Функции денежной системы

Эмиссионная функция денежной системы

Чтобы денежная система функционировала, в ней должны быть деньги. Деньги появляются путем эмиссии.

Эмиссионный механизм является неотъемлемым элементом денежной системы. Соответственно, эмиссионная функция – одна из основных функций денежной системы. Функционирование эмиссионной системы регламентируется законодательством, в работе этой системы недопустима непоследовательность, поскольку она приведет к серьезным экономическим проблемам.

В состав эмиссионной системы входят следующие компоненты:

• эмиссионное право,
• эмиссионное регулирование,
• эмиссионная дисциплина,
• эмиссионное разрешение,
• эмиссионная директива.

Основными источниками эмиссионного права в Российской Федерации являются:

• Конституция (в частности, ст. 71, 75, 106, 114),
• Федеральный закон «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Возможные нарушения эмиссионной дисциплины:

• выпуск денег без получения эмиссионного разрешения,
• выпуск денег в объеме больше предусмотренного эмиссионным разрешением,
• выпуск денег после окончания действия эмиссионного разрешения и т.д.

Нарушение эмиссионной дисциплины влечет за собой ответственность вплоть до уголовной.

Поскольку в современной экономике обращение денег реализуется в двух формах, различают и два вида эмиссии:

• эмиссия наличных денег,
• эмиссия безналичных денег.

Эмиссия наличных денег является более жестко регламентированной. В Российской Федерации монопольным правом на эмиссию наличных денег обладает Центральный банк (Банк России). Эта функция Центрального банка закреплена ст. 4 и ст. 29 Федерального закона «О Центральном банке (Банке России)». Кроме того, на Банк России возложены и обязанности по изъятию денег из обращения. Непосредственно изготовлением денег занимаются фабрики Гознака по заказу Банка России.

Эмиссия безналичных денег осуществляется иначе. Эмиссия безналичных денег происходит в банковской системе, в процессе взаимодействия коммерческих банков за счет действия механизма банковского мультипликатора.

Центральный банк может оказывать влияние на этот механизм путем изменения норм обязательного резервирования.

Регулирующая функция денежной системы

Регулирующая функция денежной системы заключается в том, что в ее рамках осуществляется прямое и косвенное регулирование денежного обращения на национальном (или региональном) уровне. Если денежная система функционирует на наднациональном уровне (например, в союзе государств), то и регулирующая функция находит отражение на наднациональном уровне.

Прямое регулирование выражается в формировании законодательными органами нормативно-правового поля, законодательной базы функционирования денежной системы. В частности, регулирование осуществляется с помощью следующих законов:

• о порядке денежной эмиссии,
• об органах, входящих в денежную систему (в первую очередь – о Центральном банке),
• об организации денежного обращения,
• о банках и банковской деятельности,
• о национальной расчетной и платежной системах и т.д.

К прямому регулированию относится и определение таких базовых положений денежной системы, как денежная единица, масштаб цен.

Для косвенного регулирования используются инструменты и методы кредитно-денежной политики. Кредитно-денежная политика осуществляется в одной из двух форм:

• рестрикционная (ориентирована на снижение инфляции, сглаживание циклических колебаний. Сопровождается повышением процентных ставок и ограничением объема кредитных операций),
• экспансионная (ориентирована на повышение темпов экономического роста. Сопровождается снижением процентных ставок и расширением масштаба кредитования).

Перед кредитно-денежной политикой стоит задача обеспечения устойчивости национальной денежной единицы.

Контрольная функция денежной системы

Контрольную функцию в денежной системе осуществляет, как правило, Центральный банк – либо специализированные комитеты. Основные методы реализации контрольной функции – контроль и надзор за денежной системой, за деятельностью ее институтов. Также в рамках контрольной функции определяются правила проведения банковских операций и проверяется выполнение этих правил, проводится лицензирование банковских и небанковских учреждений, действующих в рамках денежной системы, регистрация эмиссии ценных бумаг.

Важной частью контрольной функции является аналитическая функция, иногда рассматриваемая как отдельная функция денежной системы. По результатам контроля может проводиться анализ состояния денежной системы в целом и отдельных ее частей, осуществляться прогнозирование развития денежной системы.

Итак, в рамках контрольной функции могут быть выделены следующие блоки:

• надзор за тем, как функционирует денежная система,
• анализ состояния денежной системы,
• прогнозирование развития денежной системы,
• валютный контроль.