Сущность обращения денежных масс
Сущность обращения денежных масс
Понятие и сущностные характеристики денежной массы
В экономике любой страны происходит непрерывный процесс обмена товарами и услугами, который сопровождается обращением денег. Вся совокупность денежных средств (как в наличной, так и в безналичной формах) составляет денежную массу.
Центральный банк обладает монопольным правом на эмиссию денежных средств. От него деньги поступают в коммерческие банки, которые затем распространяются населению и организациям. То есть Центральный банк является банком банков.
В расчет денежной массы в разных странах принимаются различные банковские депозиты. Они определяют количественные элементы (денежные агрегаты) денежной массы. Основные денежные агрегаты представлены на рисунке 1. Их набор может различаться в разных странах.
Рисунок 1. Денежные агрегаты
Как видно из рисунка 1, каждый денежный агрегат (за исключением М0) включает предыдущий. Разница состоит в том, что каждый последующий агрегат содержит менее ликвидные денежные средства, то есть их реализация требует больше времени.
В состав М0 обычно включают все наличные денежные средства, представленные бумажными деньгами и монетами, а также чеки, которые в современном мире используются все реже из-за появления пластиковых карт.
М1 помимо наличных денег включает вклады в кредитных организациях до востребования. То есть в этот агрегат уже входят менее быстрореализуемые средства.
Количественный элемент М2 в своем составе имеет:
- Полноценный агрегат М1 (наличные денежные средства и вклады до востребования);
- Срочные вклады в банках, представляющие собой вклады, срок востребования которых установлен.
Помимо этого сюда включают облигации, векселя и т.д. Этот агрегат является наиболее важным в Российской Федерации.
В структуре агрегата М3 имеются краткосрочные казначейские ценные билета (их называют также национальными ценными бумагами, или квази-деньгами. Ликвидность этих активов значительно меньше, чем ликвидность наличных денежных средств.
В некоторых странах (например, в США) квази-деньги представлены в агрегате L. То есть происходит несколько иное включение денежных средств в тот или иной количественный элемент денежной массы.
Денежная масса может включать в себя денежные средства как в национальной, так и в иностранной валюте. Совокупная денежная масса представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Совокупная денежная масса
Таким образом, хоть структура денежной массы в разных странах может отличаться, принцип ее построения един для всех: каждый следующий агрегат, включаемый в расчет денежной массы, в своем составе имеет все менее ликвидные активы.
Обращение денежных масс
Количество денег, находящееся в обращении, регулируется на государственном уровне.
Существуют различные походы к определению необходимого количества денежных средств. Классическим является уравнение обмена Фишера, которое представляет собой равенство двух величин: денежных платежей за проданные товары и уровня цен на них.
Следует сказать и о законе естественного отбора денег, который был сформулирован Грешемом. Согласно ему хорошие деньги со временем будут вытеснены из обращения плохими. Это обуславливается непрерывным процессом развития общественных отношений и появлением новых форм денег.
В целом, обращение денежной массы обуславливается потребностью экономики страны в денежных средствах, а также контролем эмиссии кредитных денег. Объем денежной массы, находящейся в обращении, должен обеспечивать постоянный рост валового внутреннего продукта.
На обращение денежной массы оказывают влияние такие факторы, как: уровень процентных ставок, доля сбережений, цикличность экономики, общий баланс страны, равномерность расходования денежных средств и т.д.
Увеличение денежной массы в обращении может происходить в случае наращивания военной мощи страны (даже в ущерб иным отраслям), распространения кредитных сделок, притока иностранной валюты. Это не является положительным для экономики страны, так как чем больше денежная масса, тем выше уровень инфляции.
Для уменьшения величины денежной массы в обращении увеличивают процентные ставки, повышают налоги, сокращают расходы государства, увеличивают уровень накопления, ужесточают условия кредитования и т.д.
Результат отношения валового продукта к количеству денег в обращении представляет собой скорость оборота. Этот показатель обычно рассчитывается за год.
В современном мире на скорость обращения оказывают влияние такие факторы, как: техническое обеспечение банков, наличие компьютеров и спутниковой связи, а также объем производства, инфляция и т.д.
Помимо этого существует такой показатель, как продолжительность оборота денежной массы. Он характеризует промежуток времени отчетного периода, через который второй раз будет использована денежная единица.
Ситуация, сложившаяся в экономике страны на данный момент, является серьезным испытанием для денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком.
Ухудшение большинства показателей денежной массы связано с сокращением темпов роста в экономике, на которую в настоящее время оказывают внешние факторы. К ним относятся, в первую очередь, введенные санкции, масштаб и влияние которых на российскую экономику оценить довольно проблематично.