Возвратный и финансовый лизинг

Схема возвратного лизинга

Таким образом, в схеме возвратного лизинга всего два участника, а не три, как в классической лизинговой схеме. Смысл сделки состоит в следующем:

• предприятие продает свое имущество лизинговой компании,
• сразу же заключает договор на получение этого имущества в аренду.

Когда оформляется договор возвратного лизинга, организацией-лизингополучателем вносится аванс (стандартная сумма – 30% от стоимости имущества), а затем ежемесячно выплачивает лизинговый платеж. На протяжении всего срока действия лизингового договора имущество принадлежит лизингодателю, а по его окончании может перейти назад к лизингополучателю (хотя это, строго говоря, не единственный вариант дальнейшей судьбы предмета лизинга), т.е. имущество возвращается предприятию – поэтому такая сделка называется возвратным лизингом.

Плюсы реализации схемы возвратного лизинга для предприятия:

• актив снимается с баланса, но при этом его использование продолжается (уже в статусе арендованного, но чисто технически это ни на что не влияет). Вопросы амортизации имущества ложатся на нового собственника,
• лизинговые платежи представляют собой затраты, которые учитываются при расчете налоговой базы налога на прибыль – соответственно, сумма налога снижается. Кроме того, лизинговые платежи учитываются и при расчете налога на добавленную стоимость,
• компания получает деньги от продажи предмета лизинга, и может их вложить на свое усмотрение – приобрести новое оборудование, модернизировать производство, увеличить объем оборотных средств и т.д.,
• появляется возможность применения механизма ускоренной амортизации (коэффициент ускорения не более 3).

Экономический смысл сделки возвратного лизинга для лизингодателя:

• размещает временно свободные средства на условиях платности с высокой степенью надежности. Если просто приобрести имущество для сдачи в аренду, нет гарантии, что найдется желающий его арендовать (это очень хорошо заметно по недвижимости: многие торговые и офисные площади месяцами стоят с вывеской «Аренда»),
• лизинговая деятельность не требует лицензии в отличие от кредитования.

Чаще всего возвратный лизинг используется, чтобы оптимизировать налогообложение. Это способствует повышенному вниманию налоговых органов к сделкам возвратного лизинга, особенно если между участниками сделки возвратного лизинга имеется взаимосвязь. Налоговые органы могут признать сделку не соответствующей условиям лизинговой деятельности, особенно если договор предусматривает длительную отсрочку платежа за приобретаемое имущество, оплату векселями. На практике, для доказательства обоснованности сделки компании предъявляют в суде доказательства того, что применение такой лизинговой сделки для них более выгодно, чем простое привлечение банковского кредита, либо что это единственная возможность получить средства (например, предъявляются отказы в выдаче кредита из нескольких банков).

Стандартным сроком для договора возвратного лизинга является от одного года до пяти лет, т.е. срок достаточно длительный. Срок договора зависит от разновидности имущества, его состояния (степени износа), стоимости.

Финансовый лизинг

Признаки финансового лизинга:

• лизинговая компания покупает имущество специально для того, чтобы передать его в лизинг (не для собственного пользования),
• будущий пользователь (лизингополучатель) может сам выбирать имущество и место его приобретения (организацию-продавца),
• продавца имущества информируют о реализации лизинговой схемы. Собственно поставка производится именно лизингополучателю, он же принимает имущество в эксплуатацию, подписывает необходимые документы,
• если у лизингополучателя возникают претензии к имуществу в рамках гарантийного срока (по качеству, комплектности, наличию дефектов), он обращается к продавцу имущества (или производителю, если это предусмотрено гарантийными условиями).

В финансовом лизинге участвует три стороны сделки:

• лизингополучатель – та компания, которая будет пользоваться предметом лизинга. Изначально именно она заказывает приобретение имущества, определяет продавца. Эта организация становится собственником имущества только после окончания договора лизинга (или при выплате определенной договором суммы в более ранний срок),
• лизингодатель – это лизинговая компания, вкладывающая свои деньги (собственные или заемные). Получив запрос от лизингополучателя, эта организация приобретает имущество (вносит его на баланс) для последующей сдачи в аренду,
• продавец – компания, которая продает нужное лизингополучателю имущество лизингодателю.

Возможно привлечение и других участников. Так, лизингодатель может использовать в сделке не собственные, а заемные средства – тогда четвертым участником будет выступать кредитная организация. Распространенной является практика страхования предмета лизинга (характер рисков определяется его родовыми особенностями) – тогда страховая компания тоже является участником сделки финансового лизинга.

Схема сделки финансового лизинга с денежными и документальными потоками представлена на рисунке.

Рисунок 1. Схема финансового лизинга

Обязательные участники сделки выделены красной рамкой – это лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик). Между лизингодателем и лизингополучателем заключается договор лизинга, а между поставщиком и лизингодателем – договор купли-продажи. Для продавца отличие лизинговой сделки заключается лишь в том, что покупателем выступает одна компания, а поставка и обслуживание осуществляется другой компании.