Под денежной массой понимается совокупность находящихся в хозяйстве денежных средств, имеющих наличную и безналичную форму.
Поскольку денежная масса состоит из денег, выполняемые ею функции тесно связаны с функциями денег. Основные функции денег:
Рассмотрим, каким образом реализуется каждая из функций.
Деньги были придуманы как «всеобщий эквивалент». Они выступают единым измерителем стоимостей всех товаров и услуг. Чтобы цены товаров были сопоставимы, они должны быть выражены в рамках одного масштаба цен и в одних денежных единицах. Так, человеку легко определить, что товар за 10 рублей стоит меньше, чем товар за 100 рублей. Но если один товар стоит 30 мексиканских песо, а другой – 100 российских рублей, сравнение не будет столь очевидным (необходимо узнать курс перевода денежных единиц и перевести обе цены в одни и те же – либо в рубли, либо в песо, либо в какие-то третьи единицы – например, доллары США). Денежная масса способна оказывать влияние на масштаб цен. Если денежная масса значительно увеличивается, не будучи обеспечена производством товаров и услуг в экономике, цены растут – темп инфляции ускоряется, и товар, который год назад стоит 10 рублей, начинает стоить 20, 100 или 1000 рублей.
Функция денег как средства обращения заключается в выполнении ими посреднических операций при купле-продаже. Деньги обеспечивают непрерывность хозяйственных процессов во времени и пространстве. Допустим, фермер продает выращенные им овощи осенью, а покупать удобрения ему нужно только весной. Он получает деньги за урожай, они спокойно лежат зиму, а когда возникает необходимость – он их тратит. Если бы денег не существовало, он бы вынужден был либо хранить урожай до весны, либо покупать удобрения осенью и тоже искать место для их хранения. Схематически эта функция денег может быть выражена формулой Товар – Деньги – Товар. Особенностью реализации деньгами этой функции является их реальное присутствие в обращении. В то же время участие в обмене кратковременно. Поэтому, с одной стороны, объем денежной массы должен быть достаточен для обеспечения всех сделок (иначе распространение получат бартерные схемы и взаимозачеты), с другой стороны – каждая денежная единица за некий временной период может принять участие не в одной сделке, а во множестве (их количество зависит от скорости обращения денег в экономике).
Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую, не связанную со встречным движением товаров схему движения (Т-ДО-Т): товар – срочное долговое обязательство – деньги. Отсутствия денег у покупателя в данный момент не становится препятствием для совершения сделки. Деньги позволяют устанавливать временной разрыв между моментом поставки товара и оплатой.
Четвертая функция денег – средство сбережения и накопления. Человек не должен сразу тратить имеющиеся у него деньги, излишки можно сохранять и накапливать. В древнем мире при накоплении деньги не принимали специфическую форму: монеты просто складывались в сундук. В современном мире люди могут пойти по тому же пути, откладывая наличные деньги. Но инфляция уменьшает покупательную способность сбережений, поэтому более выгодно использовать другие инструменты – в частности, банковские вклады (депозиты). Организации и предприятия также могут создавать различные фонды денежных средств, открывать вклады. В масштабе государства осуществляется создание золотовалютных резервов. В связи с изъятием золота из обращения величина золотого запаса свидетельствует о богатстве страны и обеспечивает доверие резидентов и нерезидентов к национальной денежной единице.
Понятие мировых денег не совсем корректно применять к денежной массе, поскольку обычно речь идет о национальном, а не общемировом, определении. Тем не менее, необходимо отметить, что и эта функция выполняется. Например, доллары США (наличные) и евро, являющиеся частью денежной массы соответственно США и Еврозоны, получили огромное распространение по всему миру.
В ходе анализа денежной массы ее принято разделять на составляющие – так называемые денежные агрегаты. Деление производится по мере убывания степени ликвидности входящих в агрегат инструментов, при этом каждый следующий агрегат включает в себя предыдущий. Функции различных денежных агрегатов отличаются:
Методология определения денежной массы в некоторых странах предполагает вычисление и более широких денежных агрегатов, включающих различные «почти деньги» - финансовые инструменты, формально не являющиеся деньгами, но способные реализовать отдельные функции денег.
Способность денежной массы выполнять свои функции в значительной степени определяется монетарной политикой государства, за которую отвечают денежные власти (чаще всего это Центральный банк или иное учреждение, на которое возложены его функции). Также влияние оказывает денежная инфраструктура – банковская система и платежные системы. Так, например, явной тенденцией является сокращение наличного обращения: даже в мелких бытовых сделках все чаще используются безналичные платежи.