Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Лекции № 1 – 34 учебного курса
"Экономика предприятия"

Пояснительная записка

Изучение курса опирается на материалы следующих дисциплин:
· Экономика недвижимости;
· Микроэкономика;
· Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
· Планирование на предприятии.
Лекции курса "Экономика предприятия" подготовлены с учетом опыта лучших университетов России, США и Европы. Это позволяет поднять качество преподавания за счёт современного методического обеспечения, компьютеризации учебного процесса и широкого использования данных отечественной и международной статистики.
Новизна содержания курса заключается в том, что вопросы экономики предприятия впервые рассматриваются в тесной связи с развитием мирового опыта и отечественной практики. При этом основное внимание уделяется перспективам экономического роста предприятий в рамках концепции устойчивого развития общества. Предлагаемый курс позволяет осуществлять комплексную оценку последствий проведения экономической политики и ее воздействия на предприятие. Кроме того, данный курс предполагает более глубокое изучение инструментов и механизмов реализации микроэкономической политики государства на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Особое внимание в курсе уделено проблемам рационального использования собственных ресурсов предприятий.
В соответствии с графиком предоставления отчётов в первом аналитическом отчёте разработчиками предоставляются первые три лекции учебного курса. Необходимо отметить, что по содержанию они закрывают первые две темы курса, сообщая студентам введение и общие понятия курса, которые раскрываются затем в последующих темах (лекциях).
Лекция № 1


Тема: Предприятие как форма организации хозяйства

Предприятие как самостоятельная хозяйственная единица владеет правами юридического лица, то есть оно имеет право свободного распоряжения имуществом,… Предприятие представляет собой такую форму организации хозяйства, при которой… В рыночной системе все имеет цену. Различные виды человеческого труда также имеют цену - уровень зарплаты, тариф на…

Тема: Предпринимательство как инициативная деятельность граждан

"Вторая волна" в научном осмыслении предпринимательства связана с выделением инновационности как его основной отличительной черты.… И. Шумпетер выделяет три целевых мотива в деятельности предпринимателя: 1)… 2) воля к победе, стремление к успеху, достигнутому в борьбе с соперниками и с самим собой ("потребность в…

Тема: Формы собственности и хозяйствования – взаимосвязь и различия понятий

В соответствии с формами собственности в Российской Федерации могут действовать предприятия следующих видов:
1) индивидуальные, основанные на личной собственности и на его труде (без… 2) семейные, основанные на собственности и труде граждан одной семьи, проживающих совместно;


Тема: Основные фонды: сущность основных фондов, их состав и структура

Основные средства – это основные фонды, выраженные в стоимостном измерении.
Основные средства – это средства труда, которые неоднократно участвуют в… Для учета, оценки и анализа основные средства (фонды) классифицируются по ряду признаков (рис. 2.1.1).


Амортизация основных фондов

А = Ф n / 100 ,
где Ф – балансовая стоимость основных фондов;
п – норма амортизации.


Тема: Оборотные средства: сущность оборотных средств, их структура

Оборотные средства наряду с основными и рабочей силой являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия… Различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды.
Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и…

Тема: Методы оценки норматив оборотных средств. Показатели и пути улучшения использования оборотных средств предприятия

При аналитическом методе оценки норматив оборотных средств устанавливается по фактической величине оборотных средств за определенный период с учетом… При опытно-лабораторном методе норматив оборотных средств устанавливается на… При отчетно-статистическом методе норматив оборотных средств определяется на основе отчетно-статистических данных за…

Тема: Организация труда на предприятии. Расчет производительности труда: Управление персоналом.

Организация труда на предприятии — это система про­изводственных взаимосвязей работников со сред­ствами производства и друг с другом, образующая… Требование системного похода к производству как одно из главных условий его… В законченном виде организация производства как ди­намичная система может быть представлена в виде совокуп­ности трех…

Тема: Рынок. Понятие и разновидности.

Существует несколько определений рынка. Рынок – это обмен, организованный по законам товарного производства и обращения, совокупность отношений… Утвердившиеся в обществе рыночные отношения оказывают огромное воздействие на… Функция информационная. Через постоянно меняющиеся цены, процентные ставки на кредит рынок дает участникам…

Тема: Жизненный цикл изделия. Организации труда при создании нового продукта

Циклический характер жизни товара на рынке обусловливает возникновение у любого товаропроизводителя сложных проблем и вопросов, но вместе с тем… Теория жизненного цикла товара выделяет общую для всех товаров закономерность,…


Теория ЖЦТ имеет большой практический смысл, творческое следование которому позволяет товаропроизводителям целенаправленно разрабатывать и осуществлять товарную политику, оценивать поведение своих товаров на рынке, более полно использовать весь потенциал маркетинга. Но не следует бездумно следовать положениям теории ЖЦТ. Она справедлива скорее для описательной, нежели для прогнозной модели. Если менеджеры будут механически следовать этой теории, то на фазе зрелости товар может быть лишен маркетинговой поддержки, а освободившиеся средства направлены на разработку товара-заменителя. Однако без надлежащей маркетинговой поддержки продажи товара непременно снизятся и возникнет срочная необходимость форсировать выдвижение на рынок товара-заменителя, причем без дополнительной технической проверки и рыночного тестирования. Вследствие этого фирма может потерпеть неудачу.



Лекция № 10



Тема: Оценка конкурентоспособности товара

Качество продукции может быть выражено математически через уровень качества.
Уровень качества продукции — относительная характери­стика продукции,… Потребительские свойства товаров, их потребительская полезность определяются рядом показателей.


Лекция № 11,12



Тема: Понятие организации, организационного взаимодействия, организационной структуры

Организация как процесс заключается в решении вопросов формирования структуры, касающихся:
- ответственности, посредством которой поставленные перед предприятием задачи… - формальных внутренних взаимоотношений между служащими предприятия по поводу разделения ответственности.


Лекция № 13,14



Тема: Реструктуризация предприятий

Современное предприятие как целостный организм — это:
* организационно-правовая структура;
* имущественный комплекс;


Лекция № 15



Тема: Организация планирования на предприятии. Составление производственной программы

Планированию деятельности предприятия предшествует раз­работка его стратегии развития и существования. Планирование является средством формирования… Планирование деятельности предприятия в зависимости от принятой в государстве… Существует следующая классификация планирования:


Лекция № 16



Тема: Производственная мощность. Методы расчета и показатели использования

Производственная мощность является исходным пунктом планирования производственной программы предприятия. Она отражает потенциальные возможности… Под производственной мощностью предприятия понимается максимально возможный… Производственная мощность зависит от ряда факторов. Важнейшие из них следующие:


Лекция № 17



Тема: Система плановых нормативов и показателей: Принципы и методы планирования, виды планирования

Планирование и прогнозирование являются важнейшими со­ставными частями управления предприятием. Они позволяют:
· предвидеть перспективу развития предприятия на будущее;
· более рационально использовать все ресурсы предприятия;


Лекция №18



Тема: Сетевые методы планирования

Единую систему выполнения всей программы можно представить в виде совокупности работ, действий и результатов. Математической моделью всего комплекса… Целью анализа и расчета сетевой модели является получение параметров,… Рассматриваемая сетевая модель позволяет проводить эксперименты и выяснять к каким результатам приведет то или иное…

Лекция № 19



Тема: Понятие инвестиций и их экономическое содержание. Критерии оценки эффективности инвестиций.


Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяются в конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов. Инвестиции — это вложения в активы предприятия с целью выпуска новой про­дукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабо­чих мест, прирост заработной платы и покупательской способ­ности населения, приток налогов в государственный и местный бюджеты.
Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, это грозит потерей вложенных в дело средств.
Инвестиции представляют собой капитальные затраты в объ­екты предпринимательской деятельности для получения дохода в краткосрочном или долгосрочном периоде. Понятия «инвести­ции» и «капиталовложения» тождественны. Термин «капиталов­ложения» применялся в директивной экономике. Экономическая категория «инвестиции» используется в рыночной экономике.
С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансо­вой точки зрения инвестиции — это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции — это объединение произведенных ка­питальных затрат в одну или несколько статей активов и пасси­вов баланса.
Существует следующая классификация инвестиций:
— по натурально-вещественному воплощению — материаль­ные, нематериальные и финансовые;
— по назначению — прямые, направленные на приобретение основных и оборотных средств, и портфельные — для покупки ценных бумаг— по источникам финансирования — собственные (аморти­зация, прибыль и выручка от реализации имущества) и заемные (кредит, лизинг и др.);
— по происхождению — национальные и иностранные;
— по цели — для получения прибыли, социальных или эко­логических результатов;
— по срокам осуществления — краткосрочные, среднесроч­ные и долгосрочные;
— по объекту — производственные и непроизводственные;
— по направлению — для обновления основного капитала, для прироста недвижимости и оборотного капитала, для создания новой и повышения качества выпускаемой продукции.
На предприятии важно согласовать во времени инвестицион­ные планы и финансовые возможности.
Количественная оценка экономической эффективности ин­вестиций выражается соотношением прибыли и вложенного в дело капитала (рентабельность) или капитала и прибыли (срок возврата капитала).
Если рентабельность инвестиций выше процентной ставки банка, это свидетельствует о целесообразности осуществления инвестиционного проекта. Если рентабельность ниже, то лучше деньги положить в банк и ожидать дивиденды.
Существует два подхода к расчету эффективности инвести­ций. Первый — это метод расчета народнохозяйственной эконо­мической эффективности, который применялся в плановой ди­рективной экономике. В этом случае срок окупаемости рассчиты­вается путем деления капиталовложений на наибольшую годовую прибыль. Методология обоснования инвестиционных проектов, при­нятая в рыночной экономке, принципиально отличается. Она базируется на дисконтировании потоков денежной наличности. Дисконт — это коэффициент увеличения или уменьшения стои­мости, зависящий от процентной ставки по кредитам. Расчет ведется с учетом коэффициента дисконтирования (Кд) наращива­ния стоимости по формуле
Кд = (1 +R)'; Кд = 1,2 1,2 1,2 = 1,728;
Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта по дина­мике притока и оттока наличности с учетом пороговой нормы рен­табельности капитала (или внутренней нормы рентабельности) яв­ляется общепринятой мировой практикой рыночной экономики.
В некоторых странах используют различные модификации этого метода. Так, по методологии ЮНИДО необходимо дисконтировать не только притоки, но и оттоки наличности. Во Франции инвестированный капитал не дисконтируется. В Израиле пороговую норму рентабельности для дисконтирования называют коэффи­циентом потерь (например, 30 %, или 0,3). В Европейском Сою­зе основным показателем оценки эффективности инвестиционного проекта считается внутренняя норма рентабельности. Ее можно рассчитать, если будет задан срок возврата капитала, то есть период, при котором разница оттока и притока дисконтиро­ванной наличности будет равна нулю.
Расчет осуществляется по следующей формуле:
ЧТС = 0 =(+Приток наличности - Отток наличности) /,
где R — внутренняя норма рентабельности;
t = установленный срок возврата капитала.
Критерий экономического обоснования инвестиционного предпринимательского проекта: динамический срок возврата капитала меньше нормативного при внутренней норме рентабельности, превышающей процентную ставку банка по долгосрочным кредитам.
Если в результате расчетов получены нежелательные значения, от такого проекта следует отказаться и искать более выгодное приложение капитала. Можно пересмотреть все исходные данные, принятые для технико-экономического обоснования с целью снижения капитальной стоимости и себестоимости товара. Итоговые показатели при многовариантном подходе к выбору инвестиционного проекта, представленные финансовым профилем проекта, покажут более эффективный вариант инвестиций. В качестве критерия эффективности инвестиций также может быть высокая внутренняя норма рентабельности при малом сроке возврата капитала.
Выбор критериев эффективности инвестиционных проектов и их количественного выражения — одна из основных задач, стоящих перед руководителем предприятия при принятии решения об инвестировании. Финансовые показатели, которые будут достигнуты в будущем, должны контролироваться и измеряться. Однако на выбор инвестиционного проекта оказывают влияние факторы, не поддающиеся количественной оценке. Высшее руководство фирмы, принимающее стратегическое решение об инвестициях, учитывает цели, задачи и риск потери вложенных средств. Руководители и специалисты имеют собственное пред­ставление о качественной и количественной характеристике ин­вестиций. Все это создает объективные и субъективные трудно­сти в выборе оптимального варианта инвестиционной деятель­ности предприятия.
Качество обоснования инвестиционного проекта считается отличным, если фактические результаты отклоняются от расчет­ных на ±10 %, и хорошими, если отклонение составляет ±20 %.


Лекция № 20



Тема: Инвестиционная деятельность предприятий. Организация и механизмы инвестиционной деятельности

Инвестиционная стратегия — это выбор путей развития пред­приятия на длительную перспективу при имеющихся собствен­ных источниках финансирования и… Стратегическое прогнозирование предполагает уточнение инвес­тиционной… Технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта — это исследование технических, экономических,…

Лекция № 21



Тема: Учет и снижение инвестиционных рисков

Риск— это вероятность достижения положительного или отрицательного проектного результата в зависимости от действий внеш­них и внутренних факторов,… Управление риском — процесс изучения параметров объекта и субъ­екта риска,… Объект риска — то, на что направлено воздействие субъекта при принятии решения (инвестиции, проект, система и т.…

Лекция № 22



Тема: Организация воспроизводственного инвестиционного процесса на предприятиях

Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться следующими путями либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи… На практике существуют два подхода к опреде­лению реальных инвестиций —… С точки зрения ресурсного подхода под капи­тальными вложениями понимаются финансовые ре­сурсы, предназначенные для…

Лекция № 23



Тема: Понятие инноваций и инновационной деятельности

Каждое предприятие должно развиваться и совершенство­вать свою продукцию (работы, услуги). В противном случае оно не будет обладать конкурентным… Инновация — это усовершенствование деятельности субъекта хозяйствования,… Методология системного описания инноваций предполагает выделение их отдельных элементов и особенностей (табл.…

Лекция № 24,25



Тема: Оценка экономической эффективности инноваций

При оценке научного и тех­нического уровня проекта, возможностей его выполне­ния и эффективности при­нимаются решения о целесообразности и объеме… Необходимо обеспечить выбор качественного инновационного проекта.… Сопоставимость представленных проектов определя­ется по:


Лекция № 26



Тема: Планирование инноваций

Развитие предприятия осуществляется по всем направлениям его деятельности. Выделим следующие основные блоки планирования инноваций:
научно-исследовательская и опытно-конструкторская работа по созданию новой… капитальное строительство новых производственных и административных зданий;


Лекция № 27



Тема: Планирование издержек производства. Планирование и пути снижения себестоимости

Затраты на приобретение вводимых факторов производства или экономических ресурсов, называются издержками производства. Значит, наиболее экономически… Максимализация прибыли и минимизация расходов на организацию производства… Издержки производства формируют нижнюю границу цены. Для обеспечения рациональной ценовой политики, необходимо…

Лекция № 28



Тема: Сущность, состав и структура цены продукции предприятия. Ценовая политика предприятия

Ориентация цен на внутренние факторы (издержки производства):
а) цена должна обеспечить возмещение затрат и получение прибыли в количестве… б) цена определяется эффективностью использования факторов производства.


Лекция №29



Тема: Финансовое планирование. Бизнес-планирование

Финансовый план разрабатывается на основе других разде­лов плана экономического и социального развития предприятия. В свою очередь разработка… Финансовый план составляется в виде баланса доходов и рас­ходов, который… При составлении плана особое внимание уделяется правиль­ному расчету источников финансирования капитальных вложе­ний,…

Лекция № 30



Тема: Организация финансирования и кредитования

Финансирование промышленного предприятия представляет собой систему финансово-экономических отношений, которые возникают в процессе кругооборота… Основой финансирования предприятий является финансовый план, который отражает… Финансовый план включает следующие разделы:


Лекция № 31,32



Тема: Понятие рентабельности

Для оценки эффективности работы промышленного предприя­тия недостаточно использовать только показатель прибыли. Напри­мер, два предприятия получают… Рентабельность — доходность, прибыльность предприятия; по­казатель… При формировании цен на промышленную продукцию можно использоваться рентабельность отдельных изделий, которая…

Лекция № 33,34



Тема: Анализ деятельности предприятия

Общее количество финансовых показателей, используемых для анализа деятельности предприятия весьма велико. С целью более упорядоченного рассмотрения… Возможно также упорядочение рассмотрения финансовых показателей по группам,… Ниже представлено более подробное разделение финансовых коэффициентов на группы, характеризующие различные особенности…