Методы стабилизации денежного обращения
Методы стабилизации денежного обращения
Сущность денежного обращения
Обращение денежных средств сопровождает непрерывный процесс обмена товарами и услугами и присутствует в любой экономической системе. На рисунке 1 представлена классическая схема экономического кругооборота.
Рисунок 1. Экономический кругооборот
Таким образом, денежное обращение охватывает все экономические субъекты от домашних хозяйств до государства в лице его органов.
Этим объясняется необходимость постоянного контроля за денежным обращением в стране, а также существование различных методов его стабилизации.
Методы стабилизации денежного обращения
В большинстве случае необходимость стабилизации денежного обращения возникает в связи с инфляционным процессами, происходящими в стране. Для этого могут быть предприняты как антиинфляционные меры, так и универсальные. Если первые применяются исходя из природы инфляции, вторые связаны с погашением ее внешних проявлений, то есть роста цен.
Примером универсальных мер являются денежные реформы, которые направлены на изменение масштаба цен, а также на стабилизацию курса валют. Можно выделить следующие денежные реформы:
- Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранной. Для Российской Федерации это означает, прежде всего, снижение курса рубля по отношению к доллару США. Повышение курса иностранной валюты влияет на цены на ввозимые в страну товары, что, в свою очередь, оказывает влияние на темпы инфляции в стране. Девальвация предполагает такую политику Центрального банка, которая позволит длительный период времени поддерживать курс иностранной валюты на одном уровне, то есть неизменным. Это позволит на какое-то время зафиксировать цены на импортные товары и ограничить рост цен на отечественные товары. После этого произойдет дезинфляция (замедление роста цен). Однако девальвация не учитывает природу инфляции, и, в связи с этим, эффект от нее кратковременный. Оставшиеся причины возникновения инфляционных процессов заставят цены расти вновь;
- Ревальвация – рост курса национальной валюты по отношению к иностранной (для Российской Федерации – к доллару США). Она представляет собой показатель, характеризующий уменьшение инфляции в стране и укрепление национальной валюты. В редких случаях такую политику Центральный банк специально не проводит для того, чтобы продолжать оказывать протекционистскую поддержку национальным товаропроизводителям. Однако в большинстве случаев после ревальвации происходит снижение инфляционных ожиданий и уменьшение цен на импортные товары происходит без учета природы инфляции, что в дальнейшем приводит к возобновлению роста цен;
- Деноминация – повышение покупательной способности национальной валюты. Ее проводят в случае гиперинфляции, то есть когда цены становятся несоизмеримо огромными, а покупательная способность национальной валюты минимальной. Суть деноминации заключается в придании национальной денежной единице больше «веса» посредством упрощения расчетов в народном хозяйстве. То есть происходит сокращение денежной массы и цен на товары при сохранении их неизменного соотношения. После деноминации национальная денежная единица на определенный промежуток времени внушает больше доверия. Однако без устранения причин инфляции все вернется на свои круги в новом масштабе;
- Нуллификация – объявление обесценившейся национальной валюты недействительной и введение новой по определенному соотношению. Отличается от деноминации тем, что не происходит пересчет цен и заработных плат. Ценообразование осуществляется заново. И понятно, что, как и в предыдущих случаях, без учета природы инфляции цены вновь начнут расти.
Таким образом, проведение вышеперечисленных денежных реформ приводит к снижению темпов инфляции на какое-то время. Однако более эффективной является антиинфляционная политика, которая учитывает причины возникновения и факторы, оказывающие влияние, на инфляцию.
Можно выделить две линии – политику доходов и регулирование спроса (или дефляционную политику). Суть первой заключается в контроле цен и заработной платы посредством замораживания или установления пределов их роста. Дефляционная политика связана с подавлением инфляции спроса и осуществляется путем сокращения расходов государства, повышения процентной ставки, ограничения денежной массы, повешения налогового бремени и т.д. Она позволяет снизить инфляцию, но также приводит к снижению темпов экономического роста.
Выделяют также методы шоковой терапии, которые связаны с конфискационной денежной реформой. Эти методы применяются при переходе от государственной к рыночной экономике.
Денежно-кредитная политика Центрального банка
В основном регулирование денежного обращение в Российской Федерации осуществляет Центральный банк, который проводит разработку денежно-кредитной политики, являющейся частью экономической политики всего государства.
Денежно-кредитная политика страны может быть направлена на поддержание на определенном уровне денежной массы и ставки процента; либо на снижение ставки ссудного процента, приводящее к увеличению инвестиций в экономику. А также политика, проводимая Центральным банком, может быть связана с сокращением расходов и спроса.
Центральный банк определяет стратегические и тактические цели денежно-кредитной политики и осуществляет таргетирование.
Рисунок 2. Основные типы режимов таргетирования
Таргетирование предполагает использование различных инструментов. Они представлены на рисунке 3.
Рисунок 3. Инструменты таргетирования
Банк России оказывает значительное влияние на денежное обращение, однако определяющего значения не имеет. Осуществляя политику, связанную со снижением темпов инфляции во всей стране, следует помнить о том, что денежные отношения имеют прямое отношение к другим сферам жизни государства.