Проект мероприятий по повышению финансовой устойчивости

2

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА

ИНСТИТУТ ТУРИЗМА И ГОСТЕПРИИМСТВА

(г. Москва) (филиал)

Кафедра экономики на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства

К защите

Зав. кафедрой

подпись инициалы, фамилия

Защищено с оценкой « »

Протокол № от 200_г

Секретарь ГАК

подпись инициалы, фамилия

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

На тему: Проект мероприятий по повышению финансовой устойчивости турфирмы

( Наименование темы по приказу)

Выполнил студент

(подпись) (инициалы, фамилия)

Руководитель проекта

Москва 2008 г.

Содержание

Введение

1.Теоретическая часть

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

1.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

1.3 Оценка операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия

1.4 Анализ финансового равновесия между активами и пассивами и оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку

1.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов

2.Аналитическая часть

2.1. Общая характеристика предприятия

2.2. Характеристика бизнес-процессов

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

2.4 Анализ рынка

2.5 Анализ и оценка балпнса предприятия

2.6 Анализ и оценка капиталов предприятия

2.7 Анализ и оценка внутренних факторов платежеспособности и ликвидности

2.8 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

2.9 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

3.Проектная часть

3.1 Мероприятие по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании

3.2 Мероприятия по увеличению объёмов источников

собственного финансирования

3.3 Мероприятие по совершенствованию структуры оборотного капитала

4. Экономическая часть

4.1 Расчет факторинговых платежей

4.2 Расчет эффективности мероприятия по расширению ассортимента

4.3 Расчет эффективности мероприятия, направленного на

совершенствование сервиса компании

4.4 Расчёт мероприятия по совершенствованию структуры

оборотного капитала

5. Компьютерная часть. Информационное обеспечение управления организацией

Заключение

Список использованных источников

Введение

Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в про-цессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазви-тию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производ-ственной, сбытовой и финансовой дея-тельности происходит непрерывный про-цесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их фор-мирования, наличие и потребность в фи-нансовых ресурсах и как следствие фи-нансовое состояние предприятия, внеш-ним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние организации оценивается, прежде всего, её финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными средствами. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризис-ным) и кризисным.

Способность пред-приятия своевременно производить пла-тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе,

переносить неп-редвиденные потрясения и поддержи-вать свою платежеспособность в небла-гоприятных обстоятельствах свидетельс-твует о его устойчивом финансовом сос-тоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устой-чивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение до-ходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функциониро-вать и развиваться, сохранять равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, га-рантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и ста-бильность зависят от результатов его производственной, ком-мерческой и финансовой деятельности. Если производствен-ный и финансовый планы успешно выполняются, то это поло-жительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестои-мости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его плате-жеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состо-яние не является счастливой случайностью, а итогом грамотно-го, умелого управления всем комплексом факторов, определяю-щих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Для достижения финансовой устойчивости необходим вполне конкретный размер собственного капитала, допустимое соотношение собственного и заемного капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости. В свою очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны для погашения долгов и обязательств.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Цель работы определила постановку задач исследований: своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности организации и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и укрепления финансовой устойчивости. Это позволило предложить и обосновать мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовой устойчивости предприятия.

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния

предприятия и его финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показа-телей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный мо-мент времени.

Финансовое состояние может быть ус-тойчивым, неустойчивым (предкризис-ным) и кризисным. Способность предпри-ятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на рас-ширенной основе, переносить непредви-денные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и на-оборот. Если платежеспособность - это внешнее проявление финан-сового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность де-нежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и ис-точников их формирования. Финансовая устойчивость предприятия - это способ-ность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющей-ся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в гра-ницах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточ-ности собственного капитала, хорошем качестве активов, доста-точном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких

возможностях привлечения заемных средств [6, c.68]. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и ста-бильность зависят от результатов его производственной, ком-мерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положитель-но влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализа-ции продукции происходит повышение ее себестоимости, умень-шение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управ-ления всем комплексом факторов, определяющих результаты хо-зяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказыва-ет положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресур-сами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обес-печение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение ра-циональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основные задачи анализа:

1. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния пред-приятия и его устойчивости.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным об-разом на относительных показателях, так как абсолютные по-казатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид [14, c.38].

Относительные показатели анализируемого пред-приятия можно сравнивать:

· с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

· аналогичными данными других предприятий, что позволяет вы-явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

· аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

1.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капи-тала (соотношения собственных и заемных средств) и от опти-мальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функ-циональному признаку [3, c.92].

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников средств предприятия и оценить степень финансовой устой-чивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают сле-дующие показатели:

· коэффициент финансовой автономии (или независимо-сти) - удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

· коэффициент финансовой зависимости - доля заемно-го капитала в общей валюте баланса;

· коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте ба-ланса;

· коэффициент долгосрочной финансовой независимо-сти (или коэффициент финансовой устойчивости) - отноше-ние собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

· коэффициент покрытия долгов собственным капи-талом (коэффициент платежеспособности) - отношение соб-ственного капитала к заемному;

· коэффициент финансового левериджа или коэффици-ент финансового риска - отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее ФСП.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капита-ла, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это ис-ключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заин-тересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматри-ваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую при-быль;

2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, по-лученной от использования заемных средств в обороте пред-приятия, в результате чего повышается рентабельность собст-венного капитала (эффект финансового рычага).

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств сви-детельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире [25, c.129].

Наиболее обобщающим показателем среди выше рас-смотренных является коэффициент финансового леве-риджа. Все остальные показатели в той или иной мере опреде-ляют его величину.

Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень фи-нансового левериджа зависят от отраслевых особенностей пред-приятия. В тех отраслях, где медленно оборачивается капитал и высокая доля внеоборотных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где обо-рачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низ-кая, он может быть значительно выше.

Уровень финансового рычага зависит также от конъюнктуры товарного и финансового рынка, рентабельности основной дея-тельности, стадии жизненного цикла предприятия и т.д.

Для определения нормативного значения коэффициентов финансовой автономии, финансовой зависимости и финансово-го левериджа необходимо исходить из фактически сложившей-ся структуры активов и общепринятых подходов к их финанси-рованию (табл. 1.1).

Подходы к финансированию активов предприятия

Таблица 1.1

ДЗК - долгосрочный заемный капитал, СК - собственный капитал, КЗК - краткосрочный заемный капитал.

Постоянная часть оборотных активов - это тот минимум, который необходим предприятию для осуществления операцион-ной деятельности и величина которого не зависит от сезонных ко-лебаний объема производства и реализации продукции [14, c.173] Как пра-вило, она полностью финансируется за счет собственного капита-ла и долгосрочных заемных средств.

Переменная часть оборотных активов подвержена коле-баниям в связи с сезонным изменением объемов деятельности. Финансируется она обычно за счет краткосрочного заемного капитала, а при консервативном подходе - частично и за счет собственного капитала.

Изменение величины коэффициента финансового ле-вериджа (плеча финансового рычага) на уровне предприятия зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения обо-ротного и основного капитала, доли собственного оборотного ка-питала в формировании текущих активов, а также от доли собст-венного оборотного капитала в общей сумме собственного капи-тала (коэффициента маневренности собственного капитала) [12, c.371]:

ЗК/СК= (ЗК/СА)/(ОК/СА)/(ОА/ОК)/(СОК/ОА)*(СОК/СК).

Где ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал;

СА - сумма активов;

ОК - основной капитал;

ОА - оборотные активы;

СОК - собственный оборотный капитал.

Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает боль-шое влияние на увеличение или уменьшение величины прибы-ли и собственного капитала предприятия. Эффект финансового рычага рассчитыва-ется по формуле:

ЭФР = (ROA - Цзк) х (1 - Кн) х (ЗК/СК)

и состоит из трех основных элементов:

а) дифференциала финансового левериджа (ROA - Цзк), т.е. -разности между рентабельностью совокупных активов и сред-ней ценой заемного капитала;

б) налогового корректора (1 - Кн), который показывает влия-ние уровня налогообложения на величину ЭФР;

в) коэффициента финансового левериджа (ЗК/СК). Он яв-ляется именно тем рычагом, с помощью которого увеличивает-ся положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет дифференциала.

Уровень финансового левериджа измеряется отношени-ем темпов прироста чистой прибыли (?ЧП%) к темпам прирос-та валовой прибыли (?П%):

Уф.л.= ?ЧП % / П%.

Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой при-были превышают темпы прироста валовой прибыли. Это превы-шение обеспечивается за счет эффекта финансового рычага, од-ной из составляющих которого является его плечо (отношение заемного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий, можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала [24, c.249].

Возрастание финансового левериджа сопровождается повы-шением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и зай-мам. Незначительное изменение валовой прибыли и рентабель-ности инвестированного капитала в условиях высокого финан-сового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства.

Если предприятие фи-нансирует свою деятельность только за счет собственных средств, коэффициент финансового левериджа равен нулю, т.е. эффект рычага отсутствует. В данной ситуации изменение валовой при-были на 1% приводит к такому же увеличению или уменьшению чистой прибыли. Нетрудно заметить, что с возрастанием доли заемного капитала повышается размах вариации рентабельности собственного капитала (ROE), коэффициента финансового леве-риджа и чистой прибыли. Это свидетельствует о повышении сте-пени финансового риска инвестирования при высоком плече ры-чага. Графически эта зависимость показана на схеме 1.1.

RОЕ,%

0 50 75 100

Доля заемного капитала, %

рис. 1.1. - Зависимость рентабельности собственного капитала и уровня финансового левериджа от структуры капитала

На оси абсцисс откладывается величина валовой прибыли в соответствующем масштабе, а на оси ординат - рентабель-ность собственного капитала в процентах. Точка пересечения с осью абсцисс называется "финансовой критической точкой", которая показывает минимальную сумму прибыли, необходимую для покрытия финансовых расходов по обслуживанию кредитов. Одновременно она отражает и степень финансового риска. Сте-пень риска характеризуется также крутизной наклона графика к оси абсцисс.

Важными показателями, характеризующими струк-туру капитала и определяющими устойчивость пред-приятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реаль-ная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Определяется она следую-щим образом: из общей суммы активов вычитаются налоги по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взно-сам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкуп-ленных у акционеров, целевое финансирование и поступления, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финан-совые обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторская за-долженность и расчеты по дивидендам).

При этом следует принимать во внимание, что величина чис-тых активов является довольно условной, поскольку она рас-считана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского ба-ланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам [29, c.493]. Тем не менее, величина их должна быть боль-ше уставного капитала.

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капи-тал до величины его чистых активов, а если чистые активы ме-нее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капи-тала должны быть направлены усилия на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и т.д.

1.3 Оценка операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально сочетаются отдельные виды активов баланса, и в частности основной и обо-ротный капитал, а соответственно постоянные и переменные издержки предприятия. Инвестирование капитала в основные производственные фонды обусловливает рост постоянных и от-носительное сокращение переменных затрат. Взаимосвязь между объемом производства, постоянными и переменными затратами выражается показателем производственного (операционного) левериджа, от уровня которого зависит прибыль предприятия и его финансовая устойчивость [32, c.359].

Исчисляется уровень производственного левериджа отно-шением темпов прироста валовой прибыли ?П% (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в нату-ральных или условно-натуральных единицах (?VРП%):

Кп.л. = ?П% / ? VРП%.

Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. При его высоком значении даже незначительный спад или увеличение производства про-дукции приводит к существенному изменению прибыли. Более высокий уровень производственного левериджа обычно имеют предприятия с более высоким уровнем технической оснащенно-сти производства. При повышении уровня технической осна-щенности происходит увеличение доли постоянных затрат и уровня производственного левериджа. С ростом последнего увеличивается степень риска недополучения выручки, необхо-димой для возмещения постоянных расходов [31, c.214].

1.4 Анализ финансового равновесия между активами и пассивами и оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия мо-жет быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух вза-имно дополняющих друг друга подходов.

· Первый (имущественный) подход оценки финансового рав-новесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбаланси-рованность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

· Второй (функциональный) подход исходит из точки зре-ния руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестицион-ный, операционный, денежный циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое рав-новесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки фи-нансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и плате-жеспособности [34, c.98].

Произведем оценку финансового равновесия активов и пас-сивов анализируемого предприятия.

Взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена на схеме 1.2.

Рис. 1.2. Взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Согласно этой схеме, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капи-тал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

Оборотные активы образуются как за счет собственного ка-питала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Жела-тельно, чтобы они были наполовину сформированы за счет соб-ственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и опти-мальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей сум-мы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Доля собственного капитала {Дск) в формировании внеобо-ротных активов определяется следующим образом:

Дс.к. = (р. I - р. IV) / р. I.

Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала ис-пользуется в обороте, необходимо от общей его суммы по раз-делу III пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеобо-ротных) активов (раздел I актива баланса за минусом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка).

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчи-тать и таким образом: из общей суммы оборотных активов (II раздел баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (V раздел пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей). Раз-ность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Доля собственного (Дс.к.) и заемного (Дз.к.) капитала в форми-ровании оборотных активов определяется следующим образом:

Дс.к. = (оборотные активы - краткосрочные финансовые обязательства) / оборотные активы

Дз.к. = краткосрочные финансовые обязательства / оборотные активы.

Рассчитывается также структура распределения собствен-ного капитала, а именно доля собственного оборотного капита-ла и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название "коэффициент маневренности ка-питала", который показывает, какая часть собственного капи-тала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент дол-жен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в ис-пользовании собственных средств предприятия [14. c.247].

Причины изменения величины собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) устанавливаются срав-нением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования постоянного капитала и по каждой статье внеоборотных активов.

Важным показателем, который характеризует финансовое со-стояние предприятия и его устойчивость, является обеспечен-ность материальных оборотных средств плановыми ис-точниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плано-вых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоян-ной части оборотных активов) является одним из кри-териев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой ус-тойчивости.

· Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

3 < Ипл.

· Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если:

3 = Ипл.

· Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свобод-ных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервно-го фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нор-мальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:

3 = Ипл + Ивр.

· Кризисное финансовое состояние (предприятие находит-ся на грани банкротства), при котором

3 › Ипл + Ивр.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспе-чивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссу-дам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Как показывают приведенные выше данные, на анализируемом предприятии материальные затраты полностью покрывают-ся плановыми источниками финансирования. Следовательно, его финансовое состояние можно характеризовать как абсо-лютно устойчивое.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углублен-ное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, изменения суммы собственного обо-ротного капитала.

1.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная

на соотношении финансовых и нефинансовых активов

Заслуживает внимания концепция оценки финансовой ус-тойчивости, предложенная М.С. Абрютиной и А.В. Грачевым, в основе которой лежит деление активов предприятия на финансовые и нефинансовые [12, c.361]. Финансовые активы в свою оче-редь делятся на немобильные и мобильные. Мобильные финансо-вые активы - это высоколиквидные активы (денежные средства и легкореализуемые краткосрочные финансовые вложения). Не-мобильные финансовые активы включают долгосрочные фи-нансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.

Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные не-финансовые активы, куда входят основные средства, немате-риальные активы, незавершенное строительство; и оборотные нефинансовые активы, включающие запасы и затраты.

Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы.

Сумма всех финансовых активов и нефинансовых оборотных активов составляют ликвидные активы.

Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчи-вость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые - заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превыше-ния собственного капитала над нефинансовыми активами или то же самое по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равно-весия в сторону превышения нефинансовых активов над собст-венным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.

В соответствии с этими отклонениями от параметров равно-весия выделяют несколько вариантов устойчивости (табл. 1.2).

Варианты финансово-экономического состояния предприятия

Таблица 1.2

Согласно данной методике, граница между допустимым и рискованным вариантом заимствования средств проходит по критической черте (собственный капитал равен сумме долго-срочных нефинансовых активов). В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными не-финансовыми активами положительна. Напротив, в состоянии риска эта разность будет отрицательна. Основываясь на данной концепции финансового равновесия, для факторного анализа коэффициентов финансовой независи-мости, финансовой зависимости и финансового риска можно использовать следующие модели:

СК/Акт = (СК/НА) * (НА/ФА) * (ФА/ЗК) * (ЗК/Акт);

ЗК/Акт = (ЗК/ОФА) * (ОФА/ФА) * (ФА/НА) * (НА/СК) * (СК/Акт);

ЗК/СК = (ЗК/ФА)*(ФА/НА)*(НА/СК).

Где, СК и ЗК - соответственно собственный и заемный капи-тал;

ФА и НА - соответственно финансовые и нефинансовые активы;

ОФА - оборотные финансовые активы;

Акт - общая сумма финансовых и нефинансовых активов.

2. Аналитическая часть

2.1. Общая характеристика предприятия

Туристическая компания ООО «Тропик-тур »была основана в 1998 году. Основная цель создания - предоставление всем желающим широкого спектра туристических услуг, продвижение на российский рынок новых продуктов в сфере туризма и отдыха. ООО «Тропик-тур »находится по адресу: 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 40А.

Основными задачами, которые ставит перед собой компания ООО «Тропик-тур »являются:

· Предоставить клиентам весь спектр услуг туристического рынка;

· Обеспечить высокий уровень обслуживания по единому стандарту качества;

· Сохранить индивидуальный подход к каждому клиенту.

Компания, уверенно развиваясь на рынке, старается предлагать своим клиентам новые услуги и открывать новые маршруты путешествий. Палитра предложений весьма широка: экскурсионные и горнолыжные программы, отдых на море, озерах, термальных источниках, морские путешествия и бизнес-туризм. Туристское агентство «Дэк Трэвл» является предприятием индустрии туризма г. Москвы, представляет собой общество с ограниченной ответственностью и ведет свою деятельность на основе Гражданского кодекса Российской Федерации. Общество является юридическим лицом и действует на основе Устава и Учредительного договора, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет.

Общество с ограниченной ответственностью характеризуется двумя основными признаками: во-первых, в нем имеется уставный капитал, так как у обществ есть устав; во-вторых, участники общества (в том числе и учредители) не несут никакой ответственности по его обязательствам. Они несут риск убытков в размере своего вклада. Обществу необходим устав, так как это - объединение капиталов, а не лиц. Следовательно, участники общества могут не заниматься лично предпринимательством.

Для ведения дел общества необходимо создать его органы, наделить их компетенцией, что и определяется уставом. «Дэк Трэвл» имеет сертификат соответствия, подтверждающий гарантию качества туристических услуг предоставляемых фирмой, которое обеспечивает безопасность для жизни, здоровья туристов, сохранность их имущества и охраны окружающей среды в соответствии с действующим законодательством.

В связи с большим объёмом туристского оборота фирма имеет возможность устанавливать умеренные цены на все виды туристского продукта, использовать все возможные виды скидок для минимизации стоимости туристского обслуживания. ООО «Дэк Трэвл» является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли. Организационная структура фирмы постоянно совершенствуется адекватно её стремительному развитию. В фирме работает около 35 специалистов. Все сотрудники имеют надлежащее профессиональное образование, подготовку и опыт работы. Компания ведёт агрессивную рекламную политику, постоянно изыскивая наиболее эффективно работающие рекламные пространства в газетах, журналах, использует внешнюю рекламу, радио и телевидение. У каждого позвонившего клиента спрашивают, из какого источника информации он узнал о фирме, и проводятся исследования эффективности рекламы. Большое внимание уделяется рекламе имиджа: разработаны изящный и лаконичный фирменный стиль, флаги, логотипы. Издаются на высоком полиграфическом уровне каталоги туристского продукта, активно используются методы оперативного рекламного сопровождения отдельных туров. Продуманная рекламная политика, значительные средства, затрачиваемые на неё, приносят положительный эффект - объём туристского продукта фирмы постоянно увеличивается.

Туристские маршруты отличаются оригинальностью, индивидуальностью и высоким уровнем обслуживания. Руководство фирмы внимательно следит за достаточно непостоянным спросом на туристские услуги, тщательно выбирает для своих клиентов отели, организует питание, интересные экскурсии. Фирма проявляет значительный интерес к туристской общественной жизни, участвует во всех важных туристских мероприятиях, выделяет время и значительные средства для участия не только в России, но и за рубежом.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором. ООО «Тропик-тур» вправе осуществлять любые виды деятельности, направленные на достижение цели Общества и не запрещённые законодательством. В соответствии с направлениями работы, организационно-управленческая структура предприятия выглядит следующим образом: (рис.2.1.)

Рис.2.1 - Организационно-управленческая структура ООО «Тропик-тур ».

В перспективе планируется набор помощников менеджеров для более продуктивной деятельности фирмы, а также для обучения нового персонала и подготовки высококвалифицированных кадров.

Структура управления представляет собой линейное подчинение. Такая структура является довольно гибкой по отношению к воздействующим на нее внешним и внутренним факторам.

Данная структура реализует принцип единоначалия и имеет следующие достоинства и недостатки соответственно:

Плюсы:

· простота организационной структуры

· полная ответственность линейного руководителя за результат работы;

Минусы:

· жесткие требования по соответствию к условиям научно-технического прогресса, т.е. руководитель должен иметь полную компетентность во всех сферах деятельности;

· негибкая структура с дублированной функцией.

Генеральный директор компании имеет в подчинение сек ретаря, ведущего основные вопросы, непосредственно касающиеся компетенции высшего руководства, поэтому секретарь, будучи в курсе происходящих событий, может по мере необходимости реорганизовать встречи с клиентами, решить некоторые финансовые вопросы, но в рамках своих должностных обязанностей. Так же в подчинении Директора находиться руководитель отдела, по совместительству финансовый директор компании, в обязанности которого входит:

· составление и предоставление отчетов по эффективной деятельности компании;

-успехах подчиненных;

-целях на ближайший период;

· изучение финансового положения компании и ее конкурентов на основе маркетинговых отчетов;

· рассмотрение вопросов ценообразования и объемов продаж в каждом месяце.

В подчинении руководителя отдела находится служба маркетинга, с возложенными на нее обязанностями:

исследование конкурентной среды;

исследование потенциального рынка сбыта;

изучение факторов, влияющих на формирование спроса;

ежемесячное составление отчетов по результатам деятельности;

прогнозирование дальнейших путей развития бизнеса.

Также в должностные обязанности руководителя отдела входит контроль за своевременностью подачи отчетов по бухгалтерскому учету, своевременность подачи налоговой декларации в министерство налогов и сборов. Все предоставленные отчеты затем рассматриваются Генеральным директором компании, в результате чего принимается окончательное решение о дальнейшей политики фирмы.

Согласно общим положениям должностной инструкции бухгалтера - кассира ООО «Тропик-тур », бухгалтер-кассир непосредственно подчиняется главному бухгалтеру предприятия, назначается на должность с обязательным заключением договора о полной индивидуальной материальной ответственности и освобождается от должности приказом генерального директора по согласованию с главным бухгалтером.

Менеджеры по направлениям занимаются оформлением туристических путевок, бронируют гостиницы, авиабилеты, железнодорожные билеты, контролируют и осуществляют оперативное оповещение об изменениях клиентов турфирмы, работают непосредственно с клиентами и с фирмами поставщиками услуг, с туроператорскими фирмами, с партнерами зарубежом.

Менеджеры визового отдела занимаются оформлением выездных документов, оказывают поддержку в случае затруднения в получении визы и находятся в подчинение у менеджеров по направлениям.

Менеджеры по направлениям и менеджеры визового отдела подчиняются руководителю отдела выездного туризма.

На первый взгляд может показаться, что поток информации слишком велик и руководители компании перегружены, но подобная взаимозаменяемость обеспечивает более эффективное ведение бизнеса. При отсутствии одного из руководящего элемента, система не перестает функционировать, а продолжает следовать поставленным задачам.

2.2. Характеристика бизнес-процессов

ООО «Тропик-тур »оказывает туристические услуги по основным направлениям:

· Турция: сезон с апреля по октябрь, возможность зимнего отдыха.

Летом - пляжный и экскурсионный туризм, а зимой - горнолыжный.

· Греция: сезон конец марта - середина июня или начало сентября - конец октября.

Экскурсионный и пляжный туризм.

· Египет: сезон длится с середины февраля до конца ноября.

Пляжный, экскурсионный туризм, дайвинг.

· Кипр: длится с начала мая до конца октября.

Пляжный туризм.

· Испания: сезон летнего отдыха длится с начала мая до середины октября.

Экскурсионный туризм. На островах - пляжный.

Для более наглядного отображения представленных направлений отдыха, оказываемых ООО «Тропик-тур » все данные представлены в таблице 2.1

Сводные данные по направлениям деятельности ООО «Тропик-тур ».

Таблица 2.1

Из данных таблицы 2.1 можно сделать вывод, что данные направления деятельности ООО «Тропик-тур »подвержены сезонным колебаниям и компании следовало бы рассмотреть возможность внедрения новых маршрутов отдыха на зимний период времени.

Ценовая политика ООО «Тропик-тур » рассчитана на широкий круг потребителей. Диапазон цен на предоставляемые услуги представлен в таблице 2.2, цена зависит от категории отеля и условий комфортности.

Ценовая политика ООО «Тропик-тур »

Таблица 2.2

К стратегическим целям компании на среднесрочную перспективу можно отнести:

· Расширение бизнеса путем открытия новых маршрутов и центров продаж услуг компании;

· Совершенствование сервиса предоставляемых услуг;

· Дальнейшее развитие программы «Тур в кредит», как перспективного направления развития компании в данном сегменте рынка;

· Завоевание лидирующих позиций на рынке.

Ценовая стратегия компании предполагает:

v Использование механизма гибких цен постоянно стимулирующих спрос;

v Лучшая цена при лучшем качестве;

v Разработку системы льгот и скидок в зависимости от суммы приобретаемых услуг и по накопительному итогу;

v Оптимальной ценой является та, которая обеспечивает уверенность покупателя в выгодности его покупки.

Ценовая стратегия дополняется специальными маркетинговыми приёмами психологического воздействия на покупателей, побуждающего их приобрести товар. К таким приёмам относится приём психологической цены. К примеру, если турпакет будет стоить 399 USD, то его цена будет восприниматься ниже рубежа в четыреста долларов США. Используется приём специальных скидок с цены для фиксированного периода времени или по какому-то специальному поводу (праздники и т.п.).

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Предварительный обзор осуществляется по важнейшим показателям, характеризующим общие результаты и эффективность деятельности предприятия. Такой анализ даёт возможность, не раскрывая внутреннего содержания обобщающих показателей и факторов, влияющих на них, в общих чертах охарактеризовать работу предприятия и определить динамику показателей по сравнению с предшествующим периодом. В таблице, приведен предварительный обзор хозяйственной деятельности ООО «Тропик-тур »в сравнении 2005 и 2006гг. Рассмотрим и проанализируем данные предварительного обзора, которые приведены в таблице 2.3.

Основные технико-экономические показатели деятельности организации

Таблица 2.3

По сравнению с предшествующим годом, в 2006 году произошло заметное увеличение таких показателей, как объем реализованных услуг на 3230 тысяч рублей или на 12,1%, себестоимость реализованных услуг на 2735 тысяч рублей или на 12,2%. Соответственно вместе с этими показателями повысился и напрямую зависящий от них показатель среднегодовой выработки на одного работающего - на 12869 рублей. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов возросла на 290 тысяч рублей или на 10,5%, данное увеличение вызвано в большей степени вводом новой вычислительной техники. Вместе с увеличением объема реализованных услуг увеличился показатель, характеризующий эффективность использования основных средств организации. Данное увеличение составило 0,2 рубля или 2,1%, в итоге показатель фондоотдачи принял значение 9,8 рубля на рубль. Увеличились показатели оборачиваемости оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, характеризующий количество оборотов оборотных средств в процессе их движения, увеличился на 0,34 оборотов за год, а продолжительность одного оборота в днях снизилась на 3,5 дня. Данное увеличение в отчетном периоде показателей оборачиваемости оборотных средств объясняется увеличением объема реализованных услуг, относительно базисного периода, а также общим увеличением оборотных средств по итогам 2006 года.

Показатель характеризующий затраты на рубль реализации услуг остался в отчетном периоде без изменения. Интерпретировать его значение, равное 0,84 можно как то, что с каждого рубля реализованных услуг организация получает 16 копеек прибыли. В прямой связи с этим показателем находятся показатели прибыли, показывающие эффект от финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и рентабельности продукции, показывающие эффективность работы организации. Соответственно, в 2006 году произошел рост всех показателей прибыли. Наиболее ощутимое изменение произошло по показателю балансовой прибыли, которая увеличилась на 527 тысяч рублей. Что касается рентабельности, то рентабельность продаж, характеризующая эффективность предпринимательской деятельности организации осталась без изменения и равна 16%. Общий коэффициент покрытия показывает отношение собственных средств к заемным средствам организации. Тот факт, что он больше единицы (1,03) показывает преобладание собственных средств над заёмными, но надо отметить то, что в отчетном периоде произошло снижение данного показателя на 0,03, что показывает незначительное, но все же ухудшение финансовых позиций предприятия. Фонд оплаты труда в 2006 году увеличился на 23 тысячи рублей и составил 8240 тысяч рублей, а средняя заработная плата составила 19074 рубля. Если рассмотреть прирост ФОТ в процентном отношении к фонду оплаты труда 2005 года, мы увидим, что данное увеличение составило 0,4%, при этом отметим уменьшение в отчетном периоде числа работников организации. При наличии в стране фактической годовой инфляции, равной 12%, несложно посчитать, что фактический прирост фонда оплаты труда не покрыл темпов инфляции, что характеризует предприятие с позиций невысокой социальной обеспеченности.

2.4 Анализ рынка

ООО «Тропик-тур » работает на туристическом рынке Москвы, на котором также работает большое количество туристических компаний, предлагающих своим клиентам разнообразные маршруты, сервис и услуги, тем самым, разделяя весь рынок на отдельные сегменты. Сегментация туристского рынка определяется как деятельность по классификации потенциальных потребителей в соответствии с ка-чественными и количественными особенностями их спроса. Други-ми словами, осуществляя сегментацию, предприятие делит рынок на отдельные группы клиентов, для каждой из которых могут потре-боваться одинаковые или схожие виды услуг.

Главная цель сегментации - обеспечить адресность туристско-му продукту, так как он не может отвечать запросам сразу всех по-требителей. Посредством ее реализуется основной принцип марке-тинга - ориентация на потребителя. При этом туристское предприятие не распыляет, а концентрирует свои усилия в «направлении главного удара». Тем самым достигается повышение эффективности применяе-мых форм и методов продажи, рекламы, стимулирования сбыта и т.д.

Естественно, на таком ёмком рынке, как рынок туристических услуг Москвы, у компании ООО «Тропик-тур »достаточно прямых конкурентов по занимаемому сегменту. Сегмент, в котором работает ООО «Тропик-тур »можно охарактеризовать, используя признаки сегментации, следующим образом.

Основными клиентами фирмы являются молодежь (19-25 лет) и относительно молодые, экономически активные люди (25-44 года) (см. схему 2.1). Молодежь в основном предпочитает относительно дешевые путешествия с использованием менее комфортабельных средств размещения и транспорта, веселый вечерний отдых. Относительно молодые, экономически активные люди предпочитают отдыхать семьёй с детьми, а также к данной категории можно отнести компании использующие услугу ООО ООО «Тропик-тур » «Тур в кредит», и организующие таким образом корпоративный отдых. Сегментация по признаку «длительность поездки» показывает, что средней продолжительностью поездки является 7-10 дней (см. схему 2.2).

2

Схема 2.1 -Сегментация клиентов фирмы по возрасту

2

Схема 2.2 - Сегментация по средней продолжительности поездки (дней)

Направления, по которым работает компания ООО «Тропик-тур »чрезвычайно популярны, несмотря даже на то, что их предлагают многие фирмы. При этом можно выделить трёх прямых конкурентов компании - это фирмы «Оранж-тур», «Инна-тур» и «Капитал-тур». Перечисленные выше компании работают на рынке более продолжительное время нежели ООО «Тропик-тур » и имеют более развитую сеть офисов продаж, более высокие объёмы реализации своих услуг. Однако, отметим, что отличительной особенностью ООО «Тропик-тур »является предложение на рынке услуги «Тур в кредит», тем самым в данном направлении интересы рассматриваемой нами компании и её прямых конкурентов не пересекаются, а, следовательно, данное предложение можно считать успешным и требующим дальнейшего развития.

Сравнительный анализ конкурентов

Таблица 2.4

Сравнительный анализ показал, что ООО «Тропик-тур » не многим уступает своим конкурентам, а с точки зрения некоторых критериев превосходит их и у нее есть возможность занять свою нишу в этом сегменте. Но необходимо обучать персонал для работы с корпоративными клиентами и вкладывать деньги в рекламу.

2.5 Анализ и оценка балпнса предприятия

В соответствии с действующими в настоящее время нормативными документами годовой бухгалтерский отчет стандартизирован и унифицирован для всех организаций независимо от их отраслевой принадлежности, вида деятельности и организационно-правовой формы. В балансе присутствуют так называемые регулирующие статьи, которые искажают действительную величину имущества предприятия. Для анализа экономического потенциала предприятия строится сравнительно-аналитический баланс нетто, который отражает действительную величину имущества предприятия (см. приложение А).

Более удобен сравнительно-аналитический баланс, построенный путём уплотнения отдельных статей и дополнение его показателями структуры и динамики. По данным этой таблицы можно провести как горизонтальный, так и вертикальный анализ баланса. Вертикальный анализ позволяет установить удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, а горизонтальный, - определить наряду с абсолютными изменениями, относительные темпы роста (снижения) по отдельным статьям. Вертикальный и горизонтальный анализ взаимодополняют друг друга.

Непосредственно из анализа баланса можно получить следующие важные показатели:

1. Общая стоимость имущества организации 2005 = 7671 тыс. руб.

Общая стоимость имущества организации2006 = 8290 тыс. руб.

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов 2005 = 3026 т.руб.

Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов 2006 = 3378 т.руб.

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств 2005 = 4645 тыс. руб.

Стоимость мобильных (оборотных) средств 2006 = 4912 тыс. руб.

4. Величина собственного капитала предприятия 2005 = 2405 тыс. руб.

Величина собственного капитала предприятия 2006 = 2762 тыс. руб.

5. Величина заёмного капитала предприятия 2005 = 5266 тыс. руб.

Величина заёмного капитала предприятия 2006 = 5528 тыс. руб.

6. Величина собственных средств в обороте 2005 = 254 тыс. руб.

Величина собственных средств в обороте 2006= 139 тыс. руб.

Из анализа баланса нетто видно, что при общем увеличении финансовых ресурсов предприятия на 619 т. руб. или на 8,07% такой важный показатель как собственные средства предприятия увеличился на 357 т. руб. или на 14,84%., а их доля в общей стоимости имущества увеличилась на 1,97% и составляет 33,32% от итога баланса. При этом заемные средства тоже увеличились на 262 т. руб., а их доля в имуществе предприятия увеличилась на 0,03% и составляет 66,68% к концу года. Очевидно, что все увеличение заемных средств наблюдается за счет роста величины кредиторской задолженности.

На основании данных баланса можно отметить, что в составе имущества предприятия на начало года внеоборотные активы составили 3026 т. руб. или 39,45%, за отчетный период они увеличились на 352 т. руб. или на 11,63%, а их доля в общей стоимости имущества возросла на 1,3%. Есть основания предполагать, что материально-техническая база предприятия улучшилась. Вместе с тем оборотные активы за анализируемый период также увеличились на 267 т. руб. или на 5,75%, а их доля в общей стоимости имущества уменьшилась на -1,3%. По существу снижение наблюдалось только по запасам -10 т. руб. или -38,46%, а дебиторской задолженность напротив выросла на 155 т. руб. или 4,53%. Что же касается наиболее мобильной части оборотных средств, то они за анализируемый период увеличились на 125 т. руб. или на 10,5%., а их доля в имуществе предприятия увеличилась на 0,35%.

Высокий уровень мобильности имущества является одним из важнейших показателей финансового состояния, но он может быть и случайным. Когда прирост оборотных средств происходит преимущественно за счет заемных источников, т.е. кредитов, займов и кредиторской задолженности, в перспективе этих источников может и не быть, и повышение мобильности имущества носит нестабильный характер, и наоборот, если главным источником прироста оборотных средств являются собственные средства предприятия, то это значит, что высокая мобильность имущества предприятия неслучайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия. Важно указать на снижение показателя собственных оборотных средств (-115 т.руб.) в отчетном периоде. Данное снижение произошло из-за увеличения кредиторской задолженности в отчетном периоде на 550 т.руб. или на 18,01%.

2.6 Анализ и оценка капиталов предприятия

Изменения в капитале организации происходят за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:

· Расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций (это не относится к нашей организации в виду её организационно-правовой формы);

· Прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;

· Накопленной (нераспределенной) прибыли;

· Изменений в учетной политике.

В анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивались резервный капитал (+15,4%) и прибыль (+17,7%), следовательно, полученный доход направлялся на резервирование и потребление. Движения уставного и добавочного капиталов не было. Что касается привлеченного капитала, то отметим снижение, как в базисном, так и в отчетном периодах сумм долгосрочных обязательств (-13,7% в отчетном периоде) и аналогичный рост краткосрочных обязательств организации (+8,7% за 2005г.).

Теперь предлагается рассчитать показатели, характеризующие эффективность капиталовложений:

1) Коэффициент капитализации

Равен отношению величины заёмного капитала к величине средств из внешних и внутренних источников собственного капитала организации.

U = ЗК / СК.

U ₂₀₀₅ = 5266 / 2405 = 2,19.

U ₂₀₀₆ = 5528 / 2762 = 2,01.

Отклонение _2004-2005 (-0,18).

Данный показатель характеризует соотношение собственного и заёмного капиталов и в отчетном периоде показывает, что на каждый рубль собственных средств приходится 2 рубля 01 копейка заёмных.

2) Рентабельность собственного капитала

Определяется отношением величины чистой прибыли к стоимости собственного капитала и выражается в процентном отношении.

R _{СК 2005} = (3183 / 2405) * 100% = 132,3%.

R _{СК 2006} = (3578 / 2762) * 100% = 129,5%.

Отклонение _2004-2005 составило (-2,8).

Данный показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Значения данного показателя являются очень динамичными, именно поэтому данный показатель оказывает влияние на уровень котировки акций. В нашем случае, можно наблюдать незначительное снижение показателя в отчетном периоде, на 2,8%, при этом всё равно отметим положительно-допустимое значение данного показателя, как в отчетном периоде, так и в базисном.

3) Экономическая рентабельность

Определяется отношением величины чистой прибыли к совокупному объему финансирования организации и выражается в процентном выражении.

R _{Э 2005} = (3183 / 7671) * 100% = 41,5%.

R _{Э 2006} = (3578 / 8290) * 100% = 43,2%.

Отклонение _2005-2006 составило (+1,7).

Показатели экономической рентабельности и рентабельности собственного капитала, как правило, изменяются противоположно, что мы и можем наблюдать на нашем примере. К тому же, если показатель экономической рентабельности превышает значение в 30% - можно судить о благоприятной экономической ситуации.

2.7 Анализ и оценка внутренних факторов платежеспособности и ликвидности

В практике аналитической работы используются показатели: собственных возможностей обеспечения платежеспособности и ликвидности.

А) величина собственных оборотных средств (СОС);

Б) маневренность собственных оборотных средств (МСОС).

А) Величина собственных оборотных средств

Значение СОС равно разнице текущих активов предприятия с его текущими обязательствами.

СОС = ТА - ТО

СОС ₂₀₀₅ = 4645 - 4391 = 254 (тыс. руб.)

СОС ₂₀₀₆ = 4912 - 4773 = 139 (тыс. руб.)

Отклонение _2005-2006 составило (-115 тыс. руб.).

Показатель СОС служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения долгов. В данном случае величина этого показателя положительна, что характеризует то, что в обороте определенную долю составляют собственные средства, правда, необходимо отметить сдвиг показателя в отрицательную сторону, произошедший в отчетном периоде, на что указывает отрицательное отклонение 2005 - 2006 годов, равное (-115) тыс. руб. Данное отклонение объясняется увеличением величины текущих обязательств на 506 тыс. руб., за счет увеличение кредиторской задолженности организации, при этом надо отметить, что величина оборотных активов за этот период также увеличилась на 267 тыс. руб., но не так значительно, как текущие обязательства.

Б) Маневренность собственных оборотных средств

Значение МСОС равно отношению величины запасов и затрат к собственным оборотным средствам.

МСОС = ЗЗ / СОС

МСОС ₂₀₀₅ = 26 / 254 = 0,1

МСОС ₂₀₀₆ = 16 / 139 = 0,12

Отклонение _2005-2006 составило (+0,02).

По показателю МСОС можно судить о том, какая часть функционирующего капитала вложена в производственные запасы. В нашем случае при наличии совсем незначительного количества материальных запасов, обусловленного характером деятельности компании, рассматривать характеристику показателя МСОС непродуктивно. Хотя отметим увеличение показателя МСОС в 2006 году по сравнению с 2005 годом, это связано с ещё большим уменьшением запасов, даже несмотря на снижение собственных оборотных средств в обороте компании.

В настоящее время руководство предприятий само решает куда направлять и как использовать финансовые ресурсы. В связи с этим не безынтересно при анализе платежеспособности предприятия рассмотреть следующие показатели:

1. Доля СОС в активах организации

Данный показатель определяется как отношение СОС к балансу умноженное на 100%. Нормативное значение 30%.

ДСОС_ап = (СОС / Бн) * 100%

ДСОС_{ап 2005} = (254 / 7671) * 100% = 3,31%

ДСОС_{ап 2006} = (139 / 8290) * 100% = 1,7%

Отклонение _2005-2006 составило (-1,61%).

Налицо полное несоответствие нормативному значению, вызванное незначительной величиной СОС. Более того, отмечается отрицательная динамика показателя в отчетном периоде.

2. Доля СОС в покрытии запасов

Данный показатель рассчитывается как отношение СОС к величине запасов и затрат, в процентном выражении. Нормативное значение 50%.

ДСОС_пз = (СОС / ЗЗ) * 100%

ДСОС_{пз 2005} = (254 / 26) * 100% = 97,6%

ДСОС_{пз 2006} = (139/ 16) * 100% = 86,9%

Отклонение составило (-10,7%).

В нашем случае, учитывая род деятельности исследуемой компании, значения данного показателя можно не брать в расчет при анализе платежеспособности, в связи с крайне малой величиной запасов. Тем не менее, отметим значительное превышение нормативного значения показателя, как в базисном, так и в отчетном периоде, несмотря на понижающую динамику в последнем.

3. Коэффициент покрытия запасов

К_пз характеризует покрытие запасов всеми имеющимися средствами и равен отношению суммы СОС, КБ под товарно-материальные ценности, Расчетов за товары, работы и услуги (РЗТ), авансы полученные (АВП), векселя к уплате (ВУ) к величине запасов и затрат.

К_пз = (СОС + КБ + РЗТ + АВП + ВУ) / ЗЗ

К_{пз 2005} = (254 + 1335 + 59) / 26 = 63,3

К_{пз 2006} = (139 + 1163 + 43) / 16 = 84,1

Отклонение _2005-2006 составило (+20,8).

Рассчитанный показатель свидетельствует о том, что в отчетном и базисном периодах все имеющиеся средства предприятия значительно покрывают запасы. Отметим при этом, что величина показателя запасы слишком незначительна в связи со спецификой деятельности организации.

Значения всех рассчитанных выше показателей платежеспособности сведём в таблицу 2.5 по состоянию на начало и конец отчётного периода.

Показатели, характеризующие ликвидность организации и их динамика

Таблица 2.5

Опираясь на данные представленные в таблице можно сделать следующее заключение. На данный момент организация является платежеспособной. За это свидетельствуют выдержанные в нормативных значениях показатели быстрой и абсолютной ликвидности, и это не смотря на низкое значение показателя общей ликвидности или общего коэффициента покрытия, при этом надо отметить, что и он хотя и меньше положенных нормативных значений, тем не менее, выше порогового значения равного единице, т.е. показывает, что текущие активы пусть и незначительно, но превышают текущие обязательства. Значения коэффициента покрытия запасов и показателя характеризующего долю собственных оборотных средств в покрытии запасов можно не принимать в расчет в связи с незначительной величиной запасов организации. Можно отметить положительное значение показателя, характеризующего количество собственных оборотных средств участвующих в обороте, что показывает их незаёмный характер. Также необходимо отметить снижение в отчетном периоде таких показателей как, - общий коэффициент покрытия, коэффициент быстрой ликвидности, показатель величины собственных оборотных средств, а также показатель, характеризующий долю последних в активах организации. Данное снижение является негативной тенденцией и объясняется увеличением в отчетном периоде доли текущих обязательств, а точнее кредиторской задолженности организации.

2.8 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Важной характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

В условиях рынка независимость предприятия от внешних заёмных источников приобретает особую значимость. Многие предприятия любят вкладывать в дело минимум собственных средств, финансируя его за счёт средств взятых в долг. Однако, если при этом будет допущен значительный перекос в сторону долгов, предприятие, в случае немедленного их востребования, может обанкротиться.

На практике применяются разные методики анализа финансовой устойчивости и, в частности, финансовую устойчивость можно оценить по соотношению собственных и заёмных средств, который выражается через коэффициент соотношения привлеченного и собственного капиталов (К_с).

К_{с 2005} = ПК / СК = 5266 / 2405 = 2,19;

К_{с 2006} = ПК / СК = 5528 / 2762 = 2,01;

Хотя, согласно значению коэффициента соотношения привлеченного и собственного капиталов, привлеченный капитал практически в два раза превышает фонды собственных средств (в 2,01 раза), тем не менее, в отчетном году произошло снижение зависимости от внешних заемных источников, что подтверждается отклонением в значениях данного показателя в 2005-2006 годах на (-0,18).

В практике аналитической работы используется следующая система показателей.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

Этот показатель определяется как отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса. Он показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Считается, что доля СК должна быть 0,6.

К_кск = (СК / Бн)

К_{кск 2005} = (2405 / 7671) = 0,31

К_{кск 2006} = (2762 / 8290) = 0,34

Отклонение _2005-2006 составило (+0,03).

Очевидно, что данное значение показателя не достигло нормативного значения ни в 2005, ни в 2006 году, но, как видно, наметилась тенденция роста.

2. Коэффициент финансовой зависимости

Является показателем обратным коэффициенту концентрации собственного капитала и определяется как отношение итога баланса к собственному капиталу. Если показатель равен единице, - это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

К_фз = Бн / СК

К_{фз 2005} = 7671 / 2405 = 3,19

К_{фз 2006} = 8290 / 2762 = 3,01

Отклонение _2005-2006 составило (-0,18).

Снижение этого показателя в отчетном периоде означает уменьшение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Данное значение (3,01) показывает, что на каждый собственный рубль, вложенный в активы, 3 рубля 01 копейка являются заёмными.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

По этому коэффициенту можно судить о том, какая часть СОС используется для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. какая часть собственного капитала вложена в СОС, а какая во внеоборотные активы. Этот показатель равен отношению собственных оборотных средств к собственному капиталу.

К_м = СОС / СК

К_{м 2005} = 254 / 2405 = 0,11

К_{м 2006} = 139 / 2762 = 0,05

Отклонение _2005-2006 составило (-0,06).

В отчетном периоде можно говорить о снижении в финансировании текущей деятельности организации за счет собственных оборотных средств, и об увеличении вложений во внеоборотные активы, т.е. можно говорить о растущей иммобилизации собственного капитала.

4. Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Данный показатель определяется как отношение всего привлеченного капитала к итогу баланса. Также этот показатель является дополняющим к коэффициенту концентрации собственного капитала и может определяться как разница между единицей и К_кск. Исходя из этого можно сказать, что оптимальным значением данного показателя будет 0,4.

К_кп = ПК / Бн; К_кп = 1- К_кск

К_{кп 2005} = 5266 / 7671 = 0,69

К_{кп 2006} = 5528 / 8290 = 0,66

Отклонение _2005-2006 составило (-0,03).

В отчетном периоде наблюдается снижение удельного веса привлеченного капитала относительно всего имущества организации, однако, нормативные значения показателя не выдерживаются.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Этот коэффициент характеризует, какая часть ОС и прочих вложений профинансирована за счёт долгосрочных заёмных средств. Он определяется как отношение долгосрочных обязательств к общей сумме ОС и капитальных вложений и прочих внеоборотных активов.

К_св = ДО / СВ

К_{св 2005} = 875 / 3026 = 0,29

К_{св 2006} = 755 / 3378 = 0,22

Отклонение _2005-2006 составило (-0,07).

Показатель данного коэффициента за отчётный год, указывает на то, что 22% основных средств организации финансировались за счёт долгосрочных вложений, при этом можно отметить, что в базисном периоде подобным родом финансировалось 29% основных средств.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

Данный коэффициент показывает долю долгосрочных займов, привлечённых для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами. Он определяется как отношение долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.

К_дп = ДО / (СК + ДО)

К_{дп 2005} = 875 / (2405 + 875) = 0,27

К_{дп 2006} = 755 / (2762 + 755) = 0,21

Отклонение _2005-2006 составило (-0,06).

В отчетном периоде наблюдается снижение доли долгосрочных займов в финансировании деятельности организации.

7. Коэффициент структуры привлечённого капитала

Данный коэффициент характеризует долю долгосрочных займов в общей сумме заёмных средств и равен отношению суммы долгосрочн ых займов к сумме всего привлеченного капитала.

К_сп = ДО / ПК

К_{сп 2005} = 875 / 5266 = 0,17

К_{сп 2006} = 755 / 5528 = 0,14

Отклонение _2005-2006 составило (-0,03).

В отчетном периоде наблюдается снижение доли долгосрочных займов в структуре привлеченного капитала (-0,03). При этом отметим общее увеличение привлеченных средств за отчетный период.

8. Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств.

Показывает пропорциональное соотношение собственных и привлечённых средств и определяется отношением суммы всего привлечённого капитала к сумме собственного капитала.

К_с = ПК / СК

К_{с 2005} = 5266 / 2405 = 2,19; К_{с 2006} = 5528 / 2762 = 2,01;

Отклонение _2005-2006 составило (-0,18).

Значение показателя за отчётный год говорит о том, что на каждый рубль собственных средств приходится 2 рубля 01 копейка заёмных, а в базисном периоде на рубль собственных средств приходилось 2 рубля 19 копеек заёмных. Уменьшение данного показателя в динамике показывает снижение зависимости предприятия от внешних источников финансирования, т.е. об укреплении финансовой устойчивости относительно базисного периода.

9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Косс = (текущие активы - текущие обязательства) / (Запасы + НДС по приобретенным ценностям + дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства + прочие оборотные активы)

К_{осс 2005} = 4645 - 4391 / 26 + 216 + 3420 + 1190 + 9 = 0,05

К_{осс 2006} = 4912 - 4773 / 16 + 190 + 3575 + 1315 + 6 = 0,03.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости. Нормативное значение этого коэффициента равно 0,1. В нашем случае наблюдается невыдерживание нормативного значения показателя, как в базисном, так и в отчетном периоде, более того наблюдается снижение показателя в отчетном периоде.

10. Коэффициент текущей ликвидности

К_лик = (текущие активы - расходы будущих периодов) / (текущие обязательства- доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов)

К_{лик 2005} = 4645 - 9 / 4391 = 1,06; К_{лик 2006} = 4912 - 6 / 4773 = 1,03.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности. В нашем случае, в отчетном периоде наблюдается снижение данного показателя на 0,03, что объясняется ростом величины текущих обязательств организации, а точнее их составляющей - кредиторской задолженности, и это не смотря на аналогичный рост текущих активов компании в 2006 году. Значение показателя в отчетном периоде превышает пороговое значение равное единице, означающее превышение текущих активов над текущими обязательствами. Нормативным же значением коэффициента текущей ликвидности является его значение равное 2, т.е. превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами в два раза.

Представим рассчитанные показатели в таблице 2.7 в разрезе 2005-2006 г.г.

Значения показателей, характеризующих финансовую устойчивость

Таблица 2.7

Из данных таблицы можно увидеть следующую картину. В отчетном периоде наблюдается рост показателя характеризующего концентрацию собственного капитала, за счет увеличения собственного капитала организации, который в первую очередь увеличился за счет роста величины нераспределенной прибыли. Соответственно вместе с этим наблюдается снижение обратных указанному выше показателей: коэффициента финансовой зависимости, концентрации привлеченного капитала, а также коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств. Показатель маневренности собственного капитала снижается в отчетном периоде соответственно снижению величины собственных оборотных средств организации в 2005 году. В отчетном периоде снижаются показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заёмных средств, структуры привлеченного капитала, - это объясняется уменьшением в отчетном периоде суммы долгосрочных обязательств организации. Также отметим незначительное снижение показателей коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, при этом следует обратить внимание на то, что значение коэффициента текущей ликвидности в отчетном периоде превышает пороговое значение равное единице. В итоге можно сделать заключение, что организация является финансово-зависимой (нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются), но в отчетном периоде прослеживается тенденция к постепенному снижению данной зависимости, которое займет определенное время при правильном ходе дел.

2.9 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской

задолженности предприятия

Состояние дебиторской задолженности, её размеры и качество оказывает сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных ис-точников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количе-ства покупателя.

Анализ дебиторской задолженности прово-дится на основе данных Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 2).

Для оценки состава и движения дебиторской задолженнос-ти составим аналитическую таблицу (см. приложение Е).

Данные таблицы показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности увеличилась на 4,5%. Доля просроченной де-биторской задолженности в начале отчетного года составляла 8,9% от общей суммы задолженности, а к концу отчетного периода она увеличилась до 9,2%. Следовательно, организации не удалось добиться погашения части просроченных долгов. Уменьшился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше трех месяцев - на 15,7%. Также отметим, что у организации, как на начало, так и на конец отчетного периода отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность.

Теперь рассчитаем среднюю оборачиваемость дебиторской задолженности организации в отчетном году, а также в базисном периоде.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Данный показатель равен отношению выручки от реализации к среднегодовой сумме дебиторской задолженности.

ОР_о = В_{реализ.} / Дб

ОР_{о 2005} = 26650 / 3280 = 8,1 (оборотов)

ОР_{о 2006} = 29880 / 3497,5 = 8,5 (оборотов)

Отклонение_2005-2006 составило (+0,4).

Затем рассчитываем количество дней для совершения одного оборота.

ОР_д = 360 / ОР_о

ОР_{д 2005} = 360 / 8,1 = 44,4 (дня)

ОР_{д 2006} = 360 / 8,5 = 42,3 (дня)

Отклонение_2005-2006 составило (-2,1).

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих ак-тивов. Данный показатель рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности к сумме текущих активов предприятия и выражается в процентном отношении.

У_{ДЗ 2005} = 3420 / 4645 * 100% = 73,6%

У_{ДЗ 2006} = 3575 / 4912 * 100% = 72,7%

Отклонение_2005-2006 составило (-0,9%).

Дополнительно рассчитываем долю дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объёме активов.

У_{ДЗ 2005} = 3215 / 4645 * 100% = 69,2%

У_{ДЗ 2006} = 3575 / 4912 * 100% = 72,7%

Отклонение_2005-2006 составило (+3,5%).

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности сле-дует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (см. табл. 2.11).

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Таблица 2.11

Данные таблицы показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом несколько улучшилось. Произошло это из-за увеличения выручки от реализации услуг, при этом отметим, что величина дебиторской задолженности в абсолютных величинах за 2006 год увеличилась на 155 тысяч рублей. На 2,1 дня уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 42,3 дня. Также улучшилось состояние краткосрочной дебиторской задол-женности: в предыдущем году оно было хуже, чем в отчетном году. Ее оборачиваемость увеличилась на 2,8 дня, а количество оборотов за год увеличилось на 0,6 и составило 9,2 оборота. Отметим, снижение качества дебиторской задолженности. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила 72,7%, а доля задолжен-ности покупателей и заказчиков также составила 72,7% от общего объема теку-щих активов организации, то можно сделать вывод о влиянии состояния дебиторской задолженности на снижении ликвидности текущих активов в целом.

Заемные средства представляют собой правовые и хозяй-ственные обязательства организации перед третьими динами.

Обязательства - это задолженность (кредиторская или иная), возникшая в отчетном или предыдущих периодах, по которой имеется уверенность в том, что ее погашение (урегулирование) приведет к уменьшению экономической выгоды, то есть к сокращению реальных активов.

В обязательстве воплощен конкретный долг, который необ-ходимо погашать, либо обязанность действовать определенным образом - например, устранять неисп-равности в проданной продукции или выполнять предваритель-но оплаченную работу.

К обязательствам относятся:

· долгосрочные займы и иные долговые обязательства;

· краткосрочные займы и банковские кредиты;

· кредиторская задолженность поставщикам, различным физическим и юридическим лицам по всевозможным операциям;

· резервы предполагаемых ассигнований;

· планируемые пенсионные выплаты и иные аналогичные финансовые обязательства.

Обязательства принимаются на учет только тогда, когда имеются основания полагать, что их урегулирование потребует определенных затрат, уменьшающих активы, либо иным путем ведет к сокращению потенциальных экономических выгод. Здесь и выполненные сделки, требующие оплаты, и принятие к исполнению судебного решения, и намерения уплатить неустойку или заплатить налог в бюджет государства.

Заемные средства классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного произ-водства погашаются из конкурсной массы.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

На основе данных раздела 7 формы № 5 составляется аналитическая таблица (см. приложение Ж).

Данные таблицы показывают, что к концу года сумма остатка кредиторской задолженности увеличилась на 5%. Доля краткосрочной кредиторской задолженности в начале отчетного года составляла 83,4% от общей суммы задолженности, а к концу отчетного периода она увеличилась до 86,3%. Следовательно, организации увеличила свою задолженность в отчетном периоде. Вырос остаток кредиторской задолженности со сроком погашения свыше трех месяцев - на 8,5%. А долгосрочная задолженность организации в отчетном периоде напротив уменьшилась на 13,7%. структура кр

Нас в большей степени интересует кредиторская задолженность, очищенная от сумм долгосрочных обязательств, а также краткосрочных кредитов и займов (см. табл. 2.12)

Структура кредиторской задолженности на конец 2006г.

Таблица 2.12

Итак, как видно из таблицы, наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности приходится на задолженность перед государственными внебюджетными фондами (37,6%), а также на обязательную к уплате задолженность перед бюджетом по налогам и сборам (22,1%).

Теперь рассчитаем среднюю оборачиваемость кредиторской задолженности организации в отчетном году, а также в базисном периоде.

Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется делением суммы затрат на реализацию на среднегодовую величину кредиторской задолженности.

ОКЗ_о = ЗР / КЗ

ОКЗ_{о 2005} = 22347 / 2820 = 7,9 (оборотов)

ОКЗ_{о 2006} = 25082 / 3333 = 7,5 (оборотов)

Отклонение_2005-2006 составило (-0,4).

Затем рассчитываем количество дней для совершения одного оборота.

ОКЗ_д = 360 / ОКЗ_о

ОКЗ_{д 2005} = 360 / 7,9 = 45,6 (дня)

ОКЗ_{д 2006} = 360 / 7,5 = 48 (дня)

Отклонение_2005-2006 составило (+2,4).

Из данных расчетов видно, что состояние кредиторской задолженности в отчетном периоде ухудшилось. Что в подтверждение к её росту в абсолютных величинах (+547 т.руб.) показывают и показатели количества оборотов за год (-0,4 оборота), а также продолжительности оборота в днях (+2,4 дня).

Теперь предлагается провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности по данным на конец отчетного периода (см. табл. 2.13).

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 2.13

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности и темп её прироста выше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к росту зависимости от заёмных источников финансирования с целью пополнения оборотных средств организации, что в итоге может привести к неплатежеспособности организации.

3. Проектная часть

Опираясь на проведенный выше анализ финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что организация является финансово-зависимой (нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются), и хотя в отчетном периоде прослеживается тенденция к постепенному снижению данной зависимости, хотелось бы предложить ряд мероприятий (см. схему 3.1), направленных на укрепление финансовой устойчивости и снижение финансовой зависимости.

Схема 3.1 - Проект мероприятий

3.1 Мероприятие по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании

Исходя из проведенного в данной работе анализа дебиторской задолженно-сти, можно сделать вывод, что организация имеет определен-ные проблемы с дебиторами и эти проблемы не уменьшались в отчетном году по сравнению с прошлым.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.

1. Необходимо постоянно контролировать состояние расче-тов с покупателями, особенно по отсроченным задолженнос-тям.

2. Установить определенные условия кредитования дебито-ров, например:

* покупатель получает скидку 2% в случае оплаты оказанной услуги в течение 10 дней с момента её оказания;

* покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;

* в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вы-нужден дополнительно оплатить штраф, величина кото-рого зависит от момента оплаты.

3. По возможности ориентироваться на максимально большее число по-купателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколь-кими покупателями.

4. Факторинг, т.е. перепродажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании. Именно этот метод воздействия на дебиторскую задолженность ООО «Тропик-тур »может являться наиболее простым и в то же время эффективным. Ниже рассмотрим суть предлагаемых факторинговых услуг.

Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:

· финансирование закупочной деятельности

· страхование кредитных рисков

· учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту

· контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие четыре основных компонента (в Российской Федерации - три компонента):

1. Фиксированный сбор за обработку документов по поставке (обычно эта сумма включается в процент по комиссии).

2. Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования Поставщика. Фактически это отражает процент за кредит и рассчитывается с суммы разницы между полученными суммами по факторингу и оставшимися суммами долга. Обычно ставки по таким кредитам на 2% - 4% выше текущей банковской по краткосрочным ссудам.

3. Комиссия за финансовый сервис.Данный вид комиссии предусматривает оказание Фактором следующих услуг:

а) контроль своевременности оплаты за оказанные услуги дебиторами;

б) работа с дебиторами при задержках платежей;

в) учет текущего состояния дебиторской задолженности;

г) предоставление клиенту отчетов;

д) установление и регулярный пересмотр лимитов;

е) контроль лимитов;

ж) принятие ряда рисков;

з) поддержание определенного уровня ликвидности, обеспечивающего возможность финансирования продавца в любой момент времени.

Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание. Оборот поставщика считается по факту.

Стоимость обработки документов и комиссия за финансовый сервис не зависят от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых. Экономический смысл взимания указанных комиссий состоит в оплате Фактору услуг по обеспечению минимально рискованной политике кредитования поставщика услуг.

По окончании месяца комиссия за факторинговое обслуживание пересматривается и может быть изменена в соответствии с тарифным планом в зависимости от статистики основных показателей: объема дебиторской задолженности, переданного на факторинговое обслуживание, количества дебиторов, оборачиваемости дебиторской задолженности. В среднем величина комиссионного сбора составляет 0,5% - 4% от сумм счетов.

С факторинговым обслуживанием связаны следующие дополнительные доходы и выгоды поставщика:

1. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.

2. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита.

В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы:

а) проценты за пользование кредитом;

б) расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т. д.

в) расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

г) расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.

Кроме этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д.

3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент факторинговой компании, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.

4. Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.

5. Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:

а) контроль за дебиторской задолженностью;

б) привлечение финансовых ресурсов.

6. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.

В России данный рынок стал развиваться с 1988 года. Факторинговые операции начали осуществлять коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г., набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым российским банком, принятым в FCI, стал "Тверьуниверсалбанк", позже "Мост-банк". На протяжении ряда лет факторингом в Росиии пробовали заниматься и АКБ "Менатеп", и "Международный московский банк", и многие другие. Сегодня, на ряду со многими другими банками и компаниями, одним из крупнейших операторов факторинговых услуг в России является АБ "ИБГ НИКойл". Специалисты компании начали заниматься факторингом в 1995 г. в банке "Российский кредит". После августовского кризиса этот бизнес продолжил свое существование в НИКойле. Эта динамично развивающаяся инвестиционно-банковская группа осуществляет на рынке банковских услуг стратегию "финансового супермаркета". Одним из продуктов, пользующихся стабильным спросом, за последние годы стал факторинг. НИКойл работает не только с крупными поставщиками, но и с небольшими компаниями, ибо на факторинговое обслуживание могут быть приняты поставки даже на небольшие суммы. Предъявляется лишь требование к наличию у потенциального клиента диверсифицированной дебиторской задолженности, то есть к наличию хотя бы десятка постоянных клиентов. Естественно, торговля производится с отсрочкой платежа (договор о консигнации товаров не подойдет). Оплата поставок дебиторами должна осуществляться в безналичной форме. Сотрудничество с АБ "ИБГ НИКойл" по факторингу не накладывает на клиента обязательства об открытии расчетного счета в этом банке. На поставщика открывается лицевой счет на балансовом счете банка 47401 "Расчеты по факторинговым, форфейтинговым операциям", куда в последующем поступают платежи дебиторов по поставкам. Для открытия этих лицевых счетов от поставщика не требуется предоставления всевозможных справок и т.д., как при открытии, например, ссудного счета. Финансирование и перевод остатков платежей может производиться в любой российский банк, который будет указан в договоре о факторинговом обслуживании поставок товаров (услуг).

В таблице 3.1 представлены организации, оказывающие факторинговые услуги в Москве на наиболее выгодных условиях.

Таблица 3.1 - Предложение на рынке факторинговых услуг

Итак, рассмотрев предложения на рынке факторинговых услуг (в таблице приведены наиболее выгодные варианты) можно придти к выводу, что наиболее выгодное предложение исходит от АБ «ИБГ НИКОЙЛ», с ними и предлагается ООО «Тропик-тур »заключить договор на следующих условиях. ООО «Тропик-тур »предлагается сдать на инкассацию всю дебиторскую задолженность за исключением просроченной сроком более трёх месяцев, так как за инкассацию такой задолженности АБ «ИБГ НИКОЙЛ» возьмет достаточно большой процент по комиссии (6%), а также ставка по кредиту будет равна 30%, а единовременная выплата составит лишь 60% от суммы данной задолженности, данная позиция АБ «ИБГ НИКОЙЛ» объясняется страхованием от возможного риска связанного со взысканием столь давно просроченной задолженности.

В итоге, краткосрочная задолженность ООО «Тропик-тур »в размере 3249 тысяч рублей пройдет по договору факторинга с условиями: комиссия за фактор - 2% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам - 18% годовых. Заметим, что договор на инкассацию краткосрочной задолженности, не являющейся просроченной, имеет смысл заключать не более чем на полгода, соответственно уплатив 9% за кредитный ресурс. Единовременная выплата со стороны факторинговой компании при этом составит 90% от сумм счетов. Просроченная краткосрочная задолженность, в размере 251 тысячи рублей принимается на инкассацию уже на других, более невыгодных условиях, а именно: комиссия за фактор - 3% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам - 21% годовых. Договор заключается также на полгода. Оставшаяся же часть дебиторской задолженности в размере 75 тысяч рублей, являющаяся просроченной более чем на три месяца на инкассацию по договору не сдаётся. Полученные от факторинговой компании суммы целесообразно было бы пустить на погашение кредиторской задолженности ООО «Тропик-тур »а в первую очередь задолженности перед бюджетом по налогам и сборам. В результате проведенного мероприятия, за счет ускорения оборачиваемости, сократится потребность в кредитных ресурсах, увеличится количество оборотов оборотных средств предприятия, а производственный цикл сократится.

3.2 Мероприятия по увеличению объёмов источников собственного финансирования

Для финансирования текущей деятельности предприятия главными источниками являются доходы и прибыль от основной деятельности компании. Расширение основной деятельности за счёт различных мероприятий позволит дополнительно решить этот вопрос.

Для ООО «Тропик-тур » наиболее перспективными являются следующие направления:

- совершенствование сервиса компании

- расширение рынка сбыта

- ускорение сбыта и реализации

- совершенствование ассортимента

3.2.1 Мероприятие, направленное на совершенствование сервиса компании

В настоящее время большинство деловых людей, решающих для себя проблемы, связанные с отдыхом и выбором турагенства, вынуждены доверять столь деликатный вопрос своим помощникам, полагаться на выбор знакомых или советы приятелей вместо того, чтобы подобрать наиболее оптимальный вариант именно для себя. Это связано с постоянной занятостью и неимением свободного времени для поездки в офисы туристических компаний. Можно учесть все эти факторы и выйти на рынок с уникальным предложением. Ненужно будет отвлекаться от дел, сотрудники тур фирмы все сделают за клиента. Особенность данной идеи состоит в том, что можно выбрать наиболее подходящий тур не выходя из офиса, дома, находясь в деловой поездке или просто отдыхая с друзьями на даче. Большинство турагенств предлагают подъехать к ним в офис, посмотреть каталоги и выяснить все интересующие вопросы у менеджера лично. Но что делать, если на все это просто не хватает времени? Отказаться от поездки, о которой давно мечтали или отложить ее на неопределенный срок? Нет, теперь вся информация о туре сможет поступать по электронной почте, а с наличием ноутбука проблем с доступом к ней не возникнет, где бы клиент не находился. Но это еще не все. Для предотвращения малейшей возможности недопонимания, специалисты тур фирмы всегда могут связаться с потенциальным клиентом в любое удобное для него время и провести консультацию в режиме он-лайн, используя телефонную связь, электронную почту или интернет пейджер ICQ.

Данный проект может быть осуществлен следующим образом. Для реализации проекта необходимо будет воспользоваться услугами программистов, направленными на модернизацию существующего интернет сайта компании, а также привлечь в штат компании двух менеджеров-консультантов для работы на сайте компании в режиме он-лайн круглосуточно (используя сменный режим работы) и одного курьера для оплаты и оформления необходимых документов и путевок. В служебные обязанности менеджера-консультанта будет входить ряд следующих задач:

· Адресная электронная рассылка (директ-мейл) постоянным и потенциальным клиентам компании, содержащая рекламную информацию о фирме, оказываемых ею услугах, а также о существующих (Тур в кредит) и новых (Тур он-лайн) уникальных предложениях от фирмы ООО «Тропик-тур »на рынке.

· Консультирование посетителей интернет сайта по всем интересующим их вопросам, путём общения с ними в режиме чата и форума.

· Консультирование потенциальных клиентов по электронной почте, ICQ и телефону. Отправка потенциальным клиентам электронных каталогов, брошюр, помощь в загрузке с сайта компании ознакомительно-презентационных видеороликов и т.п.

· Согласование с клиентом всевозможных нюансов, касающихся заказа тура; подготовка необходимых документов, необходимых для оформления путевки и передача их курьеру.

В обязанности курьера входит выезд к клиенту для оформления необходимых документов и получения предоплаты (эта обязанность зависит от выбора способа оплаты клиентом) за бронирование.

Процесс бронирования происходит следующим образом:

Клиент выбирает направление, отель, питание, сроки поездки и другие услуги, входящие в путевку. После этого менеджер оформляет все необходимые для бронирования документы и передаёт их курьеру, который выезжает к клиенту в удобное для него место и время. Клиент вносит предоплату любым из перечисленных способов: наличными курьеру, по квитанции в любом отделении банка, по безналичному расчету со счета юридического лица, путем перевода на электронный счет, используя интернет систему Яндекс-Деньги или, заранее предупредив об этом менеджера, оформляется тур в кредит.

Затем тур фирма бронирует отель, авиабилеты, трансферы, экскурсии и другие заказанные клиентом ранее услуги. Подтверждение всего пакета туристических услуг на практике займет от 1-го часа до 2-х суток. Сразу после подтверждения менеджер сообщает клиенту любым удобным способом (телефон, e-mail, icq и т.д.) о подтверждении заказа. В случае неподтверждения одной или нескольких услуг входящих в бронируемый тур, менеджер предложит несколько альтернативных вариантов на выбор, если же они не подойдут клиенту, он всегда может забрать внесенную сумму предоплаты.

В итоге можно сказать, что при достаточно небольших затратах: закупка офисной оргтехники и дополнительных расходных материалов, а также введение в организационно-управленческую структуру новых штатных единиц на должности менеджера-консультанта и курьера; компания сможет добиться ряда значительных преимуществ перед конкурентами, реализовав на рынке данное инновационное решение, добиться большей известности и расширить рынок сбыта своих услуг, повысить эффективность своей деятельности и укрепить свою финансовую устойчивость.

3.2.2 Мероприятие по ускорению сбыта и реализации

В настоящее время проблема покупки подарка не стоит так остро, как во времена всеобщего дефицита. Но, тем не менее, многие хотят, чтобы именно их подарок произвел неизгладимое впечатление, оставил о себе приятное воспоминание и просто пришелся по душе. По данным социологического опроса, большинство людей испытывает затруднения с выбором подарка. Путешествие - один из лучших и в то же время необычных подарков любимым, близким и друзьям, а также наиболее результативный способ поощрения сотрудников. Поэтому, я предлагаю наладить выпуск подарочных туристических сертификатов и тем самым подарить людям уникальную возможность раз и навсегда забыть о проблеме выбора.

Данная форма поздравления будет выгодно, и приятно отличатся от стандартных и традиционных подарков. С его помощью можно поздравить с праздником коллег по бизнесу, сотрудников, партнеров или просто близких друзей. Дополнительным бонусом для туристической фирмы станет не только продажа подарочных сертификатов, но и привлечение новых клиентов, которые, получив однажды такой подарок, смогут стать постоянными клиентами.

Преимущества подарочного туристического сертификата для клиентов

Универсальность
ПТС - хороший подарок для любого человека, вне зависимости от пола, возраста и занимаемой должности, ведь такой подарок оставляет его владельцу свободу выбора времени поездки, страны, курорта, транспорта и т.д.

Гибкость Стоимость подарка может быть любой, в зависимости от важности подарка. Срок действия сертификата также устанавливается. Окупаемость ПТС можно использовать в качестве бонуса во время проведения рекламных кампаний и акций по стимулированию сбыта (лотереи, розыгрыши, конкурсы и т.д.) Мобильность ПТС может использовать любой человек - друг, родственник, знакомый клиента. ПТС может быть и именным документом. Легкость и компактность Лист бумаги весит минимально и практически не занимает место. Особое отношение Путешествие - подарок новый и оригинальный, а часто еще и ценный. Дарить туристический подарочный сертификат гораздо приличнее, чем просто дарить деньги (или, тем более, чем подарить дорогую вещь, которая потом будет пылиться в шкафу). Даря его, клиент демонстрируете свое особое отношение. А одариваемый никогда не забудет такого подарка! Элемент неожиданности Еще один аргумент в пользу ПТС: в отличие от приобретения туристической путевки, не нужно раскрывать свои намерения раньше времени. Можно просто подарить Подарочный Туристский Сертификат.

Подарочный Туристский Сертификат - это документ с определенным номиналом, используемый как платежное средство при покупке тура или авиабилета в компании. Размер номинала заказывает покупатель - от 300$ до полной стоимости тура. При изготовлении подарочного сертификата будут учитываться все пожелания клиента по его дизайну.

Подарочный Туристский Сертификат может быть красочно оформлен, изготовлен на номерной бумаге с водяными знаками, по желанию клиента может быть именным. Также будет возможна подарочная упаковка.

Для организаций, желающих приобрести Подарочный Туристский Сертификат для поощрения или мотивации персонала, может предлагаться индивидуальное согласование условий и заключение договора.

Преимущества выпуска подарочного туристического сертификата для туристической фирмы

Наиболее видимым преимуществом является, конечно, как сама продажа ПТС, так и привлечение новых клиентов. Получив однажды столь неожиданный подарок, человек, несомненно, оценит преимущества работы именно с ООО «Тропик-тур »и впоследствии может стать постоянным клиентом компании.

Не менее важно и то, что продажа ПТС является прекрасным фактором для сглаживания сезонных колебаний, когда туристические путевки не особенно востребованы (ноябрь-апрель). Сертификат будет ограничен сроком действия, например, 3 месяца.

Кроме того, если выбранная впоследствии услуга оказалась дешевле стоимости сертификата, разница стоимости деньгами не возмещается. И, напротив, если услуга стоит дороже, за нее надо будет доплатить. При утере подарочный сертификат не восстанавливается. Что, опять же, крайне выгодно для туристической фирмы.

3.2.4 Мероприятие по совершенствованию ассортимента. Открытие нового туристического маршрута

С целью расширения ассортиментного ряда предлагаемых маршрутов, а также с целью привлечения новых клиентов, сглаживания сезонных колебаний и тем самым укрепления финансовой устойчивости фирмы, предлагается открыть новый туристический маршрут. Большинство туристических фирм, в том числе и ООО «Тропик-тур »специализируются на организации туров в страны Европы, северной Африки и ближнего Востока, в то время как территория самой России имеет достаточно рекреационных ресурсов и таит в себе множество неизведанных красот. Такие стандартные экскурсионные маршруты, как путешествие по Золотому Кольцу, на озеро Байкал, в Карелию, Санкт-Петербург, на курорты Кавказа также являются практически обязательным набором многих туристических компаний. Поэтому, разрабатывая возможность открытия нового маршрута, учитывая высокую конкурентную борьбу на рынке туристических услуг, я обратила внимание на возможность открытия нового маршрута на прекрасный, незабываемый и далекий уголок нашей родины - Камчатский полуостров.

Клиентам предст авится прекрасная возможность посетить один из самых красивых уголков на земле. Берег Тихого океана и гейзеры, величественные вулканы и реликтовые леса. Посещение Камчатки, конечно, будет незабываемым приключением, которое запомнится на всю жизнь. В этой программе счастливым образом сочетаются элементы культурно-познавательного и экологического туров. Комфортное размещение в курортной местности плюс настоящая экзотика полуострова.

Прежде чем представить калькуляцию туров необходимо провести географический экскурс:

Местоположение: Камчатская область расположена на северо-восточной оконечности Азии и занимает полуостров Камчатка с прилегающей материковой частью, Командорские острова и остров Карагинский. Общая площадь - 472000 кв. км, что равно территории нескольких европейских государств. Охотское море на западе, Берингово море на северо-востоке и Тихий океан на юго-востоке омывают полуостров.

Географические особенности: рельеф и ландшафт. Камчатка - горная страна с горными хребтами, занимающими более двух третий всей территории. Главные из них - Срединный и Восточный - тянутся параллельно друг другу вдоль всего полуострова. Низменности находятся в основном на севере и западе полуострова. Камчатка - это район интенсивной вулканической деятельности. Здесь более чем 150 вулканов, 29 из которых являются активными. Камчатка - это огненная и живая земля, почти все туристические маршруты проходят либо через горячие термальные или минеральные источники или через кратер одного из действующих вулканов. Мало мест на планете, где можно увидеть столько вулканов одновременно. Конуса действующих или потухших вулканов видны на далёкие расстояния. Ежегодно здесь происходят извержения и их можно увидеть. Жемчужина Камчатской земли - знаменитая на весь мир Долина Гейзеров. Долина Гейзеров - редкое природное явление, где на ограниченной территории сконцентрированы все формы проявления вулканизма: гейзеры, горячие пульсирующие источники и водоемы создают необычные условия для развития термофильных организмов. Реки и озера. Камчатка изобилует реками и озерами. Вода во многих из них прозрачная и чистая и по этой причине хороша для нереста лосося - самой ценной породы рыбы. Самая длинная и глубокая река полуострова - река Камчатка (от истока до устья более 700 км). Это жизненно важный водный путь, годный для маленьких судов и барж практически по всей своей длине. Другими большими и судоходными реками являются Быстрая, Пенжина, Апука, Большая, Тигиль. Самые большие озера Камчатки - это озера Курильское и Кроноцкое. Глубина последнего в некоторых местах достигает 100 метров. Озеро Курильское, расположенное в горах, является одним из крупнейших нерестилищ Камчатского полуострова. Дикой природой Камчатки созданы и такие удивительные места, как «Голубые озера» - озера, вокруг которых все кажется в голубом цвете. Такую видимость создает свет, отраженный льдом на дне озер через их прозрачную воду.

Климат. Характерными чертами климата Камчатки являются переменчивость погоды и высокая влажность. В Прибрежных областях климат морской: зима здесь недлинная и относительно теплая, с сильными снегопадами и туманами, а лето часто дождливое. Климат на севере и в центральных частях, в частности в долине реки Камчатка, континентальный, с жарким летом и суровыми зимами. Самые теплые месяцы - июль и август со средними температурами 15-17 градусов.

Фауна Камчатки. Животный мир Камчатки богат и разнообразен. Бурый медведь, лиса, песец, заяц, соболь, норка, рысь, снежный баран, выдра, выдра, ондатра и многие другие редкие животные населяют леса и тундры полуострова. Среди морских млекопитающих характерны киты, тюлени, нерпы, каналы. Очень богато видовое разнообразие птиц полуострова. Некоторые из них - куропатки, глухари, лебеди, голуби, вороны, сороки - остаются на полуострове круглый год, в то время как другие, например гуси, утки, прилетают в это отдаленное место каждую весну на гнездовья. На прибрежных утесах и скалистых островах можно увидеть чаек, бакланов, топорков и других птиц. Более тридцати видов рыбы водится в камчатских реках, озерах и морях, окружающих полуостров. Среди них: лососевые породы, сельдь, навага, камбала, палтус, треска, морской окунь, карась и другие.

Примерное описание тура:

1 день - Вылет из Москвы.

2 день - Прибытие в Петропавловск-Камчатский (авиаперелет). Трансфер в гостиницу. Размещение.

3 день - Завтрак. Обзорная экскурсия по городу. Обед. Краеведческий музей. Возвращение в гостиницу. Ужин.

4 день - Завтрак. Трансфер в порт. Экскурсия на теплоходе по Авачинской бухте Тихого океана - одной из самых красивых бухт в мире. Маршрут пролегает мимо Никольской сопки, бухты Тихой, острова Бабушкин камень, мыса Станицкого и легендарных скал, которые местные жители называют «Три брата». Трансфер в гостиницу. Ужин.

5 день - Завтрак. Переезд к реке Быстрая. Пикник. Сплав по реке на рафтах. Купание в Малкинских термальных источниках. Трансфер в гостиницу. Ужин.

6 день - Завтрак. Свободный день. По желанию туристов за доп. плату - вертолетная экскурсия с обедом в Долину Гейзеров - одно из величайших открытий XX века. Природный памятник неповторимой красоты: действующие и потухшие вулканы, горные хребты и таежные просторы с многочисленными реками и озерами в первозданном виде. Возможна организация других экскурсий. Ужин.

7 день - Завтрак. Переезд к вулкану Авачинский. Прогулка по великолепным цветочным полям Авчинского перевала. Знакомство с вулканом и самобытным растительным и животным миром Камчатки. Переход к горе Верблюд (1381 м над уровнем моря). Пикник. Трансфер в гостиницу. Прощальный ужин с выступлением национального ансамбля ительменов.

8 день - Завтрак. Трансфер в аэропорт. Вылет в Москву.

Перед тем как отправиться в путешествие, клиент получит ответы на все интересующие его вопросы, например, о том, какая на Камчатке погода, какую с собой брать одежду, что нужно иметь при себе, если он решится на восхождение на один из Камчатских вулканов. Клиентам останется лишь выбрать время, продолжительность и программу тура. Ниже приведем описание некоторых наиболее интересных экскурсий, которые могут, как входить в пакет тура, так и приобретаться за отдельную плату.

1) Экскурсия по городу Петропавловск-Камчатский с посещением Краеведческого музея. Туристы увидят исторические памятники города, которому уже более 260 лет. Им расскажут об известных мореплавателях, таких как Витус Беринг, Ла Перуз, Чарльз Кларк и т.д. Со смотровой площадки, расположенной на сопке Петровская, открывается прекрасный вид на Авачинскую бухту и исторический центр Петропавловска. Из выставок Краеведческого музея можно узнать о природе Камчатки, жизни коренных народностей полуострова и истории его освоения.

2) Однодневный сплав с рыбалкой по реке Быстрая. Река играет важную роль в воспроизводстве западно-камчатских лососей и других видов рыб. Основное место камчатской рыбалки и сплавов. Время сплава - 4-5 часов, расстояние - около 18 км. Для сплава используются надувные рафты американского производства, великолепно подходящие для ловли, вместимостью до 6 пассажиров (плюс 1 гид). Каждому пассажиру во время сплава будет выдан спасательный жилет. Рыбалка ведётся по принципу "поймал-отпустил". По окончании сплава - пикник на берегу. А на обратном пути, есть возможность искупаться в Малкинских горячих источниках.

3) Путешествие к подножию Авачинского и Корякского вулканов.
На это путешествие уйдет целый день. Путь будет лежать на север от Петропавловска в государственный зоологический заказник областного значения "Три Вулкана", к подножию Авачинского и Корякского вулканов. В программу экскурсии входит прогулка у подножия вулкана, восхождение на гору Верблюд (1381 м), обед. Маршрут очень прост и не требует специального снаряжения и физической подготовки.

4) Вертолетная экскурсия в Долину Гейзеров. Долина Гейзеров - уникальное явление природы, была открыта всего 60 лет назад. Долина расположена на территории Кроноцкого заповедника, чья уникальная незабываемая природа привлекает туристов и исследователей всего мира. Здесь можно увидеть проявления гидротермальной активности - гейзеры и постоянные фонтаны, грязевые котлы, термофильные водоросли, высохшие и влажные серные озерца, со склонами, покрытыми гейзеритовыми отложениями. Долина гейзеров спрятана в одном из глубоких каньонов Кроноцкого заповедника. Летное время примерно 2 часа (туда и обратно). Во время полета можно увидеть красоту и величественность активных вулканов, горные хребты и тайгу, реки и озера. После того, как вертолет приземлится на одной из специальных площадок, начнется пешая экскурсия по Долине. На ее склонах расположены несколько самых больших гейзеров. Если повезет, можно будет наблюдать извержение самого большого гейзера Долины Великана. Прогулка займет 1-1,5 часа с остановками на отдых, во время которого можно посидеть на деревянных скамейках и насладиться фантастическими видами природного явления. После пешеходной экскурсии по Долине - пикник у термальных источников.

Теперь обратимся к калькуляции туров.

Стоимость тура от 1000 - до 1300 $

Отель «Камчатка»2*: Отель расположен в центре города Петропавловск-Камчатский недалеко от Краеведческого музея, фасад здания обращен к Авачинской бухте. Номерной фонд -90 номеров, питание - завтрак.

В стоимость входит авиаперелет, трансфер от аэропорта до гостиницы, минимальный набор из 3-х экскурсий.

Стоимость тура от 1400 - до 2800 $

Отель «Три Вулкана» 3*: Новый, современный, небольшой отель расположен в 30 км от Петропавловска-Камчатского, на прилегающей к зоологическому заказнику территории. Номерной фонд - 40 номеров, из них 6 номеров «Люкс», питание - всё включено. В стоимость входит авиаперелет, трансфер от аэропорта до гостиницы, набор из 5-ти экскурсий.

Стоимость тура от 2500 - до 5000 $

Отель «Петровский»4*: Современный, достаточно большой отель, расположенный в самом живописном уголке Петропавловска-Камчатского - рядом с сопкой «Петровская», с прекрасным видом на бухту и исторический центр города. Номерной фонд - 105 номеров, из них 10 номеров «Люкс», питание - всё включено. В стоимость входит авиаперелет, трансфер от аэропорта до гостиницы, набор из 7-ми экскурсий, в т.ч. вертолетная экскурсия в Долину Гейзеров.

3.3 Мероприятие по совершенствованию структуры оборотного капитала

За счёт досрочного погашения дебиторской задолженности, появляются средства, которые могут быть частично пущены в оборот. За счет этих средств будет увеличена доля собственного оборотного капитала, соответственно это повлияет на повышение показателей характеризующих финансовую устойчивость компании.

В результате применения факторинговой схемы погашения дебиторской задолженности, у компании появляются условно собственные средства в форме факторингового кредита, которые, в конечном счете, становятся абсолютно собственными.

Вторым источником пополнения оборотных средств за счёт собственного участия является распределение прибыли от мероприятий, обеспечивающих источники собственного финансирования.

Распределение прибыли идёт традиционно в фонды потребления и накопления. Фонд накопления является, безусловно, источником перспективного развития, в том числе оборотного капитала. В текущем периоде дополнительная прибыль от мероприятий будет ориентирована преимущественно на инвестирование и с этой целью временно может быть распределена в соотношении 60% в фонд потребления и 40% в фонд накопления.

Исходя из органического строения капитала предприятия (3,5 к 5 млн. руб. или 40% к 60%), соотношение основного и оборотного капиталов, фонд накопления делится в этой же пропорции. В результате появляется ещё один источник пополнения оборотного капитала компании.

4. Экономическая часть

4.1 Расчет факторинговых платежей

1. Краткосрочная задолженность

3249 - ((3249 * 0,02)+(3249 * (0,18/2)) = 3249 - (64,98 + 292,41) = 2891,61 тыс. руб.

2. Просроченная краткосрочная задолженность

251- ((251 * 0,03)+(251*(0,21/2)) = 251- (7,53 + 26,36) = 217,11 тыс. руб.

3. ИТОГ

А) Сумма задолженности, полученная по договору

2891,61 + 217,11 = 3108,72 тысяч рублей.

Б) Сумма расходов по договору факторинга

64,98 + 292,41 + 7,53 + 26,36 = 391,28 тысяч рублей (данная сумма будет отражена в отчетности как внереализационные расходы).

В) Общий прирост прибыли

3108,72 * (0,191 / 4 + 1) = 3257,16 тыс. руб.

Остаток дебиторской задолженности предприятия после проведенной переуступки будет равен 75 тыс. руб.

Как было рассмотрено ранее в разделе 2.4.7 «Анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия» данной работы, предприятие имеет задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, а также перед государственными внебюджетными фондами в общем размере 2157 тыс. руб. Следовательно, денежные средства, полученные в результате факторинговой операции, целесообразно будет направить на погашение задолженности по выше приведенным первоочередным платежам, а остаток денежных средств в размере 951,72 тыс. руб. пустить на пополнение оборотных средств предприятия.

Ниже в таблице 4.1 приведем ряд экономических показателей, на которые повлияло данное мероприятие.

Таблица 4.1 - Прогнозируемые технико-экономические показатели

Из таблицы 4.1 видно, что под действием мероприятия наблюдается улучшение приведенных технико-экономических показателей. Коэффициент, характеризующий соотношение привлеченных и собственных средств снизился на 0,71 пункта и принял значение 1,3, которое входит в нормативные пределы. Также снизился и коэффициент концентрации привлеченного капитала и практически достиг необходимого нормативного значения равного ? 0,4. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств, сократилась продолжительность одного их оборота, а также произошло сокращение производственного цикла.

4.2 Расчет эффективности мероприятия по расширению ассортимента

Эффективность разработки и внедрения нового направления может быть выражена в проектируемом расчете прироста объема реализованных услуг. В качестве исходных данных могут быть использованы следующие данные (см. табл. 4.2):

Таблица.4.2 -

Исходные данные для расчета экономического эффекта от развития нового направления Камчатка

Рассчитаем эффективность данного мероприятия, используя данные, представленные в таблице.4.2

?V=? Цi * Oi,

Где: Цi-цена единицы i-той услуги (турпакета)

Оi- количество реализованных услуг (турпакетов) i-го вида.

Рассчитаем прирост объема реализации услуг по формуле:

?V = 29,5*25+50,4*14+91,7*11= 737,5 + 705,6 + 1008,7 = 2451,8 тыс. руб.

Рассчитаем прирост прибыли:

? P = ? Пi * Оi,

Где: Пi - прибыль от реализации единицы i-той услуги (турпакета)

? P = 2,1*25 + 3,53*14 + 6,42*11 = 52,5 + 49,42 + 70,62 = 172,54 тыс. руб.

Рассчитаем прирост затрат:

? S = ?V - ? P.

? S = 2451,8 - 172,54 = 2279,26 тыс. руб.

4.3 Расчет эффективности мероприятия, направленного на совершенствование сервиса компании

На первом этапе создания новой службы необходимо провести покупку техники и оборудования и подсчитать затраты на внедряемый проект (см. табл. 4.3).

Таблица 4.3 Капитальные затраты

Таким образом, капитальные затраты на приобретение оборудования составили 33270 рублей.

Кроме капитальных затрат необходимых для покупки оборудования, требуются текущие (ежемесячные) затраты.

Заработная плата менеджеров будет состоять из должностного оклада (12000 руб.) и мотивационной надбавки равной 20% от оклада. Должностной оклад курьера равен 8000 руб.

(12000 * 1,20) *3 = 43200 рублей.

Таким образом, основная заработная плата менеджеров будет составлять 14400 рублей каждого.

Предприятие будет также отчислять страховые взносы с фонда заработной платы (ЕСН):

Таким образом, отчисления от заработной платы составляют 26% от ФОТ.

З отчисл. = (43200+8000) * 0,26 = 13312 рублей.

Резерв отпусков составляет 8,6% от суммы заработной платы и отчислений от заработной платы.

Резерв отпусков = (43200+8000+13312) * 0,086 = 5548,03 рублей.

Прочие текущие затраты.

К ним относятся: амортизация основных фондов; расходные материалы.

На вычислительную технику норма амортизационных отчислений составляет 10% в год от стоимости оборудования.

10% / 12 месяцев = 0,83 % в месяц

При стоимости основных фондов ежемесячные отчисления составят:

33270 руб. * 0,83% = 276,14 рублей.

К расходным материалам относятся: картриджи для принтера; бумага для принтера.

В среднем на расходные материалы в месяц будет расходоваться следующая сумма (см. табл. 4.4):

Таблица 4.4

Расходные материалы

Таким образом текущие и капитальные затраты составят следующую сумму, приведенную в таблице 4.5.

Таблица 4.5 - Затраты на внедрение мероприятия

Таким образом, затраты на внедрение предприятия составляют 104226,17 рубля.

Теперь рассчитаем прибыль, обеспечиваемую увеличением основных средств за счет мероприятия:

Р₁ = К * Ф_о,

Где, К - объём капитальных затрат (руб.),

Ф_о - фондоотдача (руб./руб.)

Р₁ = 33270 * 9,8 = 326046 руб.

Теперь рассчитаем выручку от реализации данного мероприятия:

V = S * Q_обс,

Где, S - текущие затраты (руб.),

Q_обс - количество оборотов, совершенных оборотными средствами за год

V = 70956,17 * 6,08 = 431413,51 руб.

Рассчитаем прибыль, обеспечиваемую увеличением оборотных средств за счет мероприятия:

Р₂ = V - S

Р₂ = 431413,51 - 70956,17 = 360457,34 руб.

Следовательно, теперь можно посчитать общую прибыль от мероприятия:

P = Р₁ + Р₂

Р = 326046 + 360457,34 = 686503,34 руб.

4.4 Расчёт мероприятия по совершенствованию структуры оборотного капитала

В соответствии с реализацией мероприятия, дополнительный капитал от факторинговых операций составляет 951,72 тыс. руб. Из совершенствования услуг по предлагаемым мероприятиям получается суммарная дополнительная прибыль в размере:

686,5 + 172,54 = 859,04 тыс. руб.

Из этой суммы 40% идёт в фонд накопления - 343,62 тыс.руб.

Соответственно с органическим строением капитала из них 60% пойдёт на финансирование оборотного капитала - 206,17 тыс.руб.

Общий прирост собственного оборотного капитала от данных мероприятий составит:

951,72 + 206,17 = 1157,89 тыс.руб.

В результате меняется общая структура капитала. Собственный капитал предприятия увеличился на сумму равную 1157,89 тыс.руб.

Исходя из выше приведенных расчетов, предлагаю обратиться к таблице 4.6 и рассмотреть влияние данного мероприятия на ряд коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 4.6 -

Прогнозируемые технико-экономические показатели

Как видно из таблицы 4.6 под влиянием мероприятия наблюдается улучшение всех рассматриваемых технико-экономических показателей. Коэффициент концентрации собственного капитала, показывающий, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие, хотя и подрос на 0,13 пункта, всё же пока не достиг необходимого нормативного значения, равного 0,6. Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости. Его снижение на 0,9 пункта означает уменьшение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Данное значение (2,11) показывает, что на каждый собственный рубль, вложенный в активы, 2 рубля 11 копеек являются заёмными. Отметим, что значение данного коэффициента хоть и не достигло нормативного значения ( 2), но вплотную приблизилось к нему. Заметно увеличился коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости. Отметим, что нормативное значение показателя (0,1) в итоге мероприятий оказалось достигнутым. Вырос и коэффициент маневренности собственного капитала (+0,1), но пока не достиг нормативного значения ( 0,3).

Внедрение предложенных мероприятий позволит в итоге не только повысить финансовую устойчивость, но и улучшить финансово-экономическое состояние фирмы в целом, что и характеризуют технико-экономические показатели деятельности предприятия в текущем (после проведения мероприятий) и плановом периоде (см. табл. 4.7).

Таблица 4.7

Основные технико-экономические показатели деятельности организации

Как видно из таблицы 4.7 в результате проведенных мероприятий наблюдается позитивное изменение всех технико-экономических показателей. Вместе с ростом выручки от реализации и среднегодовой стоимости основных фондов увеличился показатель фондоотдачи (+1,9), характеризующий эффективность использования последних. Заметно снизился важный, с экономической точки зрения, показатель затрат на рубль реализации услуг и стал равен 0,78 руб./руб. Данное значение в разрезе двух рассматриваемых периодов можно интерпретировать как увеличение прибыли с каждого затраченного рубля на 6 копеек. Вместе с этим увеличились и напрямую связанные с ним показатели прибыли и рентабельности. Под действием мероприятий наблюдается тенденция их значительного роста.

В результате проведенных мероприятий меняется структура капитала предприятия, как общая, так и по функциональным направлениям. И что особенно важно, увеличивается обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Данный показатель имеет первостепенное значение для потенциальных кредиторов и инвесторов, а, следовательно, и для дальнейшего, уже за рамками предложенных мероприятий, расширения бизнеса компании.

5. Компьютерная часть. Информационное обеспечение управления организацией

Широкая информатизация всех сфер жизнедеятельности общества принципиально изменяет роль информации и информационных технологий в развитии страны. От масштабов и качества использования информационных технологий в профессиональной деятельности специалистов зависит уровень развития общества. Туризм - один из наиболее интенсивно развивающихся секторов приложения информационных технологий, поскольку автоматизация информационных процессов в этой области в условиях интенсивного развития рыночных отношений является стратегическим фактором конкуренции.

Использование современных информационных технологий предусматривает, прежде всего, повышение производительности труда работников за счет снижения соотношения стоимость/производительность, а также повышения квалификации и профессиональной грамотности специалистов. К основным программным средствам, которые используются во всех сферах деятельности и также в компании ООО «Тропик-тур » относится операционная система Windows 2000, ХР. Windows - универсальная многоязычная и многопоточная тридцатидвухразрядная система с графическим интерфейсом и расширенными сетевыми функциями, работающая в защищенном режиме, позволяющая использовать ресурсы компьютера различными программами. К достоинствам этой системы можно отнести удобство и простоту пользования, а также большое количество разнообразных программных продуктов, разработанных для Windows.

Помимо Windows, к основным программным средствам, используемым на фирме относится пакет программ Microsoft Office, в стандартную версию

которого входят: MS Excel, MS Word, MS Power Point, СУБД Access и др.

Новые технологии, реализованные в пакете, позволяют значительно упростить сложные операции, автоматизировать рутинные процессы, эффективно организовать обмен между приложениями.

С помощью электронных таблиц MS Excel можно легко и эффективно подготовить отчет, провести анализ текущего финансового положения, в данной программе легко строить графики и диаграммы. Текстовый редактор MS Word - одна из самых популярных программ на сегодняшний день. Позволяет проводить огромное количество операций с текстом. MS Word прекрасно совмещен с MS Excel, с целью перевода таблиц и графиков из последней в текстовый редактор. Современная система управления базами данных MS Access позволяет создавать приложения, использующие базы данных, импортировать данные из электронных таблиц и других баз данных, строить формы и создавать шаблоны оформления и т.д.

Персональная информационная система MS Schedule + предназначена для хранения информации о делах, встречах, ведения адресных и телефонных книг, создания графиков работ. Также к популярным программам можно отнести Internet Explorer и Outlook Express. Internet Explorer - программа, представляющая собой среду общения пользователя с глобальной сетью Internet, выполняя функции поиска и показа необходимых сайтов. Программа Outlook Express предназначена для работы с электронными письмами, которые посредствам Интернета можно посылать в любую точку мира.

Также в ООО «Тропик-тур »широко применяются справочные правовые системы Консультант Плюс и Гарант, которые содержат все правовые акты федерального законодательства и регионального законодательства, а также нормативные документы по налогообложению. "1С: Бухгалтерия" - самая распространенная бухгалтерская программа. Это связано, прежде всего, с ее универсальностью. Она полностью может быть построена на любые изменения законодательства и форм учета. Она также успешно используется персоналом компании. ООО

«Тропик-тур »активно использует Интернет для проведения различных торговых операций, маркетинговых исследований, организации рекламной деятельности, руководствуясь такими преимуществами систем электронных сообщений, как скорость совершения операций, обеспечение обратной связи с покупателями и заказчиками в режиме реального времени, доступность информационных ресурсов без территориальных ограничений и политических границ.

Что касается непосредственно маркетинговых программ, то специалистами ощущается обратная их нехватка. А уже существующие программы требуют значительных доработок. Рассмотрим одну из маркетинговых программ, используемых в организации. Программа "ОЛИМП: Маркетинг", разработанная специалистами компании "Росэкспертиза", направлена на решение практических задач маркетинга. Программа работает в среде Windows на ПЭВМ, имеющей не менее 8 Мгб оперативной памяти, требует наличия программы MS Exсel версии 5,0 и выше. Программа содержит следующие пункты: 1) "Анализ рынка" - позволяет провести сегментирование рынка, сформировать оценки для выбора целевых сегментов и позиционировать товар; 2) "Разработка товара" - обеспечивает определение характера спроса на товар и получение прогнозных оценок спроса; 3) "Определение цены" - дает возможность провести вариантные расчеты прибыли в зависимости от цены и количества производимого товара, получить оценки эластичности спроса и базовых цен по видам товаров; 4) "Анализ сбыта" - позволяет получить по каждому товару данные о его продаже потребителям, а также построить несколько моделей поведения потребителей; 5) "Контроль маркетинга" - предназначен для оценки эффективности маркетинговой деятельности на основе данных о затратах на неё. Информационная база содержит информацию, минимально необходимую для решения многих маркетинговых задач. В нее входят фактические данные (натуральные и стоимостные показатели), экспертные оценки и мнения покупателей, а также модельные значения. Она является автономной по отношению к другим подсистемам управления. Анализ осуществляется на основе месячных, квартальных и годовых данных. Ввод данных и вывод результатов осуществляются в Exсel-таблицах. Результаты вычислений на всех этапах имеют графическую поддержку. Настройка программы на потребности пользователя осуществляется встроенными в нее средствами.

Сейчас на предприятие внедряются такие маркетинговые программы, как "Парус-Маркетинг", "БЭСТ-Маркетинг". Но для того, чтобы выбрать наиболее эффективную программу, необходимо знать хотя бы перечень решаемых ею маркетинговых задач. При работе с маркетинговыми программными продуктами обнаружилось, что заложенный в эти программы потенциал зачастую пропадает впустую. Эти, а уж тем более сложные западные программы столкнулись с неготовностью российских менеджеров к их восприятию. Сложилась непростая ситуация, когда многие понимают, что стиль и принципы управления надо менять. Но как это сделать, мало кто знает. Умные компьютерные программы рассчитаны на опытных специалистов, он они не могут обучать человека новым приемам работы. Поэтому разработчики программного обеспечения стремятся решить эту проблему. К таким программным продуктам можно отнести программу "СТОК", которая используется на фирме.

Для анализа финансово-хозяйственной деятельности компании используется программный комплекс «Аудит-Эксперт», способный проводить детальный анализ финансового состояния предприятия, опираясь на данные форм бухгалтерской отчетности.

В компании, на базе отдела маркетинга, организован электронный офис (совокупность программно-аппаратных средств для автоматизации работы). Для этого имеются все аппаратные средства: несколько персональных компьютеров, объединенных в локальную сеть; источник бесперебойного питания; различные коммуникативные средства (сетевые адаптеры, модем); принтер; сканер. К задачам, решаемым в электронном офисе, относятся: - делопроизводство, связанное с формированием, ведением, учетом и обработкой документов; сбор маркетинговой информации о состоянии внешней среды предприятия, рынка и его инфраструктуры, поведения покупателей и поставщиков, действия конкурентов и т.д.; сбор внутрифирменной маркетинговой информации по товарному ассортименту, характеристике товаров, издержкам производства, ценам и т.д.; составление расписаний деятельности маркетологов; решение маркетинговых задач, связанных с аналитической оценкой возможностей предприятия; планирование мероприятий по продвижению продукции; управление и контроль управления маркетинговой деятельности; создание отчетов по маркетинговым исследованиям; поиск и сбор внешней маркетинговой информации; обновление маркетинговой информации в базах данных; обмен маркетинговой информацией между отделами предприятия. Программным обеспечением для данного электронного офиса является операционная система Windows 2000, ХР; широко используются электронные таблицы Excel для создания отчетов, сводных таблиц, записи цифровых данных, построения графиков и диаграмм. Применяется текстовый редактор MS Word. Система управления базами данных - MS Access. Созданы базы данных для внутреннего и общего пользования по потребителям, рынкам сбыта, конкурентам и т.д. Также используется графический редактор для обработки графической информации для создания рекламных проспектов. Специализированные графические пакеты Corel DRAW версии №13 используются для создания новых образцов этикеток.

Очень часто сотрудники компании пользуются услугами сети Интернет. В основном это поиск информации. Кроме того, в ООО «Тропик-тур »активно пользуются электронной почтой, особенно при деловых контактах с дальними регионами. В общем, компьютерное обеспечение организовано хорошо и приобретаются и используются специализированные маркетинговые программы. Их применение помогло бы более эффективно решать маркетинговые задачи, в том числе и по продвижению продукции. Можно порекомендовать более объемно использовать возможности сети Интернет. Например, проведение веб-конференций и общение с посетителями сайта. Это будет способствовать улучшению связей с общественностью. Также можно рекомендовать открыть Интернет магазин путевок, - данное нововведение взяли на вооружение уже многие компании. Широкое внедрение информационных технологий, организация электронного офиса, использование глобальной компьютерной сети Интернет - все это резко повышает эффективность предприятия, его конкурентную способность на рынке.

Заключение

Проведенная работа подтверждает обоснованность существующей методики финансового анализа для оценки финанс овой устойчивости реально действующих предприятий туризма.

Даже в целом благополучная на российском туристском рынке фирма ООО «Троник-тур» не исключает реализации некоторых предложений по дальнейшему совершенствованию её деятельности. В результате не только улучшаются финансовые показатели состояния деятельности компании и её финансовой устойчивости, но и возрастает конкурентоспособность, усиливаются рыночные позиции.

Предложенные мероприятия уже в ближайшее время позволят обеспечить опережающий рост прибыли, снижение себестоимости, при сохраняющейся поступательной динамике выручки от реализации.

Некоторые моменты экстенсивного роста (основных и оборотных фондов, численности занятых работников) перекрываются показателями интенсивного роста (фондоотдачи, оборачиваемости капитала, производительности труда).

Мероприятия чисто ориентированные на улучшение финансовой устойчивости, дополняются предложениями по совершенствованию деятельности предприятия, но опять же с позиции финансовой устойчивости. Сочетание обоих подходов обеспечивает более прочные финансовые позиции фирмы. Анализ и оценка в ближайшей перспективе уже ориентирует на дальнейший поступательный рост, обеспечивающийся эффектом внедрения предложенных мероприятий и его усиления дополнительными и попутными решениями.

Первое мероприятие связано с процедурой передачи прав на востребование дебиторской задолженности факторинговой компании на достаточно выгодных условиях, что позволяет высвободившиеся денежные средства направить в погашение кредиторской задолженности и на пополнение оборотных средств компании.

Второе мероприятие направленно на совершенствование сервиса компании. Оно также затрагивает организационно-управленческую структуру компании, выгодно дополняет существующий сервис-пакет услуг компании, принося тем самым дополнительную прибыль и воздействуя на финансовую устойчивость.

Третье и четвертое мероприятия направлены на расширение рынков сбыта и ускорение реализации, представляя собой удобные дополнительные сервисные услуги и программу скидок для всех групп клиентов индивидуально.

Пятое мероприятие направлено на расширение ассортимента предлагаемых услуг. Оно заключается в открытие нового туристического маршрута, по направлению потенциально востребованному, но на данный момент не широко представленному на туристском рынке услуг города Москвы. Внедрение данного мероприятия позволит расширить ассортимент предоставляемых услуг, привлечь новых клиентов и тем самым принесёт дополнительную прибыль и окажет благотворное воздействие на финансовую устойчивость компании.

Шестое мероприятие направлено на совершенствование структуры оборотного капитала компании и основывается на распределении прибыли, полученной от проведения факторинговой операции и прочих предложенных мероприятий, по существующим фондам. В результате совершенствования структуры оборотного капитала, компания получает ещё один источник пополнения оборотного капитала.

Чтобы более подробно и четко охарактеризовать проделанную работу и наглядно оценить эффект от предложенных мероприятий, необходимо обратиться к рассмотрению некоторых основных технико-экономических показателей, сравнив их в разрезе планового (2006 г.) и текущего (после проведения мероприятий) периодов.

Под действием мероприятий показатель выручки от реализации увеличился на 5991,93 тыс. руб. или на 20,05% и составил в итоге 35871,93 тыс. руб. Соответственно с этим увеличился и показатель себестоимости реализованных услуг, но в значительно меньшей степени. В итоге, увеличение себестоимости составило 2774,77 тыс. руб., а конечное значение показателя стало равно 27856,77 тыс. руб. Исходя из увеличения выручки от реализации в большей степени, нежели себестоимости реализованной продукции, можно выделить рост прибыли на 3217,16 тыс. руб. В результате показатель прибыли принял значение равное 8015,16 тыс. руб. Также непосредственно связано с этим и уменьшение показателя затрат на рубль реализованной услуги. Данное снижение составило 6 копеек, а сам показатель принял значение 0,78 руб./руб. Т.е. предприятие стало получать с каждого затраченного рубля на 6 копеек прибыли больше. Необходимо отметить опережающий рост производительности труда, который составил 8,05%, над среднегодовой заработной платой, которая не подверглась увеличению. Наравне с ростом среднегодовой стоимости основных производственных фондов (+16,64 тыс.руб.), наблюдается рост показателя фондоотдачи, характеризующего эффективность использования основных фондов. Рост показателя фондоотдачи составил 1,9 руб./руб. или 19,4%, в итоге показатель принял значение равное 11,7 руб./руб. Отметим также рост показателей рентабельности, непосредственно связанных со снижением затрат на рубль реализации услуг и ростом прибыли от реализации, как продаж (+6%), так и рентабельности деятельности (+9,6%).

Список использованных источников

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.1996г. № 129-ФЗ

2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. № 127-ФЗ

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: изд. «Финансы и статистика», 2006г.

4. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Проспект», 2000г.

5. Банк В.Р. Финансовый анализ. М.: изд. Проспект, 2005г.

6. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. М.: изд. «Инфра-М», 2004г.

7. Белов А.В. Финансы в рыночной экономике. М.: изд. «Прометей», 2003г.

8. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: изд. «Эльга Ника-центр», 2005г.

9. Быстров С.А. Финансовый менеджмент в туризме. М.: Издательский дом «Герда», 2006г.

10. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений, изд. 3-е, переработанное и дополненное. М.: Издательский дом «Герда», 2006 г.

11. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика фирмы. М.: изд. «Юнити-Дана», 2004г.

12. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: изд. «Финпресс», 2005г.

13. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник для вузов

изд. 2-ое, переработанное и дополненное. М.: изд. Юнити-Дана, 2004г.

14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности, изд. 4-ое переработанное и дополненное. М.: изд. «Дело и сервис», 2006г.

15. Дурович А.П. Маркетинг в туризме. Минск: изд. Новое Издание, 2004г.

16. Жукова М.А. Индустрия туризма: менеджмент организации. М.: изд. «Финансы и статистика», 2006г.

17. Здоров А.Б. Экономика туризма. М.: изд. «Финансы и статистика», 2005г.

18. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Управление финансами. М.: изд. «Юнити», 2006г.

19. Кабушкин Н.И. Менеджмент туризма. Минск: изд. «Новое Издание», 2004г.

20. Квартальнов В.А. Финансы и бухгалтерский учет в туризме. М.: изд. «Финансы и статистика», 2005г.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: изд. «Финансы и статистика», 2005г.

22. Ковалева А. М. Финансы и кредит. Учебное пособие. М.: изд. «Финансы и статистика», 2004г.

23. Комов П.Е. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: изд. «Пронто», 2005г.

24. Ларионова Е.Л. Анализ финансового состояния предприятия. М.: изд. «Буклайн», 2005г.

25. Петренко М.Э. Методика экономического анализа. М.: изд. «Проспект», 2005г.

26. Ракитов К.О. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Век», 2004г.

27. Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент. М.: изд. МГИУ, 2006г.

28. Романенко И.В. Экономика предприятия. М.: изд. «Финансы и статистика», 2004г.

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия,

изд. 7-ое, переработанное и дополненное. Минск: изд. «Новое знание», 2005г.

30. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы. М.: изд. «Финансы и статистика», 2006г.

31. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. М.: изд. «Альфа-Пресс», 2005г.

32. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: изд. РДЛ, 2006г.

33. Черняк В.З. Финансовый анализ. М.: изд. «Экзамен», 2005г.

34. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ. Растов-на-Дону.: изд. «Феникс», 2003г.

35. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, учебник для вузов М.: изд. «Инфра-М», 2004г.

36. Шитяков М.П. Теория и практика финансового анализа. СПб.: изд. «Питер», 2004г.

37. Щеткин А.Ю. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: изд. «Пронто», 2005г.

38. Юдина М.З. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Юристъ», 2004г.

39. Яблонская Л.П. Теория и практика финансового менеджмента. М.: изд. «Космос», 2004г.

40. Яковлев Г.А. Экономика и статистика туризма. М.: изд. РДЛ, 2006г.