Процессы денежной системы
Процессы денежной системы
Процессы эмиссии и выпуска денег
Следует различать процессы эмиссии и выпуска денег.
Под эмиссией понимают такой выпуск денег в обращение, который ведет к увеличению денежной массы.
Таким образом, эмиссия всегда является выпуском денег (наличных или безналичных), но не любой выпуск денег может быть признан эмиссией. Если в результате выпуска денег не произошло увеличения денежной массы, нельзя называть такой выпуск эмиссией. Примером неэмиссионного выпуска денег может служить выпуск, осуществляемый для замены изношенных денег, изымаемых из обращения, такой же суммой новых денег.
Эмиссия денег производится в двух формах:
- эмиссия наличных денег,
- эмиссия безналичных денег.
Эмиссия наличных денег – это создание центральным банком денежной базы. Банк России (Центральный банк Российской Федерации) предлагает два определения денежной базы – в широком и в узком смыслах.
Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение ЦБ наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки обязательных резервов по привлеченным банками средствам в национальной валюте, депонируемым на счетах в Банке России.
Денежная база в широком определении состоит из наличных денег в обращении (с учетом остатков в кассах банков), средств на корреспондентских счетах и обязательных резервах кредитных организаций в ЦБ. Туда же входит суммарная рыночная стоимость облигаций Банка России, находящихся в обращении.
В соответствии с Конституцией и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России обладает монопольным правом на выпуск наличных денег на территории Российской Федерации. В некоторых странах существует деление – один орган выпускает монеты, другой бумажные деньги (банкноты); в России такого деления нет, все наличные деньги эмитирует Центральный Банк, а производство осуществляется на фабриках Гознака.
Эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков. Это происходит благодаря механизму банковского мультипликатора. Допустим, человек вносит 1000 рублей на вклад. Банк часть средств резервирует (нормы обязательного резервирования определяет Центральный банк), а остальными может распоряжаться. Предположим, что норма резервирования составляет 10%, тогда банк отчисляет 100 рублей, а 900 рублей может выдать в качестве кредита. Если человек, взявший кредит, внесет эти деньги на банковский счет, то сумма денег в банковской системе уже составит 1900 рублей – вместо изначальной 1000 рублей. Банковская система в примере эмитировала 900 рублей.
Процесс обращения денег
Денежное обращение включает две сферы:
- наличное денежное обращение,
- безналичное денежное обращение.
В условиях плановой экономики между этими сферами устанавливается барьер, поскольку они используются для совершенно разных целей. В современной рыночной экономике граница не такая жесткая: например, получив заработную плату на счет, человек может снять ее в банкомате и тратить наличные деньги, а может расплачиваться картой.
Рисунок 1. Деньги обращаются циклически.
Обозначения на схеме:
- – расходы на потребление,
- – вложения капитала,
- – налоговые платежи,
- – финансовые активы такого рода, как облигации государственных займов, векселя казначейства,
- – оплата приобретенных государственных финансовых активов,
- – проходящий через финансовый рынок капитал (приобретение ценных бумаг),
- – доход от вложенного капитала,
- – ресурсный поток,
- – доход от продажи ресурсов.
Чтобы денежное обращение нормально функционировало, количество денег должно быть достаточным, но не избыточным. Если денег в обращении слишком мало, то приобретают распространение бартерные сделки, сложные системы взаимозачетов, и экономическое развитие замедляется. Избыток денег приводит к высокой инфляции. Оптимальное количество денег в обращении определяется тремя факторами:
- объем продаж товаров и услуг (чем больше продаж, тем больше нужно денег),
- какие цены действуют в экономической системе (чем выше цены, тем больше требуется денег),
- с какой скоростью деньги обращаются (чем быстрее обращаются, тем меньше потребность в деньгах).
Если определяется не количество денег вообще, а количество наличных денег, необходимо учитывать развитость системы безналичных платежей, долю производимых таким образом оплат. В целом тенденция заключается в росте доли безналичных платежей. В Российской Федерации безналичные платежи активно развиваются, однако доля наличных платежей по-прежнему выше, чем в странах – лидерах экономического развития.
Процесс изъятия денег из обращения
Наличные деньги не только выпускаются в обращение, но и изымаются из обращения.
Могут реализовываться разные механизмы изъятия денег из обращения:
- по мере естественного износа или порчи (например, если на купюры наносят надписи, пачкают их и т.д.),
- путем лишения их статуса законного платежного средства.
Правила, по которым купюры признаются ветхими, устанавливает Центральный банк. Так, в частности, подлежат выводу из обращения купюры:
- имеющие загрязнения,
- со снижением яркости на 8% или более,
- с разрывами по краю длиной от 7 мм,
- с проколами в 4-5 мм (одним и более),
- с рисунками, штампами, надписями длиннее 2 символов,
- обожженные, обугленные, истлевшие (если сохранилось не менее 55% площади. Если менее, то купюра не подлежит обмену) и т.д.
Существует следующая зависимость: чем меньше номинал купюры, тем выше скорость ее обращения, тем быстрее она ветшает (меньше срок действия). Монеты служат намного дольше, чем бумажные купюры.
По действующему законодательству, запрещено лишать купюры статуса платежного средства без достаточно длительного периода обмена на действительные купюры. Однако в истории нашего государства были примеры денежных реформ, когда срок обмена устанавливался всего в несколько дней, с введением жестких ограничений по обмениваемой сумме.