Скорость денежного обращения

Понятие скорости обращения денег

Понятие скорости имеет разное значение в различных науках и сферах человеческой деятельности:

• в физике под скоростью понимают векторную величину, которая характеризует быстроту перемещения (модуль скорости) и направление движения,
• в химии скорость химической реакции характеризует изменение концентраций реагирующих или образующихся в результате реакции веществ за единицу времени,
• в технике скоростью называют степени изменения крутящего момента при передачи от двигателя к рабочему органу (колесу) за счет изменения характеристик трансмиссии,
• в экономике скорость понимается двояко: и как темп изменения некой характеристики (например, «скорость экономического роста» - показатель темпа прироста валового внутреннего продукта), и как показатель цикличности явлений в значении количество циклов (оборотов) за единицу времени (или продолжительность одного цикла).

Денежное обращение – это цикличный процесс. Одни и те же денежные единицы (наличные или безналичные) многократно меняют собственника, обслуживая за период своего существования множество сделок.

Рассмотрим, как происходят обороты в денежном обращении:

• Центральный банк выпускает (эмитирует) наличные деньги, которые из хранилища отправляются в коммерческий банк,
• предприятие получает по чеку в банке деньги на выплату заработной платы через кассу организации. С этого момента деньги находятся в обороте (учитываются в составе агрегата М0),
• технолог завода получает зарплату в кассе организации,
• по дороге домой технолог заходит в магазин и покупает продукты на ужин,
• вечером хозяин магазина забирает из кассы выручку, и утром отдает деньги поставщику за привезенный в магазин хлеб.

За сутки денежная единица обслужила три операции: выплату заработной платы, покупку продуктов в магазине и оплату поставщику. Скорость обращения составила 3 оборота за сутки, или 1/3 суток на оборот.

Существует два подхода к измерению скорости денежного обращения:

• сколько оборотов деньги совершают за единицу времени,
• сколько времени требуется на совершение одного оборота.

На макроэкономическом уровне невозможно проследить путь каждой купюры и подсчитать, в скольких сделках она приняла участие. Поэтому используются непрямые методы измерения скорости денежного обращения:

V = nT / M, где:

• V – скорость обращения денег (в общем по всем транзакциям и формам),
• nT – сумма транзакций, совершенных за анализируемый период, в денежном выражении,
• M – денежная масса.

Вместо nT может приниматься к расчету показатель nQ – внутренний продукт (номинальный).

Факторы, влияющие на скорость денежного обращения

В рамках различных научных школ сформировались разные взгляды на факторы изменения скорости обращения денег:

• в количественной теории денег считается, что если у населения нет инфляционных (дефляционных) ожиданий, то скорость обращения не будет меняться,
• практика опровергла это предположение: так, в Японии во время «потерянного десятилетия» и всемирного экономического кризиса конца 2000-х массивное расширение денежной массы привело не к увеличению номинального ВВП, а к снижению скорости обращения,
• критика сторонников либертарианского направления основывается на влиянии психологических эффектов при оценке денег. В этом подходе скорость определяется суммой индивидуальных оценок населением стоимости валюты,
• Людвиг фон Мизес критиковал количественную теорию более философично: «Главный недостаток концепции скорости оборота денег в том, что действия индивидов не являются её исходной точкой, проблема рассматривается с точки зрения всей экономической системы. Сама концепция представляет собой ложный подход к вопросу о ценах и покупательной способности. Предполагается, что при прочих равных цены должны меняться пропорционально изменениям общего предложения денег. Это неверно».

Можно отметить, что в долгосрочным периоде скорость денежного обращения зависит от следующих факторов:

• уровень развития банковской инфраструктуры. Более развитая банковская инфраструктура способствует увеличению доли безналичных расчетов – а изменение структуры платежного оборота, в свою очередь, оказывает влияние на скорость обращения. Развитие инфраструктуры позволяет активизироваться кредитным операциям, оказывающим влияние на инвестиции. Так, если человек предпочитает копить наличные деньги, они выпадают из обращения. Если же он осуществляет накопления на банковском счете (вкладе), то банк выдает эти деньги в форме кредита другим участникам денежного обращения,
• экономическая активность, определяемая фазой экономического цикла. Люди могут активно инвестировать и тратить деньги на потребление, а могут выжидать – и тогда скорость обращения будет ниже. Например, за годы Великой Депрессии скорость денежного обращения уменьшилась на 40%,
• уровень технического развития. Чем лучше с технической точки зрения оснащены участвующие в платежном обороте учреждения, тем интенсивнее происходит обращение денег.

Скорость денежного обращения в определенной степени поддается регулированию. Механизмы регулирования скорости денежного обращения:

• формирование резервных фондов,
• определение правил инкассирования и хранения наличных денег,
• контроль денежных потоков,
• эмиссия и изъятие банкнот и монет,
• регламентирование проведения кассовых операций.

Регулирование скорости денежного обращения производится в рамках принятой денежно-кредитной политики и банковского законодательства. Механизм регулирования скорости обращения базируется на деятельности территориальных расчетно-кассовых центров, которые совмещают в себе резервные фонды и оборотные кассы. По достижении кассового лимита «лишние» деньги отправляются в резервный фонд, исключаясь тем самым из оборота.