Правовое регулирование денежной системы
Существование денежной системы невозможно представить без «правил игры» - системы правового регулирования. О появлении денежных систем в историческом аспекте можно говорить с того момента, когда появились правила выпуска в обращение денежных знаков, а также ответственность за нарушение этих правил.
Система правового регулирования денежной системы в Российской Федерации базируется на ряде источников:
- Конституция,
- Гражданский Кодекс Российской Федерации,
- Уголовный Кодекс Российской Федерации,
- федеральные законы,
- ведомственные нормативные акты.
Основные, наиболее общие положения, определяющие правовое регулирование денежной системы, содержатся в Конституции как главном законе государства. Статья 71 Конституции определяет компетенции, относимые к ведению Российской Федерации. В частности, в этот список включаются:
- финансовое регулирование,
- валютное регулирование,
- кредитное регулирование,
- денежная эмиссия.
Статья 75 детализирует основы правовых положений денежной системы:
- устанавливает денежную единицу Российской Федерации – рубль,
- определяет орган эмиссии, обладающий монопольным правом на выпуск рублей – Центральный банк Российской Федерации,
- налагает запрет на введение и эмиссию других денег в Российской Федерации.
Закрепление за Центральным банком монопольного права на эмиссию денежных средств предполагает введение ответственности для других лиц, которые будут производить эмиссию (поскольку такая эмиссия является незаконной). Стоимость изготовление бумажных денег намного ниже, чем их номинал (даже несмотря на все степени защиты), поэтому всегда соблазнительно начать печатать деньги самостоятельно. Если государство допустит это, то денежная система расстроится, деньги утратят какую бы то ни было ценность. В связи с этим, в Уголовном кодексе Российской Федерации предусмотрена ответственность за изготовление, хранение, перевозку и сбыт поддельных денег. Запрет охватывает деятельность как с поддельными бумажными деньгами (билетами Банка России), так и с металлическими монетами и даже с иностранной валютой. Ответственность за эти преступления, совершаемые в сфере экономической деятельности, достаточно большая:
- лишение свободы на срок до 15 лет,
- штраф в размере до одного миллиона рублей (или заработной платы за срок до пяти лет),
- ограничение свободы до двух лет.
Достаточно подробно вопросы регулирования денежной системы рассмотрены в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ. Шестая глава посвящена организации наличного денежного обращения, а седьмая – денежно-кредитной политике.
Статья 27 ФЗ о Центральном банке практически повторяет положения Конституции, уточняя, что рубль состоит из 100 копеек. Статья 28 декларирует, что между рублем и драгоценными металлами (в частности, золотом) не устанавливается официального соотношения. Статья 29 закрепляет монопольное право Центрального банка на ввод в обращение и изъятие из него наличных денег, а также оговаривает статус банкнот и банковских билетов как единственного законного средства наличных платежей. В статье 34 указывают функции, возлагаемые на Банк России в части организации наличного денежного обращения.
Замечание 1
Более подробно способы, методы и инструменты регулирования денежной системы описываются в отраслевых нормативных актах (преимущественно это нормативно-правовые акты Центрального банка, а также Министерства финансов).
Инструменты и методы регулирования денежной системы
В рамках регулирования денежной системы могут использоваться различные методы и инструменты, в частности:
- процентные ставки по операциям Центрального банка. Центральный банк выполняет роль «банка банков». Он может кредитовать коммерческие банки или принимать от них депозиты. В зависимости от того, какие ставки устанавливаются по операциям Центрального банка, другие банки определяют свои предложения для клиентов. Так, например, если Центральный банк готов предоставить средства под 7% годовых, банк не будет привлекать депозиты под 7,5% - ему выгоднее получить деньги у Центрального банка;
- обязательные резервные требования. Каждый раз, привлекая средства на депозит, коммерческий банк должен зарезервировать определенную часть денег. Остальными средствами он может распоряжаться. Поскольку в банковской системе средства участвуют в операциях неоднократно, порождая эффект банковской мультипликации, норма резервирования влияет на возможности такой мультипликации – эмиссии безналичных денег,
- рефинансирование кредитных организаций,
- валютные интервенции – покупка или продажа иностранной валюты за национальную валюту, позволяющие оказывать влияние на валютные курсы. Валютные интервенции могут проводиться не только одним Центральным банком, но – по договоренности – центральными банками сразу нескольких стран в одном направлении. Также валютные интервенции могут быть ориентированы на снижение волатильности курса,
- операции на открытом рынке – по аналогии с операциями на валютном рынке, только применительно к ценным бумагам. Центральный банк, покупая ценные бумаги, увеличивает предложение денег, а продавая их – аккумулирует национальную валюту у себя, снижая тем самым предложение денег,
- определение ориентиров для роста денежной массы,
- введение прямых количественных ограничений,
- эмиссия от своего имени облигаций. Выпуск облигаций позволяет управлять банковской ликвидностью. Центральный банк абсорбирует устойчивый и значительный избыток на относительно длительный срок (до года). Кредитные организации, вложившие средства в облигации Центрального банка, во-первых, получают по ним доход. Во-вторых, облигации могут использоваться и до наступления срока погашения как обеспечение по операциям на денежном рынке. Облигации могут быть проданы и на вторичном рынке.