Методы денежного обращения

Методы государственного регулирования денежного обращения

В условиях рыночной экономики денежное обращение – один из наиболее подверженных государственному регулированию сегментов экономических отношений.

Методы государственного регулирования денежного обращения могут быть классифицированы по различным основаниям.

По объему воздействия на денежное обращение выделяют:

• общие методы,
• селективные методы.

По способу вмешательства государственных органов в денежное обращение различают:

• прямые методы (непосредственное вмешательство),
• косвенные методы.

По содержанию воздействия выделяют следующие виды методов государственного регулирования:

• организационно-распорядительные (к ним относятся регламентация обязанностей и прав хозяйствующих субъектов, установление круга полномочий регулирующих и контролирующих органов, издание инструкций, распоряжений и других руководящих документов),
• экономические (применение рыночных экономических инструментов косвенного воздействия),
• социально-психологические (например, формирование инфляционных ожиданий).

По мотивационному критерию инструменты воздействия подразделяются на:

• методы материальной мотивации,
• методы моральной мотивации,
• методы властной мотивации,
• методы принудительной мотивации.

По целевым ориентирам различают следующие методы государственного регулирования денежного обращения:

• антиинфляционные методы (направленные на противодействие инфляции),
• корректирующие методы (методы компенсационного характера).

Выбор конкретных способов реализации антиинфляционной политики зависит от экономических условий, от природы инфляции, вызывающих ее причин. Также на выбор мероприятий влияют субъективные факторы, в первую очередь – господствующая экономическая доктрина (кейнсианство и неокейнсианство, монетаризм и т.д.).

Основным регулятором денежного обращения в большинстве развитых стран является Центральный банк. При этом проводимая им кредитно-денежная политика должна согласовываться с проводимыми мерами бюджетно-налогового регулирования, мероприятиями в сфере формирования доходов населения и ценообразования, а также с другими государственными механизмами влияния на экономику.

Монетаристская теория предусматривает сдерживающий (рестрикционный) характер регулирования денежного обращения в целях сокращения инфляции. Это выражается в сокращении методами денежно-кредитного регулирования спроса на деньги. Центральный банк в рамках проведения такой политики должен снижать темп эмиссии денежных средств, повышать процентные ставки. Совокупность этих мероприятий эффективна, если инфляция имеет монетарную природу. В условиях инфляции немонетарной природы они могут лишь усугубить проблему.

Для инфляции немонетарной природы необходимо применение структурных и инвестиционных методов, а также других компонентов общеэкономической политики государства.

Денежные реформы как методы денежного обращения

Денежные реформы могут частично или полностью преобразовывать денежную систему. Задачей денежных реформ выступает упорядочение денежного обращения, но коренные причины инфляции они устранить не способны.

Результатом денежной реформы может выступать:

• изменение основного денежного товара или типа денежной системы (например, переход от биметаллизма к монометаллизму, от серебряного стандарта к золотому стандарту, от полноценных денег к неполноценным и т.п.),
• изменение правил и самой возможности обмена денег на золото (переход от разменных денег к неразменным или восстановление размена),
• изменение других элементов денежной системы (например, механизма эмиссии денег),
• создание принципиально новой денежной системы как следствие политических преобразований (возникновение новых стран, образование или распад союзов). В качестве примеров можно привести формирование независимых денежных систем после распада Советского Союза или возникновение зоны евро как следствие создания Европейского Союза.

Основные методы проведения денежных реформ:

• нуллификация – наиболее жесткая денежная реформа, заключающаяся в выводе из обращения старых денег и выпуске на смену им новых. Чаще всего носит конфискационный характер, когда обмен производится с количественными ограничениями и в краткие сроки, в результате чего фактически население лишается сбережений,
• девальвация, которая состоит в снижении стоимостного содержания денег. Конкретная форма девальвации зависит от денежной системы и механизма установления валютного курса. Если деньги обеспечены золотом, то девальвация проявляется в снижении их золотого содержания. Если в стране действует фиксированный валютный курс, то при девальвации органы регулирования устанавливают новый курс (курс иностранной валюты по отношению к национальной повышается). В условиях плавающего валютного курса сложно четко определить девальвацию, как правило, так называют резкий и значительный рост курсов основных иностранных валют относительно национальной,
• ревальвация – реформа, обратная девальвации. Состоит в увеличении стоимости национальной валюты (увеличение золотого содержания или снижение курса иностранных валют по отношению к национальной),
• деноминация – одна из наиболее мягких денежных реформ. Состоит в изменении масштаба цен, увеличении нарицательной (номинальной) стоимости денег. Само наименование при этом не изменяется. Деноминация может производиться безболезненно для населения – как, например, это было в 1998 году в России, когда в течение года старые и новые (сокращенные в 1000 раз) деньги имели параллельное хождение, а потом на протяжении еще нескольких лет старые деньги можно было обменять в банках без ограничений на количество. Однако деноминация может содержать в себе и конфискационные мероприятия.