент значимости финансовых показателей, т.е. балл, присвоенный каждому показателю; аij - финансовые показатели для комплексной рейтинговой оценки деятельности акционерных обществ; аimax - эталонное, максимальное значение показателя; Хij - стандартизированный коэффициент отношения соответствующего финансового показателя к эталону.

Для каждого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле: Rj = v (1-Хj)2 Ч Кi .

В графе 6 определяется эталонное значение показателя (максимальное), которое принимается за единицу. Данные для таблицы 30 возьмем из Справки №3

Таблица 30

Исходные данные для рейтинговой оценки результативности деятельности акционерных обществ по комплексным показателям

Затем все показатели строки делятся на максимальный элемент предприятия-эталона. В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов, представленных в графах 1,2,3 таблицы 32: Хij = аij /аimax . Данные графы 4 таблицы 31 заполняются на основе исходных данных (Справка №4).

Рпрод= Прот прод/В= 379880/4517100=0,084

Рдох= Прдо н.о/Дох=89154/4556610=0,0196

Ррасх= Прдо н.о/Расх=89154/4383396=0,0203

Кфин.нез=СК/А=1493750/2576580=0,580

Таблица 31

Матрица стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности акционерных обществ

1. С учетом показателей ОАО « Алмаз»:

R1=(1-1)2 * 1.8+(1-1)2 * 1.4 + (1-0.010)2 *2.0+ (1-1)2 *1.6+(1-0.783)2 *1.5+(1-0.973)2 *1.7=1.43

2. С учетом показателей ОАО «Рубин»:

R2=(1-0.913)2 *1.8+(1-0.963)2 *1.4+(1-1)2 *2.0+(1-0.518)2 *1.6+(1-1)2 *1.5+(1-0.986)2 *1.7=0.62

3. С учетом показателей ОАО « Агат»:

R3=(1-0.871)2 *1.8+(1-0.012)2 *1.4+(1-0.009)2 *2.0+(1-0.578)2 *1.6+(1-0.592)2 *1.5+(1-1)2 *1.7 =1.91

Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет предприятие с максимальным значением сравнительной рейтинговой оценки. Первое место по результатам расчетов занимает ОАО “Агат”, ОАО ”Алмаз” соответствует второе место, третье место (с большим отрывом) соответствует деятельности ОАО “Рубин”.

В данном случае сравнение предприятий проводилось на дату составления баланса, соответственно и рейтинг предприятия определен на конец отчетного года.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ (26)

Данная курсовая работа посвящена проведению комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности условного предприятия (ОАО «Агат»), определению его места в конкурентной среде и разработке рекомендаций, направленных на повышение эффективности результатов его деятельности.

На основе результатов бухгалтерской отчетности ОАО «Агат» и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ОАО «Агат» занимает первое место среди конкурирующих акционерных обществ. Рассматривая результаты деятельности данного предприятия в общем можно говорить, что они хорошие.

В процессе анализа ресурсного потенциала предприятия установлено, что общий резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов составляет 1163,23 тыс. руб. (за счет создания дополнительных рабочих мест и сокращения потерь рабочего времени), за счет улучшения использования материальных затрат - 225855 тыс. руб., за счет улучшения использования основных средств - 392400 тыс. руб. в результате сокращения внутрисменных потерь времени и повышения часовой фондоотдачи. Комплектный резерв увеличения выпуска продукции ограничен материальными ресурсами и составляет 225855 тыс. руб.

Выручка от продаж возросла по сравнению с прошлым годом на 409500тыс.руб., наблюдается прирост прибыли от продаж на 33640тыс.руб. в основном за счет экстенсивных факторов, что говорит о ее низком качестве.

Анализ себестоимости продукции выявил рост в отчетном году показателя затрат на 1 рубль продаж на 0,02 коп., что говорит о снижении прибыльности производственной деятельности. Несмотря на общий прирост стоимости материальных ресурсов в отчетном году, их удельный расход увеличился(снизилась материалоотдача), что следует оценить отрицательно. Также наблюдается увеличение доходов и расходов предприятия, при этом положительным фактором является превышение темпов роста доходов по сравнению с расходами на 192412тыс.руб, что говорит о увеличении прибыли. В отчетном году основная прибыль получена ОАО «Агат» за счет производственной деятельности.

В процессе анализа финансовых результатов установлено, что в отчетном году прибыль от продаж увеличилась на 409500 тыс. руб., как уже говорилось раньше причем увеличение объема продаж и повышение цен на продукцию привели к росту прибыли, а повышение себестоимости продукции, изменение структуры продаж в сторону увеличения удельного веса низкорентабельных видов продукции, увеличение коммерческих и управленческих расходов - к ее снижению. Резервом увеличения прибыли от продаж ОАО «Агат» является возрастание удельного веса в объеме продаж более рентабельных видов продукции, а также снижение себестоимости товаров и коммерческих и управленческих расходов. Качество прибыли ОАО «Агат» невысокое, так как ее прирост в большей степени связан с ростом отпускных цен на продукцию, а рост физического объема продаж привел к незначительному увеличению прибыли, но при этом отмечено увеличение затрат на 1 рубль продукции, что не благоприятно отразилось на сумме прибыли и понизило ее качество.

Рентабельность производственной деятельности в отчетном году увеличилась на 1,8% за счет повышения доходности от продаж. Рентабельности активов вырасла на 0,93% за счет роста рентабельности продаж. Рентабельность собственного капитала также выросла не значительно на 1,1% (из-за незначительного роста размера собственного капитала).

В целом динамика показателей рентабельности свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия.

Анализ финансового положения показал, что баланс ОАО «Агат» в отчетном году можно считать ликвидным. Все коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям причем наблюдалась их положительная динамика. Все это говорит о хорошем финансовом положении предприятия и о его улучшении в течение года. Платежеспособность ОАО «Агат» можно охарактеризовать как достаточно высокую, коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению как в прошлом 1,74, так и в отчетном году 1,92.

Однако оценка финансовой устойчивости предприятия с позиции обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования показала, что ОАО «Агат» имеет нормальную финансовую устойчивость. Величина собственного капитала снижение роста зависимости от внешних источников, соотношение активов и пассивов баланса, а так же динамика коэффициентов ликвидности позволяют оценить финансовое положение предприятия как устойчивое. Комплексный показатель оценки финансовой устойчивости ОАО «Агат» 1,00888.

Запас финансовой прочности нашего предприятия составляет 33%, что является довольно хорошим показателем.

Комплексная оценка деятельности предприятия выявила в отчетном году рост показателей экстенсивности производства, что говорит о понижении качественного уровня использования ресурсов. Общее влияние факторов экстенсивности на прирост объема продаж составило в отчетном году 93,10%, а факторов интенсивности 6,9%, т.е. уровень интенсификации производственной деятельности довольно низкий, что следует оценить отрицательно.

Рейтинговое ранжирование, проведенное на основе полученных в процессе анализа показателей, определило, что ОАО «Агат» имеет высший рейтинг среди конкурентов (первое место).

Таким образом, основное внимание руководству предприятия следует сосредоточить на повышении эффективности использования имеющихся ресурсов, что в свою очередь приведет к использованию большего числа резервов, которые в свою очередь приведут к получению дополнительной прибыли. Мерами по ее улучшению могут быть:

- проведение оценки медленнореализуемых активов, выявление излишних и залежалых запасов и уменьшение их, систематический контроль за состоянием запасов с использованием современных методов управления запасами;

- совершенствование управления дебиторской задолженностью, для чего следует: осуществлять регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др., своевременно образовывать резерв по сомнительным долгам; осуществить комплекс мер, направленных на укрепление расчетно-платежной дисциплины: минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов; предоставление системы скидок покупателям; введение штрафных санкций за просрочку платежа; использование возможности оплаты долгов векселями; развитие прямых хозяйственных связей с покупателями;

- повышение эффективности маркетинговой деятельности, освоение выпуска высокорентабельных видов продукции;

- совершенствование финансовой деятельности, в частности, осмотрительная политика по выбору источников финансирования;

- внедрение новых форм и методов управления, в том числе управления капиталом и активами для повышения финансовой устойчивости;

- пересмотр коммерческих и управленческих расходов, с целю их снижения;

- пересмотр количества рабочих мест управленческого состава и выявление резервов в этой области;

- повышения качества продукции, снижение закупочных цен на сырье и как следствие снижение себестоимости;

- совершенствование процесса производства, мобилизация неиспользуемых внутрипроизводственных резерв (особенно по материалам) в целях дальнейшего повышения уровня интенсификации производственной деятельности.