Международный кредит России

Внешний долг России

Внешним долгом, как правило, называют совокупный долг резидентов страны (включая коммерческие и государственные структуры). Иногда отдельно рассматривают государственный внешний долг, то есть долг:

• Центрального банка,
• федеральных органов власти,
• субъектов Российской Федерации.

С момента формирования Российской Федерации основу внешнего государственного долга составлял долг бывшего СССР (Россия стала правопреемницей, бывшие союзные республики отказались от причитающейся им доли зарубежных активов СССР и от обязательств по его долгу).

В 1990-е годы Россия активно набирала новые, уже собственные долги. Это привело к росту внешнего государственного долга, который достиг максимума после дефолта 1998 года. С этого момента началось постепенное погашение государственного внешнего долга. Ключевые выплаты:

• 2006 – 22,5 млрд долларов на погашение кредитов Парижского клуба,
• 2013 – выплаты на сумму 3,65 млрд долларов Чехии, Финляндии и Черногории по долгу СССР,
• 2015 – выплата советского долга Китаю (400,9 млн швейцарских франков, 50,1 млн франков – не деньгами, а поставками продуктов промышленности и выполнением медицинских научно-исследовательских разработок),
• 2016 – выплата Кувейту 1,1 млрд долларов,
• 2017 – платежи Македонии (60,6 млн долларов), Боснии и Герцеговине (125,2 млн долларов).

С начала 2000-х превалировать в общем внешнем долге начинает не государственный, а коммерческий кредит. Хотя государственный долг уменьшался, общий внешний долг возрастал вплоть до начала кризиса 2008 года. В этом году наблюдалось уменьшение объема внешних заимствований, однако уже в 2009 году рост возобновился, а в 2012 году был достигнут докризисный уровень. Новый пик наблюдался в 2014 году, когда снижение долга стало обусловлено санкциями (западные финансовые институты перестали предоставлять россиянам кредиты). Вследствие проведенных крупных выплат в России развился валютный кризис, курс рубля резко обрушился.

Хотя абсолютные показатели внешнего долга улучшаются (объем задолженности снижается), для оценки состояния экономики более показательны относительные величины; а они демонстрируют негативную динамику:

1. отношение внешнего долга к ВВП – более 30% (в 2017 году достигал 40%). Для сравнения, в 2012 году этот показатель составлял 29%. При этом отношение государственного долга к ВВП остается одним из самых низких в Европе,
2. снижается обеспеченность внешнего долга валютными поступлениями,
3. ухудшилось соотношение платы на обслуживание внешнего долга к экспорту (ключевой показатель платежеспособности дебитора).

Основные внешние долги России:

• Парижский клуб,
• Лондонский клуб,
• задолженность перед коммерческими структурами по фирменным кредитам,
• международные валютно-финансовые организации.

Внешний долг других стран перед Россией

Программа кредитования Россией иностранных государств является засекреченной информацией, в открытом доступе находятся только обобщенные сведения о ней. Это связано с тем, что часть кредитов выдается в рамках программ военно-технического сотрудничества (средства являются целевыми на закупку российского оружия).

В структуре внешнего долга могут быть выделены различные категории долга.

По заемщику:

• долги частного сектора,
• долги государственного сектора.

По кредитору (и времени возникновения долга):

• долги перед СССР, унаследованные Российской Федерацией,
• «новые» долги по кредитам, предоставленных собственно Российской Федерацией.

Негативной тенденцией является увеличение доли просроченной задолженности: страны-заемщики не выполняют в срок взятые на себя обязательства.

Весьма дискуссионной является российская практика списания долгов заемщикам. После очередного списания эта тема регулярно обостряется и активно обсуждается в средствах массовой информации. Граждане подсчитывают, сколько школ, больниц и других учреждений можно было бы построить на деньги, от получения которых государство отказалось. Политики и экономисты обосновывают решение безнадежностью должников, невозможностью получить с них хоть какие-то деньги или товары. В то же время мировой практикой является получение преференций (политических или экономических) в благодарность за прощение долга.

Некоторые списания долгов Российской Федерацией (как по выданным СССР кредитам, так и по российским кредитам):

• 1992 год – Никарагуа,
• 1996 год – Ангола,
• 1999 год – подписание Кельнского соглашения, в рамках которого большая часть долга африканских стран (Танзания, Бенин, Мали, Гвинея-Бисау, Мадагаскар, Гвинея, Чад, Мозамбик, Йемен, Буркина-Фасо и Сьерра-Леоне) списывалась в течение 2000-2003 годов, а на остаток они получали рассрочку,
• 2000 год – Вьетнам,
• 2001 год – Эфиопия,
• 2003 год – Монголия, Лаос,
• 2004 год – остаток долга Никарагуа, Ирак,
• 2005 год – Сирия (в обмен был заключена договоренность о поставках российского вооружения), остаток долга Эфиопии,
• 2006 год – Алжир,
• 2007 год – Афганистан,
• 2008 год – Ирак (новые кредиты, полученные после предыдущего списания долга), Ливия,
• 2010 год – остаток долга Афганистана, Монголия,
• 2012 год – Корейская Народно-Демократическая Республика (90% долга),
• 2013 год – Киргизия (часть списана сразу, по списанию остальной части достигнута договоренность),
• 2014 год – 90% долга Кубы перед СССР. Крупнейшее списание за историю Российской Федерации, Узбекистан,
• 2018 год – остаток долга Киргизии.

В целом было списано более 140 миллиардов долларов, которые более 20 стран должны были России (или России как правопреемнице СССР). Вопросы корпоративных долгов регулируются в рамках коммерческих отношений, но регулирование государственного долга прямым образом затрагивает граждан государства. Очень много вопросов вызывает повторная выдача кредитов странам, получившим списание как безнадежные должники.