В процессе проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в зарубежной практике выделяется четыре основных показателя, которые используются с целью отражения финансовых результатов предприятия.
К таким показателям могут быть отнесены:
В процессе расчета экономической рентабельности в российской практике применяется ряд исходных показателей, среди которых балансовая прибыль, проценты по кредитам и кредиторская задолженность и т.д.
Определение показателей экономической рентабельности, после ряда преобразований, может быть проведено на основе существующих форм бухгалтерской отчетности. Наибольшее внимание здесь уделяется показателю экономической рентабельности, поскольку он представляет собой наиболее важный показатель, характеризующий деятельность предприятия.
Исследуя показатель экономической рентабельности, можно говорить о том, что он формируется на основе двух производных показателей:
В процессе определения факторов, оказывающих влияние на показатель экономической рентабельности, в основную формулу включается соотношение оборота кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.
Также, одним из показателей, на которых строится анализ и расчет экономической рентабельности предприятия, является коммерческая маржа. Данный показатель является соотношением величины финансового результата и каждых 100 рублей оборота. Коммерческая маржа позволяет охарактеризовать единство и эффективность тактических и стратегических целей деятельности предприятия.
Для отечественной экономики среднее значение данного показателя находится в пределах от 3% до 30%. Здесь необходимо учитывать, что такое среднее значение характерно не для всего предприятия в целом, а только для отдельных направлений его деятельности. Таким образом, можно говорить о том, что в практике оценки эффективности финансового менеджмента не существует единого стандарта оценки рентабельности продаж. Однако, данный критерий может использоваться для проведения сравнительной оценки с отраслевым стандартом.
Следующим показателем, который необходимо рассмотреть в рамках статьи, является коэффициент трансформации, который отражает совокупную величину объема продаж или оборота, формируемых на один рубль активов. Можно говорить о том, что данный показатель отражает в какой объем финансовых ресурсов может быть трансформирован каждый рубль активов предприятия. Данный коэффициент тождественен коэффициенту оборачиваемости активов, что позволяет использовать его в процессе оценки эффективности использования активов.
В наиболее общем виде формула экономической рентабельности имеет следующий вид:
ЭР = КМ • КТ
Применяя представленную выше формулу, можно определить степень влияния отдельных факторов на уровень данного показателя. Среди таких факторов выделяется:
Для определения влияния отдельных факторов на уровень показателя экономической рентабельности используется метод факторного анализа, в соответствии с которым общее отклонение экономической рентабельности рассчитывается на основе следующей формулы:
А ЭР = ЭР1 – ЭР
В данной формуле под А ЭР понимается общее отклонение экономической рентабельности, ЭР1 – уровень показателя экономической рентабельности за отчетный период, ЭР – уровень показателя экономической рентабельности за период, принятый базой расчетов.
Расчет влияния изменений коммерческой маржи происходит на основе формулы:
А ЭР (Акм) = (КМ1 – КМ0) • КТ0
В данной формуле под А ЭР понимается изменение уровня экономической рентабельности предприятия за счет изменения уровня коммерческой маржи, а КМ1 и КМ0 – уровень коммерческой маржи в отчетном и базисном периоде соответственно. Аналогично рассчитывается влияние коэффициента трансформации.
Применение метода факторного анализа экономической рентабельности позволяет выявить уровень влияния отдельных факторов, что позволяет оценить резервы повышения экономической рентабельности. При этом положительная динамика оборота говорит об успешности деятельности предприятия в целом.
Здесь необходимо отметить, что для финансового менеджера требуется высокая квалификация в области организации работ в данной области.
На основе всего вышесказанного можно говорить о том, что планирование и анализ основных показателей эффективности финансового менеджмента позволяет сформировать условия для эффективности его реализации на предприятии. Это приведет к совокупному росту основных экономических показателей предприятия. Применение представленных выше показателей позволяет обеспечить процесс управления финансами предприятия наиболее эффективными инструментами, что позволяет говорить об эффективности их внедрения в практику деятельности отечественных предприятий.