2

СОДЕРЖАНИЕ

• Введение 2
• • ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА 4
  • • 1.1. Понятие, сущность и значение агролизинга 4
    • 1.2. Международный опыт развития лизингового бизнеса в сельском хозяйстве 11
    • 1.3. Развитие лизинга в Казахстане 13
  • 2. Анализ особенностей проведения лизинговых операций в сельском хозяйстве 18
  • • 2.1. Экономическая характеристика деятельности лизинговой компании 18
    • 2.2. Особенности процедуры проведения лизинговых операций в сельском хозяйстве 22
    • 2.3. Анализ потребности региона в лизинге сельхозтехники 43
  • 3. Совершенствование проведения лизинговых операций в сельском хозяйстве 48
  • • 3.1. Лизинг в сельском хозяйстве: перспективы развития 48
    • 3.2. Рекомендации по совершенствованию нормативно-правовой базы в Республике Казахстан 57
• Выводы и предложения 64
• Список источников 67

Введение

Актуальность темы заключается в том, что развитие собственного производства в стране - ключевой момент в решении проблемы зависимости экономики от сырьевого сектора. Однако вырабатывание крепких хозяйственных связей, в том числе в аграрном секторе, возможно лишь при наличии обновленных средств производства. И один из наиболее эффективных финансовых инструментов, предоставляющий реальную возможность предприятиям приобретать и обновлять основные фонды, повышать конкурентоспособность выпускаемой продукции, снижать налоговые и оперативные издержки, - лизинг. Для его развития в стране создан благоприятный макроэкономический и нормативный климат. Вступившие в силу в 2004 году изменения в Закон "О финансовом лизинге" и Налоговый кодекс позволяют сделать вывод, что гражданско-правовое регулирование лизинга и налогообложение в нашей стране являются одними из самых прогрессивных на всем постсоветском пространстве.

В республиканском бюджете среди программ, направленных на развитие села и агропромышленного комплекса, не последнее место занимают разработки, цель которых - обеспечение казахстанских фермеров сельскохозяйственной техникой на лизинговой основе. Причем объем выделяемых средств из года в год увеличивается. И в мире, и в нашей стране признано, что именно лизинг - один из наиболее эффективных способов обновления основных средств производства. Он широко распространен в сфере сельскохозяйственного производства.

В Послании Президента народу Казахстана отмечена необходимость создания конкурентоспособной системы агробизнеса, модернизации перерабатывающих сельхозпроизводств и повышения качества продукции. В связи с чем уже в 2004 году Министерством сельского хозяйства и лизинговыми компаниями был взят ориентир на лизинг высокопроизводительной зарубежной посевной и зерноуборочной техники.

Целью настоящей работы является изучить и обобщить теоретические и практические основы лизинга в сельском хозяйстве.

В процессе достижения цели поставлены следующие задачи:

- на основе теоретического материала дать определение понятия, сущности и значения агролизинга;

- проанализировать зарубежный опыт развития лизинга;

- проанализировать процедуру проведения лизинговой операции на конкретном примере;

- изучить и обобщить организационно-правовые основы лизинга;

- дать теоретические и практические рекомендации по совершенствованию лизинговых операций в сельском хозяйстве.

Объектом исследования является АО "БТА-Лизинг"

Предметом исследования являются взаимоотношения участников лизингового бизнеса.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА

1.1. Понятие, сущность и значение агролизинга

Лизинг - сравнительно новая для отечественного агропромышленного комплекса форма экономических взаимоотношений, вид финансирования капитальных вложений и инструмент рыночной инфраструктуры. Широкое распространение лизинг получил в развитых странах.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга должна отвечать одному или нескольким из следующих условий:

1) передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

2) срок лизинга превышает 75 процентов срока полезной службы предмета лизинга;

3) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90 процентов стоимости передаваемого предмета лизинга.

В основу построения и выделения агролизинга в самостоятельный инструмент инфраструктуры приняты особенности характера и содержания связей между различными субъектами зернового рынка и специфика установления и регулирования отношений между ними. Для сельхозтоваропроизводителей преимуществом применения агролизинга является то, что они получают иначе говоря, в долгосрочную аренду с оплатой их стоимости в течение 3-5 лет и более.

Основными потребителями лизинговых услуг, нужно отметить, будут предприятия малого и среднего агробизнеса, учитывая что их собственные средства для приобретения техники недостаточны, а низкая залогоспособность предприятий ограничивает доступ к банковским кредитам с учетом их высокой процентной ставки. Для таких предприятий агролизинг выступает инструментом, дающим в сложных экономических условиях возможность получения новых машин и оборудования. Образование мелких крестьянских хозяйств, а также производимые реформы в сельском хозяйстве, особо сказываются на технической оснащенности. Мелкие хозяйства не располагают достаточными средствами для приобретения новой техники.

Новые производственные условия требуют совершенствования системы технического обслуживания имеющейся техники. Мелкие крестьянские хозяйства, зачастую не в состоянии его выполнить качественно, требуется организация специальных мастерских по сервису наличного машинно-тракторного парка.

Кроме того, возникает необходимость организации машинотехнических станций, прокатных пунктов или иметь машины коллективного пользования.

Заслуживает внимания оптимальность комплектования техникой крестьянских хозяйств страны в зависимости от площади пашни. Потребность в данном виде техники показана в таблице 1.

Таблица 1. - Рекомендуемые тракторы для крестьянских хозяйств республики

Определен минимальный размер площади хозяйства зернового производственного направления, при которой может быть обеспечена рентабельность. Это 100 га в случае реализации четырехпольного парозернового или пятипольного парозерно-травяного севооборота при системе машин, в котором параметры всех технических средств соответствуют объему производства. При сложившихся системах машин рентабельность хозяйств достигается при площади возделывания зерновых 400 га и более, а при многоотраслевом производстве 2500 га и более.

Суть агролизинга заключается в том, что лизингодатель, определенная организация (акционерное общество, кооперативная структура и др.) получает по контракту купли-продажи у производителя (поставщика) средства производства и сдает их в аренду сельхозпроизводителю по договору. При этом лизингодатель как структура, осуществляющая эти операции, берет банковский кредит, получает ссуды от государства, использует на закупки имущества свои средства, привлекает инвесторов. Для данной компании лизинговая деятельность является высокорентабельным, надежным, гарантированным на перспективу бизнесом. Для производителя-поставщика машин и оборудования лизинг предоставляет возможность расширить рынки по сбыту своей технической продукции, увеличения объема производства.

К тому же они получают предоплату за заказанные машины и оборудование. Что важно для расширения производства.

Для государства участие в лизинговых операциях позволяет осуществить целенаправленное инвестирование приоритетных как, например, зерновое хозяйств, отраслей экономики Республики.

Следовательно, лизинговые операции выгодны всем, в том числе и лизинговой компании, и клиенту. Для лизинговой компании предмет сделки, например сельхозтехника - это объект собственности, за эксплуатацию которого полностью отвечает клиент. Будучи собственником, лизинговая компания определяет, условия оплаты, устанавливает проценты за пользование денежными средствами банка, привлеченными лизингополучателем. В дальнейшем лизинговая компания определяет условия реализации предмета лизинговой сделки. Для предприятия лизингополучателя необходимость привлечения к сделке лизинговой компании вызвана и сложностью получения долгосрочных ссуд, отсутствием финансовых ресурсов для приобретения основных средств. Получаемый доход должен приносить прибыль и возмещать все расходы, включая выплачиваемые лизинговые платежи. Таким образом, лизинг исключает нерациональное использование оборудования, стимулирует эффективное использование основных средств.

Но в то же время есть недостатки у существующей лизинговой политики на зерновом рынке республики. Во-первых, действуют как правило единичные фирмы, которые получают монопольные права на рынке поставок сельхозтехники. В результате они резко увеличивают свои торговые надбавки и облагают машиностроительные заводы сбором за маркетинговые услуги, то есть выступает монополистом по отношению к зернопроизводителям, и к предприятиям машиностроения. Во-вторых, предприятия сельхозмашиностроения получили дополнительный импульс спроса на свою продукцию и начинают поднимать отпускные цены без учета реальной платежеспособности аграрного производства. В-третьих, административное распределение заказов между машиностроительными заводами, привело к нарушению зарождающегося механизма рыночного ценообразования. В-четвертых, в практике лизинговых операций остаются неурегулированными многие правовые вопросы и взаимоотношения участвующих в них субъектов. Также следует отметить, что действующий механизм лизинговых операций в республике приводит к обесцениванию средств лизингового фонда, так как не применяется индексация выплачиваемых средств по мере инфляции.

Также считается, что отбор участников лизинга должен проводиться на конкурсной основе среди любых юридических лиц, в том числе заводов-изготовителей, предлагающих наиболее приемлемые условия, включая и свое финансовое участие в государственных лизинговых операциях. Лизинг сельскохозяйственной техники представляет интерес не только для производителей этой техники, но и для универсальных лизинговых компаний. Дело в том, что сельскохозяйственная техника относительно недорога по сравнению с оборудованием в топливной, химической промышленности, и ее рынок является потенциально массовым.

Участники лизинговых операций, желающие пройти конкурсный отбор, должны предоставить свою программу кредитования, обеспеченную собственным имуществом. Экономические интересы рыночных лизинговых операторов, выигравших конкурс и самостоятельно заключивших договоры с лизингополучателями, будут способствовать тому, что техника в первую очередь начнет поступать в наиболее эффективные и платежеспособные предприятия. В этих случаях государство не будет отвечать за долги лизингополучателей и лизинговых дилеров. Взаимоотношения государства, лизинговых фондов, дилеров и сельских товаропроизводителей регулируются соответствующими договорами.

Большое значение при заключении договора лизинга имеет порядок определения размера лизинговых платежей. Они являются тем механизмом с помощью которого лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль. Следовательно, платежи по договору за весь период лизинга должны включать: возмещение полной (или близкой к ней) стоимости пролизингованного имущества, проценты за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем для приобретения имущества, комиссионное вознаграждение лизингодателю, иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором. В качестве последних выступают затраты на обучение персонала, командировочные расходы, оказание консалтинговых услуг по использованию имущества и др.

Величина, способ, форма и периодичность выплат, а также метод определения общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре по соглашению сторон и могут осуществляться в денежной, компенсационной (продукцией или услугами), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя должна сформироваться в соответствии с действующим законодательством Республики. Выбор способа платежа зависит от финансового положения и платежеспособности лизингополучателя. В период освоения лизингополучателем полученного имущества и отсутствия у него достаточных средств могут быть предусмотрены уменьшенные размеры лизинговых платежей с последующим их увеличением к завершению договора. И наоборот, если финансовое положение лизингополучателя устойчивое, он может погасить большую часть платежей авансом. Если лизингодатель берет кредит для покупки имущества и осуществляет его техническое обслуживание то платежи будут включать процент с непогашенной части кредита и величину затрат на техническое обслуживание. В случае выкупа лизингового имущества остаточную стоимость следует включить в лизинговые платежи равными или неравными долями. Тем самым лизингополучатель может уменьшить сумму лизинговых платежей с учетом выкупа имущества.

Известно, что амортизационные отчисления списываются на издержки производства равномерно в течение нормативного срока эксплуатации техники.

Но для ускорения внедрения в производство научно-технических достижений лизинговым компаниям необходимо применять ускоренную амортизацию как целевой метод более быстрого, по сравнению с нормативными сроками службы основных фондов, и полного перенесения их балансовой стоимости на издержки производства и обращения.

Применение метода ускоренной амортизации экономически выгодно для осуществления лизинговых операций, так как способствует экономии затрат и снижает сумму платежей. Дело в том, что в начальном периоде лизингополучатель возмещает лизингодателю большую часть стоимости имущества. За счет этого лизингодатель возвращает кредит, если он брался, и начисляет комиссионное вознаграждение с более меньших сумм остаточной стоимости имущества. Условия договора лизинга могут быть различными в зависимости от характера лизингуемого имущества, финансового состояния лизингополучателя, производственных целей предприятия лизингополучателя и т.д. в отличие от кредитного финансирования, которое предусматривает жесткие условия возврата ссуд, лизинг предполагает учет индивидуальных возможностей сельскохозяйственных товаропроизводителей и особенности их финансового состояния.

С экономической точки зрения выгодность лизинговой операции для товаропроизводителя по сравнению с получением кредита в банке состоит в экономии средств за счет варьирования составляющих лизингового платежа, а также в отсутствии налога на имущество. Машины и оборудование остаются собственностью лизингодателя, т.е. не числятся на балансе лизингополучателя. Поэтому осуществление лизинговых операций в аграрном производстве, и в частности, в зерновом хозяйстве, будет способствовать обновлению основных производственных фондов, стимулированию научно-технических достижений, повышению конкурентоспособности зерна и зернопродукции и эффективности инвестиций.

Сельское хозяйство республики в период адаптации к рыночным условиям не в состоянии обходиться без них ибо низкая доходность сельскохозяйственного производства обусловлена особенностями его положения, при котором отрасль обладает относительно низким потенциалом. К тому же, применение агролизинга будет способствовать улучшению рыночных отношений между сельхозтоваропроизводителями и обслуживающими их предприятиями. В целом сложившиеся условия в сельском хозяйстве республики, применение новых форм экономических взаимоотношений, опосредованных инструментами инфраструктуры, позволяют повысить эффективность производства.

1.2. Международный опыт развития лизингового бизнеса в сельском хозяйстве

За рубежом развитие лизинга сопровождается государственной поддержкой. В Российской федерации в схеме взаимоотношений, возникающих при заключении договора финансового лизинга присутствует Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства (ФФПМП), как государственная структура, одним из приоритетов деятельности которой является стимулирование лизинговой деятельности, этого важного источника развития малого бизнеса.

ФФПМП еще на подготовительном этапе в целях обеспечения проведения взвешенной государственной политики в области стимулирования малого бизнеса проводит отбор лизинговых компаний, банков или иных финансово-кредитных учреждений, участвующих в государственных программах льготного финансирования малого бизнеса, страховых компаний, а также компаний, которые могут квалифицированно провести экспертизу малого предпринимательства на предмет соответствия производства требованиям, предъявляемым российским законодательством.

В РФ от государственных органов зависит судьба многих лизинговых компаний как федерального, так и регионального уровней. Более того, стимулируя развитие рынка лизинговых услуг, государство предоставляет субсидию по страховке сделок в размере 50%, т.е. лизингополучатель платит страховщику лишь половину страховых сумм, а остальное идет напрямую из государственного бюджета к страховой компании. На этом фоне замедление темпов роста лизингового рынка (53% в 2001 году; 21% в 2002 году) заставляет задуматься о его зависимости от роста бюджета РФ и размера средств на поддержку лизинга - по некоторым оценкам сегодня до 30-35% этих средств на лизинговом рынке имеют бюджетное происхождение.

Именно благодаря лояльному подходу государства, а именно через предоставление налоговых льгот, отсутствие регулирования, освобождения от таможенных пошлин развивался лизинг, а вместе с ним и конкурентоспособное производство в таких странах как Южная Корея и Турция. К примеру, лизинговый рынок Южной Кореи начал создаваться в 1975 году, созданные государством условия для лизинга позволили лизинговому рынку этой страны стать пятым в мире к 1994 году. В том, что Южная Корея является чудом экономики сейчас, никому не приходиться сомневаться. В структуре инвестиций в основной капитал доля лизинга в развитых странах составляет порядка 20-30%, в странах с переходной экономикой около 10-20%. В Казахстане данный показатель по итогам 2003 года составил всего 1%, за 2004 г. - 2%. В России данный показатель составляет 5%.

Сравнительные данные по доле лизинга в общем объеме инвестиций в разрезе стран за 2003г приведены в таблице 2.

Таблица 2. - Доля лизинга в общем объеме инвестиций

Примечание - по данным ассоциации европейских лизинговых компаний Leaseurope

1.3. Развитие лизинга в Казахстане

Развитие собственного производства в Казахстане является ключевым моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого сектора. По разным источникам информации приводятся данные об уровне изношенности основных фондов в Казахстане от 60 до 80%, требующие замены в ближайшие несколько лет. Огромную роль в этом играет развитие лизинга, как инструмента финансирования инвестиций в основные средства.

Лизинг является важным источником среднесрочного и долгосрочного финансирования предприятий как в странах с переходной экономикой, так и в развитых странах. Особую роль он играет в качестве эффективного средства увеличения активов лизингополучателей, как действующих так и вновь созданных предприятий, играющих ключевую роль в вопросах обеспечения занятости, внедрения инноваций и развития конкуренции в этих странах. В мировой практике именно этот инструмент является одним из доступных источников финансирования для малого и среднего бизнеса.

Что требуется для развития лизинга? Благоприятный макроэкономический климат и благоприятный нормативный климат. Оба эти условия в Казахстане имеются.

Со стороны государства есть полное понимание необходимости развития лизинга и поддержка лизинга на законодательном уровне. Вступившие в силу в 2004 году изменения в Закон о финансовом лизинге, Гражданский Кодекс, налоговый кодекс позволяют сделать вывод о том, что гражданско-правовое регулирование лизинга, налогообложение являются одним из прогрессивных на всем постсоветском пространстве. Бухгалтерский учет лизинговых операций максимально приближен к международным стандартам финансовой отчетности. В настоящее время можно смело заявить, что лизинг стал интересен и коммерческим структурам и в Казахстане есть такой сектор финансового рынка как финансовый лизинг. Если в 2000 году в стране работало около 5-ти лизинговых компаний, то сейчас их насчитывается около 20-ти, из них активно работающих около 15-ти компаний. Двенадцать из них являются членами ассоциации финансистов Казахстана. Необходимо отметить, что в понятие лизинговые компании включаем и банки, занимающиеся лизингом.

Лизинг в стране динамично развивается. В 2003 году объемы лизинга выросли в 4 раза по сравнению с 2002 г. и составили порядка 85 млн. долларов США. За 2004 год данный показатель увеличился в три раза по сравнению с 2003 годом и составил порядка 257 млн. долларов США. Наглядно это можно увидеть на рисунке 1:

Рис.1. - Динамика развития лизинга в Республике Казахстан.

Ведущими лизинговыми компаниями (в т. ч. банки, занимающиеся лизингом) по результатам работы 2004 года (без учета ЗАО "Казагрофинанс") по объему переданных в лизинг основных средств являются (по убыванию) Астана Финанс, БТА Лизинг, Халык Лизинг, Центр Лизинг, Вираж Лизинг. По результатам работы за 2003 год ситуация выглядела следующим образом: Астана Финанс, Валют Транзит Банк, Халык Лизинг, Альянс Лизинг, БТА-Лизинг.

Рейтинг компаний по размеру лизингового портфеля на 01 октября 2004г. выглядит следующим образом: Астана Финанс, БТА Лизинг, Альянс Лизинг, Халык Лизинг, Валют Транзит банк. Лизинг становится все более доступным для малого и среднего бизнеса: снижаются минимальные лимиты по сумме сделок. По рисунку 2 видно, что ставки по лизингу также снижаются.

Рис.2 - Минимальные ставки по лизингу в зависимости от источника

финансирования

За 2004 год ставки по лизингу, профинансированному за счет бюджетных средств снизились с 13% до 12%, за счет банковских кредитов - с 9% до 8,5%, а за счет экспортных страховых агентств ставки снизились с 4% до 3,5%.

В разрезе секторов экономики, с которыми работают лизинговые компании преобладает сельское хозяйство (52% от всего объема лизинга), что связано с деятельностью государственной лизинговой компании "КазАгроФинанс". Необходимо отметить, что интерес коммерческих лизинговых компаний к сельскому хозяйству также возрос. Из 80 млн. долларов, вложенных в сельское хозяйство, почти 53% приходится на их долю. Коммерческие лизинговые компании также предпочитают работать в транспортной отрасли и строительстве, на долю которых приходится соответственно 18% и 11% всего рынка лизинга (рис.3).

Рис.3. - Структура имущества, передаваемого в лизинг в разрезе отраслей экономики.

Ситуация по лизингу в Казахстане выглядит значительно лучше в сравнении с другими странами Центральной Азии, где этот рынок находится на стадии зарождения. Динамику развития лизинга в странах содружества можно увидеть на рисунке 4:

Рис.4 - Объемы лизинга в Центральной Азии.

На рисунке наглядно видно, что если в Казахстане за последний год объемы лизинга значительно увеличились с 85 млн. долл. до 257 млн. долл., то в Узбекистане объемы выросли всего лишь на 2 млн. долл. (с 38 млн. долл. до 40 млн. долл.), а в Кыргызстане и Таджикистане эти показатели совсем минимальные.

2. Анализ особенностей проведения лизинговых операций в сельском хозяйстве (по материалам "БТА-Лизинг")

2.1. Экономическая характеристика деятельности лизинговой компании

Агропродовольственный комплекс до недавнего времени был самым нелюбимым неблагодарным объектом как государственного, так и частного банковского финансирования. Стабильность финансовой системы страны, экономический рост и связанный с ним рост финансовых ресурсов, формирование финансовой культуры общества в целом существенно изменили к лучшему ситуацию в области финансирования сельского хозяйства.

В определяющей степени этому способствовали стратегические приоритеты в государственной политике на ближайшие три года, объявленные Главой государства в 2002 году. Как известно, для их реализации была разработана и утверждена Президентом Государственная агропродовольственная программа на 2003-2005 годы, предусматривающая комплексные меры, направленные на комплексное и устойчивое развитие отрасли.

Финансовая составляющая государственной агропродовольственной программы была проработана особенно тщательно, и сегодня уже можно говорить о сформированной системе многоканального финансирования АПК.

Прежде всего необходимо отметить возросшие масштабы государственного финансирования АПК.

Если в 2002 году на цели поддержки агропромышленного комплекса страны из республиканского бюджета было направлено 30,6млрд. тенге, то в 2004году - 48,8 млрд. тенге, что больше уровня 2002г. на 60%, а в 2005г. запланировано выделить 57,5 млрд. тенге, или на 88% больше, чем три года назад. Существенным при этом является оптимизация структуры господдержки: доля программ субсидирования сокращается и, наоборот, увеличиваются ресурсы, выдаваемые на возвратной основе.

Именно в рамках поддержки программ кредитования АПК сформированы новые финансовые инструменты, ориентированные на потребности сельхозтоваропроизводителей, такие как: лизинг сельхозтехники, система сельских кредитных товариществ, введение зерновых расписок и их использование в качестве залога.

Реализацией этих программ занимаются специализированные компании со стопроцентным участием государства.

В целях обновления существующего машинно-тракторного парка в республиканском бюджете на 2001 - 2003гг. была предусмотрена бюджетная программа "Обеспечение сельскохозяйственной техникой на лизинговой основе", по которой предусматривалось выделение денежных средств на закуп сельхозтехники с целью последующего размещения ее в лизинг. В рамках реализации этой программы из республиканского бюджета выделялось в2001г. -1 млрд.188,7млн. тенге, в 2002г. -1млрд.100млн. тенге, в 2003г. - 3 млрд.776,8 млн. тенге. В 2004году эта сумма увеличена до 4 млрд.5млн. тенге.

В настоящее время количество техники, задействованной в сельском хозяйстве, сократилось практически наполовину. Однако большой удельный вес в парке занимают неисправные сельхозмашины и орудия до 1991г. выпуска. Анализ наличия сельхозтехники по годам выпуска показывает, что существующий парк сельхозмашин имеет износ в пределах 80%. Из наличия всей техники выпуска до 1991г. подлежит списанию 78% тракторов, 72% зерноуборочных комбайнов, 82% сеялок, 76% жаток и 85% почвообрабатывающей техники. Кроме того, происходит интенсивный физический износ и резкое увеличение объемов невосполняемого выбытия, нарастает моральное старение имеющейся техники и оборудования.

На сегодняшний день в республике имеется 129,3тыс. тракторов, 43,8 тыс. зерноуборочных комбайнов, 14,8 тыс. жаток, 48,4 тыс. грузовых автомобилей, 83,4 тыс. сеялок и 332,0 тыс. почвообрабатывающих орудий.

В настоящее время в республике действуют более десяти лизинговых компаний, оказывающие лизинговые услуги предприятиям топливно-энергетической отрасли, металлургии, сельского хозяйства, транспорта, торговли.

АО "КазАгроФинанс" является одной из крупнейших в Казахстане лизинговых компаний, уставной фонд которой составляет 5,9 млрд. тенге. Компания имеет филиалы и представительства во всех областях республики, на сегодня имеет около 1200 договоров лизинга, количество размещенной в лизинг сельхозтехники превышает 5,3 тыс. единиц.

Что же касается лизинговых программ, направленных на развитие агропромышленного комплекса республики, то необходимо отметить, что в соответствии с Государственной агропродовольственной программой в 2003-2004гг. для приобретения сельскохозяйственной техники на лизинговой основе государством было выделено 7282,4 млн. тенге, на которые посредством АО "КазАгроФинанс" было приобретено 1830 единиц сельскохозяйственной техники (табл.3):

Таблица 3. - Приобретение техники АО "КазАгроФинанс" в 2003-2004 годах

На 2005г. предусмотрено 6,95 млрд. тенге на лизинг сельскохозяйственной техники, технологического оборудования, специальной техники для субъектов животноводства и оборудования по переработке сельхозпродукции.

С улучшением законодательной базы особенно привлекательным этот вид деятельности стал для банков второго уровня, имеющих необходимые средства для финансирования проектов.

АО "БТА Лизинг" основана в 2000 году, как дочерняя лизинговая компания "Банка Туран Алем". Сегодня компания успешно работает на финансовом рынке, и уже зарекомендовала себя как надежный и профессиональный партнер. "БТА Лизинг" является самой крупной лизинговой компанией по размеру собственного капитала. По итогам 2004 года компания заняла 1-е место среди лизинговых компаний (образованных при коммерческих банках) по объему лизингового портфеля и объему профинансированных проектов. На момент подписания Соглашения акционеров активы БТА Лизинг составили 4,4 миллиарда тенге, а накопленная прибыль около 300 миллионов тенге. БТА Лизинг имеет развитую сеть 14 представительств компании по всему Казахстану. Кредитная политика компании ориентирована на финансирование малого и среднего бизнеса в РК.

БТА-Лизинг" являясь финансовым институтом обращает свой взор и на развитие сельского хозяйства, стремится увеличить объемы лизинга и тем самым объем обновления машинно-тракторного парка республики путем привлечения как бюджетных, так и дополнительных денежных ресурсов внутреннего и международного финансового рынка, посредством ведущих экспортно-кредитных агентств. В целом компания стремится реализовать задачу становления как полноценного финансового института и настоящего партнера для поступательного развития всего аграрного сектора республики, создания необходимых условий для нормального жизнеобеспечения села, производства конкурентоспособной продукции, импортозамещения и расширения экспортных возможностей.

В Северо-Казахстанской области компания имеет Представительство, которое непосредственно занимается поиском потенциальных лизингополучателей, оформляет заявки и отслеживает мониторинг лизинговых платежей.

2.2. Особенности процедуры проведения лизинговых операций в сельском хозяйстве

Лизинговая деятельность регулируется законами РК "О финансовом лизинге" от 05.07. 2000г. № 78-II; "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты РК по вопросам лизинга" от 10.03. 2004г. № 75-II; Гражданским, Налоговым и Таможенным кодексами; Законами "О государственной поддержке инвестиций", "Об иностранных инвестициях".

Лизинговые операции осуществляются на коммерческой, договорной основе при соблюдении принципов целевого использования, срочности, платности. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, приобретаемые в основные средства. Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные ресурсы.

Приведем этапы совершения лизинговой операции:

1) Первая встреча, на которой выясняется функциональное или технологическое направление лизингового финансирования. После чего либо клиент получает мотивированный отказ, либо предложение о совместной работе.

2) Представление Лизингополучателем заявки и документов в соответствие с правилами проведения лизинговых операций (см Приложения А и Б).

3) Комплексная экспертиза проекта на предмет целесообразности финансирования лизинговой сделки (анализ финансового состояния Лизингополучателя и его гаранта, экспертиза участников лизинга и объекта лизинга).

4) Оформление договора купли-продажи между лизинговой компанией и поставщиком, страхового договора; лизингового договора и других договоров, связанных с лизингом; согласование и утверждение графика лизинговых платежей.

5) Подписание всех документов доверенными лицами сторон, оплата и поставка оборудования.

6) Контроль представителями лизинговой компании над объектом лизинга в процессе его использования и своевременностью оплаты лизинговых платежей и контроль за финансовой деятельностью Лизингополучателя в той ее части, которая относится к предмету лизинга.

Все вопросы, связанные с лизинговой операцией, решаются сторонами на основании лизингового договора, в котором определяются права и обязанности участников договора и другими договорами, являющихся неотъемлемой частью лизингового договора, как-то договор купли-продажи, договор страхования и др.

Договор лизинга должен содержать следующие существенные условия:

- Предмет договора;

- Точное описание предмета лизинга;

- Наименование продавца предмета лизинга с указанием, кем бы осуществлен выбор продавца;

- Условия и срок передачи предмета Лизингополучателю;

- Размер и периодичность лизинговых платежей;

- Стоимость предмета лизинга;

- Срок действия договора лизинга;

- Условия перехода предмета лизинга в собственность Лизингополучателя, если такой переход предусмотрен договором;

- Порядок содержания и ремонта предмета лизинга;

- Страхование предмета лизинга

- Возложение на одну из сторон обязанности государственной регистрации предмета лизинга на имя Лизингодателя;

- Положения, позволяющие Лизингодателю осуществлять контроль за исполнением Лизингополучателем обязательств по договору лизинга;

- Ответственность сторон.

Рассмотрим порядок предоставления в лизинг посевных комплексов на конкретном примере.

В лизинговую компанию обратился представитель ТОО "Ишимское" с намерением приобрести в лизинг посевные комплексы. В ходе беседы выяснилось, что у клиента имеются необходимые финансовые ресурсы. После этого он получил стандартный пакет документов (заявка, анкета лизингополучателя и т.д.) для заполнения. После предоставления заявки и необходимых документов проводится комплексная экспертиза предоставленного проекта.

ТОО "Ишимское" имея большие и плодородные (черноземные) площади возделываемых сельскохозяйственных земель, мощную производственную базу (весь перечень техники, здания, сооружения, склады, элеватор и другое), собственные денежные ресурсы для обеспечения проведения агротехнических мероприятий, достаточный состав работников и специалистов, большой опыт в выращивание пшеницы и в семеноводстве, с целью повышения производительности в растениеводстве решило приобрести два посевных комплекса лучших мировых стандартов.

Данное решение принято по итогам ознакомления с опытом работы ведущих российских хозяйств, граничащих с нашей областью, которые уже 3-4 года назад приобрели посевные комплексы аналогично по проекту. Имея одинаковую структуру и качество земель, погодные условия российские хозяйства поднимают урожай пшеницы в 1,5 - 2 раза, а по некоторым видам культур (подсолнух) в 5 раз выше, чем у казахстанских хозяйств.

Основу успеха составляют наличие рациональных технологий в конструкции техники позволяющие повысить производительность и урожайность, а также отличное качество изготовления техники не требующее лишних издержек в период эксплуатации.

Для того, чтобы показать актуальность данного проекта, сравним посевные комплексы "канадский" с трактором „Buhler Versatile” и "советский" с трактором К-700:

- Канадский проводит сразу 5 операций - пашет, боронует почву, обрабатывает лущильником почву, сеет семена по одному на каждую лунку и дополнительно вносит удобрения в почву. При этом захват почвы 17,2 метра.

- Советский пашет с захватом почвы 4 метра, т.е. то, что пашет один раз канадский, советский проходит 4 раза. Далее чтобы полностью провести посев и обработку почвы и подготовить поле для посева нужно по советскому методу затратить в 5 раз больше ГСМ, 5-6 тракторов будут каждая по отдельности проводить вышеперечисленные операции. После прохода по полю такого количества техники, т.е. тракторов почва опять трамбуется и уплотняется, что приводит к потере качества обработанной и пропаханной земли, а также происходит большая потеря влаги, а канадский все операций делает за один проход.

- У канадского срок проведение посевных работ по 10 тыс. га примерно за 10 дней.

- У советского срок проведение посевных работ по 10 тыс. га занимает не меньше 20-25 дней.

Схематически данная лизинговая операция выглядит следующим образом: 2

Рис.4. - Схема лизинговой сделки.

В лизинге аванс от заемщика это его коммерческий риск, и в случае наступление дефолта объект лизинга изымается, при этом аванс не подлежит возврату.

В связи с этим сумма финансирования по проекту в размере 477 156 $ USD, будет обеспечена на 118% новым приобретаемым объектом лизинга стоимостью 561 306 $ USD.

Таким образом, хеджирование рисков по проекту происходит за счет аванса Заемщика на 15%, и самого объекта лизинга на 85%.

Также косвенное хеджирование по проекту происходит за счет страхования объекта лизинга от потери в непредвиденных ситуациях.

ТОО "Ишимское" основано на базе ОПХ "Ишимское", которое берет свое начало с зерносовхоза "Ишимский", основанного в 1954 году.

Территория Опытного хозяйства расположена в южной части Западно-Сибирской низменности, центральная усадьба - село Кызылжар находится в 5 километрах от районного центра и в 187 км от областного центра.

Хозяйство имеет зерноочистительные пункты, складские помещения для хранения зерна, весовое хозяйство. С момента организации хозяйства существует отдел семеноводства, занимающийся вопросами семеноводства и сортообновления. Несмотря на трудности переходного периода к рыночным отношениям, хозяйство сумело сохранить имеющуюся в наличии сельхозтехнику, практически не сократило поголовье скота. Для переработки продукции собственного производства (зерна, подсолнечника, мяса, молока и др.) введены и действуют цеха переработки: мельница, маслоцех, пекарня, макаронный цех, колбасный цех, молочный цех.

Тем самым, хозяйство в своей деятельности способствует выполнению национальных программ развития села, с целью увеличения выпуска продовольственных товаров, а также большое внимание уделяет занятости людей, увеличения количества рабочих мест.

Хозяйство обеспечено кадрами среднего звена и опытными механизаторами, что позволяет успешно решать поставленные задачи. Количество работников - 360 работников

ТОО "Ишимское" осуществляет следующие виды деятельности:

- Селекционная работа по производству высокопродуктивных зерновых семян

- Животноводство

- Производство, переработка и реализация товарной с/х продукции

Во владении ТОО " Ишимское" общая земельная площадь - 36551 га, из них сх угодий - 33559 га, в т. ч.:

- пашня - 16835 га;

- сенокосы - 2344 га;

- пастбища - 14380 га;

- прочие земли - 2992 га;

Основанием владения землей является акт на право постоянного землепользования № 0035500, выданный 20.10. 2000г. Обременений (залога) на земельную площадь ТОО "Ишимское" на текущий момент не существует.

Бал бонитета земельных угодий 30-35.

В 2003 году площадь засева под зерновые культуры была уменьшена и соответственно сократился валовый сбор зерна. В 2004году площади увеличены, выше была урожайность и валовый сбор зерна (табл.5)

Таблица 5. - Площадь засева и валовый сбор зерна в 2002-2004годах

В 2005-2007годах планируется увеличить производство зерна за счет увеличения площади засева зерновыми культурами. Под зерновые культу ры планируется отвести 13600 га и прогнозируемый урожай составит 20500 тонн (табл.6)

Таблица 6. - План по наращиванию земель под растениеводство и производства зерна

Обслуживающий банк - филиал АО "Казкоммерцбанк". Перед банком задолженности по кредитам - нет

Обороты по расчетному счету можно проследить в таблице 7:

Таблица 7. - Обороты по расчетному счету

Рассмотрим кредитную историю заемщика. Хозяйственная деятельность Заемщик осуществляет за счет собственных оборотных средств. Кредитами хозяйство пользовалось в 1992-94 гг. на весенне-полевые и уборочные работы (табл.8). Основное назначение кредита под горюче-смазочные материалы.

Таблица 8. - Погашенные кредиты за 1992-1994 годы

По состоянию на 01.01.04. есть задолженность по лизингу перед Казагрофинансом за сельхозтехнику в размере 4,5 млн. тенге, срок погашение 2006-07 гг.

В вопросах налогообложения ТОО "Ишимское" работает по налоговой льготе - специальный режим для юридических лиц сельхозтоваропроизводителей на основе патента.

Как сельхозпроизводителю корпоративный подоходный налог составляет 10%, и плюс льгота по спецрежиму 80 %.

То есть в практике если хозяйство получило 1000 тенге то налог составит 20 тенге (1000 * 10% - 80%).

На ближайшие пару лет в своих планах ТОО "Ишимское" ставит задачу по обновлению и модернизации парка сельхозтехники от западных производителей на общую сумму 1-2 млн. $ USD. Поэтому можно рассматривать перспективность клиента в разрезе долгосрочного сотрудничества с БТА Лизинг

Направления животноводства рентабельны за счет низкой себестоимости содержания, сено и кормозаготовка полностью своё. Также здесь используются зерновые отходы. В разведение скота основные затраты составляют зарплата пастухам, т. к. всё скотопоголовье пасётся на пастбищах. Только в зимний период находятся в помещениях.

Все перечисленные объекты, техника, живность, земельные угодия и прочая инфраструктура находятся в рабочем, ухоженном, ликвидном состоянии. Все цеха по выпуску продукции находятся в действующем режиме. Представленная юридическая документация подтверждает права собственности ТОО на эти активы. Отчет о финансовых результатах представлен в таблице 9.

Таблица 9. - Отчет о финансовых результатах (тенге)

Таблица 10 - Отчет о финансовых результатах ($ USD)

К сравнению хотелось бы заметить что по предстоящему проекту размер лизинговых платежей в год составит 100-170 тыс. $ USD, 41-69% от ежегодной средней прибыли хозяйства по итогам деятельности за 2002-04 гг. Продажи обеспечивались за реализации продукции: семян зерновых культур высокой репродукции, товарного зерна, животноводческой продукции - молоко, мясо крупнорогатого скота, свинины, конины. Продуктов переработки: мука, хлеб и хлебобулочные изделия, колбаса и колбасные изделия, полуфабрикаты, масло сливочное, сливки, творог.

Реализация продукции производится крестьянским хозяйствам, юр. лицам, населению близлежащих округов.

В 2004 году было заключено 93 договора на реализацию зерна на сумму 107,5 млн. тенге. Животноводческую продукцию - 7 договоров на общую сумму 45 млн. тенге, и на прочую продукцию - 4 договора на сумму 2 млн. тенге.

На реализацию зерна в 2005 году к настоящему моменту заключено договоров на количество зерна - 2400 тонн.

Если, усреднить данные за последние 36 месяцев, то структура выручки (продаж) будет следующей (табл.11):

Таблица 11. - Структура выручки (продаж)

Поступления от реализации были как на расчетный счет, так и в кассу в следующей пропорции (табл.12):

Таблица 12. - Поступления от реализации продукции

Так как хозяйство семеноводческое и имеет статус государственного, Минсельхоз ежегодно устанавливает квоты отпуска семян для слабых и развивающихся хозяйств по фиксированным ценам, которые ниже рыночных. Ценовая разница в конце отчетного периода бюджетом возмещается. Это можно увидеть в ОПиУ в строке "Доход от не основной деятельности".

В общем объеме реализации доля не зернового производства (мясо, молоко, пр.) составляло примерно в 2002 - 25%, в 2003 г. - 35%, в 2004 году - 38%.

Дебиторская задолженность составляет 744 тыс. тенге (табл.13)

Таблица 13. - Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность возникла за продукцию животноводства, молочную продукцию, муку, семена, зерно.

Кредиторская задолженность составляет 5 548 тыс. тенге (табл.14)

Таблица 14. - Кредиторская задолженность

Продолжение таблицы

Стоимость недвижимости (зданий и сооружений) составляет 88 527 тыс. тенге. Это 10 складов семян, Центральный ток, Весовая, семеноводческое здание, МТМ, овощехранилище, техсклад, комбайновый цех, 4 асфальтоплощадки, 6 телятников, 6 коровников, контора, котельная, свинокомплекс, водяная башня, гостиница, баня, столярная мастерская, склад стройматериалов, мельница, маслоцех, новая контора.

Возраст - 1976-2003 гг.

Скотопоголовье (прочие ОС) - 25 007 тыс. тенге

- Крупнорогатого скота - 1700 голов, в т. ч. коров - 500 голов,

- лошадей - 262 головы, в т. ч.70 конематок,

- свиней - 334 головы, в т. ч.20 свиноматок.

ТОО "Ишимское" приобретает в лизинг посевные комплексы и запасные части к ним общей стоимостью 561 359,40 долларов США (табл.15).

Таблица 15. - Предмет лизинга

Анализ поставляемой по проекту техники показал, что по цене в сравнение другими поставщиками, например, "Евразия Гмбх" представляющий технику Джон Дир, цены по проекту на 5% дороже.

По качеству и эксплуатационным параметрам (по опросам специалистов, клиентов, поставщиков) техника по проекту сопоставима с аналогами ведущих мировых производителей.

По сервису (по отзывам клиентов и по опыту работы БТА Лизинг с Поставщиком - Компанией „IPC Handels GmbH“, Австрия) Поставщик предлагает услуги на высоком уровне, т.е. уделяется большое внимание послепродажному сопровождению сделок посредством бесплатного сервисного обслуживания в течение 2 сезонов, поставок запчастей, постоянных консультаций.

По поставщику - „IPC Handels GmbH“, Австрия - УМО БТА дала заключение, что это известная компания, по роду деятельности является посредником в поставках различного сельскохозяйственного оборудования. Данный поставщик имеет сеть представителей в Казахстане. Глава представительства Вернер Виктор Рейнгольдович (бывший Директор Павлодарского тракторного завода, ныне гражданин Германии).

Приведем анализ ликвидности предмета лизинга и рисков связанных с ним.

При анализе ликвидности сельскохозяйственной техники были использованы статистически данные о парке тракторов и других сельскохозяйственных машин в сельском хозяйстве. На основании этих данных можно утверждать, что любой вид сельскохозяйственной техники является высоко ликвидным (учитывая ее огромный дефицит и изношенность).

В соответствии с действующим законодательством риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли - продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца.

В случае неперечисления Лизингополучателем предусмотренных договором лизинговых платежей более двух раз подряд лизинговая компания имеет право изъять предмет лизинга, являющийся собственностью лизинговой компании, изымается для последующей реализации или передачи в лизинг другому арендатору.

В соответствии с Законом Республики Казахстан от 5 июля 2000 г. N 78-II "О финансовом лизинге", если иное не предусмотрено договором лизинга, ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, преждевременной поломкой и иные имущественные риски с момента фактической приемки предмета лизинга несет Лизингополучатель. Кроме того, он обязан за свой счет осуществлять техническое обслуживание предмета лизинга, а также осуществлять все виды ремонта и страховать от рисков утраты (гибели) или повреждения.

Дополнительной мерой по защите предмета лизинга от риска неправильной эксплуатации является внесение в договор условия о необходимости проводить за счет Лизингополучателя периодическое освидетельствование технического состояния. По результатам этого освидетельствования, при определенных обстоятельствах, лизинговой компанией может быть принято решение о прекращении договора с изъятием предмета лизинга.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что наличие страхования предмета лизинга, в том числе и ответственности за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда интересам третьих лиц в процессе пользования лизинговым имуществом, позволяет задействовать средства страхового возмещения, в качестве еще одного важного источника поддержания нормального технического состояния и ликвидности предмета лизинга. В случае утраты предмета лизинга, страховое возмещение является основным источником денежных средств, предназначенных для погашения лизинговой компанией задолженности.

Таким образом, рассматриваемые риски практически полностью покрываются ответственностью Лизингополучателя и страховой компании.

К числу факторов минимизирующих риски оборудования можно отнести следующие:

1) Возможность реализации на вторичном рынке (в силу высокого спроса на такой вид работ).

2) Высокая мобильность (движимое имущество, не требующее монтажа, которое может быть быстро передано или изъято у владельца).

3) Налаженная система страхования.

Обоснование выбора предмета лизинга приведено в таблице 16.

Таблица 16. - Сравнение советского посевного комплекса с канадским

Продолжение таблицы

Оценим коммерческую эффективность проекта.

Вариант 1. Рассмотрим окупаемость за счет действующего бизнеса с прогнозом сохранения оборотов. В принципе проект будет окупаться за счет доходов от действующей основной деятельности.

Заемщик, учитывая свои возможности, может профинансировать покупку за счет собственных средств.

Лизинг интересует Заемщика за счет того, что при этом экономится НДС, не нужны издержки по контролю за поставкой, юридическому и таможенному сопровождению, нет необходимости в отвлечение оборотных средств, которые можно направить на развитие деятельности.

Как уже отмечалось, чистые доходы заемщика за период 2002-2004 год составляют ($ USD):

Годы деятельности 2002 2003 2004

Обьем реализации, $ 964 тыс.968 тыс.973 тыс.

Чистый доход, $ 208 тыс.255 тыс.302 тыс.

В целом за последние 3 года обьем реализации заемщика стабилен. У заемщика есть свои клиенты и каналы реализации, кроме того, конъюнктура на рынке остаётся благоприятной для производителей зерна. В целом за счет урожая 2004 года есть резерв реализации за счет запасов зерна и семян.

Рассчитаем нагрузку по лизинговым платежам на предстоящие 5 лет (табл.17).

Таблица 17. - Нагрузка по лизинговым платежам ($ USD)

Чистая среднегодовая прибыль по итогам 3-х лет составляет 262 тыс. $, учитывая, что аванс клиент оплачивает за счет чистого дохода 2003 года, доля нагрузки на чистую среднегодовую прибыль по оплате лизинговых платежей будет следующей:

в 1-й год - 65%, во 2-й год - 60%, в 3-й год - 54%, в 4-й год - 48%, в 5-й год - 42%.

Вариант 2. Рассмотрим окупаемость проекта по стандартным расчетам. При расчетах по проекту за основную культуру взята пшеница.

Валюта по проекту - $ USD

Курс - 130 тенге

Ставка лизинга - 16% годовых

Стоимость сельскохозяйственной техники - 561 360 $ USD

Аванс - 84 204 $ USD

Срок лизинга 5 лет с привязкой к осенним урожаям

Общая площадь земель - 15000га

Посевная площадь - 14000 га

Пары - 1000 га

Прогноз урожайности - 10 ц/га (по факту деятельности 13-14 ц/га)

Стоимость пшеницы в расчетах принята 90 $ USD за тонну, но по проекту с учетом продаж вторичной продукции она составляет 93 $. Производственная себестоимость 1 тонны зерна составляет 45 $. Другие расходы на 1 тонны зерна составляют 22$. Итого коммерческая маржа на погашение основного долга и распределения 26 $.

По проекту продажная стоимость зерна за 1 тонну спрогнозирована 90 долларов США. К сравнению Казахстанская Продовольственная Корпорация закуп осуществляет по цене на зерна 12-13,5 тыс. тенге за тонну (91-96 $ USD), хотя на рынке сегодня цена составляет 16 тыс. тенге (121 $ USD).

Специалисты и зерновые трейдеры не исключают повышение цен на зерно в зимний период до 150-200 $ USD за тонну.

Проектная часть рассчитана автономно без учета запасов зерна, ГСМ, которое имеет заемщик (табл.18).

Таблица 18. - Расчёт посевных площадей

Калькуляция расчетов по окупаемости проекта приведены в приложении Е.

Подведем итоги вышеизложенного:

Срок пользования земельными ресурсами, находящимися в распоряжении хозяйства, покрывает запрашиваемый срок лизинга.

Технические возможности запрашиваемой техники соответствуют условиям эксплуатации в хозяйстве (климатические, ландшафт полей, качество ГСМ и пр.).

Стоимость запрашиваемой техники соответствует стоимости, установившейся на рынке.

Имеет наличие площадей (гаражи, ангары, крытые стоянки) для содержания техники в межсезонный период.

Регион характеризуется доступностью ГСМ, запасных частей, удобрений, гербицидов, технического сервиса на технику

Хозяйство обеспечено условиями хранения зерна (элеваторы, хлебоприёмные пункты, тока и пр.)

Хозяйство имеет наличие всего шлейфа машин, обеспечивающего полный цикл работ, либо доступность (аренда, услуги и пр) получения их в регионе

На основании вышеизложенного предлагается принять проект для финансирования при следующих условиях:

· Стоимость проекта - 561 360 $ USD

· Аванс - 15%

· Сумма финансирование - 477 156 $ USD

· Ставка лизинга 14-16% годовых

· Срок 5 лет с правом досрочного исполнения через три года

· Погашение основного долга и вознаграждения с привязкой к осеннему ежегодному сезону сбора зерновых по согласованию с клиентом.

Кредитный комитет рассматривает данный проект, утверждается стоимость проекта - 561360 $ USD, аванс - 15%, сумма финансирования - 477 156 $ USD, ставка лизинга 15% годовых, срок 5 лет с правом досрочного исполнения через три года, погашение основного долга и вознаграждения с привязкой к осеннему ежегодному сезону сбора зерновых по согласованию с клиентом.

Оплата пользования лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

Общая сумма лизинговых платежей включает:

· сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

· сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

· комиссионные вознаграждения лизингодателю;

· сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества;

· иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

В нашем примере лизингополучатель предоставляет лизинговой компании аванс в размере 15% покупной стоимости объекта лизинговой сделки, что составляет 84204$, а остальные 85% уплачивает в течение 5 лет ежегодно после осеннего сбора зерновых по согласованию с клиентом.

Также при подписании договора финансового лизинга лизингополучатель уплачивает страховой взнос в размере 1%, что составляет 5 613,60$ (табл. 19).

Таблица19. - График лизинговых платежей

Продолжение таблицы