Рассматривая практику организации финансового менеджмента, можно говорить о том, что наиболее важным является применение различного рода моделей. В наиболее общем виде под моделью понимается определенный образ или условный аналог, который может быть использован для разработки различных вариантов управленческих решений.
В литературе по исследуемому вопросу выделяется несколько основных классификаций моделей. Наиболее распространенными из них являются:
В процессе управления финансами предприятия моделирование позволяет обеспечить качественное описание финансового положения как всего предприятия в целом, так и отдельных его подразделений.
Рассматривая моделирование в процессе финансового менеджмента, можно говорить о том, что основные приемы заимствованы из математики. Это приводит к тому, что на ряд моделей накладываются различные предпосылки, имеющие чисто теоретический характер. Таким образом, можно говорить о том, что моделирование в процессе финансового менеджмента носит некоторую долю искусственности.
В качестве примера можно привести модель развития рынка, в основе которой лежит предположение об однородности ожиданий различных участников рынка, отсутствии трансакционных издержек и т.д. Рассматривая модели факторного анализа, можно говорить о том, что наблюдается некоторая условность относительно обособления некоторых групп факторов, а также игнорирования влияния других факторов. Применение методов корреляционно-регрессионного анализа в процессе финансового менеджмента чаще всего связано с отсутствием учета независимости и случайности переменных.
Рассматривая применение конкретных моделей в процессе управления финансами, можно говорить о том, что чаще всего в их основе лежат неформализованные субъективные методы, которые не должны полностью замещаться формализованными алгоритмами и расчетами.
Исследуем более детально основные модели, применяемые в процессе финансового менеджмента на предприятиях.
Рассматривая применение дескриптивных моделей в практике управления финансами предприятия, можно говорить о том, что такие модели чаще всего носят исключительно описательный характер. Их применение связано с оценкой имущественного и финансового состояния предприятия. В качестве основных примеров таких моделей можно привести:
В основе представленных выше моделей лежит анализ бухгалтерской отчетности предприятия.
Основой вертикального анализа бухгалтерской отчетности является представление относительных величин, позволяющих дать оценку структуре итоговых обобщающих показателей. В качестве основного элемента данных моделей является динамические ряды, позволяющие отслеживать и формировать прогнозы различных структурных сдвигов хозяйственной ситуации.
Инструмент горизонтального анализа позволяет сформировать основные тенденции изменений отдельных статей баланса предприятия. В составе данной модели лежит исчисление базисных темпов роста основных статей баланса предприятия или отчета о прибылях и убытков предприятия.
В процессе проведения горизонтального или вертикального анализа бухгалтерской отчетности используется система аналитических коэффициентов, которая представляет собой основой элемент анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данная система показателей формируется на основе различных коэффициентов, среди которых можно выделить:
Данные модели носят прогностический характер и могут применяться в процессе прогнозирования доходов предприятия и его финансового состояния в будущем. В качестве наиболее распространённых моделей данного типа можно выделить:
Здесь также важно отметить, что ряд теоретических и практических аспектов применения данных моделей ограничен параметрами деятельности предприятия.
В основе такого типа моделей лежит сравнение фактических результатов деятельности предприятия с прогнозными, которые формируются на основе бюджета предприятия. Применение данных моделей связано с внутрифирменным финансовым менеджментом.
Сущность нормативных моделей связана с формированием определенных аналитических разрезов, а также установлением нормативов по определенным статьям доходов и расходов предприятия. В данном направлении анализ связан с реализацией жестко детерминированных факторных моделей.
В процессе финансового менеджмента также формируются определенные паллиативные модели, в которые включаются основные признаки моделей, представленных выше. В качестве примера таких моделей можно выделить прогнозную отчетность, в которой отражается ожидаемое финансовое состояние предприятия.
Данная модель активно применяется в наиболее крупных зарубежных компаниях в качестве инструмента предупреждения финансовой неустойчивости предприятия. Основным инструментом такой модели является имитационное моделирование, которое позволяет сформировать бухгалтерскую отчетность предприятия с учетом разных вариантов развития ситуации.