Денежная масса (ДМ) является одним из главных параметров, по которому дают оценку о состоянии финансового рынка страны и эффективности деятельности ЦентроБанка, а поэтому вопрос о ДМ занимает приоритетное место в определении денежной политики того или иного государства.
ДМ – рассматривают как количество всех денег, пребывающих в различных формах наличного и безналичного обращения в данный момент
Структура ДМ, включающая активную и пассивную части, достаточно сложна и отображает характер денежных средств, реально являющихся расчетными средствами или потенциально могущие обслуживать хозяйственные обороты. Следовательно, ДМ не ограничивается наличными бумажными деньгами, как часто представляет себе обыватель. Примечательным является тот факт, что в Российской Федерации наличные обороты составляют до 35% и выше от всего денежного обращения, что значительно превышает аналогичные показатели экономически развитых странах - 7-10%. Разработка направлений инновационного развития безналичных расчетов - сегодня одна из актуальнейших задач в экономической политике страны.
ДМ, необходимая для осуществления операций обмена и платежа, зависит от спроса и от предложения денег банковским сектором. Объем ДМ играет главную роль в формировании уровня цен на товары. На его показатели имеют влияние различные факторы:
Выделяют два вида: номинальная денежная масса (НДМ) и реальная (РДМ).
НДМ - сумма денег в обращении, обслуживающие экономику предприятий, находящихся в собственности государства или населения на определенный момент времени или за определенный период. Рассчитывается на основе сложившегося уровня цен. РДМ – скорректированная с учетом темпов инфляции. Показатель РДМ отражает количество денег, необходимое для обеспечения реального уровня производства. Рассчитывается путем деления номинальной НДМ на индекс ВВП.
Как экономический рост определяется ВВП, так и реальное поступательное экономическое развитие определяется РДМ. Экономика стабильна, если НДМ сопоставима с РДМ. В случае заметного роста НДМ происходит инфляция и сокращается РДМ. Ограничение ДМ в соответствии с реальным спросом на деньги снижает инфляцию и создает предпосылки для насыщения экономики деньгами до нормальных размеров.
Увеличение НДМ без инфляционных потрясений экономики становится возможным при условии инвестиционной активности в экономике страны.
Денежные потоки динамичны, поэтому для своевременного реагирования на происходящие изменения необходим регулярный мониторинг ДМ. Его производят на основе расчетов денежных агрегатов (ДА)
ДА представляют собой определенные финансовые активы, разной степени ликвидности и разных сфер применения.
Ликвидность - это способность конвертации активов в наличность без потери своей стоимости.
В совокупности все ДА выстраиваются в иерархическую систему, в которой каждый предыдущий агрегат - более ликвидный - встраивается в последующий - менее ликвидный. В разных странах учитывается различное число денежных агрегатов, от 2 до 5 в зависимости от уровня и особенностей развития национальной экономики, главная задача при этом – получение достоверных прогнозов о состоянии ДМ и возможность осуществления наибольшего контроля со стороны ЦБ страны.
В частности, России и США используются следующие набор ДА:
Для регулирования ДМ в обращении предпринимаются различные меры, в частности: