Сам термин «государственный кредит» указывает, что одним из участников кредитных отношений выступает государство. При этом возможны варианты:
Иногда эти категории государственных кредитов сливаются воедино – если одно государство выступает кредитором, а другое заемщиком. Однако второй стороной кредита могут выступать не только государства, но и организации или даже граждане.
В широком смысле под государственным кредитом понимают совокупность денежных отношений, которые возникают в процессе перераспределения государственных средств (средств государственного централизованного денежного фонда) и базируются на принципах платности, срочности, возвратности (что характерно для любого кредита), а также использования кредитных средств для целей реализации функций государственного управления.
Если рассматривать государственный кредит с позиций права, то определение будет сформулировано иначе.
Государственный кредит представляет собой финансово-правовую категорию – нормы финансового права, которые регулируют возникающие по поводу размещения или получения государством денежных средств общественные отношения.
Некоторые исследователи допускают третий случай роли государства в государственном кредите – государство как гарант.
На самом деле, допустимость ролей государства в кредитовании, при которой кредит признается государственным кредитом, является дискуссионной. Ряд исследователей предлагает разграничивать (во избежание терминологической путаницы) государственный кредит, когда государство играет роль кредитора (по аналогии с «банковским кредитом», когда деньги дает банк), и «государственный займ» (когда государство напротив привлекает денежные средства кредиторов).
В российском законодательстве не раскрывается термин «государственный кредит» - существует «бюджетный кредит» (когда средства государственного бюджета предоставляются в форме кредита неким заемщикам) и «государственные заимствования» (когда государство привлекает кредит). Однако существуют такие формы бюджетного кредита, как «государственный финансовый кредит» и «государственный экспортный кредит».
Государственный кредит бывает двух видов:
Международный кредит – это такая форма движения ссудного капитала, которая возникает в сфере международных экономических отношений. Валютные и товарные ресурсы при этом предоставляются на условиях срочности, платности и возвратности.
Если государство выступает кредитором по внешнему государственному кредиту, то в роли заемщика могут быть:
Международный государственный кредит выгоден как для кредиторов, так и для заемщиков – иначе бы он не осуществлялся (одна из сторон, не заинтересованная в сделке, просто не принимала бы в ней участие).
Для стран, предоставляющих кредит, его выгода сводится к вложению «избыточных» денежных средств:
Таким образом, путем предоставления международного государственного кредита правительства получают возможность решить как чисто финансовые, так и общеэкономические проблемы. Если кредитный портфель государства хорошо структурирован и имеет достаточно большой объем, то он становится источником стабильных бюджетных поступлений (платежи по кредиту, складывающиеся из процентов и погашения основной части долга).
Кроме того, страна-кредитор получает возможность продвигать в странах-заемщиков свои политические интересы (иногда эта возможность распространяется на целые регионы). Добиться уступок и выгод возможно как на стадии предоставления кредита, так и в ходе обслуживания кредита (в частности, при рефинансировании или отсрочке).
Страны-заемщики привлекают в свою страну финансовые ресурсы, что позволяет решить социально-экономические проблемы, инвестировать в развитие собственной экономики или повысить уровень жизни населения. Кроме того, страны-кредиторы, заинтересованные в своевременном возврате долга, могут прикладывать усилия к развитию страны-заемщика (например, оказывать консультативную помощь по вопросам экономической политики).
Следует отметить, что государственное кредитование принципиально отличается от банковского кредита. Если кредитором выступает банк, то такое кредитование – это основной вид его деятельности, направленный на извлечение прибыли. Доходы государства же преимущественно формируются из других источников, при кредитовании нередко политические мотивы более значимы, нежели финансовые. Получив влияние в регионе или стране, государство-кредитор получит большую выгоду, чем непосредственно от процентов за пользование денежными средствами. Поэтому нередки случаи, когда государства-кредиторы списывают долги своих заемщиков (если возможность получение денег назад оценивается как низкая в связи с тяжелым экономическим положением заемщика, зато предлагаемые при списании долга преференции интересны). Иногда государства идут на парадоксальные с финансовой точки зрения сделки: «прощают» старые кредиты и тут же выдают новые тем же заемщикам.
Отдельной проблемой государственного кредитования является правопреемственность. Политическая карта мира подвергается постоянным трансформациям, государства объединяются и распадаются, и в последнем случае вопрос о том, кто и в каких пропорциях должен платить по старым долгам приобретает остроту.