Законы денежного обращения

Закон денежного обращения, сформулированный Карлом Марксом

Широкое распространение в экономической литературе получило сравнение денежной системы в экономике с кровеносной системой человеческого организма. При этом как для человека плохим является и повышение, и понижение давления – так и для экономической системы увеличение или уменьшение количества денег в обращении может стать губительным.

Когда хождение имели золотые деньги, регулирование их количества происходило стихийно. Основной механизм регуляции основывался на выполнении ими функции сокровищ: деньги, излишние для обращения, переходили в статус сокровища (накапливались вне сферы обращения). Когда товарная масса увеличивалась, деньги возвращались в обращение. По мере развития кредитных механизмов необходимое количество денег стало уменьшаться, поскольку часть долговых требований и обязательств стала погашаться взаимозачетом.

Изучая денежное обращение, Карл Маркс пришел к выводу, что для того, чтобы деньги эффективно выполняли функции средства платежа и средства обращения, их количество должно составлять (см. рис. 1):

Рисунок 1. Количество денег для эффективного выполнения функций платежа и обращения.

Применяемые обозначения:

• Д – сумма денег, которая в данный момент необходима для обращения,
• Ц – суммарная стоимость товаров, которые подлежат реализации,
• В - суммарная стоимость товаров, которые будут оплачены за рамками данного периода (отсроченный платеж, оплата будет производиться в будущем),
• П – суммарная стоимость товаров, которые были проданы ранее, а платежи должны осуществляться в данном периоде,
• ВП – взаимозачеты, т.е. платежи, которые были взаимно погашены,
• С.о. – скорость обращения денежных единиц.

Из формулы видно, что основными факторами, определяющими необходимое количество денег, являются:

• стоимостная оценка расчетов (чем больше расчетов производится, тем больше денег требуется),
• скорость обращения (чем выше скорость обращения, тем меньше денег необходимо).

Стоимостная оценка расчетов, в свою очередь, зависит от:

• количества реализуемых товаров,
• уровня тарифов и цен,
• структуры расчетов (отложенные платежи, мгновенные платежи, взаимозачеты).

Если кредитных (бумажных) денег эмитируется больше, чем того требует реальная стоимость производимых товаров и оказываемых услуг, то денежная единица начинает обесцениваться. Когда деньгам не противопоставляется соответствующая сумма товаров (невозможно осуществить обмен), экономика стремится к восстановлению баланса, которое выражается в повышении цен товаров.

Исходя из вышесказанного, можно сформулировать вывод о сущности закона денежного обращения.

Закон денежного обращения Ирвинга Фишера

Ирвинг Фишер был выдающимся экономистом, представителем неоклассического направления экономической науки. Им было создано несколько значительных работ по таким направлениям:

• статистика,
• общее экономическое равновесие,
• предельная полезность,
• теория денег.

Одним из основных открытий Ирвинга Фишера стало так называемое «уравнение обмена».

Уравнением обмена называется уравнение, которое описывает соотношение между денежной массой, скоростью обращения денег, уровнем цен и объемом производства продукции:

M х V=P х Q,

где:

• M – денежная масса,
• V – скорость, с которой обращаются деньги,
• P – уровень цен,
• Q – объем произведенных товаров и услуг.

Формула была обоснована в труде «Покупательная сила денег» (1911 год).

Ирвинг Фишер утверждал, что скорость обращения денег зависит от институтов, обеспечивающих транзакции. Скорость увеличивается, если люди активно используют безналичные платежи (в современных условиях это расчетные счета, кредитные и дебетовые карты). В таком случае требуется меньшая денежная масса (при неизменном номинальном ВВП). И наоборот, если люди предпочитают оплачивать покупки наличными деньгами, то денег требуется больше (скорость обращения ниже). При этом факторы, влияющие на скорость обращения денег, меняются сравнительно медленно, поэтому при анализе краткосрочного периода скорость обращения может считаться постоянной. Если производственные мощности используются в полной мере, то основным регулятором уровня цен выступает денежная масса. Денежная масса увеличивается – цены растут; денежная масса снижается – снижаются и цены. Математически это может быть выражено следующим образом:

• M х V=P х T – цены сохраняются на стабильном уровне,

• M х V < P х T – цены снижаются, т.к. денег недостаточно (дефляция),

• M х V > P х T – цены увеличиваются, т.к. деньги в избытке (инфляция).

Однако в условиях существования диспропорций в экономическом развитии причина и следствие могут меняться местами: денежная масса будет изменяться вслед за изменением уровня цен.

В модификации Кембриджской школы уравнение приняло вид:

M=k х P х Y,

где:

• k – доля наличных денег в обращении,
• Y – размер реального дохода.

Таким образом, в этой модификации ключевое значение отводится не технологиям, а выбору потребителей.

Денежная масса оказывает влияние не только на уровень цен, но и на процентную ставку. Поскольку денежная масса в значительной степени может быть отрегулирована государством (как правило, эмиссия наличных денег – монопольное право государства, а эмиссия безналичных денег, осуществляемая в коммерческих банках, зависит от устанавливаемых нормативов обязательного резервирования), оперирование объемом денежной массы дает возможности государству осуществлять экономическую политику.