Направления финансового менеджмента

Формирование направлений финансового менеджмента

Исследуя различные направления финансового менеджмента на современных предприятия, необходимо учитывать тот факт, что управление финансами требует значительных знаний относительно наличия проблем на предприятии. Наиболее важными из всех проблем, существующих на предприятии, являются:

• проблемы в области производства продукции;
• недостаточная эффективность использования основных технологических возможностей производства;
• высокие издержки;
• недостаточный уровень рентабельности и т.д.

Также менеджеру при выборе направления финансового менеджмента необходимо учитывать влияние процентной ставки, налоговой политики государства, дивидендной политики и т.д.

На основе анализа и учета всех представленных выше факторов менеджер формирует стратегию и тактику управления финансами. Данные локальные документы предприятия позволяют выбрать наиболее эффективное для предприятия направления финансового менеджмента на основе анализа показателей эффективности деятельности предприятия.

Описанное выше направление дополняется вопросами управления оборотным капиталом, итогами проведенного анализа ликвидности и дебиторской задолженности предприятия, управления временно свободными финансами ресурсами и т.д.

Следует отметить, что для финансовой среды характерно наличие повышенной подвижности, что приводит к необходимости учета в процессе выбора направления финансового менеджмента фактора времени, а также метода оценки денежных потоков во времени.

Основные направления финансового менеджмента

Исследуя основные направления финансового менеджмента на отечественных предприятиях можно выделить:

• формирование активов в разрезе отдельных видов деятельности предприятия и их общей стоимости. На основе анализа, предусмотренного планом производства, объема выпуска менеджер должен оптимизировать состав активов. Наиболее важным здесь становится эффективность использования активов, а также показатели их ликвидности.
• формирование финансовой структуры капитала, что позволяет определить наибольшую потребность в капитале, используемом для финансирования создаваемых активов предприятия. Данное направление финансового менеджмента также связано с созданием наиболее эффективной структуры капитала, позволяющей обеспечить минимальную стоимость капитала и его устойчивую структуру;
• управление оборотными средствами предприятия. В соответствии с практикой деятельности отечественных и зарубежных предприятий менеджер, выбирая данное направление финансового менеджмента, формирует прогнозы продолжительности оборачиваемости отдельных видов активов;
• управление внеоборотными активами, что позволяет обеспечить эффективное использование всех основных средств предприятия, включаемых в состав внеоборотных активов предприятия. Данное направление финансового менеджмента связано с проведением анализа эффективности использования отдельных категорий основных фондов, формированием и обоснованием потребности в финансовых ресурсах для обеспечения восстановления оборотных активов и т.д. Таким образом, управление внеоборотными активами предприятия позволяет создать эффективную систему фондоотдачи существующих основных фондов предприятия;
• управление инвестиционной активностью предприятия, которое определяет основные направления вложения временно свободных финансовых ресурсов предприятия на основе проведения оценки инвестиционной привлекательности отдельных проектов или финансовых инструментов. В соответствии с практикой, для данного направления финансового менеджмента характерно наличие особого внимания к выбору форм инвестирования и источников финансирования инвестиционной деятельности;
• управление созданием собственных финансовыми ресурсами. В качестве предмета управления данного направления финансового менеджмента является формирование потребности в собственных финансовых ресурсах с целью реализации экономической стратегией развития предприятия. Существенное внимание здесь уделяется решению вопросов привлечения собственных источников финансирования для формирования капитала; • управление заемными средствами предприятия. Для данного направления финансового менеджмента характерно определение совокупной потребности в заемных средствах предприятия, а также наиболее эффективного соотношения между задолженностью и стоимостью заемных средств; • управление финансовыми рисками, которое позволяет оценить состав всех финансовых рисков, характерных для предприятия. Это направление связано с проведением комплексной оценки уровня всех рисков и их неблагоприятных последствий для предприятия.

Факторы, влияющие на выбор направлений финансового менеджмента

Для современных отечественных предприятий возникает острая необходимость конкретизации отдельных направлений финансового менеджмента. Данная потребность обосновывается влиянием на деятельность предприятия отраслевых особенностей, а также его организационно-правовой формы. Отраслевые особенности предприятий оказывают влияние на такие направления финансового менеджмента так:

• изменение продолжительности операционного цикла;
• изменение капиталоемкости производственной деятельности предприятия;
• сдвиги в структуре формируемых активов предприятия и составе финансовых рисков.

Исследуя влияние организационно-правовых форм предприятия на выбор и реализацию направлений финансового менеджмента на предприятии, можно выделить различия, связанные с:

1. объемом и структурой используемого капитала;
2. источниках формирования основных финансовых ресурсов;
3. процессе распределения финансовых ресурсов;
4. формах реализации процесса финансового контроля и т.д.

С учетом всех представленных выше особенностей на предприятиях происходит конкретизация направлений финансового менеджмента на предприятиях.