Эмиссия денег коммерческими банками

Понятие эмиссии денег коммерческими банками

В этом определении следует сделать акцент на двух моментах:

• выпуск денег должен приводить к увеличению денежной массы. Иными словами, когда печатаются купюры на замену испорченным (ветхим), такая печать не является эмиссией;
• эмиссия влияет на изменение именно денежной массы, а не количества наличных денег.

Под денежной массой понимают денежное предложение, т.е. совокупность двух компонентов:

• находящихся в обращении наличных денег;
• безналичных денег на счетах физических и юридических лиц и государства.

Соответственно, достичь увеличения денежной массы можно за счет увеличения объема любого из указанных компонентов.

Эмиссия наличных денег (в соответствии с федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)») является монопольным правом Центрального банка. Именно Банк России принимает решение об эмиссии наличных денег и осуществляет ее – наличные деньги, выпущенные любой другой организацией (в том числе коммерческими банками) являются фальшивыми, их выпуск преследуется по закону. С безналичными деньгами ситуация иная – их выпускает именно система коммерческих банков.

В банковской системе происходит процесс создания безналичных денег, происходящий при попадании в банковскую сферу наличных денег, приводящих к увеличению депозитов коммерческих банков. Коммерческие банки не могут просто «придумать» безналичные деньги – первоначальный импульс должен обеспечиваться поступлением наличных денег. Уже затем запускается кредитное расширение, или кредитная мультипликация. Справедливо и обратное: при изъятии наличных денег из банковской сферы происходит кредитное сжатие, т.е. объем денежной массы уменьшается на большую сумму, чем изымается в виде наличных.

Условия эмиссии денег коммерческими банками

Возможность кредитного расширения возникает только при выполнении нескольких обязательных условий:

• способностью создавать деньги обладают только универсальные коммерческие банки. Ни специализированные банки, ни небанковские кредитные организации создавать безналичные деньги не могут;
• возможность создания безналичных денег коммерческими банками обеспечивается системой частичного резервирования. В том случае, если банк не выдает кредиты, а лишь обеспечивает хранение денег, новые безналичные деньги не создаются. В такой системе объем предложения денег не изменяется, поскольку количество поступивших на депозит денег совпадает с величиной «замороженных» резервов. Средства просто перераспределяются между банковской и небанковской сферами, но количество денег не изменяется, денежная масса остается постоянной.

Для обеспечения максимального эффекта мультипликации при заданной ставке обязательного резервирования необходимо выполнение следующих условий:

• коммерческие банки выдают всю сумму, превышающую установленные минимальные обязательные резервы, в виде кредитов (т.е. иными словами, банки не создают избыточные резервы). Это означает полное использование кредитных возможностей и равенство нормы резервирования норме обязательных резервов. На практике, как правило, такая ситуация недостижима, поскольку Центральный банк предъявляет коммерческим банкам требования по уровню различных показателей, характеризующих риск, и разместить все средства таким образом, чтобы не нарушить ни одно из требований, достаточно сложно; поэтому банки осуществляют дополнительное добровольное резервирование (особенно в случае участия в высокорисковых операциях);
• деньги, попавшие в банковскую сферу, не покидают ее. То есть полученные клиентом кредиты не должны оседать у него в виде наличных денег, а должны возвращаться в банковскую систему путем зачисления на банковский счет. Например, сумма потребительского кредита зачисляется на расчетный счет магазина, осуществившего продажу товара.

Механизм эмиссии денег коммерческими банками

Предположим, что в экономике некой страны установлена норма обязательных резервов на уровне 20%.

Рассмотрим пошагово механизм мультипликации денег:

• первый клиент приносит в банк А 1000 рублей и осуществляет вклад;
• банк отчисляет 200 рублей (20%) в резервы в Центральном банке;
• второй клиент берет кредит на 800 рублей (кредитные возможности банка А), тратит их на приобретение товара в магазине;
• магазин вносит деньги, полученные от покупателя (800 рублей) на счет в банке Б;
• банк Б резервирует 160 рублей (20% от 800 рублей);
• третий клиент берет в банке Б кредит на 640 рублей (кредитные возможности банка Б).

На этом этапе активы банка А представлены 800 рублями кредита и 200 рублями резервов (итого 1000 рублей), а активы банка Б представлены 640 рублями кредита и 160 рублями резервов (итого 800 рублей). Вместо исходной 1000 рублей, которая существовала в виде наличных денег, в денежной системе обращается уже 1800 рублей. Цепочка может быть продолжена – третий клиент тратит полученные деньги, и они вносятся в банк В, и т.д. Это и есть процесс эмиссии безналичных денег коммерческими банками.

Максимальная сумма, которая может быть получена за счет расширения, определяется по формуле:

M = D / r, где:

• М – денежная масса;
• D – сумма наличных денег, обеспечивающая начальный импульс мультипликации;
• r – норма обязательного резервирования (в долях единицы).

Иногда формулу записывают чуть иначе:

M = mult • D, где:

mult = 1 / r – банковский мультипликатор.

Величина банковского мультипликатора определяется установленной в государстве нормой обязательного резервирования.